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上海自贸区金融创新案例全辑---银行业第一批上海自贸试验区金融创新案例基本情况（一）存款利率市场化创新案例：放开300万美元以下的小额外币存款利率上限主要内容：从今年3月份开始，人民银行放开了自贸试验区内300万美元以下的小额外币存款利率上限。中国银行为一名在自贸试验区内就业的人员办理了首笔个人小额外币存款业务，利率经双方商量确定。突破点：放开了自贸试验区内小额外币（300万美元以下）存款利率上限，实现了外币存款利率的完全市场化。应用价值：在自贸试验区实现外币存款利率的市场化，有利于培育和提高金融机构外币利率自主定价能力，完善市场供求决定的外币利率形成机制，为下一步复制推广，进而在全国范围内实现外币存款利率市场化积累经验。（二）企业融资创新案例：境外人民币借款主要内容：自贸试验区内企业和非银行金融机构可以通过商业银行从境外借入人民币资金。例如：交通银行上海市分行分别为交银租赁自贸区子公司和自贸区企业办理了境外人民币借款。突破点：在自贸试验区内符合条件的金融机构和企业（以往需要扣减相应的外债额度，而中资企业申请外债额度需要以个案报批），可以从境外借入人民币资金。应用价值：从境外借入资金可以用于区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设。目前，境外借款利率远低于境内利率水平，对于借款企业和非银行金融机构来说，拓宽了融资渠道，降低了融资成本。（三）支付结算创新案例：为大宗商品衍生品交易提供金融服务主要内容：商业银行可以为自贸试验区企业开展大宗商品衍生品交易提供结售汇业务。例如：中行上海市分行与上海江铜国际物流公司合作，办理了自贸试验区首笔大宗商品衍生品交易，签订了以LME（伦敦金属交易所）铜为商品标的的3个月期限场外远期合约，共计交易1000吨，约合40手。突破点：允许境内银行为企业提供境外市场大宗商品衍生品交易项下的结售汇业务。应用价值：为国内大宗商品企业利用国际市场开展风险管理提供了新的渠道。（四）资金管理创新案例1：跨境人民币双向资金池业务主要内容：自贸试验区内企业可以开展跨境人民币双向资金池业务，便利企业在境内外进行资金的双向调拨。例如：浦发银行为麦维讯电子公司旗下5家企业办理了人民币双向资金池业务，资金调拨共计8000万元。突破点：自贸试验区内的跨国公司可以根据自身经营和管理需要统筹调度境内外成员的资金。以往跨国公司境内外资金的划拨和流动，必须提供用途证明，由金融管理部门逐笔审批。应用价值：符合条件的企业可以根据自身的需要自主调配境内外资金，有利于提高资金使用效率。案例2：外汇资金集中运营管理业务主要内容：集中运营管理境内外成员单位外汇资金，实现境内与境外成员单位外汇资金的双向互通。例如：工商银行上海市分行为锦江集团等企业提供跨境外汇资金集中运营管理服务。突破点：允许区内跨国公司通过国际外汇资金主账户实现境外资金融入，用于区内企业自身使用，不受额度限制；允许试点企业开展经常项目集中收付汇和轧差净额清算；国际资金主账户内资金存放不受外债指标控制；资本项下在规定额度内，实现资金流入。应用价值：符合条件的企业可以根据自身的需要自主调配境内外资金，满足跨国公司对外汇资金集中管理集约化、便利化的需求，促进上海总部经济和新型贸易发展。（五）金融机构集聚创新案例：金融租赁公司在自贸试验区设立子公司主要内容：交银金融租赁公司开展了自贸试验区首单飞机和首单船舶租赁业务，并在自贸试验区内设立子公司已经批准筹建突破点：允许金融租赁公司设立子公司。应用价值：金融租赁公司可以利用自贸试验区平台和政策优势，为其开展境外融资租赁业务和进行境外融资提供便利。第二批上海自贸试验区金融创新案例基本情况（一）自由贸易账户案例1：自由贸易账户开立和资金划拨主要内容：金融机构为符合条件的自贸试验区内或境外机构、企业开立自由贸易账户，并实施资金划拨。例如：中行上海分行利用自贸试验区企业对外投资审批改备案的政策优势，将人民币资金从客户的非自由贸易账户划至自由贸易账户，并兑换成美元后汇往境外用于直接投资项目启动资金。