全新的价值整合

全新的价值整合者：全球CFO调研洞察IBM商业价值研究院全新的价值整合者全球CFO调研洞察G123-0102-00-CNZH©CopyrightIBMCorporation2010IBM,theIBMlogoandibm.comaretrademarksorregisteredtrademarksofInternationalBusinessMachinesCorporationintheUnitedStates,othercountries,orboth.IftheseandotherIBMtrademarkedtermsaremarkedontheirfirstoccurrenceinthisinformationwithatrademarksymbol(®or™),thesesymbolsindicateU.S.registeredorcommonlawtrademarksownedbyIBMatthetimethisinformationwaspublished.Suchtrademarksmayalsoberegisteredorcommonlawtrademarksinothercountries.AcurrentlistofIBMtrademarksisavailableontheWebat“Copyrightandtrademarkinformation”atibm.com/legal/copytrade.shtmlOthercompany,productandservicenamesmaybetrademarksorservicemarksofothers.ReferencesinthispublicationtoIBMproductsandservicesdonotimplythatIBMintendstomakethemavailableinallcountriesinwhichIBMoperates.PleaseRecycle1本项调研基于与全球1900余名首席财务官的对话内容。MarkLoughridgeIBM公司高级副总裁兼首席财务官3首席财务官的致信致首席财务官同事们的一封信在我们开展最新全球首席财务官(CFO)调研以来的两年中，一个全新的经济环境已崛起，且正以我们既熟悉又崭新的方式向各个企业发起挑战。首席财务官们肩负的压力越来越重，但是全新的机遇同时也应运而生-尤其是在重组财务组织使命方面。在IBM看来，动荡的时代总能为积极的转型变革带来机遇。而这就是我乐于发现许多领军企业正积极制定新的行动方针的原因。这些企业的财务组织能够以高超的效率提供更多有意义的业务见解，来应对整个企业所面临的新挑战和新机遇。我们将这些财务组织称为价值整合者。价值整合者善于驾驭不确定因素。而且，从我们所检测的各项指标(收入增长率、EBITDA和资本投资收益率)来看，其所属企业的绩效均已超越其同类企业。这在很大程度上都是因为其擅长在整个公司范围内整合信息并加以分析，进而将其转化为“新锐洞察”这一极具竞争力的资源。价值整合者更具前瞻性的见解被应用于企业中从战略规划到运营优化的方方面面，也被用于管理风险、降低成本和探索新机遇。简而言之，价值整合者已承担起全新的角色，即帮助企业更快更好地制定各种企业级决策并使预期结果更具确定性。这是由智慧的地球所激发出来的潜力，它能从复杂多变的环境中获取信息并能提供可使企业占据竞争优势的预测性见解。然而，我们的研究显示，仍有大量财务组织未能抓住这一机遇或实现自己的期望。4全新的价值整合者近十年以来，CFO们宣称要将其组织花在交易处理上的时间转移至更具影响力的领域(涉及分析和决策支持)。然而，自2003年以来，时间分配比例基本上保持不变，财务组织平均仍会将其一半的时间用于交易处理。我们的研究结果显示，各个财务组织之间的差距正日趋明显：部分财务组织效率超群、见解卓越，并因此取得了可喜的绩效；然而，对于更多的财务组织而言，其基本目标与实现能力之间的差距却在日益扩大。