第五章 股票投资理财

第五章股票投资理财技能目标掌握正确的股票投资/机方法基本面定性分析与技术定量分析相结合选股技巧重点1一股票理财技巧二三宏观分析与行业分析大盘走势与个股分析四技术分析一树立正确的股票理财技巧投资理念人取我予人弃我取主力资金和持仓变化（理财者网等第三方网站）决心耐心信心坚持：中长期勿贪勿慌远离人群二国际经济形势分析----外围市场美国1.非农就业人数1-3月月增30万以上，经济基本面改善2.楼市微改善，非金融服务业活动保持稳定或增长3.维持宽松的货币政策至2014年4.伯南克讲话：第三次货币宽松政策QE3无限期推迟，美元指数绝地反击5.大选在即，刺激财政政策1.长期失业严峻，2月底失业数1280万人，约43%失业6个月以上2.油价与大宗商品上涨使消费者信心指数微降3.制造业复苏乏力（新订单减少和原材料上升）4.1月份贸易赤字增幅创近4年新高5.国债收益率上升利率上升6.高赤字（连续3年过万亿）高债务经济在适度扩张温和复苏4.16美国消费者信心指数坏于预期，纳指、道指、标普下挫，西班牙暴跌，大宗商品全线下跌欧洲金融形势央行推行第二轮LTRO（长期再融资计划）债务置换计划为希腊换取第二轮援助分散的财政政策与统一的货币政策—根源偿债压力空前：pigs五国+德法，近万亿欧元债务到期国债收益率大幅度上升、银行脆弱、国内需求疲软等经济形势不容乐观，关注其变化日本：刺激经济增长，试图摆脱长达20年的萧条1.扩大量化宽松规模10万亿日元至65万亿，明确1%的短通胀和2%的中长通胀，使日元摆脱升值阴影19万亿的灾后重建南美洲：阿根廷、巴西等严重干旱，使得大宗商品（农产品价格大幅上升）结论：世界经济形势仍存在变数，下行势头已露，尤其要关注欧洲债务和美国大选，国际通胀会加快我国CPI抬头的趋势，防止货币政策转向国内经济环境利多因素1.财政收入前两个突破2万亿，为结构性减税提供条件2.营业税改增值税试点推广3.部分县域法人金融机构存款准备金率下调1%4.QFII、RQFII扩大规模5.温州、深圳金融改革试点创新6.3月份新增贷款超万亿元7.4月16日起人民币汇率变幅由0.5%变为1%，增强实体经济发展弹性，打消升值预期……利空因素1.CPI又开始调头向上2.油价、大宗商品价格上涨3.股市扩容（新三板、国际板、40多家城商行）4.降低新三板上市标准5.上市公司业绩下降6.中国一季度GDP增长降至8.1%，这是2009年二季度以来的最低值。一季度工业用电增速大幅下滑，比去年同期少增超过6个百分点，经济减速势头初显二国际经济形势分析----国内市场2011年12月12日召开的中央经济工作会议强调：2011年是“稳”定物价，2012年将是“稳”增长，在目前大盘弱势环境下，恰逢“十二五”开局之年，因此应重点关注“十二五”规划下的行业投资机会，以“产业结构调整和经济转型”为主线，与改善民生、拉动内需、节能环保、低碳绿色、战略新兴为主要方向。建议应从这些方面去选择“成长性较好的小盘股，淡化周期性大盘股”。三精选行业的原则文化传媒业：尤其影视动漫，如华谊兄弟、华策影视、光线传媒物流业：十二五规划，是经济发展的支撑，是经济结构调整的关键。减税与整合，降低物流成本等。高端装备制造来：航空、海洋工程、轨道交通、卫星节能环保业：节能产业涉及电机节能、余热和余压利用、建筑节能以及绿色照明等领域；环保产业涉及到脱硫脱硝、固废处理、污水处理以及清洁煤技术等。新能源：电动汽车、太阳能光伏、风能、生物质能源、核能、智能电网等医药、生物基因：淡化普药公司，关注有重组预期、掌握核心新药技术的个股。物联网：广泛应用于各个行业任务：1.对医疗行业进行分析2.对军工行业进行分析3.对新能源汽车行业进行分析（一）上证指数走势图分析四大盘走势与个股分析趋势线理论分析形态理论分析技术指标分析1.K线：反弹后上证7根阳线（两根中阳，且成交量很好配合，上升趋势看好，但要关注指数能否有效突破并占稳30日均线2.