资金时间价值的基本公式

(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。1页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多(三)复利法资金时间价值计算的基本公式（★★★★）1．一次支付终值公式F=P(1+i)n含义如果有—项资金P按年利率i进行投资，即期初一次投入的现值为P，n期末的终值为F，其n期末的复本利和应为多少?也就是已知P、n、i，求F原理71页表4-2和公式4-7系数式中，(1+i)n——终值系数，记为（F／P，i，n）。2．一次支付现值公式P=F/(1+i)n含义如果已知在将来某一时点n上投放资金F，按年利率i折算至期初0时点，现值P应为多少?即已知F、i、n，求P。原理由F=P(1+i)n变换成由终值求现值的公式系数式中，(1+i)-n——现值系数，记为(P／F，i，n)。3．等额资金终值公式iiAFn11含义在经济评价中，经常遇到连续在若干期的期末支付等额的资金，而需要计算最后期末所积累起来的资金。这样安排的资金流量如书P73图4-6所示。原理在年利率为i的情况下，n年内每年年末投入A，到n年末积累的终值F等于各等额年金A的终值之和：iiAAiAiAFnnn111121系数式中iin11——年金终值系数，记为(F／A，i，n)。4．等额资金偿债基金公式11niiFA含义为了在n年末能够筹集一笔资金来偿还债款F，按年利率i计算，拟从现在起至n年的每年末等额存储一笔资金A，以便到n年末偿清F，必须存储的A为多少?即已知F、i、n，求A。其现金流量如书P74图4-7所示。原理将公式iiAFn11变换，得到系数式中，11nii——偿债资金系数，记为(A／F，i，n)。5．等额资金回收公式含义若在第一年年初以年利率i存入一笔资金P，希望在今后从第1年起至第n年止，把复本利和在每年年末以等额资金A的方式取出，每年末可得到的A为多少?即已知：P、i、n，求A。这项(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。2页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多111nniiiPA活动的现金流量如书P74图4-8所示。原理由公式niPF1及公式11niiFA，可得系数式中，111nniii——资金回收系数，记为（A/P，i，n）。6.等额资金现值公式nniiiAP111含义在n年内，按年利率i计算，为了能在今后几年中每年年末可提取相等金额的资金A，现在必须投资多少？即现值P为多少，也就是在已知A，i、n的条件下，求P。其现金流量如书P74图4—9所示。原理由公式111nniiiPA，可推出系数式中，nniii111——年金现值系数，记为（P/A，i，n）。例1、某公司拟投资一项目，希望在4年内(含建设期)收回全部贷款的本金与利息。预计项目从第1年开始每年末能获得60万元，银行贷款年利率为6％。则项目总投资的现值应控制在()万元以下。(2003考题)A．262．48B．207．91C．75．75D．240．00答案：B解析：91.207%61%61%616011144nniiiAP例2、某购房人从银行贷款50万元，贷款期限10年，按月等额还本付息，贷款年利率6％．每月计息一次，其每月应向银行还款的数额为()元。(2008考题42)A．4917B．5551(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。3页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多C．7462D．7581答案：B解析：5551112/%6112/%6112/%650000011110121012nniiiPA例3、某项目建设期为3年。建设期间共向银行贷款1500万元，其中第1年初贷款1000万元，第2年初贷款500万元：贷款年利率6%，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值为()万元。(2009考题44)A．1653.60B．1702.49C．175282D．1786.52答案：C解析：82.1752%61500%61100023第四节项目评价项目评价即对推荐方案进行环境影响评价、财务评价、国民经济评价、社会评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济可行性、社会可行性和抗风险能力。一、环境影响评价（了解）（★★★★）环境影响评价是在研究确定场址方案和技术方案中，调查研究环境条件、识别和分析拟建项目影响环境的因素、研究提出治理和保护环境的措施、比选和优化环境保护方案。(一)环境影响评价基本要求项目环境影响评价应坚持以下原则：(1)符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划的要求；(2)坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求；(3)坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。4页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多同时投产使用；(4)力求环境效益与经济效益相统一；(5)注重资源综合利用，对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体废弃物应提出处理和再利用方案。(二)环境条件调查环境条件主要调查以下几方面的状况：自然环境、生态环境、社会环境和特殊环境。(三)影响环境因素分析影响环境因素分析，主要是分析项目建设过程中破坏环境，生产运营过程中污染环境，导致环境质量恶化的主要因素。l．污染环境因素分析分析生产过程中产生的各种污染源，计算排放污染物数量及其对环境的污染程度。主要污染源有：废气、废水、固体废弃物、噪声、粉尘及其他污染物。2．破坏环境因素分析分析项目建设施工和生产运营对环境可能造成的破坏因素，预测其破坏程度。主要包括以下方面：（1）对地形、地貌等自然环境破坏；（2）对森林草地植被的破坏，如引起的土壤退化、水土流失等；（3）对社会环境、文物古迹、风景名胜区、水源保护区的破坏。（四）环境保护措施1．治理措施方案应根据项目的污染源和排放污染物的性质，采用不同的治理措施。2．治理方案比选对环境治理的各局部方案和总体方案进行技术经济比较，并作出综合评价。比较、评价的主要内容有：(1)技术水平对比；(2)治理效果对比；(3)管理及监测方式对比；(4)环境效益对比。例4、下列属于环境影响评价内容的有()。(2005考题)A．城市化进程的影响B．技术文化条件的影响C．噪声对居民生活的影响D．森林草地植被的破坏E．社会环境、文物古迹的破坏答案：CDE(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。5页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多例5、建设项目环境影响评价工作内容包括()。(2007考题103)A.调查研究环境条件B.识别和分析项目影响环境的因素C.提出治理和保护环境的措施D.比选和优化环境保护方案E.组织验收环保设施答案：ABCD例6、对建设项目环境管理提出的“三同时”要求，是指环境治理设施与项目主体工程必须()。(2008考题43)A．同时开工、同时竣工、同时投产使用B．同时设计、同时施工、同时投产使用C．同时开工、同时竣工、同时验收D．同时设计、同时开工、同时验收答案：B二、财务评价（掌握）（注意：与《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）相同）财务评价是在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。(一)财务评价内容（★★★★）对于经营性项目，财务评价内容包括盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据以判断项目的财务可接受性，明确项目对财务主体及投资者的价值贡献，为项目决策提供依据。对于非经营性项目，财务评价的内容主要是分析项目的财务生存能力。(1)盈利能力分析。分析测算项目的财务盈利能力和盈利水平。(2)偿债能力分析。分析测算项月财务主体偿还贷款的能力。(3)财务生存能力分析。分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。财务分析可分为融资前分析和融资后分析。(2)、桃仁牛奶芝麻糊：核桃仁30克，牛乳300克，豆浆200克，黑芝麻20克。先将核桃仁、黑芝麻放小磨中磨碎，与牛乳、豆浆调匀，放入锅中煮沸，再加白糖适量，每日早晚各吃1小碗。功效润肤悦颜。适用于皮肤黄褐斑及皱纹皮肤。6页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性，是初步投资决策与融资方案研究的依据和基础。一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。融资后分析考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后分析以融资前分析和初步的融资方案为基础，用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。(二