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贵金属市场基础知识金银岛重庆分公司金银岛贵金属重庆分公司2012年6月贵金属市场基础知识第一章、贵金属基础知识；第二章、贵金属市场简介；第三章、贵金属投资工具简介；第四章、国际金价走势及历史回顾；第一章、贵金属基础知识一、了解黄金；二、了解白银；三、金银两大属性；四、投资黄金白银的优势；一、了解黄金1.黄金的物理化学性质；2.黄金资源分布；3.黄金的分类；4.黄金的供需情况以及供需结构；5.黄金现有存量；6.黄金的历史功能演变；7.黄金的用途；8.黄金的成色与计量；9.我国的黄金供需状况；1.黄金的物理化学性质黄金的自然特性密度大熔点高延展性好硬度低热和电的良导体化学稳定性抗腐蚀性开采难度大，成本高，数量稀少纯金常温密度：19.3克/立方厘米1单位体积的金的质量=铁的3倍=水的20倍金的熔点1063℃沸点2808℃1克黄金320米长的金丝9平方米的金箔（0.23毫米厚）2.黄金资源分布世界现探明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨，而且新探明储量在未来几年保持稳定，开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间，目前黄金储量只可供开采25年；从地理位置上看：非洲黄金储量占61.5%，欧洲占16.4%，北美占11.9%，大洋洲占8%，亚洲占3.4%，南美占3%；3.黄金的分类金生金熟金矿金沙金纯金赤金色金矿金产于矿山、金矿，多随地下涌出的热泉通过岩石缝隙沉淀积成。不同的矿山所含的金属成分不同，因此成色高低不一，一般在50%-90%之间。沙金产于河流底层或低洼地带，起源于矿山。沙金的特点是：颗粒大小不一，形状各异，颜色因成色高低而不同。纯金是指24K金，一般指达到99.6％以上成色的黄金。k金是指银、铜按一定的比例，按照足金为24k的公式配制成的黄金。4.黄金的供需情况以及供需结构黄金供给金矿供应官方售金循环再生金数据显示，1989年至2007年，官方部门年均净售金量为400-500吨，到了2008年，央行售卖量减少了近一半，2009年再次缩减，售金量仅为30吨。2010年全球央行经过21年净沽售黄金后，去年成为黄金净买家，净购入75.9吨黄金。世界黄金协会远东区董事长介绍，印度和中国消费者推动了金饰需求的上涨，仅这两个市场就占全年世界金饰和黄金投资需求总量的51%。黄金需求工业需求金币铸造首饰、投资需求央行吸纳5.黄金现有存量据世界黄金协会统计，目前全球地面上黄金存量为16.6万吨，其中首饰用金占最大比重，达到8.37万吨；黄金个人投资量达到2.96万吨；各国黄金官方储备总量达2.93万吨；工业和其他用金量达到1.98万吨，其余仍有数千吨为不确定去向，如黄金制品随同沉船沉入海底等。6.黄金的历史功能演变皇权垄断时期（19世纪前）金本位时期（19世纪初~20世纪30年代）布雷顿森林体系时期（20世纪40~70年代初）黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）金本位时期的黄金价格1792年，美国政府规定了纸币和黄金的固定兑换率，在本国货币体制内引入了金本位制。标准规格和成色的金币和金条可以与纸币自由兑换。黄金与美元的兑换价格在每盎司黄金兑换18--20美元之间窄幅波动，并维系了约100多年。金本位崩溃原因第一次世界大战后，欧洲国家之间产生了大量战争赔款以及欧洲各国几乎都出现了严重的通货膨胀。从1918年至30年代初，绝大多数国家被迫放弃了政府发行的纸币可兑换黄金的货币体制，在这些国家内都出现了纸币狂贬和金价暴涨的局面。30年代又爆发了世界性的经济危机，使得世界“金本位制”彻底崩溃。布雷顿森林体系下黄金的价格第二次世界大战给原来的世界货币体系带来了毁灭性打击。战争临近结束时，在世界范围内政治和经济都需要一个全新的稳定的世界货币体系来重建世界经济新秩序，布雷顿体系应运而生。美元取得了等同于黄金的地位，成为世界各国通用的支付手段和储备货币。