财务管理现金流量练习

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资源描述

1、某企业有A、B两个投资项目,计划投资额均为1000万元,其收益(净现值)的概率如下表:市场状况概率A项目净现值单位:万元B项目净现值好一般差0.20.60.220010050300100-50要求:(l)分别计算A、B两个项目净现值的期望值。(2)分别计算A、B两个项目期望值的标准差。(3)判断A、B两个投资项目的优劣。2、某公司准备投资一新项目,经测算有关资料如下:(1)、该项目需固定资产投资共800000元,第一年初和第二年初各投入400000元。两年建成投产,投产后一年达到正常的生产能力。(2)、投产前需垫支流动资金100000元。(3)、固定资产可使用5年,按直线法计算折旧,期末残值为80000元。(4)、根据市场调查和预测,该项目投产后第一年的产品销售收入为200000元,以后4年每年为850000元(假设均于当年收到现金)。第一年的经营成本为100000元,以后每年为550000元。(5)、企业所得税税率为40%。(6)、流动资金在终结期一次性收回。要求:计算该项目各年净现金流量NCF。3、某企业计划年度拟投资A项目,经可行性分析,有关资料如下:(1)A项目共需固定资产投资450000元,其中第一年年初和第二年年初分别投资250000元和200000元,第二年年末全部竣工交付使用。(2)A项目投产时需垫支相应流动资金320000元,用于购买材料、支付工资等。其中第一年年末垫支200000元,第二年年末垫支120000元。(3)A项目经营期预计为五年,固定资产按直线法计提折旧。A项目正常终结处理时预计清理费用3000元,残余价值123000元。(4)根据市场预测,A项目投产后第一年营业收入为320000元,以后四年每年营业收入均为450000元。第一年的付现成本150000元,以后四年每年付现成本均为210000元。(5)该企业适用所得税率为40%。试计算A项目预计五年经营期的现金流量4、某人拟开设一个彩扩部,通过调查研究提出以下方案:(1)、设备投资:冲扩设备价款为20万元,预计可使用5年,报废时无残值,按税法规定要求设备折旧年限为4年,使用直线法折旧,残值率为10%;计划在1998年7月1日购入并立即投入使用。(2)、门店装修:装修费用预计4万元,在装修完工的1998年7月1日支付。预计2.5年以后还要进行一次同样的装修。(3)、收入和成本预计:预计1998年7月1日开业,前6个月每月收入3万元(已扣除营业税等),以后每月收入4万元。耗用相纸和冲扩液等成本为收入的60%;人工费、水电费和房租等费用每月0.8万元(不含设备的折旧、装修费用的摊销)。(4)、营运资金:开业时垫付2万元。(5)、所得税税率为30%。(6)、业主要求的投资报酬里最低为10%。要求:运用净现值法评价该项目经济上是否可行

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