上海新世纪资信评估-中国银行业信用分析报告-100630

2010中国银行业信用分析报告上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.地址：中国上海汉口路398号华盛大厦14楼邮编：200001电话：[phone]传真：[phone]E-mail：[e-mail]宏观经济环境金融体系银行监管银行业基本信用特征银行业信用状况分析总编：朱荣恩主编：丁豪樑执行主编：钟星航分析师：熊荣萍重要声明：本报告版权归新世纪公司所有，未经书面授权与许可，任何单位与个人不得复制、转载、散发和出售报告的信息。新世纪公司系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。新世纪公司已力求系列报告的独立、客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见都不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，新世纪公司不对任何人因使用报告中的任何内容所导致的损失负法律责任。联系人：钟星航电话：[phone]邮箱：[e-mail]联系人：熊荣萍电话：[phone]邮箱：[e-mail]上海新世纪资信评估投资服务有限公司是一家专业从事债券评级、企业资信评估、信用管理咨询等信用服务业务的全国性信用评级机构，主要股东有中国金融教育发展基金会、上海财经大学等。经过十多年的发展，新世纪公司已经成长为中国信用评级行业内资质齐全、规模较大、声誉良好的资信评级机构之一。公司简介•中国人民银行总行批准的从事全国企业债券信用评级业务资格；•中国人民银行总行认定的全国银行间债券市场评级业务资格；•中国国家发展和改革委员会认可的从事全国企业债券信用评级业务资格；•中国保险监督管理委员会认可的信用评级机构资格；•中国证券监督管理委员会核准的从事证券市场资信评级业务资格；•中国证券监督管理委员会颁发的证券投资咨询业务资格；•中国人民银行上海总部认可的从事上海市借款企业主体信用评级、集团企业评级、担保公司评级和中小企业评级业务资格。公司资质中国银行行业信用分析报告ResearchOnChineseBankingIndustry摘要缘于中国有利的经济运行环境、金融体系与银行业监管的持续改革与不断完善、银行体系重组与整固，以及银行业市场化与商业化的改革与发展，中国银行业整体信用水平获得显著提升。商业银行资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等财务指标不断优化，资本实力、资产质量与盈利能力持续改善，主要商业银行在业务水平、内部管理、风险管控等方面均有不同程度的进步。目前，中国银行业仍处于规模竞争阶段，资本实力、网络覆盖与客户基础等规模因素较大程度上决定了各银行的市场竞争地位，差异化竞争力的形成有望突破规模制约。政策性利差是国内银行的重要信用支撑，而中间业务利润贡献度的提高有助于改善盈利结构。国内银行面临的市场风险与流动性风险相对有限，但仍显薄弱的风险管控能力制约了其信用水平的进一步提升。因历史沿革、市场地位与客户对象等诸多差异，中国各类型商业银行之间存在较大信用差异。中国经济转型加速、金融体系结构性转变，以及银行业监管的进一步改革与完善，将对各类银行的信用状况产生重要影响。国有商业银行对于银行体系与金融体系的系统性影响，以及作为中国经济转型期承担引导社会资源重新配置的重要载体，势必受到政府更加严格的监管与控制。在宏观审慎监管趋势下，国有商业银行将面临更高的监管成本。另一方面，国有商业银行也将继续得到中央政府的强大信用支撑。在中国经济转型背景下，股份制商业银行将面临发达地区产业转移、产业结构调整与产业升级带来的经营风险。更趋严格的资本约束机制和国内资本市场直接融资功能的制约，将使股份制银行的外延式发展模式受到抑制。相对而言，已形成细分业务竞争力与品牌特色，且坚持走差异化发展路径的股份制银行抵御竞争风险的能力相对较强。而通过积极拓展中间业务，向资本节约型发展方式转型的机构有望获得长期稳定发展。中国经济逐步转向内需市场，以及外部监管环境的逐步改善，有利于城市商业银行进一步拓展市场空间。那些在中小企业融资业务上精耕细作的城市商业银行有望在该领域扩大竞争优势并逐步提升品牌认可度。但是，中国经济转型下的产业结构调整与产业升级势必会加大中小企业的运营波动性，进而对城市商业银行的信贷质量、资本实力与风险管控能力构成压力。展望未来12-18个月，中国银行业面临的主要风险为政策调整风险与监管风险。2008年以来政府推出的经济刺激政策，在确保经济企稳回升的同时，亦引致资产价格泡沫隐患、通胀预期抬头和地方政府隐性债务负担加重，使银行体系信用风险上升。中央决策层对于宏观政策的调整方向与调整力度较大程度上取决于宏观经济运行态势、外围经济环境变化及主要经济体国家经济刺激计划的退出步伐等。宏观政策调整的相机抉择，使银行业应对政策性风险的难度加大。此外，更趋严格的监管环境则使银行业面临更高的经营压力。上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.