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大数据时代金融业门口的挑战与机遇2013.11.01易欢欢新财富、水晶球最佳分析师第一名宏源证券副所长首席分析师中国建设研究院特约研究员互联网金融千人会秘书长邮箱:yihuanhuanhysecMSN：yisiyuangmail手机、微信：18616553280从两场报告会说起1跨界颠覆者：阿里巴巴23未来产业格局巨变，不只是金融业目录4大数据时代已经到来5大数据时代传统行业面临的机遇与挑战实体经济焦虑跨界者的影响上海：周市长关于恒隆广场，上海服务业的大幅下降的担忧杭州：P2P金融、阿里崛起的巨大压力从两场报告会说起1跨界颠覆者：阿里巴巴23未来产业格局巨变，不只是金融业目录4大数据时代已经到来5大数据时代面临的机遇与挑战金融业为例阿里巴巴战略聚焦三流为核心的数据流四大银行全行学习支付宝股份制银行投靠、基金公司、证券公司投靠信息流资金流物流数据3000亿2019年交易规模1.86万亿2019Q1，放贷超100万笔，放贷金额120亿元众安在线财产保险公司19.9%股权投资投资团购C2CB2BB2C购物搜索互生互荣虚拟信用卡服务业务就是IT，IT就是业务客户体验、反应速度、低成本、支付宝最后一台小型机下线大数据、移动化、社交网络无网点银行，中关村网络银行：京东、百度、联想、中兴、拉卡拉、神码、中关村发展集团搜索引擎去IOEC数据分析（大数据）社交网络移动互联网O2O和智能物流（物联网）、智能仓储雅虎以10亿美元现金以及雅虎中国业务资产，收购阿里巴巴集团46%的股份。5.86亿美元换得18%股份2.94亿美元投资，将持有高德约28%的股份两次投资当前和未来重点布局融合经济衍生新机遇从B2X到C2B和F2C纯物理经济纯虚拟经济融合经济钢铁石油煤炭零售……搜索引擎网络游戏软件……电子商务•虚拟币•虚拟财险•退货运费险…………新的需求物联网移动互联网……从B2B到C2B到F2C需求端：个人虚拟化加速，新一代消费引领•中国手机用户和宽带用户都在快速增长，渗透率不断提升；•80后、90后互联网一族逐步成为社会消费主流群体，心灵觉醒，意见领袖。带动60后、70后的互联网使用习惯也开始形成；•智能手机、平板电脑、穿戴式设备等电子产品快速渗透，加速个人虚拟化进程。供给端：极致体验对运营效率的要求电子商务渠道成本：6%-15%运营效率：7-30天连锁店渠道成本：12%-20%运营效率：30-60天大卖场渠道成本：30%-50%运营效率：40-60天集贸渠道成本：30%-50%运营效率：60-90天互联网、大数据等新兴技术通过运营环节的电子化可以提升整个产业的运营效率。电子商务是信息技术与零售业融合的产物，在渠道成本和运营效率方面都体现出了绝对的竞争优势。电子商务的渠道成本是6%-15%，运营效率是7-30天，两个指标均优于连锁店、大卖场等传统零售业态。产业链利益链：结构效率重新分配作者KindleDirectPublishing消费者在线出版在线销售70%收益30%收益作者出版印刷批发零售消费者10%收益20%收益20%收益20%收益30%收益VS互联网和大数据打破了信息不对称和物理区域壁垒，通过信息流、数据流引导各类资源的充分有效分配，促使传统的生产关系发生变革，将大幅提升传统产业的结构效率。传统的图书产业链包括作者、出版、印刷、批发、零售等诸多环节，不同的环节也从其中攫取了相应的利润，亚马逊的KDP将产业链压缩成作者、读者以及亚马逊三个环节。从二场报告会说起1跨界颠覆者：阿里巴巴23未来产业格局巨变，不只是金融业目录4大数据时代已经到来5大数据时代面临的机遇与挑战金融业为例金融业的大混乱、大变革、大机遇金融业宏观环境新进入者政策鼓励需求变化•实体经济的巨大压力•中国式次贷•利率市场化•6月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，提出推动民间资本进入金融业。