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‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-1-Tel:[phone]#209人因-經濟附加價值經營法(HumanDrive-EconomicValueAddedManagement:HD-EVAM)作者：永輝經營諮詢股份有限公司楊智柔資深顧問師永輝啟佳聯合會計師事務所陳中成所長/會計師一、人因--經濟附加價值經營法（HumanDrive-EconomicValueAddedManagement：HD-EVAM）概述二、人因-經濟附加價值經營法（HD-EVAM）組成項目說明三、應用HD-EVAM法評估公司整體經營績效四、如何提高公司整體經營績效五、避免預算陷阱-應用薪資佔銷貨收入比控制整體薪資支出預算六、結語----------------------------------------------------------------------------------------------‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-2-Tel:[phone]#209一、人因--經濟附加價值經營法（HumanDrive-EconomicValueAddedManagement：HD-EVAM）概述（一）從二十多年前，筆者拜讀日本管理學會竹山正貴《高附加價值經營法》后，就一直將其拿來套用於所任職或輔導的公司。首先是服務業,包括會計師業、律師業、建築師業、室內裝潢設計業、工程顧問業等；其次是加工業，包括電影影片沖印業、鋁合金加工業、書本文具加工及燙金業、電子加工業等；最後也將其應用於化工業、醫藥業及其他資本較密集之行業。（二）二十多年來，附加價值的計算法也不斷地演進，直至最近幾年將”資金機會成本”也列為減項後，稱為經濟附加價值（EconomicValueAdded：EVA），使得跨行業公司間管理績效的比較更具可行性。（三）本文則將經濟附加價值，更進一步演進為人因--經濟附加價值(Human–DriveEconomicValueAdded：HD-EVA)來作分析。我們更進一步的將各部門的非人因費用，例如銷售部門之廣告費、研發部門的委外研究費、倉儲部門的租金等非人因費用當做減項，求得人因--經濟附加價值（HD-EVA）。使用此方法針對在台灣的297家左右興櫃公司的分析比較，我們發現人因--經濟附加價值（HD-EVA）分析法使得跨行業、跨公司更具可比較性。（四）此外，本文介紹的人因--經濟附加價值經營法（HD-EVAM）將會產生三個深具意義的比率：第一個為人因--經濟附加價值佔銷售額比率（簡稱HDEVA-SA比）；第二個為薪資佔人因--經濟附加價值比率（簡稱SL-HDEVA比）；第三個為人因費用佔薪資比率（簡稱HDE-SL比）。（五）我們發現上述三個比率，實在是很有意義而且是很好的經營分析與經營規劃工具：1.可用來篩選已在台灣公開發行公司中體質良好的公司，評估投資某家公司的下限風險（Down-SideRisk）。2.可用來幫助許多公司控制整體薪資預算，事業部薪資預算，建立個人薪資與績效有效連結的系統。3.此外又可以讓公司的各功能部門績效、薪資、費用水平與同行業的標竿企業之相當部門做比較。（六）本文所介紹的HD-EVAM法，所列出的三個分析比率是個可用過去財務資料，預測並控制被分析公司未來盈利趨勢非常有價值的比率。‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-3-Tel:[phone]#209二、人因-經濟附加價值經營法（HD-EVAM）組成項目說明（一）人因-經濟附加價值（HumanDrive-EconomicValueAdded：HD-EVA）之內涵1.