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银行保险第一部分信用从“说”字说到信用说＝言＋兑含义是：要构成一个说字，必须要用嘴巴，而且要兑现诺言。兑现诺言就是言而有信，就是指要讲信用。BTW：败、臭本次讲课的主要内容信用与金融信用的定义和特征信用的类型及其特点信用在金融经济中，涉及对偿付能力的信任，被称为信用。金融形成的一般模式ABCN金融的三个基本特性金融是一种“信任关系”金融是有“风险”的：包括能力和信誉能力：客观因素，想还没钱还信誉：主观因素，有钱也不还金融具有“规模经济”：股份制使得用大家的钱在现期达成目的而不必等待。谁来保证金融中的信任关系？自我监督：就是道德约束，宗教的、内化的种种羞耻感双向监督：针锋相对tit-for-tat第三方监督：法院，市场中介机构安然财务控制的“陷阱”通过“对倒”交易和内部交易大量隐瞒债务和虚构利润。安然为避免因债务过多而被信用降级和降低投资风险，设立了约30家“特殊目的实体”(SPE)和其他投资权益合伙人。通过向这些子公司借债，但又在总公司的报表中隐瞒这些债务，造成信誉相当不错的假象；另外，安然还在与其控制的合伙企业间编造虚假经济业务或以偏离公允价格的方式进行交易，虚增利润5．78亿美元并隐瞒了13亿美元的损失。把债务放到合作伙伴的帐上用以掩盖其财务问题，是安然走向毁灭的致命错误。安然事件中的独立董事安然的董事会与内部管理层关系密切，特别是独立董事，不但薪酬远高于其他公司的独立董事，甚至还通过接受公司大量资助和其他好处牟取暴利。如：约翰·曼德桑，审计委员会成员，同时也是安德森癌症中心总裁，安然在过去5年里向此中心捐助了56.79万美元。公司内部监督机制的腐败，是安然走向灭亡的催化剂。安达信与安然事件安达信会计公司在对安然的审计业务中，不但没有保持高度警觉，甚至还对那些不难识破的伎俩降低会计标准。比如，竟然将可能收到但事实上从未交割的12亿美元作为资产入帐非但没有将有限伙伴的帐目并人安然报表中，反而从资产负债表中勾销了相关债务；更令人难以置信的是，安达信在获悉安然接受审查后，竞销毁了除安然最基本会计底稿外的大量财务数据。除正常审计外，安达信还为其提供内部审计和咨询服务，收取高额咨询和其他服务费。安达信与安然的这种微妙的关系，是导致会计监督失灵的重要原因。三种监督方式的比较自我监督：越来越难，因为价值的多元化，能够被内化到个人心中而且被普遍接受的东西越来越少。双向监督：越来越难，分工的存在，隔行如隔山。另外，坑你的和你坑的人不是同一个人。第三方监督：代价越来越高。谁来监督专家？安然事件的启示。金融：人类合作的扩展秩序金融体系，加上与其相关的经济核算,财务统计、企业会计、独立审计、契约监督和司法、等等制度，构成韦伯所说的“资本主义的支撑系统”。这个支撑系统使得资本主义的一切活动都是“可以计算的”。由于这种“可计算性”，经济活动中的各种不确定性成为可以处理的。信用的定义与特征信用是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。信用的特征：1）信用是以偿还本金和支付利息为条件的。2）信用是价值运动的特殊形式：交换对象是商品或者货币的使用权。信用在现代经济中的作用信用的作用主要表现在其调剂资源余缺，从而实现资源优化配置上。信用调剂社会资源的独特作用的表现：1）信用调剂资源具有广泛性2）信用关系可以把分散的小额货币变成庞大的社会资本3）信用关系对国际经济的交往发挥重要作用。信用的分类划分信用的标准：期限、地域、信用主体。期限分：长期信用和短期信用。地域分：国内信用和国际信用。信用主体分：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等商业信用商业信用的定义与形式商业信用是现代经济中最基本的信用形式商业信用的作用商业信用的中介工具贴现商业信用的定义与形式商业信用是工商企业之间以赊销或者预付货款等形式相互提供的信用。基本形式：赊销和预付货款商业信用是现代经济中最基本的信用形式商品交易最基本的形式不是在同一时点上货与款两清，而是预付货款或延迟支付。商业信用的主体是社会经济生活中最基本的主体——工商企业。