•6月21日，人民日报采访马云并整理文章《金融行业需要搅局者》。马云认为中国的金融监管过度，需要搅局者。•7月12日国务院常务会议促进信息消费•第三方支付：支付宝、财付通•供应链金融：京东、金银岛•网络小额信贷：阿里巴巴、亚马逊•P2P：LendingClub、拍拍贷、宜信•……•网络娱乐、消费习惯逐步养成•个性化、多样化消费诉求兴起•大量价值增值需求和中小企业融资需求尚未被有效满足•低成本、易获取创造新需求大数据冲击金融业互联网金融介入金融变革传统金融应变借助互联网和大数据渗入金融领域积极应变，积累、挖掘大数据资产支付融资支付结算增值服务基于海量数据积累拓展业务抵押贷款供应链金融网络信贷P2P债权股权在线IPO众筹逐步深入核心数据资产争夺VS数据成为资产，降低风险，推进信息透明和金融脱媒网上银行网络贷款进军电商网络融合日趋紧密，努力塑造数据资产银行保险、基金等……或早或晚均在不同程度上变革互联网金融和传统金融沿着不同的发展路径分别从两端切入，共同推进金融产业的大变革，其中大数据成为企业经营的核心资产，并加速金融脱媒，提供资源分配效率。大数据时代金融业的三层竞争潜在进入者行业竞争者银行保险证券基金其他中小区域性银行大型全国性银行VSVSVSVSVSVS中小区域性证券大型全国性证券VS…………VS第一层面第二层面第三层面技术政策在新兴技术和大资管政策的推动下，金融业面临三个层面的竞争新兴技术推动潜在进入者跨界涉足金融业，与传统金融机构呈现竞合关系；大资管政策推动银行、保险、证券等机构混业经营；互联网打破了信息不对称和区域壁垒，大型机构与中小型机构正面竞争加剧。新兴金融力量第三方支付供应链金融网络小额信贷P2P网络借贷众筹虚拟币初创公司跨界公司潜在进入者新兴金融力量分成两类，一类是阿里巴巴等互联网企业跨界，另一类是宜信、LendingClub等创业公司。我们团队历经2年多时间走访了接近1300家公司上市公司达到200家交流超过千人金融：阿里金融、宜信“互联网颠覆金融群”电信：微信“互联网颠覆电信群”医疗：某保险+某IT服务公司“互联网颠覆医疗群”媒体：亿赞普、Adtime零售：京东“互联网颠覆零售群”电视：乐视网交通：易华录“互联网颠覆交通群”建筑：广联达教育：？？？“互联网颠覆教育群”物流：菜鸟网络规模最大的行业都在发生悄悄的剧变这是一场颠覆性的革命，从信息不对称的服务业出发逐步延伸到政府、制造业、甚至第一产业中；许多企业家的坐标系、商业直觉失灵了；许多投资人对趋势的判断失效了；最早体现在客户结构的变化，80，90年代人群的消费成为主流，带动游戏规则的变化，物理间隔、时空交错；实体环境虚拟化，智能终端、摄像头、传感器，其中延伸出不可思议的商业模式，竞争格局；数据资源的抢夺、数据入口的抢占成为胜利的关键；前向免费圈数据，后向收费来变现将成为主流；要就被野蛮人侵袭，要就重述思维、强健体魄成为野蛮人小结从二场报告会说起1跨界颠覆者：阿里巴巴23未来产业格局巨变，不只是金融业目录4大数据时代已经到来5大数据时代面临的机遇与挑战金融业为例大数据时代信息基础设施发生巨变2019年底智能终端的流量超过电脑流量智能终端渗透率：2019年小米手机出货量700万台，2000万台，4000万台新浪微博3年5.3亿用户，微信4亿用户年复合增长500%。智慧的政府、商业、个人车联网RFIDGIS物联网社会化网络OracleDB2Teradata移动互联云计算类型繁多稀缺珍贵快速获得用途多样海量数据大交易数据Hadoop大融合数据大行为数据TB+PB+大数据数据成为资产行业垂直整合泛互联网化技术到了引爆点移动互联网非结构化的处理方法行业经验的模型专家系统电子商务想象不到的快某地打车软件5个月普及率为70%每个月可以为出租车司机带来100多个单，底层用户的快速覆盖出租车公司正在变得不重要了。租售数据模式租售信息模式咨询服务模式数字媒体模式数据使能模式技术提供商围绕数据资产的产业结构和商业模式从二场报告会说起1跨界颠覆者：阿里巴巴23未来产业格局巨变，不只是金融业目录4大数据时代已经到来5大数据时代面临的机遇与挑战金融业为案例无现金社会即将到来？