金融市场概述

金融市场概述1.证券市场投资对象：有价证券（如股票、债券、基金）特点：单边市场，只有价格上升才能获利。价格下跌时，要么亏损要么没有获利机会。T+1交易规则，交投不活跃，资金流动性差。市场透明度差、价格受到人为操控，是一个资金博弈市场，资金量越大越有利，散户处于被动地位。2.商品期货市场投资对象：部分资源类或初级农产品、经济作物（如有色金属、原油、大豆、棉花等）商品期货交易有两个功能：一是规避风险（套期保值）；二是价格发现。特点：双边市场，既可先买后卖、又可先卖后买。价格上涨或者下跌都能获利。T+0的交易规则，当天买进可以当天卖出。交投活跃，资金流动性较强。一般采用保证金的交易方式，买卖标准合约。保证金比例通常为合约总值的5%至10%，投资成本低，以小博大（杠杆作用）。3.贵金属市场交易对象：黄金、白银等特点：参与的人比较少，价格波动不大。贵金属也称为“硬货币”，有很强的保值功能。和平年代供大于求，价格波动不大；战争年代供不应求（把货币换成黄金），价格飙升。4.金融衍生产品市场投资对象：股指期货、期权特点：新兴的金融投资工具（领域），参与的投资者逐步增多。适合风险承受能力较强、投资风格为进取型的投资人士。采用保证金交易方式，以小博大。5.外汇市场投资对象：可自由兑换的、汇率自由浮动的主要货币。分别为：美元（USD)、英镑(GBP)、欧元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)、澳大利亚元(AUD)、新西兰元(NZD)。特点：全球最大的金融投资市场，平均每天成交1.5—2万亿美元，参与的投资者众多。交易的品种有现钞、现汇、合约外汇、期货、远期交易等；一般采用实盘交易和保证金交易两种方式。当前约有95%以上外汇交易采用保证金的交易方式，可大大降低投资成本，以小博大。双边市场，价格上涨或者下跌都能获利。T+0的交易规则，交易非常活跃，资金流动性强。没有任何机构和个人能够操控外汇价格，是最理想的金融投资市场。外汇基础知识什么是外汇外汇就是国际汇兑的简称，分为广义（静态）的和狭义（动态）的两种含义广义（静态）的含义是：所有以外币表示的用于国际结算的支付手段。如：外币现钞、银行存款、支票、汇票、有价证券等狭义（动态）的含义是：一种货币兑换成另外一种货币，通过国际信用工具汇到国外，以结清国际经贸活动所产生的债权、债务的交易过程。外汇发展简史1.金本位体制下的固定汇率制度时间：十九世纪中叶至1943年特点：货币与黄金挂钩2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度时间：1944年至1971年特点：以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准；随着经济增长大大高于黄金产量的增长而废除3.自由浮动汇率制度时间：1973年至今特点：货币实行自由兑换，汇率自由浮动什么是外汇汇率及其标价方法1、外汇汇率的概念目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。汇率，又称汇价；外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。例如：目前人民币外汇比率是：100美元＝780元人民币。２、外汇汇率的标价方法市场上大多数的汇率是直接标价法下的汇率。如：瑞士法郎、日元、加拿大元、人民币等。例：美元/日元＝110.56、美元/港币＝7.7940、美元/瑞士法朗＝1.2840市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、新西兰元、澳元。间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。例：欧元/美元＝1.3022/26英镑/美元＝1.9150/55澳元/美元＝0.8500/053、直盘和交叉盘主要交易货币USD、GBP、EUR、JPY、CHF、AUD、CAD、NZD可以组合成多种货币对，外汇交易总是以货币对的形式来表示的（如GBP/USD、GBP/JPY、EUR/USD、USD/JPY等等）在外汇交易的货币对中，凡是跟USD兑换的称为“直盘”，例如：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CHF等在货币对中没有USD的称为“交叉盘”，例如：EUR/GBP、GBP/JPY、EUR/JPY、EUR/CAD等4、外汇汇率的点（基本点）的含义按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是成率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。例如：1欧元=1.2800美元；1美元=108.00日元欧元兑美元从1.2800变为1.2830,称欧元兑美元上升了30点。美元兑日元从108.00变为107.20，称美元兑日元下跌了80点。5、基础货币在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的货币通常称为“基础货币”后面的货币通常称为“对应货币”例如：GBP/USD=1.7200时买入10万GBP，就是卖出（或支付）17.2万USD，买进（持有）10万GBP的意思外汇市场1、外汇市场的特点近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：＊1、有市无场外汇交易是网络化的全球市场，交易的货币是自由兑换的，平均每天成交1.5—2万亿美元。市场是由大家认同的方式利用先进的信息系统所联系，交易商只需获得同行业的信任和认可，就可以进行外汇交易。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。当前，超过95%的外汇交易是通过互联网的交易平台来完成，因此也称为“场外交易”(OTC).＊2、循环作业由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲、欧洲、美洲市场因时差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空的限制投资机会，投资者可以寻找最佳时机进行外汇交易。