跨国公司国际化过程中的风险及风险管理

跨国公司国际化过程中的风险及风险管理自从二十世纪五十年代，迪斯尼第一家主题公园在加利福尼亚建成开张以来，迪斯尼主题公园每年吸引成千上万的游客，在美国取得了巨大的成功。随后迪斯尼开始了国际化进程，1992年，投资总额37亿美元的欧洲迪斯尼乐园建成并投入运营。然而，它在一开始就面临许多意想不到的问题。如游客人数比预计少10%，每个游客的人均花费量比在日本少一半;客房出租率比在美国低一半还多；法国当地媒体的消极报道，使公司公众形象不佳；持续不断地出现法国农民的抗议活动，因为法国政府为建设迪斯尼主题公园侵占了大片农民的土地；一些工作人员抵制迪斯尼的管理风格及服饰规范;建设成本大大超出预算，经营亏损达到10亿美元，使其背上了沉重的财政负担。迪斯尼这样一个如此大型的跨国公司在全球化的过程中都难免会遇到诸如此例的问题，对于广大的跨国公司而言风险和风险管理的问题更是在国际化进程中需要重点关注和研究的。一、跨国企业国际化进程中的六大风险来源跨国企业国际化的风险是指企业在国际化进程中，由于各种事先所无法预料的因素的影响，使企业的实际收益与预期收益目标相背离，甚至导致企业生产经营活动失败的可能性。它包括了自然灾害、意外事故及国内、国际一切政治、经济、市场、社会、文化因素、人员的变动给企业经营成果带来的不确定性。本文将跨国企业国际化进程中的风险归结为文化风险、政治风险、财务风险和人力资源风险这四大类。1、文化风险不同的文化背景影响着人们的消费方式、满足需求与欲望的顺序以及工作的价值观和努力程度，决定了供应者、竞争者、客户与跨国企业发生业务往来的方式和偏好、以及与跨国企业进行竞争的战略、策略和技巧，还对跨国企业的其他环境因素如政治、法律、经济等发生作用。因此，在企业国际化经营过程中，文化差异与多元文化是企业必须要面对的。研究表明，当今许多跨国企业尽管不乏雄厚的资本、先进的技术以及高素质的员工，却往往未必能稳操胜券。分析企业国际化经营成败的众多实例，文化因素一直是企业能否顺利实现国际化战略、达成预期目标的最重要影响因素之一。企业在国际化经营实践中，也日益感觉到文化风险对企业的重大影响。例如，中国青岛啤酒集团已经在南非建立投资企业从事跨国经营，在谈到风险时，总经理金志国认为国际间的文化风险是最大的风险。由于中非文化的巨大差异，如果不能对文化风险问题进行系统的分析、有效的管理，企业将处于非常被动的地位，导致其国际化战略的实施陷入困境。托姆麦克安(ThomMcAn)是孟加拉一家最近开业的鞋业公司。当公司的鞋刚刚走俏时，就发生了一场暴乱，由此导致50多人受伤。事件的原因是：印在每只鞋鞋底上的字迹是模糊的托姆麦克安签名，但看起来很像阿拉伯语中草写的“Allah”(上帝)。在穆斯林世界，脚，特别是脚底被认为是不干净的。在这种情况下，似乎该公司要通过让孟加拉人将上帝的名字踩在脚下来亵渎上帝。类似的文化误解的例子在企业国际化经营中还有很多，它们轻则带来误会，重则导致冲突而使跨国经营目标难以实现。2．政治风险有关政治风险的定义，比较有代表性的有以下几种：斯特芬·H·罗伯克（StenfanH.Robock）在一篇有影响的论文——《政治风险：识别与评估》中，对政治风险提出这样的看法：国际经营中的政治风险存在于：其一，经营环境中出现一些不连续性；其二，这些不连续性难以预料；其三，它们由政治变化所带来。经营环境中的这些变化必须具有对某些企业的利润或其他目标有重大影响的潜在可能性时才构成“风险”。杰夫利·西蒙（JeffreyD.Simon）则在其1982年发表的《政治风险评估：过去的倾向和未来的展望》一文中认为，政治风险可视为政府的亦或社会的行动与决策，或源于东道国或源于其外，对有选择的或者大多数国外经营与投资产生不利影响。1988年，丁文利在其论著《多国风险评估与管理》中，则将政治风险定义为“环绕某一国际项目或企业的设定经营结果（收入、成本、利润、市场份额、经营的连续性等）而可能源自于东道国政治、政策、亦或外汇制度的不确定性的非市场不确定或变化。”