《财务报表分析》第二章：资产负债表和利润表的阅读与分析

1《财务报表分析》2第2章资产负债表和利润表的阅读与分析教学目的与要求：通过学习使学生了解资产负债表、利润表及现金流量表的结构、作用和基本内容；理解和掌握资产负债表、利润表及现金流量表各项目的意义及阅读的方法。3第2章资产负债表和利润表的阅读与分析教学重点与难点：重点是掌握资产负债表和利润表各项目的含义及其相互关系；掌握比较分析法和结构百分比分析法的应用。本章的难点是理解分析过程是一个不断分解与不断比较的过程，以及了解财务报表数据不一定完全适合分析的要求，需要根据分析目的调整报表数据。42.1资产负债要素及项目的阅读与分析2.1.1资产负债表的作用资产负债表是反映企业在某一特定日期某一时点上资产、负债及所有者权益的总量、构成及其相互关系的财务报表。该表的主要作用是揭示企业的财务状况，包括财务实力、财务结构、财务风险、财务效率等方面。52.1资产负债要素及项目的阅读与分析具体反映在以下几个方面:1.资产负债表可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。2.资产负债表可以反映企业的资金来源及其构成。3.资产负债表可以反映企业的财务弹性。4.资产负债表有助于反映企业的经营业绩。62.1资产负债要素及项目的阅读与分析2.1.2资产负债表各要素的阅读与分析资产要素的阅读与分析1.资产的特性(1)资产的现实性。(2)资产的实体控制性。(3)资产的潜在的获利性。(4)资产的时空限定性。72.1资产负债要素及项目的阅读与分析2.资产指标的作用第一，资产体现企业控制的能够为企业带来经济利益的经济资源，企业控制的有效资源越多，其竞争力就越强。第二，在国际和国内，企业的规模大小的划分标准主要就是看企业的资产、销售和员工数量，而规模又是影响企业综合竞争力的关键性因素。82.1资产负债要素及项目的阅读与分析3.资产类项目的阅读与分析资产按存在形态和变现能力，在报表上一般分为流动资产、长期资产、固定资产、无形资产和其它长期资产等。（1）流动资产。流动资产是指企业控制的能在1年内变现或耗用的资产。一个企业流动资产越多，在总资产中所占比重越大，说明该企业资产的流动性就越强。92.1资产负债要素及项目的阅读与分析在报表上，流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、其它应收款、存货、待摊费用和待处理流动资产损失等项目。（2）长期投资。长期投资是指企业持有的不准备在一年内变现的投资，包括长期股权投资和长期债权投资两部分。企业持有这部分投资的主要目的是保持对被投资企业的控制权。102.1资产负债要素及项目的阅读与分析因此，从企业所拥有的长期股权投资的数量和规模，并结合投资在被投资企业实收资本中所占的比例的大小，可以观察投资企业对被投资企业的实际控制能力以及企业的地位状况，也可以观察企业的扩张能力，结合投资效益情况还可以观察企业未来的发展前景。112.1资产负债要素及项目的阅读与分析（3）固定资产。固定资产是指使用年限在1年以上或单项价值在规定标准以上的资产。固定资产在使用中是逐渐地消耗的，周期较长。因此，一个企业所拥有的固定资产越多，在总资产中所占比重越大，则资产的流动性和变现能力就越差，可容许的适度资产负债也就越低。固定资产的规模和结构，与企业所处的行业性质之间相关。122.1资产负债要素及项目的阅读与分析（4）无形资产。无形资产是企业为生产商品、提供劳务、出租他人或为了管理的目的持有的、没有实物形态的非货币性长期资产，包括专利权、商标权、特许权、土地使用权、著作权、非专利技术和商誉权等。值得注意的是，报表中反映的无形资产仅仅是企业所控制的全部无形资源的一132.1资产负债要素及项目的阅读与分析部分，企业控制的全部无形资产，并没有都在现在的资产负债表上体现出来。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。