我深信，在今后几年，所有的财务组织，包括那些率先承担起“价值整合者”这一全新角色的财务组织而言，都将从参与本项调研的1900余名CFO和高级财务领导人所提供的经验与见解中受益匪浅。我希望借此机会向所有参与本项调研的人员表示谢意，感谢他们所给予的慷慨支持。MarkLoughridgeIBM公司高级副总裁兼首席财务官5目录摘要6第一章期望与执行：日益扩大的差距11第二章乘数效应：效率与洞察力19第三章洞察力提升价值25第四章效率是基础39第五章成为价值整合者49我们如何进行研究58致谢60选对合作伙伴，驾驭多变的世界61备注及出处62了解更多信息636全新的价值整合者摘要对于首席财务官而言，近期的全球经济衰退影响极为重大-然而其施加影响的方式却似乎有些出人意料。备受瞩目的CFO及其财务组织不仅要应对各种紧急的资本筹措、现金流和收入的挑战。鉴于市场的多变性和不确定性，他们还需要进行更为频繁的董事会讨论，参与探讨关乎供应链、定价和生产方面的预测、盈利能力、风险管理和战略决策事宜。因此，CFO们的企业级影响力正日益显现。以全球1900余名CFO及高级财务领导人的参与为基础的2010年全球CFO调研也证实了这一转变。1在维持核心财务职责重要性不减的同时，CFO们对于企业级问题的关注度也有了大幅攀升。简而言之，CEO和董事会需要他们的CFO以事实为依据来阐明原因并发表见解。不幸的是，我们的研究结果显示，财务组织的成效提升速度缓慢-尤其是在具有较大职责和影响力的领域中，而企业能否在这些领域取得成功往往又取决于CFO的建议。超过45%的CFO表示，他们的财务组织在战略、信息整合以及风险和机遇管理领域所取得的成效不佳(所有这些出自于我们2005年和2008年调研的主题再次被关注)。由于期望值远比执行效果提高得快，因此财务组织在执行层面面临着日益扩大的差距。摘要7价值整合者正在缩小差距即便如此，我们的研究还是指明了希望所在-一组具有能使其从同族中脱颖而出的具备特定能力组合的财务组织。这些被我们称为价值整合者的组织在被评估的各个领域中均取得了较高的成效，尤其在管理企业风险管理、衡量和监控企业绩效以及从整个公司或政府中整合的信息中得出见解方面具有明显优势。记分员能力有限的顾问训练有素的操作员价值整合者业务洞察力财务效率8全新的价值整合者然而更令人印象深刻的是，即使是在市场不稳定时期，价值整合者也能找到实现稳定的业务结果的方法。从我们所检测的各项财务指标(收入和利润、资产负债表、现金流和运营效率指标)来看，其所属企业取得的绩效均高人一等(请参见图1)。那么，此类卓越的财务组织有什么不同之处？能力组合，而非单项能力价值整合者精通两个关键领域：财务效率和业务洞察。为了降低财务运营的复杂性，其在整个财务组织内实施了各种通用流程(如，数据源到报告流程)以及标准化数据和指标定义(如，毛利的组成部分)。提高财务效率使价值整合者具有可扩展性且能灵活快速地进行运作。图1价值整合者始终能保持卓越的绩效。其所在企业已在扣除利息、税收、折旧和摊销前的盈利(EBITDA)和收入方面取得了较高的复合年均增长率(CAGR)，并取得了较高的平均投资资本收益率(ROIC)。11.3%0.5%9.4%14.0%9.3%12.1%价值整合者所有其他企业20x以上49%以上30%以上EBITDA5年CAGR，2004-2008收入5年CAGR，2004-2008ROIC5年平均值，2004-2008摘要9价值整合者还拥有出色的业务洞察力。这种洞察力能帮助其提高运营效率、发现市场机遇、进行快速反应并最终预测商业环境的变化。为了具备这些能力，他们提高了企业信息整合的级别、聘用了能与企业进行有效合作的分析人才并采用了更为成熟的分析能力，如整合的计划与预算、基于场景的计划和预测模型。单独而言，其中的每一种能力都能带来绩效优势，但组合后的优势更为明显。通过高效地执行核心财务活动并提供企业急需的关键洞察力，价值整合者正在帮助其公司制定更为明智的决策。