大成-中行-灵活配置1号特定多个客户资产管理计划

大成-中行-灵活配置1号特定多个客户资产管理计划投资说明书资产管理人：大成基金管理有限公司资产托管人：中国银行股份有限公司二〇一〇年三月一、资产管理计划概况.............................................................001（一）资产管理计划基本要素..............................................................001（二）资产管理计划投资策略..............................................................004（三）投资决策流程及投资限制..........................................................005（四）资产管理计划的参与和退出......................................................007二、资产管理合同主要内容.....................................................011（一）当事人及权利义务.....................................................................011（二）资产管理计划的备案.................................................................014（三）资产管理计划财产.....................................................................015（四）资产管理计划财产的估值..........................................................015（五）报告义务...................................................................................018（六）资产管理合同的变更、终止和财产清算....................................019（七）争议的处理................................................................................020三、资产管理人与资产托管人概况...........................................020（一）资产管理人概况........................................................................020（二）资产托管人概况........................................................................021四、投资风险揭示....................................................................021（一）资产管理计划风险因素..............................................................021（二）风险控制体系............................................................................023（三）投资风险管理措施.....................................................................023五、拟任投资经理简介.............................................................024六、初始销售期间....................................................................024目录001一、资产管理计划概况（一）资产管理计划基本要素1．计划名称大成-中行-灵活配置1号特定多个客户资产管理计划。2．计划的类别及运作方式证券投资类，混合型；契约型，定期开放参与、退出。3．计划认购金额和持有限额认购起点金额：100万元人民币；持有限额：本资产管理计划对投资者持有金额及持有份额不设上限。4．计划期限本资产管理计划的存续期限为2年。5．计划份额初始销售面值本资产管理计划的认购面值为人民币1.00元。6．计划最低资产要求本资产管理计划成立的最低资产要求为5000万元人民币。7．计划收益分配基本原则本资产管理计划收益分配应遵循下列原则：（1）本资产管理计划每年收益分配次数最多为2次，每次收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%；（2）收益分配采用现金方式；（3）每一份额享有同等分配权；（4）收益分配基准日的份额净值减去每单位份额收益分配金额后不能低于面值，收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；（5）红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15个工作日；（6）资产委托人的现金红利保留到小数点后第2位，小数点后第3位开始舍去，舍去部分归委托资产；（7）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。8．相关费用本资产管理计划的管理费率、托管费率不低于同类型或者相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。本资产管理计划相关费用收取标准如下：（1）资产管理人的管理费本资产管理计划的管理费按前一日资产管理计划资产净值的年费率计提。