（5）长期待摊费用。长期待摊费用是企业已发生的需要在以后若干个会计年度分期摊销的费用，包括租入固定资产的改良支出和固定资产的大修理费用等。142.1资产负债要素及项目的阅读与分析因此，它实际上是一笔递延费用，并不是真正的资产或资源，我们称它为“虚资产”。它是不能为企业直接使用的资产，在企业持续经营期间或诸如固定资产修理之后，它只会削减企业的净收益。因此，这类项目，数额越少越好。4.资产的结构分析通过对资产负债表的各类资产占总资产的比重即资产结构的分析来反映的。152.1资产负债要素及项目的阅读与分析(1)现金资产比重。现金指企业的库存现金和银行活期存款，这个比重如果过低，就会影响企业的正常经营和正常支付；如果过高，又会导致现金闲置。(2)应收账款和存货比重。存货是流动资产中流动性较差、变现能力较弱的一项资产，而应收账款由于近年来企业间的相互拖欠比较严重，影响了企业这部分资金的162.1资产负债要素及项目的阅读与分析回笼。因此这两项资产在流动资产中占的比重的大小，关系到企业流动资产的周转速度，进而影响企业的现金流量和偿债能力。(3)生产经营用资产比重。企业的全部资产按其用途可以分为生产经营用资产和非生产经营用资产两部分。其中非生产经营用资产所占比重越大，则总资产使用效果就越差。172.1资产负债要素及项目的阅读与分析(4)无形资产比重。总的来看这个比重越高越好。(5)对外投资比重。多数企业都希望这个比重高些。5.资产指标的局限性资产的内容不完整资产的计量不真实资产中包含虚有资产资产的分类不尽合理182.1资产负债要素及项目的阅读与分析负债要素的阅读与分析1.负债的特性(1)现时性。负债是由过去的交易或事项形成的而在目前负担的义务。由于或有事项而形成的潜在义务，不能确认为负债。现时的义务基于已经发生的交易或事项，未发生的未来交易或事项不会产生负债。(2)有偿性。负债的偿付在未来约定的时间需要转移或使用现金、商品或劳务，这将导致经济利益流出企业。192.1资产负债要素及项目的阅读与分析(3)强制性。负债是不可避免的义务，这种义务是源于法律、合同及类似的档，是一种强制性的义务。2.负债指标的作用负债经营是现代企业的基本特征之一。报表上的负债数字，是衡量企业负债经营水平的基本指标，因此也就是判断企业财务风险的重要依据。过度的负债经营，不管是对债权人、经营者还是对其他利益相关者，都是有害的。202.1资产负债要素及项目的阅读与分析3.负债类项目的阅读与分析(1)流动负债。流动负债是需要企业在1年内偿还的负债，这部分负债在全部负债中的比重越高，企业当前还债的压力越大，理财和经营的风险也就越大。一个理想的负债结构，应当是流动负债比重较低的结构。在报表上，流动负债类的项目主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其它应付款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预计负债和预提费用等。212.1资产负债要素及项目的阅读与分析(2)长期负债长期负债类项目是企业借入的期限在1年以上的债务，包括长期借款、长期应付债券和其它应付款等。与流动负债相比，长期负债的风险和压力较小。在负债的结构方面，企业应力求长期化和多元化。4.负债的结构分析(1)看负债的长期化程度。这个比重越高，说明企业短期还债的压力和财务风险就越大。222.1资产负债要素及项目的阅读与分析(2)看负债的集中程度。从现实看，我国企业负债的主要内容是银行借款，这与我国资本市场特别是直接资本市场不发达有关，在我国更多的企业对外融资的渠道还是单一的银行借款。看负债的集中程度，主要就是看企业向银行的借款占总的借款的比重。在其它条件一定的情况下，负债越分散，或负债的集中度越小，负债经营的风险就越小。因此企业对外举债的渠道不能是单一的，多元化应是举债的一个策略。232.1资产负债要素及项目的阅读与分析5.负债指标的局限性(1)负债中有虚负债。(2)负债的内容不完整。