期货市场技术分析简介

期货市场技术分析简介及钢价分析美尔雅期货有限公司美尔雅期货有限公司主要内容•一、技术分析法的理论基础•二、趋势分析•三、趋势的持续与反转•四、主要趋势指标•五、应用技术分析需注意的问题什么是期货？•简单地讲，期货交易是对未来商品的交易，但它交易的是标准化合约，而不是实物商品。•期货交易是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为。•期货合约就是由交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。•合同内容：期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。期货交易术语•开盘价、收盘价、最高价、最低价•结算价：目前,我国商品期货当日结算价是按照期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。期货交易术语•做多（多头）、做空（空头）•开仓：多开、空开•平仓：多平、空平•成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。•持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。基本面&技术面基本面分析（驱动因素）有效市场因果制约判断大势行情分析方法技术分析（行为因素）群体行为空间时间寻找买卖点二者结合运用技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究三个基本假定或前提:1.市场行为包容消化一切2.价格以趋势方式演变----技术分析最根本、最核心的因素3.历史会重演一、技术分析法的理论基础一、技术分析法的理论基础•主要原理—道氏理论•市场行为包容消化一切因素•市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势•交易量必须证实趋势•收盘价是最重要的价格趋势的三种方向上升趋势——一系列依次上升的峰和谷下降趋势——一系列依次下降的峰和谷横向延伸趋势——一系列依次横向伸展的峰和谷上升趋势发展的三个阶段二、趋势分析趋势的辨别趋势即潮流，价格运行的方向，上涨趋势、下跌趋势。上涨趋势：由不断抬高的波峰，和不断抬高的波谷组成。下跌趋势：由不断降低的波峰，和不断降低的波谷组成。趋势与波段：一个价格趋势由多个价格波段组成。趋势的三个阶段以上三条看似极为简单，但是实际操作中却极少有人做到。若能认真严格的做到上述三条，风险投资也确实不困难了。涨势买入跌势卖出针对三种趋势，期货交易商有三种选择上升趋势——先买后卖下降趋势——先卖后买横向延伸趋势——拱手静观二、趋势分析顺应主要趋势的操作，成就了极少部分成功的交易商。与主要趋势的逆行，导致了绝大多数投资人的巨大损失。最典型的错误就是抄底和摸顶趋势的概念，是一切投机市场里通行的语言————顺势者昌，逆势者亡！趋势概念的重要性阻挡阻挡支撑支撑阻挡阻挡支撑支撑支撑与阻挡支撑与阻挡螺纹钢突破阻挡后,阻挡区域转化为支撑区阻挡支撑当价格回复到趋势线时，是最好的建仓时机，跌破趋势线立即止损。趋势线螺纹钢走势的趋势线及其跌破多是在趋势反转形态中应用，转势形态规模足够大的情况下，作为试探性建立反向头寸的参考。扇形原理趋势的辨别趋势线陡峭程度的变化趋势的辨别：美圆在2002年1月见顶后，走出了两年多的下跌，并严格遵循下降通道美圆在2002年1月见顶后走出了两年多的下跌，并严格遵循下降通道趋势的辨别回撤50%回撤66%回撤百分比回撤几种常用的持续形态上升/下降/对称三角形楔形旗形矩形失败的头肩形（在大型经济周期中，长期趋势往往能持续一年到数年，因此真正大趋势的翻转形态并不常见。而持续形态最常见，各类持续形态基本上也是大同小异）三、趋势的持续和反转三角形矩形://。com.cn反转形态所共有的基本要领事先存在趋势的必要性重要趋势线的突破形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大顶和底的差别交易量在验证向上突破信号时更具重要性三、趋势的持续和反转几种最常用的反转形态头肩形三（双）重顶和三（双）重底圆顶和圆底V形喇叭形钻石形（长期趋势的翻转往往需要多空双方的大量争夺，因此长期趋势的翻转形态规模也通常比较大。）