国有资产管理与资产评估

国有资产管理与资产评估雷华锋正衡资产评估有限责任公司一资产评估与国有资产管理二三国有资产评估的监督管理资产评估的理论与实践一、国有资产管理与资产评估•专业机构和人员，根据评估目的，遵循适用的原则，选择适当的价值类型，按照法定的程序，考虑影响资产价格的各种因素，并运用科学的评估方法，对资产某时点的客观价值进行评定和估算的过程。资产评估的内涵一、国有资产管理与资产评估•我国产生于20世纪80年代末期•资产评估的初衷是保障国有资产在产权变动中保值增值•三十年来资产评估在国有资产管理领域发挥了重要作用中国资产评估的发展一、国有资产管理与资产评估资产评估的基本属性现实性市场性预测性公正性咨询性一、国有资产管理与资产评估推动国资管理改革维护国有资产权益促进市场公平交易资产评估在国有资产管理领域的重要作用案例：延长石油集团组建资产评估2006年陕西省政府决定组建延长石油集团，涉及资产600多亿，范围涉及延安、榆林市十四个县（区）钻采公司及原延长油矿管理局16个二级核算单位，油井2万多口。资产规模庞大，地域分布广泛，资产种类繁多、法人主体结构复杂，涉及省政府、地方政府的国有资产和民营资产以及各种法人主体的利益格局调整，各种利益主体的诉求差异巨大。通过资产评估，实现了收购双方的利益，既理顺了国有资产管理体制、维护了国有资产安全，又维护了社会稳定。延长石油集团通过理顺产权关系实现了高速增长，2013年成功成为世界五百强企业。案例：唐华集团破产资产评估2010年，中央下划企业陕西唐华纺织印染集团有限责任公司实施政策性破产，涉及资产总额高达为5.8亿元。通过资产评估，核实了资产价值，理清了相关负债特别是隐性负债、或有负债，争取到了各级政府的政策支持。在各方的集体努力下，5个月内快速、平稳、顺利完成破产，企业甩掉历史包袱，通过改制整合资源，重新焕发了生机。案例：西安城东客运站资产评估2013年根据西安市城市总体规划，原西安市城东客运站相关业务转移到纺织城客运站，原城东客运站发展面临重大挑战。根据市政府及相关部门的建议，城东客运站拟改建为立体停车综合楼，但面临着资金难题。通过资产评估机构提供的专业咨询和科学测算，城东客运站成功引入民间资本，建设集商业与停车为一体的综合停车楼，由民营企业进行投资建设并获得商业部分十五年运营权。该项目的实施实现了国有资产的保值增值、为公众提供了便利的购物与停车环境，实现了各方共赢。二、资产评估的理论与实践评估主体资产评估机构和相关人员评估客体被评估的资产评估依据对被评估资产定价的依据评估原则内在行为规范评估目的资产交易业务本身经济行为的特征评估价值类型对资产价值质的规定评估方法具体技术和手段评估程序工作顺序评估假设前提条件假设评估基准日时间基准资产评估的基本要素二、资产评估的理论与实践资产评估的准则体系两竖四横两个序例：业务准则执业道德准则四个层次:基本准则具体准则指南指导意见“立体化”执业规范体系：从职业道德到执业程序、从针对各种交易行为类的“应用指南”到针对各资产类型的“实体”准则，以及针对执业操作的指导意见。2019年7月31日2019年7月31日序号分类准则名称施行日期1基本准则《资产评估准则——基本准则》2004年5月1日2《资产评估职业道德准则——基本准则》2004年5月1日3评估准则《资产评估准则——评估报告》2008年7月1日4《资产评估准则——评估程序》2008年7月1日5《资产评估准则——业务约定书》2008年7月1日6《资产评估准则——工作底稿》2008年7月1日7《资产评估准则——机器设备》2008年7月1日8《资产评估准则——不动产》2008年7月1日9《资产评估准则——无形资产》2009年7月1日10《资产评估准则——珠宝首饰》2010年7月1日11《资产评估准则——企业价值评估》2012年7月1日12评估指南《以财务报告为目的的评估指南》2007年12月31日13《企业国有资产评估报告指南》2009年7月1日14《金融企业国有评估报告指南》2011年7月1日15《评估机构业务质量控制指南》2012年1月1日16指导意见