突破点：一是通过建立分账核算单元，为开立自由贸易账户的区内主体提供经常项目、直接投资和投融资创新等业务的金融服务。二是自由贸易账户和账户、境内区外非居民机构账户（NRA）、其他自由贸易账户之间划转按宏观审慎原则实施管理；和境内非自由贸易账户（含同名账户）之间划转可以有限渗透。应用价值：创新有利于风险管理账户体系内的政策框架已基本形成，为在试验区先行先试可兑换金融信封改革提供了工具和载体。案例2：自由贸易账户人民币国际贸易融资主要内容：商业银行为自贸试验区客户的自由贸易账户发放国际贸易融资。例如：工行上海市分行为自贸试验区内某企业的自由贸易账户项下发放进口贸易融资1亿人民币，用于对外支付。突破点：根据经营需要，分账核算单元可按规定向自贸区客户发放贸易融资。应用价值：通过使用自由贸易账户单元低成本的融资满足自贸区客户的资金需求，降低客户融资成本。（二）人民币跨境使用案例1：境外银团人民币贷款主要内容：境外银团根据企业公开披露信息，直接给予企业信用贷款。例如：上海银行借助“沪、港、台”合作平台，由上海银行（香港）有限公司、台湾上海商业储蓄银行、香港上海银行组成境外银团，为自贸试验区内某企业提供信用贷款方式下的境外人民币贷款。突破点：本案例的突破点在于这笔贷款是由境外银团根据企业公开披露信息，直接给予企业信用贷款，急转贷款的风险，由境外银团管理方直接承担。之前自贸试验区人民币境外贷款业务一般采用境内行向境外行提供信用保证，然后境外行将资金借给用款企业的方式。应用价值：这是自贸试验区跨境模式的创新，也是境内企业通过自贸试验区走出去的标志。案例2：个人经常项目下跨境人民币结算业务主要内容：为自贸区内个人办理跨境人民币结算业务。例如：中行上海市分行办理一笔自贸区个人跨境人民币结算业务，协助客户将其工资收入汇至海外。突破点：本案例的突破点在于区内就业或执业的个人可直接办理经常项下和直接投资项下的跨境人民币结算业务。此前，区内个人只能通过人民币工资购汇，以外币形式进行跨境资金划转。应用价值：为区内有跨境结算业务需要的个人提供便利，节约汇兑成本，并且有助于进一步扩大人民币跨境使用。（三）外汇管理改革案例1.自贸试验区外汇资本金意愿结汇业务主要内容：商业银行为区内企业办理外汇资本金意愿结汇业务。例如：建行上海市分行为某外资融资租赁公司办理外汇资本金意愿结汇，为其开立结汇待支付人民币存款账户，结汇金额港币2600万元。突破点：自贸区“意愿结汇”制度是对外汇管理政策的一项重大突破，外商投资企业可以在公司已办理入账登记的外汇资本金范围内自由选择是否结汇；并根据汇率波动情况，自由选择结汇实点。此前，外商投资企业资本金一直实行“按需结汇”制度，只有当“实际需求”发生时，才能向外汇管理局申请办理结汇。应用价值：这一制度为外商投资企业提供了新的汇率管理工具，在“实际需求”发生前便可以结汇资金备用，从而有效规避汇率风险。案例2：自贸试验区直接投资外汇登记主要内容：直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理。例如：交行上海市分行为某公司办理了首单自贸区新设外商投资企业外汇登记业务。突破点：本案例的突破点在于企业仅需向银行提交相关资料，便可一次性完成外汇登记与账户开设的手续。此前，直接投资项下外汇登记，包括外商直接投资登记（FDI）和境内机构境外直接投资登记（QDI）等各类本外直接投资业务需在外汇局的资本项目信息系统中进行信息登记。应用价值：通过简化直接投资业务流程，缩短了业务办理时间，为自贸区内企业输投资业务提供便利。（四）融资便利案例1：自贸区跨境并购融资业务主要内容：商业银行为自贸区内客户发放并购融资，用于境外股权收购。例如：工行上海市分行为自贸试验区内某企业发放3000万美元低成本并购贷款。突破点：本案例的突破点在于帮助自贸试验区企业使用自贸区对外直接投资与前置核准脱钩的政策优势，配合金融服务的支持，顺利完成海外企业并购业务。