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第十章成本法在企业价值评估中的运用第一节成本法评估程序成本法也成资产基础法或加和法计算公式企业整体资产价值=Σ单项可确指资产评估值+商誉（或-经济性贬值）评估步骤：确定纳入评估范围的资产逐项评估界定后的各单项资产并加总审核企业负债从总资产中减去负债，得到企业净资产价值确定商誉或经济性贬值确定企业整体评估值P298，例10.1某企业拟转让产权，采用加和法评估企业价值。经调查得到如下资料：机器设备2500万元，厂房800万元，流动资产1500万元，土地使用权400万元，商标权100万元，负债2000万元。企业在营销方面的问题影响获利能力，造成100万元的经济性损耗。试确定最终评估值。单项资产净值加总：2500+800+1500+400+100-2000=3300评估值：3300-100=3200第二节流动资产评估（P298）学习目标1、了解流动资产的分类及特点，理解流动资产评估的特点、程序及方法。2、熟练掌握实物类流动资产评估中材料及产成品(库存商品)的评估步骤及方法。3、了解低值易耗品、包装物及在产品的评估方法。4、熟练掌握债权类及货币类流动资产评估中应收项目的评估步骤及方法。5、了解待摊费用、预付费用、短期投资、现金及银行存款的评估方法。一流动资产的特点及其评估程序（一）流动资产的特点1.流动资产的概念及分类流动资产是企业在生产经营活动中，可在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。在企业中，作为流动资产核算的资产包括货币资金、短期投资、应收项目、存货及其他流动资产等。2.流动资产的特点（1）周转速度快（2）变现能力强（3）形态多样化（4）存量波动大（5）市场价格与原始成本一般差别不大（二）流动资产评估的特点（1）流动资产评估是单项评估。（2）流动资产评估要求评估基准日尽可能在会计期末，评估结论利用的时点应尽可能与基准日接近。（3）受企业牵制大，对企业会计核算资料依赖程度高。（4）流动资产种类繁多，进行资产清查时，既要认真，又要分清主次，掌握重点。（5）流动资产的帐面价值基本上可以反映其现值。（三）流动资产评估的程序1、确定评估对象、评估范围和评估基准日。2、对被估资产进行抽查核实，验证基础资料。3、对实物形态的流动资产进行质量检测和技术鉴定。4、对债权类和分期收款发出商品等流动资产的资信情况进行调查。5、分析预测市场行情，判断资产变现情况。6、根据掌握的资料和技术鉴定结果，按选定的方法进行评定估算。7、作出评估结论。二实物类流动资产的评估实物类流动资产包括各种材料、在产品、产成品及库存商品和包装物等。实物类流动资产评估是流动资产评估的重点和难点。材料价值的评估在产品价值评估产成品及库存商品价值评估在用低值易耗品价值评估1.材料价值评估材料资产主要包括：（1）原料及主要材料，是指经过加工后构成产品实体的各种原料和材料，以及外部购入的半成品。（2）辅助材料，是指直接用于生产，有助于产品形成或便于生产进行，但不构成产品主要实体的各种材料。（3）燃料，是指在生产过程中用来燃烧发热或创造正常劳动条件而使用的各种燃料。（4）修理用备件，是指用于修理本企业机器设备和运输工具等需要的各种专用备件。（5）低值易耗品，是指由于单位价值较低并且容易损耗等原因而不能算作固定资产的各种劳动资料。（6）包装物，是指用于包装本企业产品，并准备随同产品一起出售，以及在销售过程中，借给或租赁给购货单位使用的各种包装物和容器。材料价值评估的方法1、近期购进材料历史成本法2、购进批次间隔时间长、价格变化大的材料现行市价法3、购进时间较早，市场已经无货，没有准确市场现行价格材料。有三种方法可供选择：•参照替代品的现行市价•同类商品的平均物价指数修正进价•根据市场价格趋势修正进价4、破产企业原材料的评估清算价格法例：企业中A材料为一个月前从外地购进，数量5000公斤，单价为200元，当时付运杂费500元。