全球炼焦煤市场的格局与展望

1全球炼焦煤市场的格局与展望山西焦煤集团胡文强一场飓风黛比让澳洲的焦煤疯狂起来，一周累计涨幅高达86%。短期内国际市场上的冶金煤供给将蒸发1000万吨。日韩印等国际买家一度出现供应中断，国际市场上炼焦煤价格和产量的波动再度让煤焦钢产业链从业者深入思考，未来怎样布局才能让炼焦煤供需更加稳定？我们认为：视野决定格局，格局成就未来。一、站在资源有效供给的高度，认识炼焦煤的三个特点1、炼焦煤资源“稀缺”世界炼焦煤资源占全球煤炭资源总量的10%，约为11400亿吨。约有1/2分布在亚洲、1/4分布在北美洲、其他地域占1/4。根据国家安监局统计，中国炼焦煤已探明的资源储量为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明储量的13%，仅占全国煤炭总储量的26.63%，其中用于炼焦的强粘结性主焦煤和肥煤储量占炼焦煤资源的36%，仅占中国煤炭储量的5.81%和3.53%，且近年来在找矿方面几乎没有新的发现。炼焦煤埋藏深、井下地质条件复杂，开采难度大，且难洗选，一般回收率只有50%左右，尤其是优质主焦煤和肥煤，非常弥足珍贵。值得关注的是,近年来,我国煤炭开采总量中2炼焦煤约占比35%,远远高于26.63%年占比水平,开采强度明显偏大，让本已稀缺的资源更加稀缺。2、炼焦煤“不可替代”钢铁工业是一个现代化国家的基础和支柱产业，具有粘结性的炼焦煤是是钢铁工业不可或缺、不可替代的重要原料和燃料，是钢铁、焦炭生产的必需品，具有重大战略意义。而煤焦钢三者高度的依存关系及炼焦煤的“不可替代”，让炼焦煤成为各国各大钢企连续生产的必要条件之一。看看钢铁大国排名变化,掌握炼焦煤消费趋向：1996年中国取代日本排名第一，2015年印度取代美国排名第三。2016年中国粗钢产量8.08亿吨（同比增1.2%）占全球（16.285亿吨，同比增0.8%）的50.3%，。中国钢材消费量6.73亿吨，同比增1.3%。2014年峰值7.02亿吨。目前我国钢铁工业使用的炼焦煤90%以上为中国自主生产。3.优势炼焦煤“持续增值”资源稀缺及保护性开发政策决定了炼焦煤供给的增幅有限。而炼焦用料煤配比中，焦煤占33%、肥煤占18%，而炼焦煤查明储量中焦煤仅占23%、肥煤仅占13%，从用量与资源看，资源配比明显低于炼焦煤配比。随着炼焦煤的进一步使用，炼焦煤资源的“稀缺性”和“不可替代”及用煤与资源的“剪刀差”决定了炼焦煤尤其是焦煤、肥煤价格必将高于其他煤种，必将成为煤炭中的“贵族”，物因稀故为贵，3“不可替代”又决定其“存在价值”。从长期趋势看，“持续增值”将成必然。二、基于全球化竞争战略，认知炼焦煤国际产销格局1、世界炼焦煤主要生产国产量及出口量世界炼焦精煤生产主要集中在中国、澳大利亚、美国和俄罗斯等国。2015年全球焦煤产量为10.90亿吨，中国、澳大利亚、俄罗斯三个国家的焦煤产量占比80%左右。中国成为世界第一炼焦煤生产大国。2015年中国炼焦精煤产量4.86亿吨，占全球生产量10.9亿吨的44.59%；2016年，受中国煤炭供给侧结构性改革影响，中国炼焦煤原煤产量10.8亿吨，炼焦精煤产量4.32亿吨，较去年减少0.54亿吨。世界炼焦煤主要出口国有澳大利亚、蒙古。2015年这两国炼焦煤出口量达到3827万吨，占世界炼焦煤出口量的80%。2016年出口量更是达到5033万吨，占85%。增量主要是蒙古出口大幅增加。而澳大利亚的焦煤资源由于硫份低、强度等指标较好，中国对澳大利亚焦煤需求还将进一步持续。2、世界炼焦煤主要消耗国、消耗量及进口量世界炼焦精煤消费主要集中在钢铁行业。受钢铁行业发展的影响，世界炼焦精煤需求量呈不断增加的趋势。2015年世界焦煤消费量约达10.7亿吨，主要集中在中国、印度，增量主要来自中国、印度；4世界炼焦精煤消费主要集中在亚洲国家。其中，中国为世界最大的炼焦煤消费国。2015年，中国炼焦精煤消费量5.28亿吨，占全球消费量10.71亿的49.3%；2016年中国炼焦精煤消费量5.34亿吨。