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《财务管理》——职业经理人讲义第一部分财务会计基础一、会计概述（一）会计的职能和目标1、会计的职能：核算、监督2、会计的目标：向外提供关于企业经济活动的各种信息：即：财务报告（二）会计对象与会计要素1、会计对象——会计所要核算和监督的内容，即：各单位能用货币反映的经济活动，也为各单位的资金及资金运动反映生产经营活动的资金运动表现为：资金的取得、资金的循环和周转、资金的退出•资金的取得：包括所有者作为资本投入的资金和通过负债取得的资金。•资金的循环：资金从货币形态开始，依次通过供应、生产、销售三个阶段，不断改变为储备资金、生产资金、成品资金、结算资金形态，最后又回到货币资金的过程•资金的周转：周而复始、连续不断的资金循环•资金的退出：包括向国家上缴税金及向所有者分配利润、偿还各种债务等。2、会计要素——对会计核算对象的具体分类。分为两大类：一类反映财务状况：资产、负债、所有者权益；另一类：收入、费用、利润•资产：过去的交易、事项形成并由企业所拥有或控制的资源。该资源预期会给企业带来经济效益。资产通常分为：流动资产、长期资产、固定资产、无形资产、递延资产、其他资产六类•负债——指过去的交易、事项形成的现成义务。履行义务会导致经济利益流出企业。•所有者权益——所有者在企业中所享有的经济利益，其金额为：资产减负债后的余额。在股份公司称为股东权益。•收入——指企业销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益总流入。•费用——指企业为销售商品、提供劳务等活动中所发生的经济利益总流出。•利润——企业一定会计期间的经营成果。即：企业各种收入与各种成本费用相减后的差额。（三）会计等式1、资产负债表要素和会计基本等式资产=负债+所有者权益表示：在某一时点，企业拥有多少资产、其中：债权人提供多少、所有者提供多少。2、利润表要素及相互关系：收入-费用=利润表示：经营成果与相应期间收入和费用的关系（四）会计核算基本原则会计原则——会计准则，进行会计工作所要遵循的行为和规范。有三类：•总体性要求原则：可比性、一致性、谨慎性•对会计核算信息质量要求原则：相关性、真实性、及时性、清晰性、重要性•对会计要素确认、计量要求原则：实际成本计价、权责发生制、划分收益性支出和资本性支出原则、配比原则•（五）会计科目、会计账户、复试记账原理•1、会计科目——进行具体会计核算的类目，是对会计要素的更具体分类。•2、账户——以会计科目为名称，以“借、贷”为符号表示记账方向，用来登记经济业务的具体结构。一般使用“丁字帐”会计科目与账户的区别与联系：相同点：均是对会计要素具体内容的分类，且分类的口径完全一致不同点：会计科目只是一种分类的标志、名称，账户不仅是一种分类，还有登记每一具体内容增加、减少、结余情况的具体结构，一般使用“丁字帐”联系：企业个根据会计科目设置账户，会计科目即账户名称。复试记账原理：——对一笔经济业务要求以相同的金额，同时在两个或两个以上的账户之间进行登记，以反映经济业务的来龙去脉。习惯上规定：资产类、费用类账户账户借方登记：增加；贷方登记：减少；负债类、所有者权益类、收入类账户借方登记“减少”，贷方登记：增加二、财务会计报表•资产负债表•利润表•现金流量表“资产负债表”基本目标：——确定公司所有者（股东）某一日在公司内净投资的价值。“利润表”基本目标：——计算会计期间（通常一年）内公司活动产生的净利润或净亏损。“现金流量表”基本目标：——说明现金及等价物如何发生变动。（一）、资产负债表资产负债表结构：左、右两栏，用平衡式表示：资产＝负债＋所有者权益资产和负债均按“流动性”大小排序：资产“流动性”指：资产变现能力。负债的“流动性”指偿债期限１、流动资产——可望在一年内转换为现金的资产。包括：货币资金、短期投资、应收帐款、存货和预付帐款等。•货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金等。•短期投资：以谋取短期利益为目的，投资期限在一年以内的有价证券。•应收帐款和坏帐准备：两者相抵后应收帐款以净额列示。注意：“坏帐准备”计提。