此處所指之人因-經濟附加價值（HDEVA）與經濟附加價值（EVA）之內涵稍有不同。經濟附加價值（EVA）僅減掉商品成本及生產部門的原料、物料成本及委外加工費及資金機會成本，亦即產品銷貨收入減掉商品成本及生產過程中的原料、物料消耗成本、委外加工費及資金機會成本。這裡的“人因經濟附加價值”（HDEVA）除了減去各種產品相關成本，尚需減掉各部門之“非人因費用”，例如廣告費，委外研究費、辦公室折舊費、試驗材料費等等相關費用，以及以總資產減長期投資后之機會成本。2.人因費用（Human-DriveExpense：HDE）意義及範例-辦公室租金人因費用係指會隨著人員的數目或薪資額增加而增加的費用，如下公式：Y＝aX＋bY＝各項費用X：人數或薪資a、b為常數銷售與管理人員所使用的辦公室租金為人因費用，但工廠機器設備所佔的土地廠房租金，則是非人因費用；後者在計算人因-經濟附加價值時必須減除，但前者不必。3.非人因成本（Non-HDCost）意義及範例-委外加工費非人因成本係指會隨著產品數量或金額成正比，如下列公式：Y1＝a1X1＋b1Y1＝原、物料或委外加工費等成本或費用X1＝原、物料或委外加工之數量或金額a1、b1為常數4.非人因費用（Non-HDExpense）意義及範例-銷管部門廣告費非人因費用係指與產品或或服務有關的費用,與人員多寡無關的費用,例如業務推廣可透過佈經銷點，人員直銷等，需要業務人員活動產生的費用為業務部門的人因費用。反之，在電視或在平面媒體上廣告費用應屬非人因費用。‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-4-Tel:[phone]#209（二）人因-經濟附加價值經營分析作業模式（三）人因-經濟附加價值（HumanDrive-EconomicValueAdded）之計算公式1.公式(1)人因費用（HD-Expense）＝辦公租金＋辦公室折舊＋人員出差費用＋人員教育訓練費用＋辦公室水電費＋文具用品＋電話費＋軟體折舊費＋電腦硬體折舊費＋福利費＋勞健保費＋交際費＋公務車相關費用等等(2)非人因成本＝原料成本＋物料成本＋商品成本＋託外加工費(3)非人因費用（Non-HD-Expense）＝研究發展部門非人因費用＋生產部門非人因費用＋銷售部門非人因費用＋管理部門非人因費用＋電腦部門非人因費用(4)總資產減長期投資后之機會成本＝(總資產減長期投資)×3%(5)非人因經濟附加價值項目＝各項非人因成本＋各部門非人因費用＝各項非人因成本+折舊費(生產部門)＋廣告費(銷售部門)＋委外研究費(研發部門)＋試驗材料費(研究部門)＋資訊設備折舊費(資訊部門)＋總資產減長期投資后之機會成本(6)人因經濟附加價值（HDEVA）＝銷貨收入－非人因經濟附加價值項＝銷貨收入－(原料＋物料＋商品＋託外加工費+折舊找出生產、銷售、管理、總務、研發、財務等部門的“人因費用”各部門的各項成本與費用－上述的人因費用＝該部門的非附加價值銷售收入－各部門的非附加價值－資金機會成本＝人因經濟附加價值人因經濟附加價值÷銷售收入＝人因經濟附加價值率薪資÷人因經濟附加價值＝薪資佔人因經濟附加價值比人因費用÷薪資＝人因費用薪資比各功能部門績效分析BenchMarkingAnalysis各部門非人因費用或非人因成本率比較分析BenchMarkingAnalysis‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-5-Tel:[phone]#209費＋廣告費＋委外研究費＋試驗材料費＋總資產減長期投資后之機會成本)(7)薪資＝研發人員薪資＋生產部門直接與間接人員薪資＋銷售人員薪資＋管理部門人員薪資＋電腦部門人員薪資＋其他部門人員薪資2.說明銷貨收入：為企業經營之成果，其中包含非人因經濟附加價值項及人因經濟附加價值項。