世界主要的炼焦煤进口国为中国、韩国、日本和印度。其中日本和韩国由于本国缺乏煤炭资源，只能依赖进口。印度由于国家政治等因素炼焦煤开采量少，需进口炼焦煤以满足自身建设的需要。而中国由于炼焦煤需求量大，进口炼焦煤数量相对其他国家较大，2016年中国进口5923万吨，同比增加23.8%。2016年，上述四国炼焦精煤进口量占世界炼焦精煤进口量的71.15%。3、中国炼焦煤国际竞争力分析目前看，炼焦煤无论是生产量还是消费量，中国占比都接近全球量的50%。国内炼焦煤市场的大容量对中国炼焦煤企业构成长期利好。从价格上看，扣除极端天气、自然灾害等因素影响，国际炼焦煤的价格主要取决于中国炼焦煤供需关系，而中国炼焦煤供应主要取决于山西省；从煤质上看，山西优质主焦煤煤质与澳大利亚一线主焦煤煤质接近，优于俄罗斯和蒙古煤；从市场上看，国内炼焦煤企业供应量占据国内市场的85%以上，其中山西炼焦煤供应量就占到35%左右。而在韩国市场，山西炼焦煤不仅有天津港离岸成本优势，而且因韩国炼变煤胶质层厚度较低，多为瘦煤。而澳大利亚5无肥煤。因此，山西肥煤在韩国市场空间大；在印度市场，中国北方港至印度巴拉迪布港口运距较远，导致海运费相对较高，总成本并无明显优势。只能在煤种、煤价差异区间内有竞争力。当然，看到优势的同时，我们也意识到国际市场上，我们的份额还明显不足，随着一带一路的建设，中国炼焦煤企业走出国门，提升国际影响力，还有更多的上升空间，还需更多的努力。三、纵观国内炼焦煤市场，山西焦煤的优势明显1、国内炼焦煤资源储量半数集中在山西山西炼焦煤查明资源储量1551.87亿吨,占全国炼焦煤查明资源储量的55.35%，其中气煤占比48.2%，将近一半，焦肥煤464.54亿吨，只占山西炼焦煤查明储量的29.9%，占全国炼焦煤查明储量的16.6%。但山西省炼焦煤经济可采储量实际只有246.18亿吨。山西省的焦煤资源主要分布在河东煤田、霍西煤田和西山煤田。山西焦煤作为省属大型企业在资源的获取方面将有更多的优先权。2、国内炼焦煤精煤供应山西占比40%我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省，而山西省作为我国的产煤大省，其生产的煤种主要以炼焦煤为主。2016年全国炼焦洗精煤产量约4.32亿吨，山西省炼焦洗精煤产量为1.73亿吨，占全国炼焦精煤产量的40%。3、山西焦煤在全国炼焦煤行业龙头引领效应明显6（1）山西焦煤优势明显一是山西焦煤储量与供应量位居全国第一。山西焦煤集团炼焦煤资源的“查明资源储量”为153亿吨，占山西省炼焦煤“查明资源储量”的10%，占全国炼焦煤“查明资源储量”的5.5%。其中，山西焦煤集团强粘煤资源的“查明资源储量”为110亿吨，占山西炼焦煤“查明资源储量”的7%，占山西省强粘煤“查明资源储量”的21%，占全国炼焦煤“查明资源储量”的4%，占全国强粘煤“查明资源储量”的10%。2015年山西焦煤集团炼焦精煤产量4305万吨，占山西炼焦精煤总产量的21.6%，约占全国炼焦精煤总产量的8.9%，其中强粘煤为2778万吨，占山西强粘煤产量的25.7%，占全国强粘煤产量的12.9%。2016年山西焦煤集团炼焦精煤产量4312万吨，占山西炼焦精煤总产量17275万吨的25%，较2015年增加3.4%；约占全国炼焦精煤总产量43249的10%，较2015年增加1.1%。二是山西焦煤煤炭产品质量优势明显。山西焦煤集团炼焦煤品种齐全，资源量充足，能够满足大客户的数量、品种需求。从质量方面看，山西焦煤的炼焦煤冷、热强度都较好。其中：焦煤镜质体反射率在焦煤划分区间内，各单种煤炼焦后的抗碎强度M40普遍好，耐磨强度要比进口焦煤好很多，焦炭热反应性和反应后强度都较好。三是山西焦煤煤炭物流运输保障强。山西焦煤拥有铁路、公路、航运三位一体的物流网络，具有较强的物流运输保障优势，其中铁路运力占太原路局南区运力的50%，公路7运力主要覆盖省内及周边800公里内区域；航运以青岛港、日照港、连云港、天津港、秦皇岛港、京唐港为中心辐射沿海市场，运输渠道通畅，有利于保持储备供应的物流稳定。