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城市商业银行信用风险现状与出路深圳中科智控股集团罗国摘要:城商行经过近年的重组,财务状况有了重大改观。本文分析了目前城商行存在的诸多风险因素，认为信用风险产生和积聚的原因复杂，城商行的信用风险是其资产质量、资本结构、盈利能力、营运管理水平、风险控制体系以及发展战略等多方面的综合反映，长期的信用风险只有依靠城商行内生的盈利能力去化解，为此需要培育和提升城商行的内部营运价值。关键词：城市商业银行信用风险营运价值城市商业银行（简称“城商行”）是当今活跃在城市地域的银行类金融机构，作为一类金融市场主体，启端于上世纪八十年代的城市信用社，其发展经历了兴起、繁荣、风险积累、撤并重组、转型等过程。近年城商行通过财务重组、股份制改造、引入战略投资者，延伸经营地域等重大举措，改善了资产质量，提高了资本充足率，增强了资产的盈利能力，风险拨备与风险覆盖水平显著上升。股权结构得以改善，公司治理结构也由原来有形无质向神形兼备方向发展。这些进展改善了城市商业银行的信用风险状况。但目前仍然存在较多影响其经营改善的信用风险因素。一、城商行的信用风险状况1、存贷比差异大,存贷期限匹配不理想，流动性风险有上升趋势近几年城商行经过重组和引入战略投资者，资金实力与客户开发能力大幅增强。城市商业银行的存贷比一般在55%-65%之间，但东部和西部地区还是有差异。而国内银行业一般在65%-70%之间，一方面反映城商行的流动性比较充足，另一方面也反映了城商行在客户掌握与放贷能力上低于国内银行业的平均水平，尤其是在2007年国内信贷高速增长的年份，存贷比增加明显低于国有银行和股份制银行。就个体而言，处于发达地区的城商行，由于中小企业多，资金需求旺盛而贷款较多，不排除出现存贷比较高的情况。从南京银行、北京银行、宁波银行三家上市城商行和浙商银行的情况看，2007年存贷比分别为60.14%、57.77%、63.94%，三家上市的城商行的存贷比都比国内同业低，只有浙商银行的存贷比为74.13%，高于平均水平。位于珠三角地区的城商行由于历史遗留问题较多，资产质量不高，吸储不足，存贷比也比较高。存贷比的分布反映银行资金流动性的总量状况。从以上四家城商行近三年的情况看，存贷比逐年在上升，三家上市公司流动性控制良好，有充足的支付能力，存贷比远离75%的监管红线，但浙商银行则接近了红线，如继续扩大信贷规模则会出现流动性不足的风险，需要加强信贷管理。图1城商行存贷比01020304050607080200520062007南京银行股份有限公司北京银行股份有限公司浙商银行股份有限公司宁波银行股份有限公司国内银行业数据来源：根据wind资讯、浙商行网站及银监会年报整理信贷增长快于存款的增长，对城商行构成资金供给压力。2006-2007年城商行对非金融机构及住户负债总额分别为76100.5亿元和95080.5亿元,比上年增长了10.54倍和24.94%。2006年城商行是超常规发展的一年，原因在于各地城商行经过重组和银监会指导下的规范运作，业务提升迅速，营运资本金和存款均大幅增加，但贷款略有下降，存款增长远高于贷款增长。2007年，进入常规发展年份，由于国内投资市场火爆，企业产能扩张，资金需求旺盛，对非金融机构债权增长12.24倍，对其他居民部门债权增长76.52倍，主要是个人房贷的爆发性增长。从存款结构上看，城商行的活期存款总额远大于定期存款总额,但企业定期存款年度增长率要快于活期存款。居民储蓄存款的增长则远低于企业定期存款和活期存款的增长。表12005-2008.6城商行存款结构表单位：亿元，%年份项目2005200620072008.6总额总额增长率（%）总额增长率（%）总额企业活期存款2119.733327.41472.2743092.529.3023926.7企业定期存款745.919232.52478.432516530.4614483.6居民储蓄存款3462.822709.5555.8125939.614.2415259.6数据来源：国研网由此可见，城商行的资金供给仍然是以活期为主，尽管企业的定期存款有所增长，但是资金来源短期化的特征并未改变。