从八波浪循环，可以看作是个上升浪的第3浪，如没有意外因素，应可能达到前期高点3.MACD出现红柱，同时0线下方金叉4.KDJ、RSI都是看涨趋势结论：没有突发事件，大盘反弹仍将继续，但需关注外围市场的突变银行板块经过底部整固后，拉出一个根长阳线，成交量加以配合，同时技术指标也看涨，表示最近一周银行板块资金流入较明显，将会推动大盘继续上行。房地产板块量能与价格配合相常好，呈现明显上升趋势，并且突破了30日均线，显示房地产板块因为大幅度下跌，已显现出其投资价值，受到机构的青睐结论：作为A股市场上最大的两个权重板块---银行和房地产，目前都呈现比较好的上升趋势，尤其是房地产板块。这会推动大盘延续其反弹趋势，故短期内我们完全可以介入，建议不要全仓介入，即使要全仓介入，根据政策和板块热点，抓强势股，快进快出。（二）个股分析浙江永强002489：休闲家具及用品所处行业：大消费概念基本面分析：小盘、高送转高分红国内休闲家具及用品领跑者：设计的ODM模式和OEM代工生产模式大客户：大型超市、商场。欧洲市场中份额较大，并积极开拓了北美洲市场。北美是增长引擎，欧洲开启品牌化进程股权激励保证业绩增长家具以旧换新开始试点参股农村信用合作联社2011年报总股本：2.4亿股流通股：0.69亿股每股收益：1.11元每股净资产：12.85元每股公积金：9.16元每股未分配利润：2.35元每股经营现金流：-0.75元2012年一季度报：每股收益：0.63元每股净资产：13.43元每股公积金：9.1每股未分配利润：2.98每股经营现金流：2.81主营同比增长：20.16%净利同比增长：8.04%净资产收益率：4.82%浙江永强002489：休闲家具及用品基本面为主，技术分析为辅。尤其是牛市行情下，淡化技术分析。技术分析可以帮我们找到一个好的买点或卖点,可以帮我们判断短期顶部与底部。四技术分析（一）K线图K线图的主要作用是记录多空双方实战过程，但是它也往往被庄家用来制造骗钱，故要结合其他技术工具。底部大阳线。连续下跌后，突然出现一根大阳线，并伴随着成交量放大，见底回升，止跌企稳。启动大阳线。上升行情启动时，突然拉出的大阳线，并伴随着天量出现，表明该股市将会大涨，应果断杀入。大阳大量，前程无量。中继大阳线。涨升行情形成后的一段时间内，再次出现大量，大阳线，是中继大阳线，表明庄家拉升心切，要加快推高股价，做短线。见顶大阳线。股价已经过长时间的大幅上升的，在高价位区出现大阳线，表示股价快到了尽头，应出货。阳线实体部分越长，表示力量越强大，反之则越小。2223注意：出现以下情形之一，可断定是庄家在玩骗钱•成交量急剧放大的大阳线应当高度重视，如果在高位便是庄家出货的信号。如果在低位，则可能是庄家快速建仓。•连续拉升末段之后的大阳线，往往是庄家在派发。•迅速拉升之后出现大阳线，之后又急速跳水，大多数是短庄所为。•如突破前期高点的大阳线并没有超过3%的幅度，则属于明显的假突破真出货。24–见顶大阴线。出现大涨之后，表示股价即将见顶。–回档大阴线。上升途中，股价升幅不算大，却突然出现大阴线，这是庄家刻意所为，目的是洗盘或震仓。散户应观察成交量与均线（MA10）。–下跌大阴线。表明股价仍然有较大的下行空间，尤其是在初跌期出现，杀伤更强，散户应抢先出货，切忌杀入。–见底大阴线。如出现在长期阴跌之后，或出现在较大跌幅后，表明空头已差不多断气了，是见底的信号。此时可采用分批杀跌买入方式，逢低吸纳，果断建仓。–星后大阴线。股价大幅度拉高的，出现十字星，之后再出现大阴线，表明跌势已确认，是坚决出货走人的信号。大阴线：大黑棒未必是哭丧棒。25十字长又长，多空在较量：上、下影线特长，但实体几乎没有。行情经过一段时间的巨幅上升或下跌之后，一旦出现长十字星，表明行情即将发生逆转。2627股价在经过长时间的阴跌或大幅度下跌的，突然出现锤头K线，股价由跌转升的可能性极大，后市将看涨。