2上海证券交易所_公司债券发行与上市_福州

1上海证券交易所公司债券发行与上市段东兴2011-08-182主要内容上交所债券市场概况一债券发行上市条件与流程二债券发行过程中需注意的问题三3一、上交所债券市场概况债券交易系统债券交易品种市场概况债券发行上市相关费用上交所债券市场优势1)2)3)4)5)6)债券发行上市相关服务4一、上交所债券市场概况撮合竞价系统固定收益证券综合电子平台大宗交易系统1)债券交易系统5一、上交所债券市场概况国债、公司债、企业债、分离交易可转债、资产支持证券等质押式回购，九个品种(1、2、3、4、7、14、28、91、182天债券回购)谈判式回购、债券远期交易、衍生品…回购拟推出现货2)债券市场交易品种6一、上交所债券市场概况类别20092010现券18674935质押式回购3527365878合计3714070813交易规模3)市场概况今年前七个月，债券成交10.3万亿元，日均成交达到734亿元。7一、上交所债券市场概况债券规模类别数量托管面值2009201020092010国债11013920291876地方债506000.015公司债38718281317企业债127183560728分离债1818862862可转债9777713资产支持证券2020合计354478435854968一、上交所债券市场概况公司债券/企业债券发行/上市数量企业债（只）公司债（只）合计（只）发行上市发行上市发行上市20093058342464822010216518273992公司债券/企业债券发行/上市规模企业债（亿元）公司债（亿元）合计（亿元）发行上市发行上市发行上市200952795154545610721407201020978247455868313409一、上交所债券市场概况•上市、交易费用无4）债券发行上市相关费用发行手续费初费：上市额万分之一，最高四万；暂免收月费：上市额百万分之八，最高二千；暂免收经手费（双向）：竞价系统：成交额百万分之一；大宗系统：成交额百万份之一的90%，最高100元/笔；固定收益平台：成交额百万分之一，最高100元/笔。监管费：成交额十万分之一10一、上交所债券市场概况1天质押回购：千万分之五，暂免收2天质押回购：百万分之一，暂免收3天质押回购：百万分之一点五，暂免收4天质押回购：百万分之二，暂免收7天质押回购：百万分之二点五，暂免收14天质押回购：百万分之五，暂免收28天质押回购：十万分之一，暂免收91天质押回购：十万分之一点五，暂免收182天质押回购：十万分之一点五，暂免收•上市、交易费用11一、上交所债券市场概况5)债券发行上市相关服务12一、上交所债券市场概况6）上交所债券市场优势（与银行间市场相比）挂牌优势：1、两个债券交易平台——撮合系统和固定收益平台：可实现选择性的单边挂牌和双边挂牌。2、挂牌债券在行情系统、媒体上的宣传作用远大于银行间市场；交易模式优势：1、交易模式全面，既有询价交易模式，又有撮合交易模式，满足各类交易方式需要。2、对某些特定债券更是有做市商制度。13一、上交所债券市场概况上交所债券市场优势（与银行间市场相比）投资人优势：各类债券都有需求，流动性较好与股票市场互通优势：投资人可利用回购机制便捷地融通资金6）上交所债券市场优势（与银行间市场相比）监管优势：信息披露监管相对严格，有利于公司健康发展，但对上市公司没有额外要求14一、上交所债券市场概况上交所债券市场优势（与银行间市场相比）费用优势：公司债券发行、上市方面不收费用；交易费用不高于其他市场。券商承销费仅一次性收取。上交所债券市场优势（与银行间市场相比）6）上交所债券市场优势（与银行间市场相比）发行成本优势：市场发行利率完全由市场决定，不受行政约束收益率曲线准确：交易连续、价格真实，有利于形成真实、准确的收益率曲线。15一、上交所债券市场概况初始登记费用比较上交所债券期限1年(含)以下：按登记债券面额的10万分之1债券期限1-5年(含)：按登记债券面额的10万分之2债券期限5-10年(含)：按登记债券面额的10万分之5债券期限10年以上：按登记债券面额的10万分之6银行间市场债券期限1年(含)以下：10万分之7，最低0.5万元(30亿元(含)以下部分)；10万分之6，最低0.5万元（30亿元以上部分）债券期限1-5年(含)：10万分之10.5，最低1万元(30亿元(含)以下部分)；10万分之10，最低1万元(30亿元以上部分)债券期限5-10年(含)：10万分之11，最低1.5万元(30亿元(含)以下部分)；10万分之10.5，最低1.5万元(30亿元以上部分)债券期限10年以上：10万分之11.5，最低2万元(30亿元(含)以下部分)；10万分之11，最低2万元(30亿元以上部分)16一、上交所债券市场概况消除误区，公司债券发行成本无劣势17一、上交所债券市场概况序号代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率发行日期债券评级主体评级原则:1、时间接近；2、评级相同；3、期限相同红色为公司债，蓝色为中期票据2008-04-22中票推出90882009.IB08华能集MTN12835.32008-05-05AAAAAA100882010.IB08中电投MTN15035.32008-05-06AAAAAA110882011.IB08华电MTN12035.32008-05-07AAAAAA9122008.SH08华能债40105.22008-05-08AAAAAA120882012.IB08中粮MTN22035.32008-05-27AAAAAA130882013.IB08中电投MTN25055.52008-05-29AAAAAA140882014.IB08五矿MTN21535.32008-05-29AAAAAA18一、上交所债券市场概况序号代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率发行日期债券评级主体评级2008-6-19中票暂停，2008-10-14中票恢复，2009-7-17公司债券恢复1510982111.IB09晋煤MTN13054.952009-08-11AAAAAA19122018.SH09中交G12154.72009-08-21AAAAAA1550982115.IB09潍柴MTN11354.952009-08-24AAAAAA23122022.SH09城控债20552009-09-11AAAAA+1690982129.IB09粤交通MTN13054.52009-09-15AAAAAA1970982157.IB09中节能MTN21355.82009-12-01AA+AA+39122038.SH09宁高科1055.362009-12-08AA+AA2020982162.IB09淮北矿MTN11055.362009-12-08AA+AA+2040982164.IB09凤传媒MTN21055.42009-12-11AA+AA+19一、上交所债券市场概况序号代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率发行日期债券评级主体评级2191082002.IB10陕有色MTN1554.82010-01-13AAAAAA2211082004.IB10中南方MTN11054.792010-01-15AAAAAA46122045.SH10中铁G11054.482010-01-27AAAAAA2271082010.IB10粤交通MTN11554.692010-01-28AAAAAA48122047.SH10首机011954.452010-02-03AAAAAA2291082012.IB10同煤MTN12054.692010-02-03AAAAAA49122048.SH10首机023074.652010-02-03AAAAAA2321082015.IB10中油股MTN111074.62010-02-05AAAAAA3161082099.IB10中油股MTN320053.972010-05-19AAAAAA3191082102.IB10首钢MTN14054.482010-05-20AAAAAA52122051.SH10石化0111053.752010-05-21AAAAAA53122052.SH10石化0290104.052010-05-21AAAAAA3261082109.IB10中信集MTN130104.62010-06-08AAAAAA20一、上交所债券市场概况代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率发行日期债券评级主体评级4001082183.IB10首钢MTN29054.012010-10-14AAAAAA55122054.SH10中铁G325104.342010-10-19AAAAAA4081082191.IB10丹东港MTN11054.742010-10-26AAAAA-4291082212.IB10华能集MTN11555.032010-11-26AAAAAA4311082214.IB10招商局MTN12575.22010-11-26AAAAAA57122056.SH10龙源012054.892010-12-10AAAAAA4601182002.IB11首创集MTN1855.262011-01-11AA+AA+4611182003.IB11鲁黄金MTN11255.262011-01-11AA+AA+62122061.SH11西矿0120552011-01-17AA+AA4631182005.IB11豫煤化MTN13054.872011-01-12AAAAAA4641182006.IB11潍柴集MTN12054.872011-01-12AAAAAA64122063.SH11龙源011554.892011-01-21AAAAAA4801182022.IB11中船MTN11555.252011-02-11AAAAAA4891182031.IB11沪国际MTN12055.312011-02-18AAAAAA序号21一、上交所债券市场概况序号代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率(%)发行日期债券评级主体评级5381182080.IB11中石油MTN210054.92011-03-23AAAAAA5471182089.IB11阳煤MTN21055.232011-03-23AAAAAA5621182104.IB11上实MTN21555.232011-03-28AAAAAA65122065.SH11上港债5054.692011-03-30AAAAAA5631182110.IB11北国资MTN12555.292011-03-31AAAAAA22一、上交所债券市场概况代码名称发行总额(亿元)期限(年)票面利率发行日期债券评级主体评级5741182122.IB11华润MTN210055.312011-04-15AAAAAA5751182123.IB11太钢MTN22055.232011-04-19AAAAAA5771182125.IB11晋煤运MTN12055.232011-04-19AAAAAA5781182126.IB11国丰MTN11555.452011-04-20AAAAA66122066.SH11大唐0130105.252011-04-20AAAAAA5911182139.IB11北汽集MTN2455.262011-04-27AAAAAA5921182140.IB11潞安MTN1955.262011-04-28AAAAAA5951182143.IB11豫煤化MTN22555.262011-04-28AAAAAA5981182146.IB11凯迪MTN11276.272011-05-03AAAA67122067.SH11南钢债405+25.802011-05-06AAAA6021182150.IB11渝机电MTN1656.212011-05-06AAAA6111182159.IB11威利MTN11456.152011-05-10AAAA序号23二、债券发行上市条件与流程1.债券发行条件2.债券价格影响因素3.债券发行方式4.