非人因經濟附加價值項（Non-HD-Items）：包括各項原料、材料商品成本、託外加工費、折舊費、廣告費、委外研究費及試驗材料費及總資產減長期投資后之機會成本等項，皆為產品或機械設備相關之成本或費用，為非人因費用或人本。材料費、託外加工費：材料費、託外加工費，為產品相關成本，屬於非人因成本。機器設備折舊：為生產機器設備之折舊費，亦非員工本身相關費用。動力費：為工廠機器設備所耗，亦非企業員工本身相關費用。廣告費：銷售部門為銷售產品作電視或平面媒體廣告相關的費用，亦非企業員工本身相關費用。委外研究費：研發部門委外研究之費用，亦非企業員工本身營運所創造出之價值。試驗材料費：研發部門為研究新產品所發生之材料費，亦非企業員工本身營運所創造出之價值。總資產減長期投資后之機會成本：指企業投入總資產如投到其他地方之預期報酬率，會隨每年之金融狀況改變，目前93年7月建議為3%這些非人員相關成本，而是資產產生之效益，例如一個人可以管10棟2,500萬元之出租房子收入，非該人之貢獻，而是資金貢獻。此地之總資產通常扣掉長期投資。人因經濟附加價值（HD-EVA）：包含薪資、人因費用及剩餘人因經濟附加價值減除總資產減長期投資后之機會成本。薪資（SL）：包含薪資（以13個月薪水計算）、加班費、伙食費等項。剩餘人因經濟附加價值（Residual-HD-EVA）：人因經濟附加價值扣除薪資及人因費用後之餘額。（四）人因-經濟附加價值經營法（HumanDrive-EconomicValueAddedManagement：HD-EVAM）分析比率‧永輝經營諮詢股份有限公司‧台北市10487長春路378號6樓-6-Tel:[phone]#209人因-經濟附加價值經營法是以企業員工本身營運所創造出之人因經濟附加價值為核心，來衡量組織經營績效，並透過績效與獎酬有效連結制度的建立，讓每部門都成為有效能且有效率的單位，以獎賞來激發所有部門的智慧與潛能，來創造出最大的人因經濟附加價值。1.人因經濟附加價值率（HDEVA-SA）＝人因經濟附加價值/銷貨收入×100%人因經濟附加價值率的比率越高，顯示該公司對該產品或服務在產業鏈中重要性高。2.薪資佔人因經濟附加價值比（SL-HDEVA比）：薪資佔人因經濟附加價值的比率薪資人因經濟附加價值比（SL-HDEVA比）＝薪資/人因經濟附加價值×100%其中，人因經濟附加價值（HDEVA）：包含薪資、人因費用及稅前及息前盈餘等項。薪資（Salary：SL）：包含薪資、加班費、伙食費等項。3.薪資銷貨收入比（SL-SA比）：薪資佔銷貨收入的比率薪資銷貨收入比（SL-SA比）＝薪資/銷貨收入×100％其中，銷貨收入（Sales：SA）：為企業經營之成果，其中包含非人因經濟附加價值項及人因經濟附加價值項。薪資（Salary：SL）：包含薪資、加班費、伙食費等項。4.人因費用薪資比（HDE-SL比）：人因費用佔薪資的比率，人因費用薪資比（HDE-SL比）通常成一定比率。人因費用薪資比（HDE-SL比）＝人因費用/薪資×100％其中，薪資（Salary：SL）：包含薪資、加班費、伙食費等項人因費用（Human-DriveExpense：HDE）：包括辦公室房租、辦公用品、水電費、出差費、交通費、交際費、教育訓練費與電話費等等。5.事業別三項比率—HDEVA-SA比、SL-HDEVA比、HDE-SL比：假設公司裡有許多事業單位（SmallBusinessUnit：SBU），則將每一個SBU分別計算出三項比率，則可以對不同SBU的績效有所了解，而採取不同的薪酬制度，避免大鍋飯心態。6.功能部門別HDE-SL比及SL-SA比：所有的公司幾乎都有研發部門、銷售部門、管理部門、採購部門、電腦部門、生產單位的廠務部門。如何做跨公司相同部門的比較呢？首先必須把這些功能部門中所發生的非人因費用（Non-HD-Expense）挑出來，並從該功能部門列帳的費用減除，即得到該部門人因費用（HD-Expe