应用价值：自贸区企业对外投资与前置核准脱钩的政策使越来越多的企业愿意到自贸区来使用这项政策红利，实现走出去。该类客户走出去的过程中必将产生大量的融资需求。商业银行的并购融资为满足该需求提供了较好的解决方案。案例2：三方联动跨境银租保业务主要内容：商业银行通过与自贸试验区内融资租赁公司合作，以自贸试验区分行低成本的美元贷款资金，满足融资租赁公司的融资需求。例如：浦发银行上海分行为试验区内某外资租赁公司办理了三方联动跨境银租保业务。突破点：本案例的突破点在于融资租赁保理业务的基础上整合创新银租保产品。优化跨境联动模式，通过产品组合进一步降低融资成本。应用价值：为承租人有效拓宽企业融资渠道，盘活固定资产；通过低成本资金运作降低企业融资成本，作为出租人的融资租赁公司也通过业务拓宽了业务渠道。第三批上海自贸试验区金融创新案例基本情况（一）人民币跨境使用案例1：自由贸易账户项下中小企业跨境人民币综合金融服务主要内容：农行上海市分行支持自贸试验区中小企业发展，大力发展跨境人民币业务：一是参照人民币离岸市场价格基准，在分账核算单元下发放流动资金贷款；二是通过自由贸易账户，开展跨境人民币项下代理福费庭业务；三是通过自由贸易账户，开立跨境人民币信用证；四是通过分账核算单元，以接近离岸市场价格，提供汇兑服务。突破点：通过居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户，在贷款、贸易融资、信用证、购付汇等方面发挥跨境人民币综合创新优势，支持自贸试验区中小企业发展，拓展和完善自由贸易账户金融服务功能。应用价值：利用自由贸易账户资金划转便利和跨境融资功能，提供综合化金融服务，帮助中小企业降低融资成本，提高防范汇兑风险管理的能力。案例2：居家费用跨境人民币支付主要内容：：中国银行上海市分行、中银香港、上海付费通信息服务有限公司联合研究推出沪港两地居家费用电子账单跨境支付平台。该平台可以帮助在内地置业的三十万香港居民以及在香港置业的四十万内地居民实现异地在线缴纳跨境物业费、管理费等民生类费用。未来，通过该平台亦可将服务扩展到更多的沪港跨境支付项目，可缴付费用种类也将在政策许可范围内逐步拓展。突破点：该项目是我国首家且唯一建成的民生类电子账单跨境支付平台。该项目利用自贸试验区人民币跨境支付政策，成功实现沪港两地在线缴付物业费、管理费等民生类费用，且平台的搭建也提供了拓展后续跨境服务的可行性。应用价值：提供了人民币跨境资金流动新渠道，有利于促进自贸试验区内电子商务发展，便利居民跨境缴纳物业费、公用事业费等居家费用，为自贸试验区金融创新和民生服务提供了新的契合点。案例3：互联网企业经常项下跨境人民币集中收付主要内容：某旅行网是一家在线票务服务商，浦发银行针对该集团成员公司众多、跨境收付款较为分散的特点，帮助企业将所有的跨境机票、酒店等旅游费用收付款集中在自贸区平台，为其度身定制了经常项下跨境人民币集中收付方案，通过简化资金划付手续，降低跨境交易成本。突破点：试验区首单面向互联网企业的服务贸易项下的跨境人民币集中收付，根据互联网企业跨境结算特点，提供跨境人民币集中收付服务。应用价值：是跨境人民币在服务贸易领域业务的创新发展，对互联网企业利用自贸试验区贸易便利化政策提升跨境资金管理水平具有一定的借鉴意义，有利于促进互联网企业在自贸试验区集聚发展。（二）企业跨境并购融资案例：股权质押跨境并购融资主要内容：招行上海自贸试验区分行以境外非居民持有的境内上市公司原始股作为质押，为该非居民的境内特殊目的子公司提供并购融资支持，成功发放了10亿元人民币的并购贷款，并通过试验区内FTN账户，以外保内贷的方式，形成还款资金保障。突破点：该跨境并购项目面临境内、境外两套法律体系（英美法系和大陆法系）以及债权、债务人权利义务划分和衔接的难题。招行上海自贸试验区分行充分发挥离岸、在岸、试验区“三位一体”业务优势，在“离岸”完成司法转递和律师见证等工作，“在岸”实现并购融资，自贸试验区通过自由贸易账户（FTN账户）进行资金监管和还款保证。该项目中FTN账户的开立较好地解决了在境内处置境外公司原始股东持有的境内上市公司股权的难题。应