财务指标计算与分析

1项目九：财务报表分析2教学思路1、财务报表分析概述（1）财务分析的方法（2）财务分析的局限性2、财务指标的计算与分析（1）获利能力分析（2）营运能力分析（3）获利能力分析（4）发展能力分析3任务1：财务报表分析概述比率分析法因素分析法比较分析法一、财务分析的方法41、比较分析法（1）分析内容重要财务指标比较会计报表比较会计报表项目构成比较（2）注意三点口径一致剔除偶发因素定基动态比率环比动态比率重点项目重点分析52、比率分析法1.分析内容构成比率效率比率相关比率2.注意三点项目相关性口径一致性标准科学性投入产出所费所得预定目标历史标准行业标准公认标准63、因素分析法注意四点关联性顺序性连环性结果修订性（1）连环替代法（2）差额分析法7计划：100X8X5=4000(1)第一次替代：110X8X5=4400(2)第二次替代：110X7X5=3850(3)第三次替代：110X7X6=4620(4)产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770预计：100X8X5=4000(元)实际：110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法产量X单耗X单价=材料费用（1）连环替代法8由于产量变动的影响：(110-100)X8X5=+400由于单耗变动的影响：110X(7-8)X5=-550由于单价变动的影响：110X7X(6-5)=+770（2）差额分析法差额分析法差额分析法9会计报表不反映通胀影响和物价变动影响资产计价不反映现行市价或变现价值可能夸大费用和负债少计收益和资产企业采用不同的会计政策和会计估计会计报表本身真实性的影响二、财务分析的局限性会计报表局限性会计报表局限性11任务2：财务指标的计算与分析12一、偿债能力分析(一)、短期偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债•一般情况，流动比率越高，企业短期偿债能力越强（200%适中）。•比例过低，表明企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务；•比例过高，表明流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和筹资成本，影响获利能力。13(2)速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产—存货—预付账款—一年内到期的非流动资产—其他流动资产•一般情况，速动比率越高，企业短期偿债能力越强（100%适中）。•比例过低，表明企业面临较大的财务风险；•比例过高，表明企业偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。14(4)现金流量比率=经营现金流量/流动负债(3)现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债经营现金流量对流动负债的保障程度。现金及现金等价物对流动负债的保障程度。15(二)、长期偿债能力分析(1)资产负债率=负债总额/资产总额•一般情况，资产负债率越小，表明企业的长期偿债能力越强。•比例过低，表明企业没有充分利用负债的财务杠杆效应；•比例过高，表明企业债务负担较重，使企业有破产的危险。反映了企业资产对债权人权益的保障程度债务偿付安全性物质保障程度16•一般情况，产权比率越低，企业长期偿债能力越强。•比例过低，表明企业没有充分利用负债的财务杠杆效应；•比例过高，比例过高，表明企业债务负担较重，使企业有破产的危险。(2)产权比率=负债总额/所有者权益反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力17(4)现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用(3)已获利息倍数=息税前利润/利息费用是举债经营的前提依据反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度表明经营现金流量对债务的保障程度18应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2营业收入（销售收入）1、应收账款周转率应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款周转天数日销售收入应收账款周转率过高表明：1、收账迅速，账龄较短；2、应收账款流动性强，短期偿债能力强；3、可以减少收账费用和坏账损失，从而提高收益。二、营运能力分析192.营业成本存货周转率平均存货存货周转率高表明：存货变现速度快，周转额大，资金占用水平低；203.销售收入流动资产周转率流动资产平均余额流动资产周转率高表明：流动资产利用效果越好。214.销售收入固定资产资产周转率固定资产平均净值固定资产原值=历史成本固定资产净值=固定资产原值-累计折旧固定资产净额=固定资产原值-累计折旧-减值准备固定资产周转率高表明：固定资产利用效果越好；固定资产结构合理。225.销售收入总资产周转率平均资产总额总资产周转率高表明：总资产利用效果越好。提高总资产周转率的方法：提高销售收入、处理多余资产。23三、获利能力分析1营业利润率=营业利润/营业收入×100%营业净利率=净利润/营业收入×100%营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入×100%营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。242成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%成本费用利润率越高，表明企业为获取利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，获利能力越强。成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用253总资产收益率=息税前利润/平均资产总额×100%总资产收益率越高，表明企业资产利用效率越好，获利能力越强。264净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%净资产收益率是企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合收益。该指标通用性强，不受行业的局限性。净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。27四、发展能力分析1营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入营业收入增长率大于0，表明营业收入增长速度越快，企业市场前景越好。营业收入增长率小于0，表明产品或服务不适销对路，质次价高，或者服务等方面存在问题，市场份额萎缩。282资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益/年初所有者权益资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。293总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%总资产周转率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快，但要注意不要盲目扩张。304营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润×100%3131第三年末所有者权益资本三年平均增长率第零年末所有者权益31第三年营业收入营业收入平均增长率三年前营业收入