贝金属货币纸币卡互联网支付移动支付无现金社会流通速度快、效率高、费用低！电子支付日趋主流2019-2019年中国互联网支付交易规模2009-2019年中国移动支付交易规模资料来源：iResearch，宏源证券资料来源：iResearch，宏源证券2019年互联网支付交易规模为3.82万亿元！年复合增长速度高达110%！2019年移动支付交易规模为1511亿元！年复合增长速度为57%，处于爆发的前夜！垂直搜索和金融平台削弱物理渠道银行保险基金证券金融垂直搜索金融销售平台•需求对接•增值服务价值方案个人机构金融产品卖方金融产品买方金融垂直搜索金融销售平台类似理财：东方财富的野心多平台流量变现三步走基金销售平台理财产品销售平台电子券商借贷：P2P冲击传统银行借贷模式增值服务：•法律手续服务•风险和信用评估•违约追款服务……核心价值：供求匹配+增值服务2019年中国商业银行的净利润近1.24万亿元，较2019年增长了近18.96%，远高于2019年GDP增长速度7.8%。银行模式产生巨额成本VS标杆：LendingClub引领未来互联网女皇：MaryMeeker美国前财长：劳伦斯·萨默斯摩根斯坦利前CEO：JohnMack董事会成员融资1.25亿美元估值15.5亿美元其他LendingClub累计促成贷款总额：18亿美元累计投资者利息收入：1571万美元2019年收入：3380.7万美元LendingClub为资金供求双方搭建了一个低成本、高效率的交易平台。传统行业和新兴产业的“跳湖赌约”信用数据化创新金融产品抵押贷款供应链金融网络小额信贷房产、机器设备等固定资产抵押应收账款、订单、仓单等企业和个人信用数据授信条件低服务效率中高信用数据化，数据资产化1信用风险控制：Kabbage的新玩法数据来源•Ebay•amazon•YAHOO！•Etsy•Shopify•Magento•PayPal•上的美国网商目标客户启示：信用数据化，数据资产化！Kabbage通过多渠道的数据获取，并通过专业的评估模型决定最终的贷款发放。众筹冲击传统证券融资模式2019年4月，奥巴马总统签署了《促进初创企业融资法案》众筹模式•生活服务类•产品预售类•股权融资类2019.03，融资1200万美元帮助用户成功筹资5.36亿美元2019.05，融资750万美元格局：未来金融产业格局与业态嘉信理财通过网络经纪商模式一度超过美林成为最大的经纪商，但对大摩、高盛冲击不大。非标准化标准化产品低净值高净值客户大金融平台标准化、规模化服务纯线上专业服务公司个性化、定制化服务线上+线下：o2o模式互联网金融是一场破坏性创新破坏式创新方法一维持现有地位策略在既有的市场中不断带进更好的产品以低价产品破坏市场以低成本的运营模式，提供客户更便宜的产品破坏式创新方法二开发未被注意到的新市场吸引过去不消费的客户开始消费产品效能产品效能（不同的评量方法）时间时间过去不消费的人或情境运用了新手段、新技术、新理念、新方法吸引屌丝、草根资金需求，服务中小微企业金融业的未来重点发育聚焦创新和复杂业务。建立客户流量经营和数据资产管理的意识与能力。创新多种流量变现模式，或自我培育互联网基因，或加强与互联网公司的合作。三境界：渠道、产品、思维服务好20%客户，并覆盖80%的客户，为应对后向收费做好准备金融教育的思考注重大数据理论研究与应用探讨加强互联网思维的导入，IT技术新方向的重点了解，消费者理念需求研究、跨学科实践性培养人才加大对新数据环境下监管、信用、风险、决策、产品设计、理念、商业模式设置的创新研究干中学，跑步中调整姿态产业界、学术界的行动行业人才的巨大需求10月30日由互联网金融千人会举办的全球互联网金融峰会1大主会场、5大分会场，挤入3000人中国前20大互联网公司、前20大IT企业全部到齐•思考与启示：–作为银行–作为投资人•大数据的含义：–大数据是一种资源，大数据是一门技术，大数据是一个产业，