而在资金运用上，对非金融企业债权的增长是以中长期债权为主。存短贷长的特点使得城商行的存贷期限匹配出现错位，流动性风险上升。2、信贷资产的行业风险积聚状况城商行的信贷投向与其所处的区域经济密切相关。在城市的发展过程中，工业、房地产、交通运输、教育等产业汇集城市区域，城商行的客户多数来源于这些行业。从三家已上市的城商行公布的信贷行业集中度数据看,信贷资金的投向集中在制造业、商业贸易业、房地产业、建筑业及公用事业上。其中，宁波商业银行近三年的制造业信贷占比大，但保持稳定。房地产比重有所下降，商业贸易贷款比重上升。商业贸易信贷资产容易受外部环境影响，尤其是涉外贸易，进出口价格波动影响合同履约，其资产质量不稳定，在人民币持续升值和国外经济受次贷危机影响需求下降的环境下，行业风险积聚明显上升；南京银行近三年在制造业、房地产业、建筑业的投入比重上升，商业贸易业、公用事业保持稳定，教育与交通运输、仓储和邮政业的投向比重下降，各行业投向占比较均衡；北京银行近三年公用事业贷款比重上升，制造业出现波动，房地产、建筑业、交通运输业、商业贸易业比重下降。房价下降，成交量萎缩容易导致房地产企业的资金流出现断流，产生还贷风险；汇率变化和商品现货与期货价格的波动容易导致合同履约困难，造成银行垫付的资金回收困难或逾期。因此房地产业与商业贸易业是目前信用风险较高的行业，而城商行的信贷投向在这两个行业上占比普遍较高，是风险汇聚的重点行业。3、外延扩张式的主营业务增长方式面临不可持续风险以信贷规模扩张为主的主营业务增长方式仍是银行业绩提升的关键。在传统的存贷、汇、兑业务中，城商行主要是以存贷业务为主，净息差收入的增长是推动其业务收入增长的核心所在。净息差收入的增长需要依赖于生息资产规模的扩大。面向城市中小企业的城商行要做大生息资产就是要扩大经营地域的覆盖面，放大信贷规模。城商行在银行卡及结算、托管、理财产品等中间业务份额上，占全部业务比重小，且与国有商业银行或股份制银行相比处于劣势。在存贷利差受国家货币政策调控的情况下，尽管城商行可以在基准利率基础上对贷款利率有一定的浮动权限，但对净息差收入并没有决定性影响，毕竟空间不大，加上同业竞争，回旋余地有限，存贷利差空间大小是由国家利率政策决定，城商银的贷款收益率难以超越国有商业银行。表2商业银行的净息差与净利差收益率银行名称报告期净息差(%)净利差(%)南京银行股份有限公司200712313.10262.9054北京银行股份有限公司200712312.37262.2661深圳发展银行股份有限公司200712313.13.2669华夏银行股份有限公司200712312.20272.1522兴业银行股份有限公司200712312.93362.8815中国民生银行股份有限公司200712312.93172.9132上海浦东发展银行股份有限公司200712313.13453.0755中信银行股份有限公司200712313.11822.95招商银行股份有限公司200712313.112.96交通银行股份有限公司200712312.9862.77中国银行股份有限公司200712312.762.59中国建设银行股份有限公司200712313.62933.07中国工商银行股份有限公司200712312.673.1166数据来源：Wind资讯近两年来，受益于国内良好的运营环境和利息率政策的调整,商业银行的信贷规模持续扩大，银行业整体净息差收益增加，国内上市银行的盈利水平和资产质量得到改善。2007年14家上市银行的利润总额为1294.69亿元,银行的净利润均比上年有所增长。其中，兴业银行、中信银行和招商银行增长最快，增速超过1倍以上，但南京银行和深发展的增长速度比上年有所下降。上市银行业务快速增长的主要原因是：首先，这些股份制银行完成上市融资，并利用资本市场发行金融债券，营运资本得到迅速补充，银行的生息资本呈现快速增长态势。