被人们称之为“美金”，其原因就是由于美元与黄金的比率非常稳定，1美元可以兑换0.89克黄金,约1克黄金的实际购买力,美元几乎是黄金的代名词。布雷顿森林体系的核心以美元为国际货币结算的基础，美元成为世界最主要的国际储备货币和流通结算货币；美元直接与黄金挂钩(制定了35美元1盎司的官方金价)，其他国家货币与美元挂钩，各国可按官价向美国兑换黄金；实行固定汇率制，各国货币与美元的汇率.一般只能在平价1%上下幅度波动，各国央行有义务在超过规定界限时进行干预。布雷顿森林体系崩溃的原因60年代初美国卷入了越南战争，战争导致美国政府的财政赤字连年扩大，美国政府被迫开始大量发行美元来弥补这些财政赤字，国际收入情况恶化，美元的信誉受到极大的冲击。1971年8月金融市场上盛传法国等西欧国家要以大量美元兑换美国政府所储备黄金的消息，美国政府于8月15日不得不宣布停止履行对外国政府或中央银行以美元向美国兑换黄金的义务。黄金非货币化时期的价格国际黄金非货币化的结果：黄金成为了可以自由拥有自由买卖的商品，黄金从国家金库走向了平常百姓，其流动性增加，黄金交易规模也不断地增加，为黄金市场的发育提供了经济环境。黄金价格完全脱离了政府定价模式，成为由市场供求关系定价的自由黄金，随后黄金价格飞速上升。7.黄金的用途珠宝装饰需求；避险需求；保值需求；国际储备需求；工业医疗高科技；其它领域；8.黄金的成色与计量1K=4.166%18K=75%24K=99.99%足金≥99%千足金≥99.9%1盎司=31.103481克9.我国的黄金供需状况黄金产量跃居世界第一黄金需求量居世界第一黄金储备量居世界第六二、了解白银1.白银的物理化学特性；2.白银的资源分布；3.白银的供需情况及供需结构；4.世界白银存量；5.白银的用途；1.白银的物理化学特性白银自然特性：密度大熔点高延展性好硬度低导电导热最好的金属化学稳定性抗腐蚀性反射性很好1克银1800米长的银丝1/100000毫米厚的银箔银的熔点961.93℃沸点2212℃2.白银的资源分布2009年美国矿业调查局（USGS）数据，世界白银储量为40万吨，按2010年产量2.3万吨计算，储量可保证生产18年，说明世界白银储量的保证程度并不很高。从世界分布情况看，秘鲁、中国、墨西哥、智利、澳大利亚、玻利维亚、俄罗斯、美国、波兰、加拿大等国的白银储量占世界总储量的87.5%。白银供给银矿供应官方售银废旧银料3.白银的供需情况及供需结构白银的需求白银的需求建立在三大支柱上：工业、摄影和银饰银器，这三类占到白银总消费的90%以上。①工业用途：化学反应催化剂、汽车、航天和航空工业等；②摄影业[感光材料行业(包括摄影胶卷、相纸、X光胶片等)逐渐被数码取代]；③银饰和银器；④银币；⑤化妆品、生物杀灭剂、高温超导线领域、电器、太阳能、医学、环保等4.世界白银存量1940年全世界的黄金存量是10亿盎司，白银有100亿盎司（存量）；2009年，黄金增加到50亿盎司，白银只有是10亿盎司。数据显示，未来8年内的时间里，现有的白银储量将消耗殆尽。根据美国铸币局的报告，从1493到1954年，人类所生产的白银，至少有1/3已经从世界上消失——从1954年以来，由于工业的大量消耗，白银消失得更快！5.白银的用途珠宝装饰需求；保值需求；避险需求；国际储备需求；工业医疗高科技；其它领域三、金银两大属性商品属性货币属性价值尺度储藏手段世界货币支付手段流通手段金融属性商品属性黄金白银就其使用价值来讲，与铜、铁、小麦、棉花等物体一样，也是可被人所利用的自然物质。因其珍贵稀少，开采提炼成本较高，具有较高的价值，可以用于首饰饰品制作以及各种工业用途；黄金白银和石油、煤炭、各类矿藏一样，同属于存量有限的资源，是人类生活和现代社会中不可或缺的重要商品物资。但黄金更为稀有和珍贵，相比商品而言具有更高的价值表现，一种兼具货币属性的特殊商品。货币属性黄金白银作为货币载体和交易媒介，已有近3000多年的历史，是起着一般等价物作用的特殊商品和占有特殊地位的世界货币。黄金优良的自然特性，使它作为一种用途广泛的商品在社会上流通；同时又体现出倾向的职能特性，如价值尺度、流通手段、支付手段、贮存手段等，因此长期以来都是财富的象征。