计算方法如下：002本资产管理计划年管理费率为1.5%H＝E×年管理费率1.5%÷当年天数H为每日应计提的管理费E为前一日资产管理计划资产净值管理费自本资产管理合同生效日起，每日计提，按季支付。经资产管理人与资产托管人核对一致后，由资产托管人于每季度结束后三个工作日内从资产管理计划资产中一次性支付给资产管理人。（2）资产托管人的托管费本资产管理计划托管费按前一日资产管理计划资产净值的年费率计提。计算方法如下：本资产管理计划年托管费率为0.2%H＝E×年托管费率0.2%÷当年天数H为每日应计提的托管费E为前一日资产管理计划资产净值托管费自本资产管理合同生效日起，每日计提，按季支付。经资产管理人与资产托管人核对一致后，由资产托管人于每半年结束后三个工作日内从资产管理计划资产中一次性支付给资产托管人。（3）客户服务费本资产管理计划份额的客户服务年费率为0.8%，在通常情况下，资产管理计划客户服务费按前一日资产管理计划资产净值的一定年费率计提。客户服务费的计算方法如下：客户服务费=前一日资产管理计划资产净值×年客户服务费率÷当年天数客户服务费自资产管理合同生效日起计算，每日计提，按季支付。经资产管理人、资产托管人和销售机构核对一致后，由资产托管人根据资产管理人的指令于每季度结束后三个工作日内从资产管理计划资产中一次性支付给销售机构。资产管理计划客户服务费主要用于支付销售机构佣金、份额持有人服务费等。（4）业绩报酬在资产管理计划委托投资期间，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益（即利润）的15%，上述投资资产考核期为资产管理计划资产的整个委托投资期间。业绩报酬根据资产管理计划份额的持有期限分别计算。1）业绩报酬的计提原则①业绩报酬收取时间业绩报酬仅于资产委托人选择全部退出（含违约退出）或部分退出（含违约退出）资产管理计划或资产管理计划终止财产清算完毕时收取。②应提取业绩报酬的份额a）资产委托人退出或违约退出资产管理计划时应提取业绩报酬的份额为资产委托人实际退出的份额。b）资产管理计划终止财产清算完毕时应提取业绩报酬的份额为资产委托人实际持有的份额。③业绩报酬的计算基础业绩报酬以应提取业绩报酬的份额的投资增值部分（包含收益分配部分和净值增长部分）高于预先003设定的计提基准的部分为基础进行计算。2）业绩报酬的计算方法业绩报酬的计算公式如下：业绩报酬=Q×P×[(P1—P0)÷P×当年实际天数÷T—R]×T÷当年实际天数×15%其中：Q为应提取业绩报酬的份额的数量P0为在业绩报酬提取日应提取业绩报酬的份额所对应的认购或参与时的计划份额累计份额净值P1为业绩报酬提取日的计划份额累计份额净值P为在业绩报酬提取日应提取业绩报酬的份额所对应的认购或参与时的计划份额的份额净值T为业绩报酬提取日资产委托人持有应提取业绩报酬的份额的天数R为业绩比较基准收益率若上述公式的计算结果小于或等于0，则业绩报酬为0。如果应提取业绩报酬的份额涉及多笔认购或参与份额，则按每笔认购或参与份额分别计算并提取业绩报酬。业绩报酬由注册登记机构负责计算，资产托管人不承担复核义务。资产托管人根据资产管理人提供的数据进行账务处理。由资产管理人向资产托管人发送业绩报酬的划款指令，资产托管人从委托财产中一次性支付给资产管理人。（5）不列入资产管理计划财产管理业务费用的项目资产管理人和资产托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或资产管理计划财产的损失，以及处理与本资产管理计划财产运作无关的事项发生的费用等不列入资产管理计划财产运作费用。（6）资产管理人和资产托管人与资产委托人协商一致后，可根据投资情况和市场发展情况调整资产管理费率和资产托管费率，并报中国证监会备案。但管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金的管理费、托管费率的60%。（7）税收资产管理计划财产和资产委托人根据国家法律法规规定，履行纳税义务。9．投资目标本资产管理计划以追求绝对收益为根本投资理念，在保持资产流动性和严格控制风险的基础之上，通过灵活、主动的投资管理方式力求实现资产管理计划资产的稳定增值。10．投资范围本资产管理计划主要投资于国内证券交易所挂牌交易的A股（包括但不限于创业板、新股认购和定向增发）、基金（股票型、债券型、货币型等）、债券、权证、回购、逆回购及法律法规或监管机构允许投资的其他金融工具。11．资产配置比例本资产管理计划的股票及股票型基金投资比例范围为资产管理计划资产净值的0-100%；债券及债券型基金投资比例范围为资产管理计划资产净值的0-100%；权证投资比例范围为资产管理计划资产净值的0-5%。如法律法规或监管机构以后允许本资产管理计划投资其他证券市场或者其他品种或变更权证等投资比例限制，资产管理人在履行适当程序后，可以相应调整本资产管理计划的投资范围、投资比例限定。00412．业绩比较基准业绩比较基准为年收益率8%；如果本资产管理计划年化投资收益率未达到8%，资产管理人将不能提取任何业绩报酬，业绩报酬的计算方法详见资产管理合同第十六节“资产管理计划的费用与税收”中业绩报酬的计算方法。13．风险收益特征本资产管理计划的风险收益特征高于债券型基金，但低于偏股型基金，属于中等风险级别的资产管理计划。（二）资产管理计划投资策略本资产管理计划将重点围绕我国经济周期动力机制与发展规律，研究我国国民经济发展过程中的结构化特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会。通过对于国家宏观经济运行趋势、产业政策、社会热点等因素的准确判断和把握，自上而下的实施大类资产间的战略配置，结合行业轮动策略进行股票类别间的战术配置，并精选优质行业的优质股票，构建本资产管理计划的投资组合。1．股票投资策略本资产管理计划以股票投资为主，其股票类别配置策略具体表现为行业轮动配置策略以及由此衍生的区域轮动策略和主题轮动策略、风格轮动策略、基本面选股策略等，通过不断寻找上述策略的最佳契合点，适时调整、灵活配置股票投资组合，达到获取超额投资收益，实现组合资产长期稳健增值的投资目标。本资产管理计划股票投资策略包括获取超额收益和精选个股两个方面。（1）获取超额收益在自上而下的大类资产配置策略下，通过对产业结构、区