(3)负债的分类不合理。所有者权益要素的阅读与分析1.所有者权益的特性（1）所有者权益表明企业的产权关系，即企业归谁所有。（2）体现财务资本所有者对企业的要求权。242.1资产负债要素及项目的阅读与分析2.所有者权益指标的作用所有者权益是企业偿还负债的保障和基础。正因为如此，公司法规定企业要有最低限额的产权数量。所有者权益体现企业投资者自有的对净资产的所有权，它是企业生存和持续发展的基础，也就是企业维护债权人权益的基本保证。因此，站在债权人的立场上，当然是所有者权益的规模和对总资产的比率越大越好，不过对企业投资者和经营者来说则并非如此。252.1资产负债要素及项目的阅读与分析3.所有者权益类项目的阅读与分析(1)实收资本或股本。实收资本或股本就是企业实际收到投资者投入的资本额，包括国家资本、法人资本、个人资本和外商资本。在股份制企业，就是股本。通常占企业全部所有者权益的绝大比重，是企业有者权益的主要组成部分。(2)资本公积。资本公积包括资本溢价或股票溢价、财产重估增值准备、接受捐赠资产价值等。262.1资产负债要素及项目的阅读与分析(3)盈余公积。盈余公积是企业按规定从税后净利润中提取的积累资金，包括按净利润10%计算提取的法定盈余公积金和企业自主确定的任意盈余公积金两部分。(4)未分配利润。未分配利润反映企业各年累积的尚未分配给投资者的利润。按规定，当年未分配的利润，可以并入以后年度进行分配。4.所有者权益的结构分析进行产权结构的分析，重点是观察“某类投资者的实收资本占全部实收资本的比重”。借助272.1资产负债要素及项目的阅读与分析这个指标，可观察企业产权结构的集中化程度以及企业治理制度的有效性。5.所有者权益指标的局限性由于存在着大量的不良资产和虚资产，导致企业“账面净资产”与“实际净资产”不符。282.2利润表要素及项目的阅读与分析2.2.1利润表的作用利润表也称为损益表，是反映企业一定期间内生产经营成果的财务报表。1．为企业分配经营成果提供依据。2．可据以评价企业的经营业绩。3．可据以作出合理的经济决策。292.2利润表要素及项目的阅读与分析2.2.2利润表要素的阅读与分析收入要素的阅读与分析1.收入的作用(1)收入是判断企业规模和经营能力的重要标志。(2)主营业务收入直接体现企业的市场占有情况。(3)根据销售收入计算的销售增长率指标，还可以观察企业经营的成长性。302.2利润表要素及项目的阅读与分析2．收入类项目的阅读与分析(1)主营业务收入。(2)其它业务收入。(3)营业外收入。(4)投资收益。3.收入的结构分析（1）收入的稳定性结构。（2）收入的有效性结构。（3）收入的品种结构。312.2利润表要素及项目的阅读与分析（4）收入的行业结构。（5）收入的地区结构。4．收入指标的局限性财务报表上的收入是依据权责发生制原则来核算或确认的。一旦与收入相关的款项成为坏账，则这种收入就成为无效收入或虚的收入。无效收入不仅不能为企业带来实际经济利益，而且会给企业带来经济损失，至少是损失了企业销售发生的存货的价值。322.2利润表要素及项目的阅读与分析费用要素的阅读与分析1.费用的特征费用发生后导致企业的经济利益流出。一是资产减少；二是负债增加；三是两者兼有。2.费用支出类项目的阅读与分析(1)主营业务成本。(2)营业费用。(3)管理费用。(4)财务费用。(5)其它业务支出。332.2利润表要素及项目的阅读与分析(6)营业外支出(7)所得税3.费用的结构分析（1）主营业务成本比重。（2）三项期间费用比重。（3）研究开发费用比重。342.2利润表要素及项目的阅读与分析利润要素的阅读与分析1.会计利润的特征会计利润具有较高的可验证性，相对比较客观。会计利润是企业某一既定期间的经营成果。会计利润是依据权责发生制原则来确认的。会计利润是按历史成本原则计算出来的，不考虑物价变动的影响。352.2利润表要素及项目的阅读与分析2.会计利润指标的作用净利润是衡量企业经营目标实现程度的一个重要指标。根据净利润计算的销售利润率指标，还是反映