锤头的实体部分越小，下影线越长，止跌的作用就越明显。股价下跌折时间越长，幅度越大，锤头线见底的信号就越明确。锤头线不论是阳线还是阴线，实战意义基本上都是相同的。阳锤头线通常比阴锤头线的威力更足，力度更大一些。底部见锤头线，可勇敢地试探性做多，即使胆小，一旦股价放量上升，也可跟着做多。1.底部见锤头，后市有赚头。见顶信号具备以下特征，则锤头线的准确性达99%以上：经过了大幅度的下跌或长期阴跌。前期下跌伴随着急剧放量出现，且是巨量。无上影线。下影线长度超过实体的两倍以上。锤头实体部分与前一要K线有跳空缺口。如这5个条件同时齐备，应坚决杀入，甚至全线满仓，持股待涨。282930股价在幅度上涨后，突然窜出一个“吊死鬼”，是见顶信号。吊颈线的特征：K线的实体部分很小，无上影线或上影线极短，但下影线极长，至少是实体的2倍以上。下影线越长，象征着吊颈的绳子越长，准确性越高。常出现在行情上涨的晚期，表示股价的涨势已到了尽头。2.见了吊死鬼，不跑就会亏。见顶信号吊颈线如同时符合以下条件，则是见顶信号：股价的涨幅已达100%以上。以阴线形式出现。下影线比实体部分多出3倍以上。第二天的K线是阴线。跳空，实体部分跳空越高，见顶信号越强烈。当日成交量表现为天量。如同时具备了以上6个条件，表明行情结束了。3132333根K线组成，可靠的见顶信号。标准形态：第1根实体部分较长的大阳线组成；第2根是实体较短的K线，上影线很长，下影线有长有短，构成星体部分，阴阳不论，但阴线的下跌力度要强于阳线；第3根是实体较长的大阴线，且深入到第一要阳线的体内（表明市场突然下跌，夺走了前两天的升势，甚至引发恐慌性抛盘）。注：第2根星体部分与第1根阳线的关系各不相同，不断向下切入，切入的程度越深，说明黄昏的来临越快，后市的跌势越为强烈。这种走势再伴随着急剧放大的成交量出现，是典型的庄家出货形态。3.黄昏星，吃一惊。见顶信号34★向上跳空的黄昏之星：中间的星线与阳线间具有一个较大的跳空缺口，这种缺口出现在大涨之后，是典型的转跌信号。★向下跳空缺口的黄昏之星，中间的星线与第3根阴线间出现跳空缺口，出现在大涨之后，是一种典型的竭尽缺口。★如星体实体部分没落在阳线肚子里，再加上向下跳空，则属于典型的崩盘之星，属于狂跌信号。★黄昏双星：星线部分包含两要黄昏之星，有双阴，双阳，一阴一阳。★黄昏三星和黄昏四星35运用黄昏之星应注意：要注意出现的位置。如出现在上升途中，预示着上涨的行情好景不长，如果此时涨幅已在，即表示见顶的时间不长了。如出现在盘整区的顶部，同样是预示着行情即将结束。要注意3根K线间的组合，如出现跳空缺口，向上跳或向下跳，都表示是即将见顶。要注意星体的位置。星体跳空高高在上，指引方向，说明散户追高的愿望尚在。如是阳星，可能还会持续一阵，如是阴星，说明大势已去。如星体坠落在阳线的怀抱里，则是不祥之兆，火星撞地球，早晚会坏事。要注意星体的上影线。上影线越长，说明抛压越沉重，越是见顶的信号。要配合成交量来分析。如是下跳空，长上影线，再加上放巨量，则是最典型的崩盘之星。区分黄昏之星是庄家出货还是洗盘震仓的方法：一看涨幅大不大。涨幅不大，不怕。二看成交量大不大。成交量不大，不怕。三看上影线长不长。上影线不长不怕。36科华生物2015.6.12-1537出现时即是股价大跌之时，和吊死鬼相反。其特征：星体的实体部分很小，像枪口上的准星那么一丁点大不论阴阳。要带有很长的上影线，至少是实体的2－3倍以上，越长越有实战意义。必须出现在上升趋势之中，且涨幅巨大之时才具有分析意义。4.扫帚星、丧门星：射击之星。见顶信号382015.6.11-1539标准三只乌鸦K线特征：三根阴线相连，且每天的收盘价都低于上一天的收盘价。每天的开盘价都在前一天的阴线实体之内。第1根阴线的实体部分必须低于前一天的最高价。通常无下影线或极短。标准两只乌鸦K线特征：成交量同时急剧放大。长实体的大阴线或中阴线。有跳空缺口。如在顶部出现时以跳空下行的三只乌鸦K线，是