评估时清查盘点尚有1500公斤A材料，则该材料评估值为（）元。（参考P302，例10.2）A.30000B.300150C.300500D.以上都不对分析：为近期购进的材料，采用历史成本法1500×（200＋500/5000）＝300150选（B）P302例10.3甲材料分两批购进，2008年9月购进600吨，单价2500元/吨，2009年3月购进200吨，单价2800元/吨。2009年5月进行评估，第一批购进的尚存160吨，第二批购进的尚未使用。目前该材料市场价格为2600元/吨，购置费率1%。试评估其价值分析：购进批次多，价格变化大，采用市价法（160+200）*2600*（1+1%）=9453602.在产品价值评估在产品包括生产过程中尚未加工完毕的在制品、已加工完毕但不能单独对外销售的半成品（可对外销售的半成品视同产成品评估）。常用评估方法包括：重置成本法•按价格变动调整•按社会平均消耗定额和现行市价计算•按在产品的完工程度计算现行市价法市价扣除预计费用在产品评估的方法重置成本法由于企业的半成品一般并不对外销售，它的价值主要体现在企业内部，故而主要采用重置成本法对其进行评估，即根据技术鉴定和质量检测的结果，按评估时的相关市场价格及费用水平重置同类同等级在产品所需投入的合理的料、工、费计算评估值。第一，按价格变动系数调整原成本该法主要适用于对生产经营正常、会计核算水平较高的企业的在产品、自制半成品的评估，可参照实际发生的原始成本和备料到评估日止市场价格变动情况调整成重置成本。评估公式：评估值＝原合理材料成本×调整系数＋原合理工资、费用×调整系数第二，按社会平均工艺定额和现行市价计算评估值这种方法是按重置同类资产的社会平均成本确定被评估资产的价值。计算评估值的基本公式为：某种在产品评估值＝在产品实有数量×(该工序单件材料工艺定额×单位材料现行重置价格+该工序单件工时定额×正常小时工资、费用)其中：工艺定额，如果有行业的平均物料消耗标准，可按行业的标准计算，没有行业统一标准的可按企业现行的工艺定额计算。第三，按在产品的完工程度计算评估值——约当产量法。在产品的最终结果是产成品，这种方法是将清查核实后的在产品数量，按照完工程度调整为约当产量，然后，在计算产成品重置成本的基础上，按在产品的完工程度计算其评估值。计算公式为：在产品评估值＝产成品重置成本×在产品约当量(=在产品数量×完工率)现行市价法即按同类在产品和半成品的市价，扣除销售过程中预计发生的费用后计算评估价。这种方法适用于因产品下马，在产品和自制半成品只能按评估时的状态向市场出售的情况下进行的评估。一般情况下，被估资产通用性好，能够用于维修，评估价格可按市场现行接受价格确定，而对不继续生产，又无法通过市场调剂出去的专用配件和需报废的在产品，只能按废料回收价格进行评估。P304，例10.43.产成品和库存商品的评估产成品是指企业加工生产并已完成全部生产过程，可以对外销售的制成品；库存商品是指企业为销售而购入的物品。常用方法：（1）成本法（2）市场法（1）成本法：产成品评估值＝产成品数量×产成品单位成本×(1+成本利润率）产成品评估值＝产成品实际成本×(材料成本比例×材料综合调整系数＋工资费用成本比例×工资费用综合调整系数)×(1+成本利润率)产成品评估值＝产成品实有数量×(合理材料定额×材料单位现行价格+合理工时定额×合理单位小时工资费用)×(1+成本利润率)例：某企业产成品实有数量80台，每台实际成本为940元，该产品的材料费用与工资费用的比例为70:30，根据有关资料，材料费用综合调整系数为1.2，工资费用调整系数为1.08。该产品的评估值最接近（）元。A.97450B.87530C.75200D.88000分析：仿P306例10.580×940×（70%×1.2+30%×1.08），选B（2）市场法此方法适用于涉及所有权变动的资产交易。它的主要思路是以不含价外税的可接受的市场价格为基础，扣除相关费用后，计算被评估企业产成品评估值的一种方法。P307例10.7某产成品数量200件，正常出厂价格468元/件（含17%增值税），销售费用率3.5%，销售税金及附加占销售收入2.0%，销售利润率15%，所得税率25%。试评估产成品价值分析：市场法公式10.13200*468/1.17*（1-3.5%-2.0%-15%*25%）=726004.低值易耗品和包装物的评估低值易耗品是指单位价值在规定限额以下或使用年限在1年以内，且能多次使用而基本保持其实物形态的劳动资料，如工具、管理用具，劳保用品和玻璃器皿等。①按用途分类：一般工具，专用工具、替换设备、管理用具、劳动保护用品和其他。这种分类的目的在于，在低值易耗品评估过程中为了简化评估工作，可按大类进行评估。②按使用情况进行分类：在库低值易耗品和在用低值易耗品。这种分类是考虑了低值易耗品的具体情况，对评估方法选用的影响较大。（1）低值易耗品的分类（2）低值易耗品评估的特点由于低值易耗品的特点，它的评估就遇到了因会计制度原因而导致的账实不符的情况。在评估实践中应特别注意低值易耗品资产的清点造册，以防遗漏账外资产。并且，如果企业低值易耗品数额很大时，尽管它单件价值很低，总额却很大。（3）低值易耗品评估的方法市场价值＝全新市场价格×成新率在用价值＝重置全价×成新率－经济性损耗例：某低值易耗品原价700元，预计可使用1年，现已使用6个月。据调查，该低值易耗品的现行市价为1100元，则其评估值为（）元。A.1100B.1000C.800D.550仿P307例10.8，1100×6/（6＋6）选D三债权类流动资产的评估债权类流动资产包括：应收账款预付账款应收票据（一）应收票据的评估1.票据票据是具有一定格式的书面债据，是由付款人或收款人签发的指定日期内由持票人(即签发人)或承兑人收回票面金额的书面证明。评估中涉及的票据主要是汇票（债权人通知债务人向持票人或第三人付款的书面命令）2.评估方法本金加利息法：这种方法适用于企业整体评估，用公式表示如下：应收票据评估值＝本金×(1十利息率×时间)公式中的时间是指从票据签发日至评估基准日之间的这段时间。例：在对企业进行整体评估当中，企业有一张为期一年的应收票据，票面值为65万元，年利率为7.2%，截止到评估基准日离付款期尚差2个半月的时间，该应收票据的评估价值为（）元。A.6597500B.687050C.640250D.678050分析：企业整体评估，用本金加利息法，仿P308例题10.9票据利息产生期限为9.5月（12-2.5）利息为65×(7.2%/12)×9.5＝3.705万元评估值为65＋3.705=68.705万元选（B）（二）应收账款和预付账款的评估企业的应收账款和预付款项的到期偿还的债务额都是由事前约定的，因此不再需要评估债权是多少。但是，由于它只有收回后才能作为实际的资产，在等待的这一段时间后，其价值就有可能会有不同，并且它的回收还具有不确定性，因此应收帐款的评估值是应收帐款可变现回收的价值：应收帐款评估值=应收帐款帐面值-已确定的坏帐损失-预计的坏帐损失1.应收帐款评估的基本程序清查核实应收账款的账面值是否真实可靠确认已确定的坏账损失。确定预计坏账损失。2.坏账损失确定的方法（1）坏账比例法。根据被评估企业前若干年(一般为3～5年)的实际坏账损失额与其应收账款发生额的比例确定。计算公式为：坏账比例＝评估前若干年发生的坏帐数额/评估前若干年应收帐款余额×100%预计坏账金额＝评估时应收项目余额×坏账比例P310例10.11企业应收账款46万元，前3年应收账款及坏账处理情况如表：则坏账比例3.5/71.5=4.9%预计坏账损失46*4.9%=2.254年应收账款余额处理坏账额114.50.82251.23321.5合计71.53.5（2）账龄分析法。这是根据应收账款入账时间的长短来估计坏账损失的一种方法。一般来说，款项被拖的时间越长，收回的可能性就越小，发生坏账的可能性就越大。这种方法主要是将应收账款按账