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商业银行科技型中小企业发展路径及其风险管理交通银行苏州分行束蘭根目录科技金融发展背景2国内外科技金融发展现状5科技金融未来之路14商业银行科技金融风险控制探索3交通银行科技金融实践一、科技金融发展背景1、国内金融环境：波动中筑底2014年2月融资总量余额增速继续下滑，加上货币和票据利率的大幅回落，意味着总需求回落或是融资下滑的主要因素。融资总量下降预示需求下滑（%）1、国内金融环境：波动中筑底2014年2月新增信贷6445亿元，信贷占社会融资总量比重升至68.7%，信贷占比上升意味着银行投资继续回归表内。新增融资总量中信贷占比（%）1、国内金融环境：波动中筑底自2013年5月起，金融机构存款余额增速基本处于下跌区间，表明金融机构存款增长压力渐大。金融机构新增存款和存款增速2、利率市场化：一半是海水一半是火焰2.1我国利率市场化改革历程Textinhere2003前2004200620122013银行定价权浮动范围限30%以内贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍；10月调整为贷款上浮不封顶，下浮幅度为基准利率的0.9倍，存款利率下浮不设底。将商业性个人住房贷款下浮幅度扩大至基准利率的0.85倍2008将商业性个人住房贷款下浮幅度扩大至基准利率的0.7倍存款利率浮动上限调整为基准利率的1.1倍；贷款利率浮动下限调整为基准利率的0.8倍；7月又将贷款利率浮动下限调整为基准利率的0.7倍。7月取消贷款利率0.7倍的下限2、利率市场化：一半是海水一半是火焰Textinhere贷款利率自2013年7月20日起取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，贷款利率市场化初见成效。存款利率存款利率市场化缓慢前行，存款利率并未放开，利率市场化将步入攻坚阶段。2.2我国利率市场化改革现状利率市场化2、利率市场化：一半是海水一半是火焰2.3我国利率市场化改革的未来利大于弊，存款利息可以议价普通百姓迎接挑战，综合化经营大势所趋商业银行3、互联网金融：来势汹汹互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融包括三种基本的企业组织形式：网络小贷公司、第三方支付公司以及金融中介公司。3、互联网金融：来势汹汹互联网金融改变商业银行的价值创造和价值实现方式互联网金融导致商业银行支付功能边缘化互联网金融重构已有融资格局互联网金融挑战商业银行传统金融中介理论····3、互联网金融：来势汹汹银行业的创新产品短信银行手机银行微信银行直销银行3、互联网金融：来势汹汹劣势优势交易成本低；客户服务口径扩大，解决了长尾客户的问题；应用大数据。如何控制风险；信息披露难以监管；有大数据、云计算能力的互联网企业数量有限。4、民营银行：百花齐放7月5日国务院办公厅正式下发《指导意见》，提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”。9月16日，央行行长周小川在《求是》杂志发表署名文章明确提出，支持民间资本发起设立民营银行。2013年6月20日，国务院常务会议上首次提出“探索设立民营银行”。12342014年3月11日，中国银监会确定由10家民营资本参与首批5家民营银行的试点工作。4、民营银行：百花齐放首批试点的民营银行，采取共同发起人制度，每家试点银行的发起人不得少于两家民营资本。浙江——阿里巴巴+万向深圳——腾讯+百业源上海——均瑶+复星天津——商汇+华北温州——正泰+华峰五家试点：小存小贷模式大存小贷模式公存公贷模式特定区域存贷款模式四种模式：银行转型：不得已+主动面对复杂的经济金融环境、利率市场化进程的加快以及外部竞争的加剧，银行不得不转型，不得不创新。