技术分析-指标分析

证券投资技术分析第三节证券投资技术分析主要技术指标技术指标法：指应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图标，从定量的角度对股市进行预测的方法。主要技术指标趋势型指标MA、MACD超买、超卖型指标WMS、KDJ、RSI、BIAS人气型指标PSY、OBV大势型指标ADL、ADR、OBOS压力支撑指标BOLL一、趋势型指标（一）MA1、MA（移动平均线）的计算公式算数移动平均线（SMA）加权移动平均线（WMA）指数平滑移动平均线（EMA）111)(MAN11)(CNEMAtCNNEMANCNEMAtttt的参数，为日的收盘价为计算期中第2、种类短期：3日、5日、10日和15日中期：20日、30日、72日、73日、75日长期：200、146、150、290、292、295日广泛适用季线年线3、MA的特点基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。•追踪趋势•滞后性•稳定性•支撑线和压力线的特性•助涨助跌性参数越大上述特性越大4、MA的应用法则：葛兰威尔法则（200日）①②③④⑤⑥⑦⑧股价时间买入时机卖出时机5、MA的组合应用1）黄金交叉股价在长短期MA之上，短期MA向上突破长期MA2）死亡交叉股价在长短期MA之下，短期MA向下突破长期MA3）多头排列当短、中、长三条平均线在处于上升趋势的市价线下方，依次由上往下排列时，构成多头排列。行情涨多跌少，对后市有利。4）空头排列当移动平均线在处于跌趋势的市价线上方，依次由下往上排列时，构成空头排列。行情跌多涨少，后市看淡。跌破30日均线突破30日均线（二）MACD1、MACD（指数平滑异同移动平均数）计算公式由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成•DIF为快速平滑移动平均线（12日EMA）与慢速平滑移动平均线（26日EMA）的差•DEA为DIF的9日平滑移动平均线•12日EMA的计算：EMA(12)=今日收盘×2/13+昨日EMA(12)×11/13•26日EMA的计算：EMA(26)=今日收盘×2/27+昨日EMA(26)×25/27•差离值（DIF）：DIF=EMA(12)–EMA(26)•差离平均值（DEA）：DEA（9）=今日DIF×2/10+昨日DEA×8/10•柱状线（BAR）：（DIF-DEA）×22、MACD的应用1）DIF和DEA均为正值时，属于多头市场。DIF向上突破DEA为买入信号；向下突破只能认为是回落，做获利了结。2）DIF和DEA均为负值时，属于空头市场。DIF向下跌破DEA为卖出信号；向上穿破只能认为是反弹，做暂时补空。3）当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号；当DIF上穿0轴线时，为买入信号。4）若DIF的走向与股价走向相背离，则应采取行动。股价出现2个或3个近期低点，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买入；反之可卖出。MACD的应用底背离MACD的应用顶背离5）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间偏离加大，多头应分批获利了结，可行短空。6）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA交错，可不必理会，但须观察图形的偏离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。二、超买、超卖指标（一）WMS---威廉指标1、WMS的计算公式为当天收盘价；nnntnCLHCHnWMS100)(日或为时间参数，一般为低价；日内出现的最高价与最分别为最近、2014nnLHnn当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。WMS值比较小要提防回落，值比较大要注意反弹。2、WMS的应用法则1）数值：当WMS高于80时，处于超卖状态（应该买入）；当WMS低于20时，处于超买状态（应该卖出）。2）背离：当WMS进入低数值区位，而股价还继续上升，是卖出信号；当WMS进入高数值区位，而股价还在继续下降，是买进信号。3）WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），是买进（卖出）信号。（二）KDJ---随机指数1、KDJ的计算公式RSV值=100×（第t日收盘价-N日内最低价）/（N日内最高价-N日内最低价）K值=昨日K值×2/3+当日RSV×1/3D值=昨日D值×2/3+当日K值×1/3J=3D-2K，即J＝D+2(D-K)研究高低价位与收市价之间的关系，通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收市价等价格波动的真实幅度，反映价格走势的强弱和超买超卖现象2、KD指标应用1）取值：KD值大于80为超买，小于20为超卖；J值大于100为超买，小于0为超卖。2）形态：KD指标在较高或较低位置形成头头肩顶和多重顶（底）时，应采取行动。对KD线也可画趋势线。3）交叉：当K线自下向上突破D线时，是买进信号；反之，当K线自上向下跌破D线时，是卖出信号。突破在80以上或20以下较为准确，当各交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖信号应视为无效；交叉次数以2次为最少；K线在D线已经抬头向上（向下）时才相交更可靠。4）背离：与股价背离（顶背离，底背离）5）当K线发生倾斜度趋于平缓时，为短期转势的警告信号（热门股及指数中）。KD指标应用KD大于80并死叉卖出KD指标应用20以下金叉，买入KD指标应用K、D二次金叉，买入KD指标应用K、D在高位二次死叉，卖出KD指标应用底背离，买入KD指标应用顶背离，卖出信号K线趋于平缓（三）RSI--相对强弱指标1、RSI（RelativeStrengthIndex）计算公式A＝N个数字中正数之和B＝N个数字中负数之和×(-1)RSI(N)=A/(A+B)先找到包括当天在内的连续N+1天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，得到N个数字,这N个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。RSI的计算只涉及收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0％-100％之间。累积下跌价格累积上涨价格2、RSI的应用（1）数值：在市场长期的变化过程中，大多数时间里6日RSI的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。