商业信用的作用商业信用对经济的润滑与增长的作用。商业信用比银行信用更能渗透到日常交易的方方面面。商业信用合同化，使分散、自发的商业信用有序可循：合同化－法律化－更规范商业信用的中介工具商业信用是通过商业票据来完成的。商业票据：工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。商业票据的特征：1）抽象性；2）无可争辩性；3）无担保性。商业票据分为期票和汇票两种。贴现贴现：票据持有者为取得现金，用未到期票据，向银行融通资金的行为。贴现是银行贷款的一种，是银行信用参与商业信用的一种形式。贴现利息的计算：R＝Prn；R为贴现利息；P为票据面额；r为贴现率，n为贴现日至到期日的时间长度贴现的例子某人持有一张3个月之后到期的面值为1000元的银行承队汇票，要求在另一家银行贴现。假设银行的贴现率为年10%，则贴现利息为：R＝Prn＝1000×10％×3/12＝25。则票据持有人可以得到975元。银行信用银行信用的定义银行信用的特征银行信用的具体表现[以后详述]银行信用的定义银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他单位或个人提供的信用。银行信用的特征广泛性：小额－大额；长期－短期；间接性：间接融资的特点综合性：比较全面地反应经济运行情况。国家信用国家信用的定义国家信用的种类国家信用的作用国家信用的定义国家信用是国家作为主体而形成的借贷行为。国家作为信用主体，既包括债务人主体，也包括债权人主体。国家信用的种类中央政府债券地方政府债券政府担保债券中央政府债券可转让证券不可转让证券国库券国库票国库债政府担保债券政府担保债券：政府作为担保人而由其他主体发行的债券。政府担保债券的信用仅次于中央政府债券，利率一般与地方债券的利率相同，但不免税。最主要的形式：政府机构债券。国家信用工具的优势国债风险低，偿还以国家财政收入为依托，没有违约风险；流动性较强。已经建立起比较完善的二级市场，可以在证券交易所交易。国库券可以记名挂失，安全性强。部分国库券可以提前支取。国家信用的作用最主要的作用：平衡财政赤字，从而缓解货币流通，保持物价稳定。举借内债影响经济增长。我国国债发行和交易的问题1）利率高于同期银行存款利率，增大了国债的成本，也不利于金融机构的商业化运作。2）国债作为央行公开市场业务的对象，其发行频率还不够。3）国债的收益率本应为金融工具的基准利率，但现在还未达到：品种还不够齐全、交易规模还没有足够大。消费信用消费信用的定义消费信用的形式消费信用的中介工具——信用卡消费者贷款消费信用的作用消费信用的定义和形式消费信用是企业和金融机构向个人提供的，用以满足其消费需求的信用。消费信用的形式商业企业直接以赊销的方式：分期付款银行直接贷款给消费者货币用于购买住房、耐用消费品银行对个人提供信用卡文化差异和消费观念美国老太太，贷款买房子，住了一辈子，老了，要死了，贷款也还上了。中国老太太，攒了一辈子的钱，最后终于买下了房子，但第二天就死了。思考：1．中国老太太笨吗？2．当美国老太太需要什么条件？消费观念差异的原因：中国经济不发达，利率高昂市场不发达，交易费用高昂美国信贷现状从五十年代中期至今，美国消费信贷一直呈现高速增长势头消费信贷支撑着许多支柱产业美国是世界上消费信贷最发达的国家美国信贷市场相对成熟的原因：完善的个人信用制度众多的消费信贷品种众多的消费信贷提供者（商业银行，财务公司，储蓄机构，信用社，以及非金融的企业机构）完善的个人信用制度完备的个人信用报告体系三大个人信用报告公司（TransUnion,Equifax,Experian）完善的信用法律体系全方位的失信惩戒制度消费信用的中介工具——信用卡信用卡的起源和发展信用卡的运作过程信用卡的起源和发展1915年美国第一张信用卡（商户提供赊销）——1952年美国加州富兰克林国民银行进入信用卡领域——1966年，Visa集团成立——1979年，Master卡出现（加州银行卡协会）信用卡的运作过程银行信用卡公司消费者消费场所融资偿还发卡消费替消费者支付消费者贷款消费者贷款与消费贷款：前者可能用于投资；主要内容：个人住房贷款汽车贷款助学贷款消费信用的作用促进经济增长（如拉动内需）消费信用的开拓，使我国商业银行提升竞争力