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青岛农业大学毕业设计（论文）（从“e租宝”事件看互联网金融的监管缺失年级:学号:姓名:专业:指导老师:二零一六年八月西南交通大学本科毕业设计（论文）第II页摘要随着新华社对“e租宝”非法集资案的起底，持续一年多的“e租宝”迷团慢慢浮出水面：实际控制人超九成项目为假，纯属空手套白狼。打着互联网金融旗号，“e租宝”一年半内非法吸收500多亿，涉及投资人约90万名。“e租宝”非法集资案，所涉及的投资数额之巨，投资者之多，持续时间之长，历来罕见，“e租宝事件”引起社会各界反思：机构名人的站台、广告的效应、监管的漏洞等，这些均被视作是导致e租宝事发的原因，e租宝事件对互联网金融行业的冲击带来多大影响尚不得而知，但监管收紧已是必然。关键词：e租宝/互联网金融/非法集资/监管漏洞青岛农业大学本科毕业设计（论文）第III页共16页目录摘要..............................................................................................................................II第1章绪论.....................................................................................................................1第2章“e租宝”非法集资案的骗局真相......................................................................22.1“E租宝”的内幕..................................................................................................22.2“E租宝”骗局成功的原因..................................................................................22.3“E租宝”在内部控制方面存在的问题..............................................................32.4“E租宝”的金融犯罪手法..................................................................................4第三章反思我国互联网金融理财监管缺陷3.1我国互联网金融现今面临的风险及监管现状.....................................................63.2完善互联网金融发展的建议.................................................................................73.3.1监管制度的完善.....................................................................................73.3.2征信法律建设的完善.............................................................................8结论.............................................................................................................................10致谢.............................................................................................................................11参考文献.............................................................................................................................12青岛农业大学本科毕业设计（论文）第1页共16页第1章绪论世界上最好的行业是金融，世界上最坏的行业也是金融。说金融是最好的行业，是因为相比制造业复杂的成本管控、流程管理、技术创新而言，金融行业的盈利模式更为单纯，在资金供给方批发资金，在资金需求方零售资金，然后赚取差价。这一商业模型，远比制造业更为简单。说金融是最坏的行业，是因为简单商业模型的背后，实则蕴含着更为精细的风险控制模型和流动性管理的模型。稍有不慎，出现项目风险，连累到流动性，触发挤兑风潮，再大的金融机构都可能在一夜间轰然倒地。然而，金融最可怕的确是其精神成瘾。在2015年，有一家P2P公司以疯狂的扩张和令人瞠目的犯罪手法，震惊了整个中国，这家公司的名字叫做“e租宝”。中国的P2P市场到底有多乱，只要你研究“e租宝”这一家公司就已经足够了。没项目，就虚构公司。没回报，就借新还旧。没担保，就自我担保。没人愿意投，就摆出14.6%的超高年化收益，找不到投资人，就让员工自己掏钱买自己公司的产品。根据媒体的相关报道，仅仅为让这个骗局看上去显得更加逼真。“e租宝”管理层花了８亿多元向项目公司和中间人买资料来欺骗投资人，再加上全公司每个月高达6亿元的工资成本，以及管理层对于资金的极度挥霍，让这家成立仅仅一年多的P2P公司迅速走到了末路。金融业者，尤其是民间金融业者，打开金融魔匣后，看到一个利润丰厚又可以无限复制的模式后，往往难以自拔，迅速掌控和管理巨额资金的快感，犹如鸦片一样成瘾。对于出事的互联网金融平台，不排除有些是以恶意骗取资金为初衷的，但也有一些是因为没能看清金融逻辑的本质，盲目扩大规模造成的。