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名词解释12分4不要写太多单选10分10多项20分10少选错选均不得分判断10分10简答16分4计算22分2小数点后两位综合分析10分1Tips：反映知识点/写概念/财务质量分析/结合案例分析一.企业财务报表分析概论1.财务报表的使用者股东，债权人，管理者，政府，供应商和顾客，竞争对手，企业雇员和公众2.财务报表分析的内容分析企业资产的规模、结构和具体资产项目的质量分析企业的资本结构分析企业的利润质量分析企业现金的获取和投放情况结合其他相关信息综合评价企业财务状况的整体质量3.基本财务报表及附注资产负债表是企业在某一时点的财务状况，反映企业在该时日所控制的经济资源、所承担的债务责任以及股东所拥有的权益。利润表是一定时期经营成果的报表。现金流量表是时期报表，是动态报表，以现金为基础。附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明。4.会计原则可靠性、相关性（决策有用性）、可理解性、可比性（统一企业不同期间可比/不同企业相同期间可比）、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性5.会计确认和计量6.财务报表分析的基本方法水平分析：比较分析法(2Y)\指数趋势分析法(=3Y)共同比报表分析比率分析：清偿能力、获利能力、获利比率、现金流量比率二.资产质量分析1.资产质量的概念和资产质量分析的主要内容1)资产质量物理质量：性能，质地，完好程度，新旧程度…使用质量：创造价值的质量1)增值质量：是指资产的账面价值与其可变现净值或公允价值之间差异的大小。2)盈利质量：是指资产在使用过程中为企业创造经济利益的能力。3)变现质量：是指非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力和速度。4)被利用质量：是指某些资产既没有增值潜力又不会迅速变现周转，这类资产的质量特征更多地表现为被利用的质量。5)与其他资产组合增值的质量：是指资产通过与其他资产适当组合，产生协同效应，发挥出大于单项资产个别效用总合的联合效用。6)资产的结构质量：资产结构：各种资产相互之间的比例关系。资产的结构质量：资产结构是否体现了企业的发展战略和行业特点，资本结构与资金来源的期限结构是否保持匹配性，资产结构是否保持一定程度的流动性以确保对流动负债的偿还。2)资产质量分析的主要内容资产总规模及其变化分析（行业地位，盈利质量）资产结构分析（战略安排、盈利模式：经营主导型/盈利主导型/取款机）主要资产项目规模及其变化分析（货币资金\短期债权\存货\长期投资项目\长期经营性资产）对流动负债和总负债的保障能力分析对企业发展前景的预测2.流动资产的构成及其质量分析流动资产(CurrentAsset)：一般是指主要为交易目的而持有，在一年内或者超过一年的一个营业周期内转换为货币，或被销售、耗用的资产。1)构成货币资金：结构（状态/币种），静态规模，安全，动态质量(获取/支付)交易性金融资产（以赚取价差为目的从二级市场购入的各种有价证券）：持有损益、处置损益、不当行为应收票据（赊销形成的债权）、应收账款：信用环境、行业特点市场供销、信用政策、可回收性存货：周转性（周转率）、盈利质量（毛利率）、变现质量（经营活动现金流量）、购销环节地位、成本决定、物理质量、时效性、品种构成其他流动资产。（其他应收款：关联方问题）2)质量分析关注经营性流动资产的周转质量、盈利质量和变现质量。关注流。动资产对流动负债的保证程度考查营运资本及流动比率、速动比率考查流动资产的有效性考查沉淀的流动负债考查流动资产和流动负债会计处理的恰当性3.非流动资产端构成及其质量分析非流动资产(Non-currentAsset)：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。可供出售的金融资产：是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收账款的金融资产，如企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等。持有期间收到的股利或利息（投资收益）期末持有部分公允价值的变动（资本公积）出售时产生的处置收益（投资收益）持有至到期投资(held-to-maturityinvestment)：是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融该资产，包括企业持有的在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券以及金融债券。、长期股权投资、固定资产、无形资产。（盈利质量，变现质量，减值情况）长期股权投资(long-termequityinvestment)：是指企业持有的不准备随时变现、持有期超过1年、因对外出让资产而形成的股权。（目的&方向/所用资产种类/投资收益构成/核算方法/减值准备计提/对财务的影响）固定资产(fixedassets)：(增长/盈利/变现)是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。（1）被企业长期拥有并在生产经营中持续发挥作用。（2）投资数额大，经营风险也相对较大。（3）反映企业生产的技术、工艺水平，直接决定了生产的存货的质量和市场竞争力，是企业获取盈利主要的物质基础（4）变现性差。（5）增值性差。取得方式/规模适当性/结构/增减&战略/利用&盈利/变现/组合增值/核算机制（修理费用化vs改造资本化）无形资产(Intangibleassets)：是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非货币性长期资产。中国的会计准则规定，无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。无形资产的盈利质量分析无形资产与其他资产组合的增值质量无形资产的变现质量分析商誉的质量分析三.资本结构与所有者权益变动表分析1.资本结构质量的概念和主要内容资本结构：“负债与所有者权益”的结构（负债所有者权益比例\构成)资本结构质量：只企业的资本结构与企业当前及未来经营和发展活动相适应的质量。