•存货：一般有三种：原材料存货、在产品存货、产成品存货；存货要求以净值列示。注意：存货成本计算方法选择。•预付帐款：体现配比原则，在未被确认为费用之前，作为“资产”记录在资产负债表中。２、非流动资产——又称为资本性资产，指预期产生一年以上经济效益的资产，有：固定资产、无形资产、递延资产、其他资产等•固定资产：及要求反映历史成本（原始价值），还要求反映净值和净额。固定资产净值=固定资产-累计折旧固定资产净额=固定资产净值-减值准备注意：折旧方法选择会影响固定资产帐面净值和利润•无形资产：要求以净值列示。商誉是一项特殊的无形资产。无形资产价值的减少过程称为“摊销”。３、流动负债或短期负债流动负债包括短期债务、应付帐款、应付票据、应计费用。应计费用的分配体现了配比原则。４、非流动负债：包括长期负债和递延税金•递延税金：由公司纪录的税前利润应纳税额与税务局计算的税款之间时间性差异引起。递延税金贷项表示所欠税收延期。５、所有者权益：包含的内容有四项：股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。•资本公积：含资本或股本溢价、接受资产捐赠、外币资本折算差额等。•盈余公积和未分配利润：来自于净利润所有者权益的净变化来自于会计期间净利润、新发行权益资本净值。总之：分析资产负债表应注意三个问题：•资产的流动性•负债与权益•市价与成本根据企业的基本活动，会计等式可写成：投资活动=筹资活动；投资=债权人筹资+股东筹资（二）、利润表利润表的基本公式：税后利润＝收入－费用利润表有两个重要原则：实现原则和配比原则，它们构成权责发生制的基础。实现原则——指：在交易产生收入的时候后就承认收入而不是在收到交易的现金时承认。配比原则——指：当产品被售出或服务被提供时，与产品有关的费用才获得承认，而不是在费用被实际支付时就获得承认。实现原则和配比原则的直接后果是：税后利润不等于公司净现金流量１、利润表基本内容分为几个部分：（１）主营业务利润（２）营业利润（３）利润总额（４）净利润２、利润表各部分主要内容；（１）销售净额：指销售收入与折让和折扣形成的差额。（２）销售成本：代表会计期间售出商品的成本。对于分销公司，销售成本是售出物品的购进价格加上与物品有关的直接成本，制造业来说，销售成本是产成品的价值（生产成），包含了折旧费。（３）营业费用、管理费用、财务费用构成公司期间费用。指在一个会计期与公司产品的销售和公司经营管理有关的费用。（４）公司投资净收益、补贴受益、营业外收支净额构成公司的非常收益。息、税前收益：指借款利息与所得税款考虑进来之前的利润。（三）、资产负债表和损益表的一致：一般地；所有者权益的净变化＝税后利润－股利＋发行新股筹集的资金（四）、现金流量表：现金流量表的目的：解释公司会计期间现金及等价物的变动。现金流量表由三个部分组成：１、经营性现金流量；指由于企业生产和销售产品及提供劳务等正常的经营活动所带来的现金流量。其主要内容有：•销售商品、提供劳务收到现金•收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金。•支付给职工及为职工支付的现金•支付的各项税费•支付的其他与经营活动有关的现金。２、投资性现金流量：指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物在内的投资及处置活动。其主要内容：•收回投资所收到的现金；•取得投资收益所收到的现金•处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额；•收到的其他与投资活动有关的现金；•购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；•投资所支付的现金支付的其他与投资活动的有关现金３、筹资活动产生的现金：指导致企业资本及债务规模和构成发生的活动。其主要内容：吸收投资所收到的现金；•取得借款所收到的现金；•收到的其他与筹资活动有关的现金；•偿还债务所支付的现金；•分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；•支付的其他与筹资活动有关的现金注意：现金流量不同于净营运资本：净营运资本=流动资产-流动负债（五）会计报表附注：——为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则、编制方法及主要项目等所作的解释和具体说明。