其所取得的绩效就是最好的证明。为了阐释我们是如何得出这些结论的，后续章节将就此进行探讨：期望与执行财务组织已整装待发，准备好承担迅速扩展的职责乘数效应效率与洞察力组合，带来绩效的提升洞察力提升价值努力培养业务洞察力并加强组织的分析能力效率是基础为何财务效率具有前所未有的重要性，以及如何快速地提高效率成为价值整合者财务组织如何提高企业制定更智慧商业决策的能力11期望与执行：“全球经济大衰退”已提升了CFO在企业中的作用。然而，CFO及其财务组织是否已准备好抓住此次机遇呢？日益扩大的差距12全新的价值整合者全球经济危机给世界各地的企业和政府留下了不可磨灭的印记。CFO们预计，市场的多变性和不稳定性仍将持续。正如某位美国CFO所说：“对于目前的经济环境，我最大的担忧就是不知道它还将持续多久。”事实上，在我们的受访者中，有超过三分之二的人认为，在降低企业成本、加快决策制定速度以及提高对外部利益相关者的信息透明度方面，现有的沉重压力将在未来三年内继续增加。无论CFO领导的财务组织是否已经准备就绪，这场经济动荡以及持续的不稳定性已让CFO成为瞩目的焦点。他们是企业的关键领导人物，CEO和董事会都在向其寻求答案。一位加拿大CFO精辟地概括道：“现在正是CFO在公司中处于最重要地位的时候。”我们的研究结果清楚地显示了这一转变所带来的影响。在规避企业风险、创新业务模式以及选择联系绩效与战略执行的关键指标等领域中，超过70%的CFO正在提供各种建议或扮演着关键的决策制定角色(请参见图2)。“CFO现处的世界已截然不同-技术性的会计技能已不再如此重要。财务部门必须向企业和合作伙伴靠近，以共同达成目标。财务部门还必须具备足够的信心来挑战决策制定过程。”PaulWhelan，TelefonicaO2爱尔兰公司CFO期望与执行：日益扩大的差距13图2CFO正在积极参与企业级决策的制定。他们的影响力早已超越了传统的财务控制与监管范围。决策制定者(例如，创建计划)顾问(例如，进行分析和提供见解)33%39%19%59%24%54%72%42%41%83%41%47%88%44%45%89%50%34%84%78%78%26%53%79%企业成本降低信息管理战略战略性收入规划业务模式创新风险管理确定资源分配优先级资本资产管理关键绩效指标选择CFO的优先级也反映了财务组织影响力的拓展。在被要求确定各种活动的重要性等级时，CFO已被视为提供制定企业战略所需信息的第一人。在过去的五年中，每项以企业为中心的活动的重要性都有所提升，有些活动的重要性更是出现了戏剧性提高(请参见图3)。正如某位印度领导人所言：“经济大衰退真的突显出了以下需求：财务组织应对业务有广泛的了解。”14全新的价值整合者衡量/监控企业绩效提供制定企业战略所需的信息推动降低企业成本支持/管理/降低企业风险推动整个企业的信息整合2010200535%73%77%80%80%85%69%61%56%40%109%上升93%上升图3在最近的五年间，CFO们对于企业的关注度有了大幅提高。超过70%的CFO报告说，这些企业级的活动非常或极为重要。在财务组织的工作日程上，信息整合与风险管理这两项活动已占据了更为重要的地位。从2005年以来，信息整合的重要性提高了一倍多，这表明当今企业所面临的信息数量及速度正呈指数级增长。正如某位中国CFO所言：“如果我拥有100%的自由，那么信息整合将成为我的首要处理事项。可惜目前存在太多的IT和业务单元壁垒。”期望与执行：日益扩大的差距15“只有当财务部门了解组织的实际情况、能针对其见解进行有效的沟通并能在需要的领域内发挥其影响力时，才算取得了最大程度上的成功。”GiulioTerzariol安联人寿北美区CFO由于更为深远的业务洞察力来自于整合式信息，因此整合式信息至关重要。为了对不断扩展的管辖范围所涉及的业务进行更为深入和广泛的了解，财务组织必须掌握财务和运营方面的整合式信息。根据自己的优先级，CFO