《注册资产评估师关注法律指导意见》2003年3月1日17《资产评估价值类型指导意见》2008年7月1日18《金融不良资产评估指导意见》2005年7月1日19《专利资产评估指导意见》2009年7月1日20《著作权资产评估指导意见》2011年7月1日21《商标权资产评估指导意见》2012年7月1日22《实物期权评估指导意见》2012年7月1日23《投资性房地产评估指导意见》2010年7月1日二、资产评估的理论与实践资产评估的主要方法市场法成本法（资产基础法）收益法直接比较法类比调整法重置成本成新率重置成本核算实体性贬值核算功能性贬值核算经济性贬值核算观察法使用年限法直接价值法收益额折现率收益期1、成本法1、资产不同，成本构成不同，成本性质要求不同资产类型准则条文成本构成性质要求机器设备第二十二条购置或者购建设备所发生的必要的、合理的成本、利润和相关税费更新重置成本与复原重置成本。应当优先选用更新重置成本；不动产第二十九条未规定采用重置成本采用客观成本；通常采用更新重置成本无形资产第二十七条无形资产形成的全部投入；包括合理的成本、利润和相关税费专利第三十二条包括合理的成本、利润和相关税费等形成专利所需的研发、管理人员、设备及房屋建筑物等成本以及其他相关成本费用。著作权第二十九条作品包括创作人员和管理人员的人工成本、材料成本、创作环境配套成本、场地使用或者占用等合理成本以及合理利润和相关税费等。商标第二十九条包括合理的成本、利润和相关税费等应当考虑商标资产价值与成本的相关程度,恰当考虑成本法的适用性珠宝首饰第二十二条包括材料成本、制作成本、相关税费、合理利润及其他费用；恰当选择重置成本的类型，即复原重置成本和更新重置成本企业价值第三十九条企业表内及表外各项资产和负债价值表外资产（可识别、并可评估）各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出就其自身而言，这不算作一种评估方法，因为在被加和之前，单项资产或负债的估值是采用一种或多种IVS框架中所描述的主要评估方法而进行的2、成本法规范要点（限制使用）1、企业价值评估：（1）严格的说，不是成本法，因为每项资产采用不同方法，结果相加（2）表外资产能够被识别、且评估，否则适用性有问题；（3）一般，不作为“惟一”使用的方法。但国外，规定“如果买卖双方同意采用资产基础法，评估师应予执行”《资产评估准则——企业价值评估》第四章评估方法第三十九条企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。第四十条注册资产评估师应当根据会计政策、企业经营等情况，对被评估企业资产负债表表内及表外的各项资产、负债进行识别。注册资产评估师应当知晓并非每项资产和负债都可以被识别并用适当的方法单独评估。当存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债时，应当考虑资产基础法的适用性。以持续经营为前提对企业价值进行评估时，资产基础法一般不应当作为惟一使用的评估方法。2、商标成本法：应当考虑商标资产价值与成本的相关程度,恰当考虑成本法的适用性。3、财务报告目的评估：（1）会计准则规定的资产减值测试不适用成本法。（2）其他用成本法：应当获取企业的承诺，并在评估报告中披露，其评估结论仅在相关资产的评估值可以通过资产的未来运营得以全额回收的前提下成立。2、收益法具体方法适用性收益口径口径一致要求收益期机器设备第二十四条未明确一般适用于具有独立获利能力或者获利能力可以量化的机器设备不动产第二十六条1、适用于应当具有经济收益或者潜在经济收益；2、不动产未来收益及风险能够较准确地预测与量化不动产未来收益应当是不动产本身带来的收益；包含有形收益和无形收益。第二十七条未明确收益期限应当根据建筑物剩余经济寿命年限与土地使用权剩余使用年限等参数，并根据有关法律、法规的规定，合理确定折现率的口径应当与预期收益口径保持一致。