资金成本的水平与企业资产报酬率的对比关系资金来源的期限结构与企业资产的期限结构的匹配性财务杠杆状况与企业财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性所有者权益内部各项目的构成及股东持股构成状况与企业未来发展的适应性2.流动负债的构成及其质量分析构成：短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的流动负债及其他流动负债。质量分析：流动负债周转分析/非强制性流动负债分析/短期贷款规模可能包含的融资质量信息（货币资金短期贷款等）/应付票据和应付账款数量变化所包含的经营质量信息税金缴纳情况与税务环境3.非流动负债的构成及其质量分析构成：指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债及其他非流动负债等项目。质量分析：非流动负债应该作为企业的非流动资产和期限较长的流动资产的资金来源。所形成的固定资产、无形资产的利用状况与增量效益所形成的各项长期性投资的效益及质量所形成投资性房产的效益及质量所形成的流动资产及其质量4.或有负债及预计负债的概念及质量分析或有负债:过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。1.或有负债是由过去的交易或事项产生的。2.或有负债的结果具有不确定性(可能性不超过50%)。预计负债（报表单独反映）=或有事项+下述条件1.该义务是企业承担的现时义务。2.该义务的履行很可能（50%——95%）导致经济利益流出企业。3.该义务的金额能够可靠地计量。质量分析：对或有负债和预计负债的质量分析，重点关注报表附注中的形成原因，事项内容及估计依据。一项或有负债是否会被确认为预计负债，在很大程度上依赖于主观判断。5.所有者权益的构成及质量分析构成：指企业投资者对企业净资产的所有权，即资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，一般包括企业所有者投入的资本以及留存收益等项目。1.实收资本2.资本公积3.盈余公积4.未分配利润质量分析：所有者权益各构成项目的比例及其变动趋势注册资本中的股东持股构成状况6.所有者权益变动表的质量分析区分“输血性”变化和“盈利性”变化所有者权益内部项目互相结转的财务效应股权结构的变化与其方向性含义其他综合收益的构成及其贡献（其他综合收益：可供出售金融资产产生利得金额)会计核算因素的影响四.利润表与利润质量分析1.利润表的构成和各项目的含义利润表结构P105收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。（确认原则：风险报酬转移/无管理权/可靠计量/经济利益流入/成本可靠计量）营业成本是指与营业收入相关的、已经确认了归属期和归属对象的成本期间费用：S、M、F营业税金及附加资产减值损失投资净收益:成本法权益法下的长期股权投资区别公允价值变动净损益———营业利润————营业外收入/支出：与企业生产经营无直接关系的各项支出———利润总额————所有税费用———净利润————其他综合收益:业根据会计准则规定直接计入所有者权益的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额2.利润质量分析1)形成过程的质量分析利润形成过程的质量分析是指对利润表中每个构成项目的变动趋势、变动原因进行分析，借以判断利润的整体质量。核心利润（核心利润是企业自身核心业务创造的利润，是企业盈利能力的主要保障。）＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用=营业成本-投资净收益营业收入/营业成本/毛利/期间费用/资产减值/公允价值变动损益P112质量分析2)利润结构的质量分析企业利润自身结构质量核心利润应该占主体投资收益应该是补充营业外收支项目的非主体性企业利润结构与相应的现金流量结构之间的对应关系同口径核心利润＝核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用－所得税费用+/-公允价值变动损益+资产减值损失（vs经营活动现金流量）现金回款＝现金流量表中的“取得投资收益收到的现金”金额+年末资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和－年初资产负债表中“应收股利”与“应收利息”之和企业利润结构与企业资产结构之间的对应关系分析比较总资产中经营资产、投资资产的比重与利润中核心利润、投资收益的比重。比较经营资产与对外投资资产的相对获利能力。3)利润结果的质量分析利润结果是指企业利润各项目所对应的资产负债表项目。对利润结果的质量分析：对利润各项目所对应的资产负债表项目的质量分析。高质量的企业利润表现为：企业所依赖的主营业务具有较好的市场发展前景和持续的获利能力；利润结构恰当地反映了企业的经营战略；利润所带来的资产运转状况良好，现金支付能力强；利润所带来的净资产增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础。低质量的企业利润表现为：企业所依赖的主营业务缺乏持续性，市场发展前景不看好；利润构成中过度依赖非主营业务；资产周转不灵，不良资产规模较大，现金支付能力差；利润核算中的人为操纵的迹象严重。3.利润质量恶化的主要表现(简答题)①企业扩张过快②企业反常压缩酌量性成本③企业变更会计估计和会计政策④应收账款规模不正常增加，平均付账期延长⑤企业存货周转过于缓慢⑥应付账款规模不正常增加，平均收账期延长⑦企业无形资产和开发支出的规模不正常增加⑧企业业绩过度依赖非核心业务⑨企业计提的各种准备过低⑩销售费用、管理费用等项目异常降低11企业过度举债12注册会计师（事务所）变更，审计报告出现异常13企业有足够的可供分配利润、但不进行现金股利分配五.现金流量表与现金流量质量分析1.现金流量表及相关概念现金流量表：是反映企业一定会计期间现金和交现金等价物流入和流出相关信息的报表间接法编制现金流量表需要调整的项目包括：（简答，选择）经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除