其次，2006年以来国内处于加息周期之中，仅2007年以来已先后加息7次，频繁的加息，扩大了净息差水平，有利于上市银行增加净利息收入。再次，由于国内资本市场的繁荣，前两年存款活期化的趋势是明显的，付息率较低。国内市场流动性充足，企业盈利普遍增长，资金吸收的成本相对较低。图22006-2007上市银行净利润增长率0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%北京银行华夏银行交通银行南京银行浦发银行深发展兴业银行招商银行民生银行中信银行2006年净利润增长率2007年净利润增长率数据来源：wind资讯可见，国内银行业在经济繁荣时期，或者在不对称加息周期，盈利状况良好，容易掩盖了业务增长模式带来的诸多不利问题。一旦经济滑坡，存贷利差收窄，就容易出现业绩大幅下滑的风险。城商行由于盈利来源单一，以外延扩张为主的业务增长方式必会受到冲击。加之银监会对城商行跨地域经营管制严格，城商行的信贷规模扩张比国有银行具有更多的约束，外延扩张式的主营业务增长方式从长期来看是不可持续的，需要培育多元化的盈利增长点。4、合规性监管所带来业务受限风险随着巴赛尔新资本协议在国内银行业的实施，严格的外部监管和银行内部审慎风险管理体系构成了防范银行信用风险发生、扩散、失控的防火墙。是否达到监管当局的监管评价指标，将关系到银行业务资格与经营范围的约束与限制。资本充足率是银行监管的硬性指标，截至2007年底，城商行资本充足率达标95家，其中53家城商行资本充足率超过10%。全国另有17家城商行资本充足率尚未达标1。这些未达标的城商行将受到限期整改乃至停业摘牌的严厉监管。按照央行监管要求，规定单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例不得超过资本净额的10%和50%。从2007年的指标上看，这两个指标三家上市城商行控制得比较出色，其中宁波银行为2.37%和21.17%，南京银行为3.96%和25.54%,北京银行为9.14%和43.9%，表明上市城商行的信贷风险分散程度较好。一些非上市城商行的单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例则呈现巨大差异，如济南商业银行为7.12%和61.63%，杭州银行为5.79%和42.63%，桂林商业银行为51.4%和246.42%,重庆银行为12.49%和85.07%，桂林与重庆城商行没有达标。不良贷款比例和不良贷款拨备覆盖率也是监管部门十分重视的指标，根据银监会要求，不良贷款比例须低于贷款总额的5%，不良贷款拨备覆盖率不得低于60%，并最终达到100%的覆盖率。2007年城商行不良贷款率为3%，比上年下降了1.8个百分点；不良贷款拨备覆盖率为72.28%，比上年上升了24.86个百分点。说明整个城商行新增不良贷款比例下降，拨备的头寸在大幅增加。自2002年以来，银监会就大力督导城商行和城市信用社的风险处置工作，取得了阶段性成果，目前尚有一批未达标的城商行和城市信用社处于停业整改或限期整改之中。未来监管部门的工作重心将转入日常合规性监管，达不到要求的城商行将在业务开展上受到限制。二、来自内生的盈利增长是化解长期信用风险的主要途径处置信用风险的主要手段一是剥离或置换不良资产，并注资。二是利用银行的盈余积累，逐步消化或降低不良资产。监管部门对于城商行的监管，既重视对个体信用风险的防范，也重视系统性风险的防范。2002以来，银监会以“分类监管,整体推进,标本兼治,综合提高”的政策思路指导城商行进行风险资产处置。在地方政府的主导下，全国60多家城市商业银行通过多种方式进行了不良资产置换与剥离，累计处置不良资产达800多亿元；35家城市商业银行获得了地方财政直接或间接注资，累计注资近170亿元2。这种以政府和监管部门为主导的处置方法，只是权宜之计，经过这一轮大规模的资产重组，多数城商行顺利实现“保牌”，得以持续经营下去。对于未来新增坏账和风险,很难想象政府还会107～08年中国城市商业银行竞争力评