无形资产第二十五条未明确适用于经济收益的可预测性，恰当考虑收益法的适用性区分无形资产与其他资产所获得收益，分析与之有关的预期变动、收益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素；折现率的口径应当与预期收益口径保持一致企业价值现金流折现；股利折现两种现金流模型口径不同折现率的口径应当与预期收益口径保持一致根据国家有关法律法规、企业所在行业现状与发展前景、协议与章程约定、企业经营状况、资产特点和资源条件等，恰当确定收益期。珠宝首饰明确珠宝首饰较少采用收益法进行评估。收益法通常只适用于租赁、展览等持续经营活动中，具有独立获利能力或者获利能力可以量化的珠宝首饰的评估业务；财报为目的评估现金流量折现法、增量收益折现法、节省许可费折现法、多期超额收益折现法折现率应当与预期收益的口径保持一致。收益法规范要点：1.除企业价值评估、财务报告目的评估外，其他准则未规范收益法的具体方法（模型）；2.珠宝首饰，很少采用收益法（在准则中有明确）；3.“收益口径与折现率口径一致”是共同要求；4.各种无形资产、不动产的收益期，紧密与相关法规相连；企业价值评估收益期，根据国家有关法律法规、企业所在行业现状与发展前景、协议与章程约定、企业经营状况、资产特点和资源条件等确定3、市场法资产准则条款前提条件运用基础要求机器设备第二十三条活跃的市场是运用市场法评估机器设备的前提条件明确参照物与评估对象具有相似性和可比性是运用市场法的基础了解不同交易市场的价格水平可能存在差异。应当根据评估对象的具体情况，确定可以作为评估依据的合适的交易市场，或者对市场差异作出调整不动产第二十三条应当收集足够的交易实例第二十四条提出了用作参照物的交易实例应当具备四个条件第二十五条应当进行交易情况修正、交易日期修正和不动产状况修正。无形资产第二十六条是否存在活跃的市场具有合理比较基础的可比无形资产交易案例，在一些方面的可比性；专利第三十条分析交易案例的可比性时，应当考虑一系列条件应当收集足够的可比交易案例著作权第二十八条对收集的交易案例与评估对象进行比较，分析差异商标第二十八条对收集的交易案例与评估对象进行比较，分析差异。珠宝首饰第二十一条有公开、活跃的交易市场，是否能够获取足够数量的可比销售数据，以及数据的可靠性；根据评估对象的具体情况，确定可以作为评估依据的合适的交易市场；确定若干相同或者类似的珠宝首饰作为参照物，充分考虑其价值因素的可比性；评估对象与参照物之间的区别，以及市场级别、市场交易条件等因素的差异。企业价值第三十七条可比企业应当与被评估企业属于同一行业，或者受相同经济因素的影响。选择的可比企业与被评估企业具有可比性；选择合理的价值乘数1、资产不同，市场法可比性因素等均不同2、市场法规范要点：1.关于具体方法：除企业价值评估外，其他准则未规范市场法的具体方法（模型）；但可以理解有两种：一种是案例价格调整——即市场比较法；另一种是“价值乘数”法；2.关于适用前提：共同规定：活跃市场、交易案例是前提3.关于交易案例的数量：不动产和专利提出了“交易案例数量的要求”，其他未规范；4.关于案例的可比性：都进行了原则规范，但没有可比性标准5.关于案例调整以及评估对象价值确定：都进行了原则规范，但没有方法。2019年7月31日在选择参考企业时，参考企业的数量多少并不是一个决定性的考虑因素，最重要的是所选择参考企业的相似性相似性数量3、关于“可比性”和“案例数量”的讨论二、资产评估的理论与实践由行政管理为主转变为自律管理为主突出执业人士的专业服务强化风险责任与责任担当资产评估行业的管理体制改革三、国有资产评估的监督管理国有资产评估管理的主要依据◆《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委第12号令）◆《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院国资委、财政部第3号令）◆《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资发产权〔2006〕274号）三、国有资产评估的监督管理需进行