金银天然不是货币，但货币天然是金银金银天然不是货币：意思是说金银天生并不是货币。因为金银最初出现在市场上也只是一般的普遍商品，只是当商品交换发展到一定历史阶段，当一般等价物都集中到金银上，由金银固定地充当一般等价物时，才是货币。因为金银并不是一来到世界就成为货币的。金银天然不是货币，但货币天然是金银货币天然是金银：意思是说货币天生应该由金银来充当，或者说金银天生就具备了充当货币的优良特点。这是由金银的自然属性决定的，金银具有体积小，价值大；容易分割，质量均匀；不会腐烂，久藏不坏等优点。四、投资黄金白银的优势1.避险保值：政治、经济动荡的最理想武器；2.抵抗通胀：黄金是世界公认的抵御通货膨胀，是世界各国主要的国际储备；3.税收优势：无税收负担，国内外均对黄金税收有减免政策，没有房产股票交易时发生的印花税等，也不征收遗产税；4.产权转移：产权转移便利，无需过户认证等手续。5.抵押品种：公认的抵押品种，在全世界流通自由、抵押方便、可随时兑现资产；6.久远价值：价值久远、可以传承世袭，这也是老百姓把黄金白银作为压箱底的资产留给子孙的一个根本原因；7.难有庄家：全球每日黄金交易量超过1.1万亿美元，任何人或任何财团都没有能力控制它；8.随时交易：全天候24小时交易，不会出现股票期货房地产等行情出现可能无法成交的情况；9.风险可控：可预设止损点，把损失控制在一定范围内；10.双向交易：牛市赚钱，熊市也赚钱，只要有价格波动就存在赚钱的机会；11.T+0交易模式：增加资金利用率及获利的机会；12.品种唯一：单独一只投资品种，利于投资者深入研究，集中精力关注；13.无交割期限制，长、短线均可，远远小于期货交易的投资风险；14.逆向性：当纸币由于信用危机而出现波动贬值时，黄金就会升值；15.稀有性：目前地球黄金白银存量有限，但需求量却呈直线上升；16.以小博大：国内最高保证金比例12.5倍，提高资金利用率，增加获取利润的机会。第二章、贵金属市场简介一．贵金属市场的参与者；二．贵金属市场的交易模式；三．重要贵金属市场简介；四．贵金属市场的特点；五．贵金属市场的功能；六．现代黄金市场格局；七．中国黄金市场的状况；一、贵金属市场的参与者黄金市场是黄金生产者和供应者同需求者进行交易的场所；黄金市场参与者：国际金商（做市商）、银行、对冲基金、各种法人机构和私人投资者、经纪公司；二、贵金属市场的交易模式欧式黄金交易美式黄金交易亚式黄金交易欧式黄金交易没有固定场所。在伦敦黄金市场，整个市场是由各大金商、下属公司之间的相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易；在苏黎士黄金市场，则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。伦敦和苏黎士市场上的买家和卖家都是较为保密的，交易量也都难于真实估计。美式黄金交易建立在典型的期货市场基础上，其交易类似于在该市场上进行交易的其它种商品。期货交易所作为一个非赢利性机构，本身不参加交易，只是为交易提供场地、设备，同时制定有关法规，确保交易公平、公正地进行，对交易进行严格地监控。亚式黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的现货和期货交易。交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可以成为会员，并对会员的数量配额有极为严格的控制。虽然进入交易场内的会员数量较少，但是信誉极高。以香港金银业贸易场为例：其场内会员交易采用公开叫价，口头拍板的形式来交易。由于场内的金商严守信用，鲜有违规之事发生。三、重要贵金属市场简介1.伦敦黄金市场2.苏黎世黄金市场3.纽约、芝加哥黄金市场4.香港黄金市场5.上海黄金交易所6.天津贵金属交易所7.其它地区黄金市场1.伦敦黄金市场没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式由各大金商的销售联络网完成。交易会员由