年度会计报表应披露的内容由会计制度统一规定。第二部分财务报表分析一、报表分析概述（一）、财务报表分析的目的取决于报表使用者的重要信息需求和分析目的1、报表使用者：•债权人•权益投资者•管理当局（政府）•中介机构（审计师）•经营者•其他重要的报表使用者，如：供货商（二）报表分析的基本方法1、比较分析法——对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。具体方法有：按比较对象分（和谁比）•与本企业历史比（趋势分析）•与同类企业比（横向比）•与计划预期数比（差异分析）按比较内容：•比较会计要素总量。如：总资产、净资产、净利润等。主要用于时间序列分析。•比较结构百分比。目的是用于发现有显著问题的项目。•比较财务比率。二、财务比率分析评价企业财务状况和经营成果的主要指标可分为四大类：变现能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率（一）变现能力——指企业产生现金的能力，取决于近期内可变现的流动资产数量的多少。1、流动比率流动比率=;表示：用企业的流动资产偿付流动负债的能力。一般要求等于2，但应视行业和企业的具体情况而定。注意分析：流动资产结构、流动资产周转情况、流动负债数量与结构情况，并结合现金流量分析。流动负债流动资产2．速动比率速动比率==它比流动比率更进一步说明短期偿债能力的比率。计算速动资产时需将存货从流动资产中剔除。分析：①速动比率在西方一般认为1:1较安全流动负债速动资产流动负债存货流动资产②速动比率会因所处行业的不同存在很大差别；③影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。其它分析同流动比率。3．现金比率——立即动用的资金与流动负债进行对比所确定的比例。现金比率==流动负债短期证券货币资金流动负债可立即动用的资金一般认为现金比率为0.2以上好，但不能认为这个指标越高越好。（二）负债比率分析1．资产负债率资产负债率=，表明：在总资产中有多大比例通过借债来筹资的，也说明：资产对债权人权益的保障程度。%100资产总额负债总额该比率越小，表明企业长期偿债能力越强。分析：①债权人希望资产负债率越低越安全；②对所有者而言，关心的是总资产收益率是否超过借款的利率及其程度；③从经营者角度看，比率过大，风险加大，债务负担过重，但比率过小，会被视作过于保守。2．产权比率产权比率=；一方面反映债权人提供的资金与所有者提供资金（权益资金）的相对关系，表明基本财务结构稳定性；另一方面，它反映债权人投入的资本受股东权益的保障程度，或者说企业清算时债权人利益的保障程度。分析：①一般而言，该比率1为好，但不能一概而论；②单纯从长期偿债能力看，产权比率越低越好所有者权益总额负债总额3．所有者权益比率与权益乘数所有者权益比率=；反映了企业资产总额中所有者提供了多少。比例越大，偿债能力越强，财务风险越小。权益乘数是所有者权益比例的倒数。权益乘数===资产总数所有者权益总数所有者权益总额资产总额所有者权益所有者权益负债所有者权益负债15．已获利息倍数已获利息倍数===它衡量偿付借款利息能力。分析：①该指标不仅反映了企业获利能力大小，还反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。②该指标应根据往年经验结合行业特点来判断。)I()EBIT(利息费用息税前利润利息费用利息费用利润总额利息费用利息费用所得税净利润（三）资产管理比率指标：资产管理比率——用以衡量资产管理方面的效率比率。又称营运效率比。它表现为企业的各项资源对利润的的价值贡献上。1、总资产周转率总资产营运能力集中反映在总资产的销售能力上，即：总资产周转率总资产周转率=平均资产总额销售收入平均资产总额=总资产周转天数=反映企业全部资产的使用效率。为分析其快慢的影响因素，需进一步从各构成要素进行分析，以查明其升降的原因。其中最主要的是：流动资产和固定资产2期末资产总额期初资产总额总资产周转率计算天