中国海洋石油有限公司(中海油)与美国雪佛龙石油公司(ChevronCorp.)争购美国第九大石油公司——联合石油公司(UnocalCorp.优尼科)的交易当中，政治风险可谓成为最终导致中方落败的重要因素。因为美国不仅传统上相当重视对外资的政治安全审查,而且某些政治势力将中国视为唯一潜在战略对手。对于中国企业而言,这个外资政策最自由的国家,由于泛政治化倾向突出,可能是发达国家中政治风险最高的国家，之些因素都应该在决策之初得到认真的考虑。另外，像美国“911”事件以后，因为美国政治态度的转变导致了很多跨国企业经营状况直接受到严重波及，从而导致之后美国经济相当长一段时间内处于萧条状态。3、财务风险对于跨国企业而言，全球化过程中财务的整合管理也存在相当多的风险，值得企业重视。从外部因素分析，主要存在以下风险因素：存在资金市场不发达，自己筹措困难，成本高；东道国银根紧缩，资金缺乏；税收政策改变。从企业内部因素分析，主要存在以下风险因素：资本过小；信用降低；投资过大；周转资金不足。而除了以上显性的财务风险之外，另外还存在一种隐性财务风险，它是针对跨国公司财务风险的特点提出来的，是识别和评价风险不可缺少的部分，主要指企业的非财务指标。因此，隐性财务风险也可以被称作非财务指标财务风险。隐性财务风险不容易被识别，通常不被重视，其危害程度暂时不大，但是通过风险的扩大和传递危害程度递增。显性财务风险是由无数个隐性风险能量的传递发展而来的。量变过程中的隐性风险的危害程度根据远离质变的距离不同而不同，一般来说，距离质变近的隐性风险往往比距离质变远的隐性风险危害大。目前对于跨国经营的隐性财务风险难以准确计量，对这方而风险进行有效控制可采用集成的思想与方法。4、人力资源风险所谓人力资源方面的风险，这里主要考虑的是由于跨国公司在全球化的进程中针对海外子公司的人力资源安排而言的，其中的风险主要涉及到选择国外分、子公司的高官层的不当会导致子公司无法有效按照母公司的战略意图进行运作；在日常监管、绩效考核制度的健全与否也是风险来源之一；另外就是如何保证所培养的外派的经理人队伍的归属感。人才作为企业发展的核心动力和财富，有效的防范人力资源风险是跨国企业能够得以长远发展的有效保障。TCL与阿尔卡特的合资公司TA（TCLAlcatelMobilePhoneLimited）成立之初曾经拥有超过5500万欧元的现金和总计1亿欧元的各种资产；但八个月之后，它就亏损已超过6.6亿元。按1欧元约合10.6元计，TA公司不到三个季度便蚀光了TCL拿出的5500万欧元“嫁资”。出现这样的情况原因何在？对任何一个身在法国的公司，雇员都是一等一的大问题。“解雇10名员工可能就是报纸头条！”从阿尔卡特手机业务看，截至2006年6月底，共有677名全职员工和222名合同制员工，其中588人均为专业研发人员，其余103人从事销售或营销。如何处理这些员工是TCL非常头痛的问题。人力资源风险问题在这里得到突显。5、外汇风险1973年布雷顿森林体系崩溃,国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性。于是各国的货币汇率频繁变动,并且经常大幅进行变动,正是如此,各国在国际经济交易中就会产生外汇风险。跨国公司作为国际经济交易的主体就无法回避外汇风险这一问题。百富勤投资集团有限公司（PeregrineInvestmentsHoldingsLimited）成立于1988年底，由集团主席杜辉廉和董事兼总经理梁伯韬在香港创办。集团主席杜辉廉先生在财经服务业积累了30余年经验，梁伯韬先生在企业融资顾问方面已纵横十五个春秋。然而风云变幻雏鹰折翼然而就在百富勤正欲振翅高翔，去拓展国际资本市场之时，适逢东南亚金融危机徘徊于港岛，亚洲货币市场遭受了前所未有的重创。1998年1月12日下午5时，传来令人震惊的消息：百富勤投资集团公司发出公告：百富勤已委托罗兵逊会计师事务所作为清盘人，进入法律程序进行清盘。