目录一、宏观经济环境……………………………………………………………………011、强大经济刺激政策力保经济企稳回升……………………………………………………012、全球需求复苏依然缓慢……………………………………………………………………013、经济增长更加倚重投资，结构失衡加剧…………………………………………………024、银行体系信用风险上升……………………………………………………………………045、经济转型加速………………………………………………………………………………066、政策调整加大银行业经营风险……………………………………………………………07二、金融体系…………………………………………………………………………081、资本市场发展迅速，但金融体系仍由银行业主导………………………………………082、银行业层次性不断丰富，但市场仍处垄断竞争阶段……………………………………103、银行业金融资源配置存在结构失衡………………………………………………………114、经济转型需要银行业为实体经济提供更为均衡的金融服务……………………………13三、银行监管…………………………………………………………………………141、银行业监管环境得到逐步改善，但仍将受到严格的行政控制…………………………142、持续监管与退出监管仍待加强……………………………………………………………143、综合经营实践挑战分业监管框架…………………………………………………………154、宏观审慎监管的加强有利于银行业系统性风险的控制与防范…………………………16四、银行业基本信用特征……………………………………………………………171、规模是关键竞争要素，差异化竞争力有所突破…………………………………………172、政策性利差是重要信用支撑………………………………………………………………173、市场风险与流动性风险相对有限…………………………………………………………194、仍显薄弱的风险管理能力是信用制约因素………………………………………………20五、银行业信用状况分析……………………………………………………………211、国有商业银行………………………………………………………………………………222、股份制商业银行……………………………………………………………………………233、城市商业银行………………………………………………………………………………25中国银行行业信用分析报告ResearchOnChineseBankingIndustry图表目录表1区域金融机构存贷款余额及占GDP比重…………………………………………………12表2国内部分金融控股集团……………………………………………………………………16表3商业银行资本充足率达标情况……………………………………………………………21表4国有商业银行基本指标……………………………………………………………………23表5股份制商业银行基本指标…………………………………………………………………24表6部分城市商业银行基本指标………………………………………………………………26图1推动GDP增长的因素………………………………………………………………………01图2主要经济体GDP增速………………………………………………………………………02图3消费、投资、净出口对GDP贡献率………………………………………………………02图4政府主导性投资及制造业投资累计增速…………………………………………………03图5全国商品房销售价格指数…………………………………………………………………03图6金融机构本外币信贷余额及增速…………………………………………………………04图7金融机构本外币贷款期限结构……………………………………………………………04图8金融机构商业性房地产贷款………………………………………………………………05图9上市银行商业性房地产贷款………………………………………………………………05图10上市银行核心资本充足率变化……………………………………………………………06图11中国境内上市公司数量……………………………………………………………………08图12中国A股市场历年融资情况………………………………………………………………09图13中国债券市场发行量………………………………………………………………………09图14非金融机构部门融资结构…………………………………………………………………10图15银行业金融机构市场份额（2008年）……………………………………………………10图16金融机构消费贷款规模与比重……………………………………………………………11图17上市银行个人住房按揭贷款占零售贷款比重……………………………………………12图18商业银行一年期存贷款基本利差…………………………………………………………18图19上市银行手续费及佣金业务收入占比……………………………………………………18图20金融机构存贷比……………………………………………………………………………19图21上市银行资金来源结构……………………………………………………………………19图22商业银行不良贷款余额及比例变化趋势…………………………………………………21图23商业银行拨备水平…………………………………………………………………………21图24五大国有商业银行贷款行业分布…………………………………………………………22图25各类型银行不良贷款率比较………………………………………………………………24此页特意留白1中国银行行业信用分析报告ResearchOnChineseBankingIndustry一、宏观经济环境中国作为新兴经济体国家，已发展成为世界第三大经济体。2008年以来，全球金融危机导致的全球经济周期性下行甚于以往，中国实体经济受到重大冲击，经济增速出现放缓，中国出口导向型的经济发展模式面临巨大挑战。得益于中央政府的经济刺激计划，经济企稳回升。然而，由于全球需求复苏依然缓慢，全球经济失衡状况尚未得到根本解决，中国经济增长的基础尚不稳固，还存在诸多不稳定因素。政府主导的扩张性经济刺激政策引发资产价格泡沫隐患、通胀预期抬头和地方政府隐性债务负担加重，致使银行体系信用风险上升。1、强大经济刺激政策力保经济企稳回升在全球经济衰退和主要贸易伙伴消费能力下降的恶劣环境下，得益于中央政府积极的财政政策和宽松的货币政策，通过拉动投资