（2）一般而言，RSI图形低点不破原低点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。（3）形态：RSI在较高或较低位置形成头头肩顶和多重顶（底）时，应采取行动。对RSI线也可画趋势线。（4）整理期间，RSI一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。（5）寻找背离信号（6）参考基期越长越有趋势性，越短越有敏感性。当短期RSI由下往上突破长期RSI，为买进时机；当短期RSI由上而下跌破长期RSI时，为卖出时机。RSI的应用顶背离，卖出RSI的应用底背离，买入RSI的应用小于20并金叉，买入大于80并死叉，卖出小于20并金叉，买入RSI的应用RSI突破压力线时，是买入信号RSI的应用跌破支撑线时，是卖出信号（四）乖离率--BIAS1、BIAS的计算公式及参数N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价的绝对距离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。指当日股价指数或个别股当日的收盘价与移动平均线之间的差距测量股价偏离均线大小程度的指标2、BIAS的应用1）若价格在平均线之上，则为正乖离。价格在平均线之下，则为负乖离。当价格与平均线相交是，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。买入信号（%）卖出信号（%）5日-33.510日-4520日-7860日-10102）在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出货。同理，在大势下跌时，也会使负乖离率加大，可于前次低价的负乖离率时进场买进。3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其他技术指标一起研判。4）当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；反之为买入信号。5）利用支撑线与压力线进行判断(长期)BIAS指标的缺陷是买卖信号过于频繁BIAS的应用BIAS突破压力线，买入信号BIAS的应用BIAS跌破支撑线，卖出信号三、人气型指标（一）人气指标心理线—PSY1、计算公式PSY(N)=（A/N）*100式中：N为天数，是PSY的参数；A为在这N天之中股价上涨的天数。例如，N＝10，10天之中有3天上涨，7天下跌，则A＝3，PSY(10)＝30。这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。2、PSY的应用1）一般心理线指标介于25-75是合理变动范围。2）超过75或低于25，就有超买或超卖现象，行情回跌的机会增加，此时可准备卖出或买进。在大多头大空头市场初期，可将超买、超卖点调整至83、17。3）当出现低于10%或高于90%时，是真正的超买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为卖出和买进时机。4）当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点出现两次。同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象的最高点也会出现两次。5）PSY曲线在低位或高位出现大的W低或M头，也是买入或卖出的信号。6）与股价配合使用，适用背离原则。PSY的应用PSY25，买入点PSY的应用PSY75,卖点（二）OBV-成交平衡量1、OBV（onbalancevolume）的计算公式平衡交易量。理论基础：市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。今日OBV=昨日OBV+sgn×今日的成交量sgn是符号函数，OBV初始值一般用第一日的成交量代替•正负累积符号的确定：今日收盘价高于昨日收盘价，则sgn=+1；若今日收盘价低于昨日收盘价，sgn=-1；两日收盘价持平，累积数不变。例：日期每日收盘价成交量OBV127.09227.153000327.222500427.07800526.851200626.852500++3000++5500-+47000-+3500+35002、OBV的应用1）OBV下降，行情上升时，为卖出信号，表示买盘无力2）OBV上升，行情下降，为买进信号，表示逢低接手转强3）若在OBV线的累计值高点，价格无法突破，此为上涨压力带，行情经常会在此高点遇阻而反转，需特别注意4）OBV从上升转为下降，或者从正累积数转为负累积数，是卖出的信号；从下降转为上升，或从负累积数转为正累积数，是买进的信号。上涨压力带，反转5）OBV形成N形，应立即获利了结；形态和切线理论也适用于OBV曲线。6）OBV暴涨时，是卖出的信号；OBV暴跌时，是买进的信号。7）OBV横向走平3个月以上，随时可能有新的行情出现。8）OBV与股价同步上升，量价配合将推动股市屡创新高；OBV如果无力上升，说明成交量萎缩，股价将在形成M头后下跌。9）寻找背离点10）股价进入盘整后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号预测股市短期波动的重要指标获利了结OBV暴跌，买入信号横向走平3个月以上，可能会有新的行情OBV无力上升，股价在形成M头后下跌底背离，买入顶背离，卖出股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号3、OBV的不足1）OBV仅限于短期操作，不宜用于长期投资2）OBV的增减单凭当日收盘价与昨日收盘价的比较而定，不能有效的反映当期内部买卖转手的情况。即时股票的收盘价不涨不跌，股市的实质结构与人气动向都在改变，OBV却毫无反映。四、大势型指标（市场大盘指标）（一）腾落指数ADL1、ADL（Advance--DeclineLine）计算公式ADL=昨日ADL+当日股票上涨家数–当日股票下跌家数腾落指数，上升下降曲线ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小2、应用法则1）股价指数接近前面的低值，ADL指数下降，市场可能出现崩盘；股价指数接近前一高值，ADL指数同时上升，预示股市上扬。2）ADL上升，股价指数下跌，预示股价上升；ADL下降，股价指数上升，预示股价下跌。3）在指数持平或小幅上扬而ADL下跌时，表现对大势反转的先行性。空头市场转多头市场也是如此。4、股市处于多头市场时，ADL呈现上升趋势，其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭转