第十讲 封闭式基金和 开放式基金

1第十讲封闭式基金和开放式基金北京电大张海2第九讲练习题答案3判断题答案1、证券投资基金是一种间接投资的方式。证券投资基金的投资者与上市公司不直接发生任何关系。（对）2、基金的收益可能高于债券；基金的投资风险可能低于股票。（对）3、基金托管人执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来。（对）4、基金管理人与基金托管人之间是委托与受托关系。（错）4单项选择题答案1各国对证券投资基金的叫法不同，美国称（A）。A共同基金B单位信托基金C证券投资基金D证券投资信托基金2基金反映的是基金投资者和基金管理人之间的一种（C）关系。A所有权B债券债务C委托代理D雇佣被雇佣5单项选择题答案3、基金通过多元化的投资组合，借助资金规模大和专家理财的特点，使每个投资者面临的（C）。A系统风险变小B系统风险变大C非系统风险变小D非系统风险变大6多项选择题答案1、证券投资基金与股票债券相比较，一般来说（ACD）A收益高于债券B收益高于股票C风险高于债券D风险低于股票E收益高于债券，风险高于股票7多项选择题答案2、封闭式基金按照发行对象和范围来划分，可以分为（CD）A网上发行B网下发行C公募发行D私募发行E包销发行8第十讲封闭式基金和开放式基金第一个问题封闭式基金的发行和交易第二个问题开放式基金的发行和交易第三个问题证券投资基金的监管9第一个问题封闭式基金的发行和交易一、封闭式基金的发行二、封闭式基金的交易10一、封闭式基金的发行（一）封闭式基金的发行方式（二）封闭式基金的发行费用11（一）封闭式基金的发行方式1、按照发行对象和范围的不同分为：公募发行和私募发行2、按照发行渠道的不同分为：网上发行和网下发行12（二）封闭式基金的发行费用•上网定价发行手续费•申购委托单费13二、封闭式基金的交易我国封闭式基金交易的特点：溢价、折价程度采用升、贴水率表示计算公式：升（贴）水率=交易日收盘价-交易日基金单位资产净值）交易日基金单位资产净值14封闭式基金主要收费项目表收费项目比例（%）交易佣金0.25过户登记费上交所0.05（过户费），深交所0.0025（名册服务月费）分红手续费0.3（派发金额，登记公司向基金收取）说明：⑴、分红手续费每年1-2次，上交所和深交所关于过户登记费的收取不同⑵、转托管、非交易过户收费均为非常规收费，不是所有的投资行为都会发生，故忽略不计。15第二个问题开放式基金的发行和交易一、开放式基金的发行二、开放式基金的申购三、开放式基金的赎回16一、开放式基金的发行1、开放式基金发行的含义2、开放式基金的发行方式3、开放式基金的发行期限4、开放式基金发行的流程17开放式基金发行的含义•开放式基金的发行是指基金申请设立批准后，基金管理人向基金投资者第一次销售基金份额的交易行为18二、开放式基金的申购•开放式基金的申购是指开放式基金发行认购结束并上市后，投资者申请购买基金单位的交易行为19开放式基金申购的环节1、开立申购账户2、核实申购金额(解释基金单位净值)3、支付申购费用4、确认申购完成20三、开放式基金的赎回•开放式基金的赎回就是投资者售出基金，收回投资的行为，它是申购行为的反向操作21开放式基金赎回的流程（1）确认赎回份额（2）计算赎回金额（3）支付赎回款项22开放式基金的赎回的计价方式：•赎回费=赎回当日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率•赎回金额=赎回当日基金单位资产净值×赎回份额-赎回费23第三个问题证券投资基金的监管一、证券投资基金监管的原则二、证券投资基金监管机构三、证券投资基金监管的手段四、我国证券投资基金监管中的主要问题24一、证券投资基金监管的原则基金监管的主要原则是：“三公”原则和监管与自律并重原则“三公”原则“公开、公平、公正”25二、证券投资基金监管机构1、中国证券监督管理委员会，简称中国证监会2、中国人民银行3、证券交易所4、证券业协会26三、证券投资基金监管的手段1、法律层次《证券法》、《公司法》、《刑法》、《合同法》、《信托法》、《民法通则》、《会计法》及有关税收方面的法律2、行政法规和部门规章层次27四、我国证券投资基金监管中的主要问题1、独立董事制度应该审慎发展2、大力发展公司型和开放型基金3、基金监管的法律、法规应不断完善28第十讲练习题29判断题1、基金托管人执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来。（）2、基金管理人与基金托管人之间是委托与受托关系。（）3、我国规定开放式基金的申购手续费不得超过申购金额的5%，实际操作中，一般低于2%。（）30单项选择题1、将基金划分为契约型基金和公司型基金的依据是（）。A投资目标不同B组织形式不同C交易方式不同D交易对象不同31单项选择题2、以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为（）。A公募基金B私募基金C非上市基金D上市基金32多项选择题1、开放式基金以公募方式发行时的销售地点是（）。A基金管理公司的直销网点B邮电部门的指定营业网点C证券公司的指定营业网点D基金承销商的指定营业网点E与基金管理公司建立代理销售关系的银行33多项选择题2、国际证监会组织1998年制订的“证券监管目标与原则”中规定，证券监管的目标有三个，它们是：（）。A保护投资者B保证市场的公平、效率和透明C降低系统风险D降低非系统风险E推动基金业的发展34多项选择题3、对于商业银行所从事的基金业务，目前主要指（），由中国人民银行和中国证监会一起共同实行监管职责。A基金发行B基金托管C基金申购D基金代销E基金赎回