“e租宝”事件将给互联网金融从业者带来一个警示，面对金融鸦片诱惑的时候，克制有时比规模更重要。青岛农业大学本科毕业设计（论文）第2页共16页第2章“e租宝”非法集资案的骗局真相2.1“e租宝”的内幕从2014年7月“e租宝”上线至2015年12月被查封，“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元。警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。那么这些犯罪分子是如何做到呢？其实e租宝就是一个彻头彻尾的庞氏骗局。“e租宝”对外宣称，其经营模式是由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在“e租宝”平台上以债权转让的形式发标融资；融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。办案民警介绍，在正常情况下，融资租赁公司赚取项目利差，而平台赚取中介费；然而，“e租宝”从一开始就是一场“空手套白狼”的骗局，其所谓的融资租赁项目根本名不副实。“我们虚构融资项目，把钱转给承租人，并给承租人好处费，再把资金转入我们公司的关联公司，以达到事实挪用的目的。”e租宝相关负责人说，他们前后为此花了8亿多元向项目公司和中间人买资料。根据人民银行等部门出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，网络平台只进行信息中介服务，不能自设资金池，不提供信用担保。据警方调查，“e租宝”将吸收来的资金以“借道”第三方支付平台的形式进入自设的资金池，相当于把资金从“左口袋”放到了“右口袋”。不仅如此，钰诚集团（e租宝）还直接控制了3家担保公司和一家保理公司，为“e租宝”的项目担保。中国政法大学民商经济法学院教授李爱君表示，如果平台引入有关联关系的担保机构，将给债权人带来极大风险。2.2e租宝”骗局成功的原因投资者风险意识淡薄。当下银行存款利率低，房地产和股市的疲软促使人们寻求其它方法来保管资金，投资诈骗已经成为了中国的一大问题。去年，中国的金融诈骗涉案金额超过了1560亿元。这与投资者风险意识淡薄，更有贪欲在作祟不无关系。“e租宝”祭出了“举手之间，财富尽揽”煽动性口号，很能鼓动人；而其承诺的9％～14.6％的预期年化收益率远高于一般银行理财产品的收益率，也很有诱惑力。“e租宝”庞氏式的骗术很能蒙蔽一些人的眼睛，高息集资，以后者的本金为前者的利息埋单，玩弄击鼓传花式的游戏，早期一部分投资者确实也能赚到较高的利息。丁宁之流正是抓住投资者这样的贪欲以售其奸，当投资者将到期的本金连同利息继续往“e青岛农业大学本科毕业设计（论文）第3页共16页租宝”里砸，陶醉于纸面富贵，最终一个个被“套牢”，血本无归。监管疏漏乏力。“e租宝”是以融资租赁债权交易为基础，服务模式属于互联网金融行业的细分领域，称为A2P，即资产对个人，投资者通过e租宝平台，购买的是存量资产债权。但“e租宝”嫌案人坦白交待，其投资项目即存量资产债权95％是假的，通过购买企业的信息伪装来欺骗投资者。监管者只要稍微用点心，去有关企业实地调查一下，骗局就会揭穿。但也许是眼下互联网金融企业多如牛毛，监管资源匮乏，监管者力不从心，无法精细地去监管，竟让“e租宝”这样的骗术大行其道。传媒追捧误导。“e租宝”实际吸收资金金额为500余亿元，如此庞大的体量且覆盖全国，如果没有传媒力量的追捧和误导，是难以得逞的。“e租宝”之所以知名度这么高，增长这么快，就在于它舍得砸钱做广告。“e租宝”通过各类传媒广而告之，电视广告一马当先，地铁广告呼啸奔驰，公交广告无处不在，机场广告频繁映人人们眼帘，一些自媒体也跟着凑热闹，疯狂轰炸之下，居然也促成“谎言重复千遍就是真理”的神话。“e租宝”花在广告上的钱至少一亿元，某财经平面媒体甚至还将钰诚集团总裁张敏评为“互联网金融风云人物”。在媒体的广告效应之下，投资者对“e租宝”深信不疑，“e租宝”则张开血盆大口，狂洗投资者的资金。传媒罔顾公众信用，只要有钱，什么广告都敢做。以前有传媒为坑害患者的假药站台的，有为蒙骗消费者的保健品张目的，这种见钱眼开、见利忘义的业务行为，违背了传媒的根本宗旨，为大众传媒抹黑。2.3“e租宝”在内部控制方面存在的问题授权审批制度形同虚设。“e租宝”存在“虚构融资项目，非法挪用资金”的嫌疑，据网贷之家统计，截止到2015年10月份，共有309家借款公司在e租宝平台上发布借款标，但借款项目中95%都是虚构的。所谓虚构融资项目是公司用一定的金额向企业购买或从其他渠道获取相关信息，用这些信息制造虚假项目在“e租宝”平台上线，甚至采用更改企业注册资金和法定代表人等方式包装项目。据了解，虚构融资项目的行为是由钰诚集团董事会执行局主席丁宁指使专人所为，可见，公司管理层凌驾于内部控制之上，导致内部控制流于形式，而不能产生实质性的作用。公司设有专门的贷款端和理财端，贷款端虽有严密的授权、审批及操作制度，但丁宁等高管的违法行为，使授权审批制度形同虚设，得不到有效实施。青岛农业大学本科毕业设计（论文）第4页共16页资金管理控制流程混乱。《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中明确规定，从业机构要有作为独立于公司和投资者的第三方银行机构对客户资金进行存管和监督。e租宝曾自称与兴业银行建立资金托管合作关系，但兴业银行明确对客户声称：从未与钰诚公司开展过任何形式的资金托管合作。此外，有关评级机构也指出，e租宝网贷平台并没有第三方资金存管。据警方调查，“钰诚系”设立资金池，利用e租宝融资成功后再把钱转入钰诚集团的关联公司，以达到事实挪用的目的，在资金担保方面，e租宝存在自融自保的行为。可见金易融(北京)网络科技有限公司的资金管理控制流程混乱财务管理系统不健全，财务工作人员没有按照规定的制度流程操作。信息不对称、透明度低。e租宝网贷平台上推出的借款标上债务人并没有详细信息，借款人资金状况、信贷情况等都不明确。根据网贷协会的规定应对