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1证券基础知识培训材料一、基本定义1、什么是股份有限公司股份有限公司是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务。2、什么是有限责任公司有限责任公司指由2个以上50个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。3、股份有限公司与有限责任公司的区别（1）两种公司股东人数限制不同。有限责任公司根据《公司法》规定，由2个以上50个以下股东共同出资设立，而股份有限公司依照《公司法》规定，由5个以上股东共同出资设立。（2）两种公司股东都只负有限责任。有限责任公司的股东就其出资额为限对公司债权人负责，而股份有限公司的股东就其所认购的股份对公司负责。（3）就股东权力而言，股份有限公司股东的表决权原则上按股计算，每股有一票表决权，而有限责任公司则是按人计算，每股东有一票表决权。（4）从资本募集方式看，有限责任公司具有封闭性质，不在社会上公开发行股票、债券，股份转让严格限制，财务不公开。股份有限公司具有开放性质，其股票公开发行，自由转让，财务公开。（5）从筹资工具看，股份有限公司采取的是股票及债券形式，有限责任公司筹资并不采取股票债券形式，而是内部认购.（6）有限责任公司具有资合公司性质，但股东之间的关系密切，在一般情况下，资本所有权与经营权并不分离，所以它又具有某种人合公司的成立。4、有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。25、有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券--资本证券直接称为有价证券乃至证券。有价证券可以从不同角度、按不同标准进行分类：（1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。（2）证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。（3）按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。（4）根据收益的固定与否，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。（5）根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券。（6）根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。（7）按证券的经济性质可分为基础证券和金融衍生证券两大类。股票、债券和投资基金都属于基础证券.金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。有价证券的特征6、证券市场的特征（1）产权性证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。（2）收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。（3）流通性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。（4）风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。（5）期限性债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求，债券的期限具有法律的约束力，是对双方的融资权权益的保护。股票没有期限，可视为无期证券。37、证券市场的结构证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有许多种，但较为重要的结构有：（1）层次结构。证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。（2）品种结构。这是依有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。（3）交易场所结构。8、证券市场的基本功能（1）筹资、投资功能。（2）定价功能。（3）资本配置功能。9、证券市场的参与者有哪些证券市场的参与者主要有：证券发行人证券投资人证券市场中介机构自律性组织证券监管机构10、证券市场的“三公”原则公平公正公开11、证券市场的基本法律制度有哪些六方面的制度：(1)证券发行上市制度。(2)证券交易制度。(3)信息公开制度。(4)登记结算制度。(5)自律监管制度。(6)证券监管制度。412、股权分置含义所谓股权分置，是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。这种同一上市公司股份分为流通股和非流通股的股权分置状况，为中国内地证券市场所独有。13、股改解决的根本问题A股市场相关股东之间的利益不平衡问题14、股票的定义股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。15、股票的性质有价证券要式证券证权证权资本证券综合权利证券16、股票的特征收益性风险性流动性永久性参与性17、股票的类型按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和不记名股票。按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。18、影响股票价格的因素直接原因是供求关系的变化。背后还有一系列深层次的原因，如公司经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排及认为操纵因素。5二、股票基本常识1、蓝筹股：是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”。2、红筹股：红筹股这一概念诞生于上世纪90年代初期的香港股票市场，之所以称为红筹股，主要有两点原因:第一，中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。此外，红筹股的由来还出于一个典故，在赌场上最大银码的筹码为蓝色，其次为红色，因此，红色便被选为代表实力较蓝筹股稍有不及的股份。3、A股：正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。4、B股：正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。5、H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。6、国有股：指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。7、法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。8、社会公众股：指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。9、无限售条件流通股：是指可以自由买卖交易的股份，即流通股。10、有限售条件流通股：在一定期限内买入一定量的股票，并且承诺在一定价位下或者是在某个具体时间之前不卖出的股票。611、每股收益：即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。12、每股净资产值：公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值，是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。13、净资产收益率：又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。14、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。15、市净率：指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。16、股息与红利：股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。17、送红股：即将股票红利分配给股东。意思是：上市公司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东，结果是利润转化为了股本。18、转增股本：指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。19、送红股和转增股本的区别：转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。7三、股票交易常识1、IPO：全称Initialpublicofferings(首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。2、发行：通过一级市场、通过合法程序将债券、股票等公开出售给投资者。3、上市：发生在二级市场，股票及其衍生品种经审查同意在证券交易所挂牌交易。4、配股：是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。5、增发：是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。定向增发是增发的一种形式。是指上市公司在增发股票时，其发行的对象是特定的投资者(不是有钱就能买)。6、分红：企业分配盈余或利润：年终分红。一般地说来,股东可以以三种形式实现分红权：一是以上市公司当年利润派发现金；二是以公司当年利润派发新股；三是以公司盈余公积金转增股本。7、除权：除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。送红股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷(1＋每股送红股数)配股后的除权价＝(股权登记日的收盘价＋配股价×每股配股数)÷(1＋每股配股数)8、除息：股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息。同时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数，这就是除息交易。除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额除权除息价＝(股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股8数)÷(1＋每股送红股数＋每股配股数)9、填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看