在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的兑换比率，汇率的变化意味着一种货币价值的减少（增加）与另一种货币价值的增加（减少），总和接近于“零”。*4、真正公平、公开、公正的市场*3、零和游戏近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快。·真正公平，没有庄家的市场，外汇市场是没有人或者机构可以利用手中的资金可以操纵的市场。·真正公开，没有内幕和虚假信息的市场，外汇市场是信息最为透明最符合完全竞争市场规律的金融市场。·真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板限制，也不存在T+1这类的交易规则。2、外汇市场的参与者＊1.外汇银行：外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。＊2.中央银行：中央银行是外汇市场的统治者或调控者外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行、政府（中央银行）、外汇经纪商和顾客。＊3.外汇经纪商：外汇经纪商是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。＊4.顾客：在外汇市场中，凡是通过外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。3、国际上主要外汇交易市场1.美国纽约外汇市场2.英国伦敦外汇市场3.日本东京外汇市场4.新加坡外汇市场5.瑞士苏黎世外汇市场6.中国香港外汇市场7.德国法兰克福外汇市场目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：4、外汇市场交易时间新西兰惠灵顿……………………04:00－13:00澳洲悉尼…………………………06:00－15:00日本东京……………………………08:00－15:30新加坡………………………………08:00－16:00香港…………………………………10:00－17:00德国法兰克福………………………14:30－23:30英国伦敦……………………………15:30－00:30美国纽约……………………………20:30－4:00地区城市开市、收市时间（北京时间周一至周六）:外汇保证金交易起源：二十世纪八十年代的英国交易对象：可自由兑换的、汇率自由浮动的主要货币--------USD、GBP、EUR、JPY、CHF、CAD、AUD、NZD标准帐户交易单位：1手=1份交易合约=10万单位基础货币保证金及其比例：也称“履约保证金”，类似于“按金”；因此也称为“按金交易”一般为合约总额的1%或0.5%(可自选)交易方式：网上交易(OTC)盈亏计算公式：盈（亏）=（卖出价-买入价）*合约总额汇率的技术面分析技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。汇率技术分析的三个基本假设是:＊⑴汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。＊⑵汇率是按照一定的趋势和规律变化的。＊⑶历史会重演。Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。（见下图）1、什么是Ｋ线图单个Ｋ线可反映出单日的汇价强弱变化，但它不能准确地反映出汇价在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的汇价变化，我们不再利用Ｋ线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用Ｋ线连接后所形成的型态再加以判断。常见的Ｋ线型态有：头肩顶（底）；双重顶（Ｍ头）；双重底（Ｗ底）对称三角形；上升三角形；下降三角形；旗行；圆弧顶（底）等。2、常见的Ｋ线型态3、趋势线、支撑线、阻力线趋势线是指用来判断未来价格水平预期范围的直线，由两个或以上的点连结而成。分为支撑线和阻力线。支撑线是指上涨行情中两至三个以上低点之间的连线。阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的连线。4、通道当价格上升和下降时，价格变动的范围常常局限于一个相对狭窄的带状区间内，通常称作‘通道’.5、黄金分割律又称黄金率，就是将1分割为0.618和0.382等黄金数字。依照这些黄金数字可以测算出后市价格可能出现的回调点或者反弹点，作为操作时的参考数据。技术指标是对价格的波动进行量化后，得出的较为抽象的价格走势分析工具。其作为辅助工具对研究汇率的走势具有很重要的作用。技术指标的种类较多，各有侧重。6、技术指标分析主要技术指标及其使用方法（1）MA(移动平均线)1、定义运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时等其他时间单位）的汇率与当日（周、月、小时等其他时间单位）的汇率相加,除以日子（周、月、小时其他时间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位）得出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。★平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下方突破平均线时是为买进信号。★汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为买进信号。★汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时，为买进信号。★汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。★汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。★平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，是