趋势的反转头肩顶和头肩底形://喇叭形://移动平均线最近n天收市价格的算术平均线最富灵活性、适用最广泛、构造方法最简便构成了绝大多数自动顺应趋势系统的运作基础具有滞后特点的平滑工具长周期的移动平均线发出的趋势信号更可靠最简单的往往也是最好的四、主要的趋势指标四、主要的趋势指标移动平均线的分类：１.简单移动平均线：每天收盘价权重一样２.线性加权移动平均线：越新的收盘价所占权重越大３.指数加权移动平均线：较新的收盘价有较高的权重，且将所有价格的权重都计算在内移动平均线的应用１.单一移动平均线的应用当收盘价对移动平均线进行穿越时，构成买卖信号较短周期的移动平均线由于非常贴近市场价格，经常发生穿越现象，错误率多，可以通过施加过滤器减少伪信号的影响２.组合移动平均线的应用当收盘价同时穿越两条以上均线时，构成入市信号当短周期均线穿越长周期均线时也构成入市信号移动平均线的含义•假设现在的行情价格在均衡价格(平均价)之上，则意味着市场买力较大，反之行情价格在平均价之下，则意味着供过于求，卖压较重。•只要价格低于成本价便会有人买入，因而均线便成为上升支撑日线总在均线之上。只要价格高于成本价就会有人卖出，因此，均线成为下跌行情阻力，日线总在均线之下。将几个平均值逐一画在坐标上并用光滑曲线连接起来，便形成N日均线。移动平均线的分类•MA分类：以时间的长短而言短期：10天以下中期：10天至20天间长期：20天以上排列组合：常用有(4、9、18）（10、20、40)多头排列：牛市。在一个持续上涨的多头市场，可以明显地看出市场短、中、长的移动平均线排列(自上而下)。空头排列：熊市。自上向下长、中、短。单均线--葛兰碧八大买卖法则•单根均线的用法1、均线由下降逐渐走平，而价格由均线下方向上突破，买入信号。B12、价格回归到平均线处未跌破，形成支撑，买入信号。B2、价格跌破均线立刻又返回重新向上，买入信号。B34、价格出现暴涨远离平均线，均线对其有回拉作用，短期卖出信号。S45、均线由上升逐渐走平，而价格由均线上方向下突破，卖出信号。S1、价格回归到平均线处未突破，形成阻挡，卖出信号。S27、价格突破均线立刻又返回重新向下，卖出信号。S38、价格出现暴跌远离均线，均线对其有回拉作用，短期买入信号。B4双均线应用•两根均线的用法：短期（10日）均线，长期（55日）均线1、双线相交法。当短期均线向上穿越长期均线时，构成买入信号；当短期均线向下穿越长期均线时，构成卖出信号。2、短期均线与长期均线中间看作中性区。价格在中性区时不构成任何买卖信号。3、短期均线可作为短期趋势的描述，把握市场的短期波动，在操作上可作为入市时机的选择。长期均线描述的是长期的趋势，可作为对趋势的判断工具。4、长期均线发生的变化可作为趋势发生变化的信号。如均线的拐点与均线的走平。三均线应用•三根均线选用了短期均线、中期均线、长期均线。1、当短期均线同时向上穿越中期和长期均线后，构成买入的预警信号，即空头的平仓信号。2、随后，一旦中期均线也向上穿长期均线，则预警旧得到了验证，说明上述买入信号成立，均线成为多头排列，可开立多仓。、当短期均线同时向下穿越中期和长期均线后，构成卖出的预警信号，即多头的平仓信号。4、当中期均线向下穿越长期均线，成为空头排列，构成卖出信号。5、三根均线相互缠绕，均线系统不给出任何买卖信号。6、发散功能。三均线应用移动均线应用中的优缺点•优点：1、多用均线理论在买卖交易时，可界定风险程度，将亏损的可能性降至最低。2、在行情趋势发动时买卖交易的利润非常可观。3、均线组合可以判断行情价格的真趋势，是有利的跟势指标移动均线应用中的优缺点•缺点：1、当行情盘整时买卖信号频繁，易误导投资者。2、单凭均线的买卖信号，无法给予投资者充足的信心，通常须靠其他技术指标辅助。3、无法确定最佳的均线组合。•MACD的全名为：MovingAverageConvergenceandDivergence，简称指数离差指标。•原理：运用快速与慢速MA，及其聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出时机、信号。指标的应用与功能•MACD在买卖交易的判断上，有以下几个信号功能。1、DIF与DEM在0轴以上时，其市场趋向为“牛市”（多头）两者在0轴以下时，则为“熊市”（空头）市场。2、DIF向上突破DEM与０轴线时，均是为买进信号。唯在０轴以下交叉，仅适宜空头平仓（空头回补）。3、DIF向下跌破DEM与０轴线时，均是为卖出信号。在０轴以上交叉，则仅适宜多头平仓（多头卖出）。4、“背离信号”的判断。背离信号意味着较准确的涨势或跌势信号。背离：即在Ｋ线图上价位出现一头比一头高(低)，而MACD指标都出现一头