——这意味着亚洲（除日本外）最大的独立上市投资银行——百富勤已宣告破产。6、技术风险跨国经营的过程中，跨国企业的技术转移对于子公司的竞争力有着重要的影响，如果不能有效估计或者预测技术风险，一方面可能导致高技术低收益的状况，另一方面，可能会有技术外溢效应所产生的对跨国企业自身发展不利的影响。在企业进行跨国经营的过程中，尤其是以技术为核心竞争力的高科技跨国公司需要将技术风险，放在企业开外扩张的一个重要因素进行考虑。索尼以技术至上主义和功能创新能力著称于世，在消费电子方面，是全球最优秀的企业之一。但是，新技术和新功能的领导者，必须承担起培育市场的责任。索尼在随身听之后，创新产品的市场拓展就再也没有打过漂亮仗了。其比较重要的原因在于索尼将创新市场与成熟市场中技术风险的考虑不足，使得其地产地销，高价格，高成本，低利润的战略无法抵御技术风险给企业带来的打击。二、跨国公司国际化进程中风险管理的一般方法风险管理是跨国公司管理的一项重要内容，直接关系到跨国公司的财产安全和经营效益。所谓风险管理，是指通过对企业面临的各种风险的认识、衡量、预测和分析，准确把握企业经营中的各种不确定性，采取恰当的管理方法，以最低的成本获得最多的安全保障，或使损失降至最低水平。风险管理一方面要控制、减少风险产生的影响和损失，另一方面也要控制那些被认为是产生风险的原因的行为与事件。跨国公司国际风险管理的一般方法有：1、风险回避风险回避是企业对付风险的最彻底的方法。有效的风险回避可以完全避免某一特定风险可能造成的损失，而其它方法仅在于通过减少损失概率与损失程度，或减少风险的财务后果，来减少企业所面临的各种风险的潜在影响。例如，当跨国公司了解到A东道国存在着政治风险时，可将原定以直接投资方式进入该国市场的计划改为对B东道国的投资进入，从而回避A国的政治风险。但是，风险回避方法的实际应用要受到一定的限制，因为它常常涉及到放弃某项经营计划或经营活动，从而失去与这一计划或活动相伴随的利益，或者回避了某一风险，又导致了另一风险的产生。国此，风险回避方法的运用有其适用条件：一是某特定风险所致的损失频率和损失幅度都相当高；二是应用其他风险管理方法的成本超过了其产生的效益。2、风险控制风险控制是指对企业不愿放弃也不愿转嫁的风险，设法降低损失概率或设法缩小损失幅度的控制技术。它包括两个方面的内容：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生时的损失程度。控制风险因素主要是指企业在损失发生前为消除或减少可能引起损失的各种因素而采取的各种具体措施，也就是设法消除或减少各种风险因素，以降低损失发生的频率。如当跨国公司子公司的产品在东道国的市场占有率已达到一定水平，再增加即会对东道国的民族工业构成挤压时，放缓在东道国的广告促销或其他风险因素的产生。在控制风险因素未能奏效的情况下，可通过控制损失程度，使损失降到最低点。如跨国公司遭遇东道国国有化，在局势无法挽回的情况下，可通过公共关系、外交途径等措施，使企业财产等到尽可能多的补偿。3、风险集合风险集合是指将同类风险单位加以集合，以便于对未来损失进行预测并降低风险。例如大型百货商店通过经营商品的多样化来减少或避免经营上的风险，一种商品滞销，但其他的商品则可能很畅销；跨国公司的多角化经营、跨国公司的跨国兼并、跨国公司的合作或战略联盟也都具有同样的功能。4、风险保留与承担当某种风险不能避免，或因风险收入超过风险损失，能获得较大收益时，企业可采取风险保留与承担方法进行风险管理。这一方法通常在下列情况下采用：一是处理风险的成本大于承担风险所付出的代价；二是预计某一风险发生可能造成的最大损失，企业本身可以安全承担；三是不可能转移的风险，或者不可能防止的损失；四是缺乏风险管理的技术知识，以至于自身愿意承担风险损失等。5、风险保险风险保险是跨国公司进行风险管理的另一个重要方法。一些发达国家为了保护其跨国公司的利益，