尤其需要强调的是山西焦煤铁路运力保障能力非常强，铁路部门是我们长期的战略合作伙伴，而在自身储装运系统建设方面，山西焦煤在铁路的专用线建设等方面配套完整，而且稳定、可靠，强大的物流运输保障为供需稳定起到了的关键作用。四是山西焦煤煤炭市场基础深厚。山西焦煤已经形成了一个完善的煤炭销售网络，在营销渠道、客户群体、营销队伍、市场网络等方面具有明显优势。从服务体系看，山西焦煤建立了七大区域的专业销售服务团队，根据客户个性需求，提供全煤种、菜单式定制化差异服务或为有配煤需求的客户提供最优配煤方案。从市场布局看，山西焦煤现有客户300家以上，其中年采购量100万吨以上的大型客户25家，并与宝钢、河北钢、首钢、山东钢、鞍钢、太钢等多家国内大型钢铁集团结成战略合作伙伴关系，其固定采购量占山西焦煤集团炼焦煤总销量的80%以上，与全国各大钢铁企业、五大电力集团都建立了长期战略合作关系。（2）山西焦煤行业影响力大无论是去年一季度末“276”工作日的落实，还是四季度以来的“保供稳价”，山西焦煤都带头执行、率先落实，彰显了山西焦煤作为国有大型企业应有的责任和担当。去年811月23日率先在北京与宝钢、鞍钢、河钢等六家大型钢企签订了炼焦煤购销中长期合作协议，12月20日我们又与本钢、包钢、安阳钢、山东钢等八家钢企签订了中长期购销合同。山西焦煤中长期合作协议的率先签订和示范作用，对稳定国内炼焦煤价格起到了一定作用，山西焦煤的行业地位、企业形象得到了提升，无论是炼焦煤的价格变化、还是供应的稳定运行，都对行业内及下游市场有着龙头引领作用。四、影响炼焦煤供需的几个因素一是宏观经济有望延续趋稳向好。中央经济工作会议指出要深入推进“三去一降一补”。着力振兴实体经济。促进房地产市场平稳健康发展。继续扎实推进以人为核心的新型城镇化，促进农民工市民化。要深入实施西部开发、东北振兴、中部崛起、东部率先的区域发展总体战略，继续实施京津冀协同发展、长江经济带发展、”一带一路”建设三大战略。二是2017年国民经济有望延续趋稳向好的总态势，保持平稳增长。全年GDP增速将保持在6.5%左右。社科院预测2017年全社会固定资产投资将达到67.1万亿元。名义增长8.9%，实际增长8.7%。三是基建投资仍然是主导，仍然是国家稳增长的主力。雄安新区建设及京津冀一体化、“1+3+7”自贸区新格局以及“一带一路”战略等必将拉动基建投资。9四是国家坚定不移去产能，今年继续去1.5亿吨。煤炭供给下降已成趋势。去产能和减量化生产是助推剂，行业自上而下达成了减量保价和稳价运行的高度共识。五是全球制造业明显复苏。印度等新兴国家市场对国际煤价和需求将形成有力支撑，极端天气等不可抗力因素将在个别时段影响国际炼焦煤供给的稳定。五、山西焦煤需要不断提升国际炼焦煤市场地位山西焦煤集团作为我国最大的炼焦煤生产和供应基地，煤炭矿区均在国家大型煤炭基地和国家规划矿区内。考虑到供给侧改革因素影响，“十三五”期间，随着大批规划矿井的建设投产和对地方焦煤资源的进一步整合，山西焦煤集团的焦煤资源占有量和市场供应量将不断增加，对炼焦煤市场的控制力将进一步增强。“十三五”期末，产品结构更加优化。原煤产销量达到20000万吨，精煤产销量达到8570万吨，炼焦煤国内市场占有率由8%提高到18%。中长期战略合作将成为主流。我们认为：中长期战略合作将成为未为发展的主流方向，无论对炼焦煤生产企业，还是对下游焦化、钢铁行业，长期稳定的炼焦煤市场将有利于企业自身长期发展、有利于上下游产业链长期利益最大化。目前，山西焦煤已与14家钢企的中长期合同量已经占到全部销售计划量70%以上，下一步还会有若干大型钢企继续与我们签订长协，届时我们的长协量将会达到80-85%左右。稳10定的长协合同，对稳定国内、国际炼焦煤市场作用明显。国内煤炭行业并购重组正在加速。有关部门要求加快出台促进煤炭行业兼并重组转型升级的指导意见，在两年内分区域实施小煤矿兼并重组，同时力争到2020年底，全国形成10个