商业银行自身也在积极探索创新转型，特别是在服务中小型企业，尤其是科技型中小企业的模式上，进行了很多新的探索，形成了科技金融发展的新局面。二、国内外科技金融发展现状二、国内外科技金融发展现状科技金融发展状况由多种因素共同作用形成，包括这个国家对科技的重视程度、创新能力、科技推动政策、中小企业支持政策、法律环境、财税政策、信息透明程度、金融体制和金融系统的成熟程度以及其他很多因素。科技金融体系风险投资市场信贷市场政府推动政策资本市场二、国内外科技金融发展现状—美国20世纪50年代初，美国出现了一种新的科技企业的集群模式，也就是科技园模式，科技园的出现推动了科技的发展以及科技与金融的结合。典型代表：硅谷12341953：《中小企业法》小企业管理局(SBA)1958：《中小企业投资法》小企业投资公司(SBIC)1982：“小企业创新研究计划”（SBIR）政府推动政策1946：首家风投-美国研究发展公司（ARD）1972：美国目前最大的风投：红杉资本1973：全美风险投资协会成立2011美国风险投资总额增长22%，从2010年的232.6亿美元增至284.3亿美元。风险投资市场目前形成三套小企业信用担保体系：A.全国性小企业信用担保体系：SBA操作B.区域性专业信用担保体系：地方政府操作C.社区性担保体系：帮助社区内的贫困人口通过创办小企业实现脱困信用担保和信贷市场美国是最典型的金融市场主导的金融体制。A.主板市场：纽约证券交易所（NYSE）B.二板市场：美国证券交易所(AMEX)、全国证券经纪商协会自动报价系统(NASDAQ)C.场外交易市场(OTC)：做市商制度资本市场二、国内外科技金融发展现状—日本与美国不同,日本发展科技金融有两种形式：1科技园：政府规划，大批研究机构集中到高质量的城市空间；2科技城：日本首创，在边远地区建立一全新科技城，以促进新技术的应用。典型代表：“硅岛”、“筑波科学城”12341948：中小企业厅成立1963：财团法人中小企业投资培育会社1999：重新制定《中小企业基本法》政府推动政策1951：首家风投-风险企业开发银行1983：中小企业允许进行产权融资1991：日本证券经纪人协会自动报价系统1995：第二柜台市场风险投资市场日本面向中小企业贷款和担保的三大政策性金融机构：商工组合中央金库、中小企业金融公库、国民金融公库。另外，日本政府建立了中央和地方两级担保的信用补充制度。信用担保和信贷市场1878：东京股票交易所成立1949：成立东京证券交易所和大阪证券交易所，真正开始发展证券市场与其他国家一样，日本的股票市场分为交易所市场和场外交易市场两部分。资本市场二、国内外科技金融发展现状—德国促进精英型中小企业发展是德国基本国策。目前德国已建成30多个高技术科学园区，典型代表：慕尼黑科学园、亚琛技术中心、海德堡技术园区等。12341957：《反对限制竞争法》1965：对该法案进行修正，对中小企业实行登记制度1979：启动资本援助计划1989：新创高技术企业风险投资试验计划政府推动政策1965：首家风险投资基金诞生1975：德国风险投资公司（WFG）1997：“新市场”（NeurMarket），为创新型的高新技术企业提供上市机会。风险投资市场德国中小企业有以下三个特点：低权益比率、内源融资依赖、以商业信用和银行贷款作为主要外援融资方式。在政策方面，联邦政府和各州都成立了担保银行，最高提供贷款总额80%的担保。信用担保和信贷市场德国最大的金融证券市场：法兰克福证券交易所，1997年3月，开设“新市场”。2005：新的创业板市场—公开市场（openmarket）资本市场二、国内外科技金融发展现状—印度中小企业在印度发展过程中扮演着重要角色，其科技园建设也具有代表性。典型代表：著名的“硅谷”—班加罗尔。12341982：国家科技企业发展委员会1990：《印度小产业发展银行法》设立了印度小产业银行2006：《印度微小中型企业发展法》政府推动政策印度的风险投资市场也是政府主导的。1987：印度科技部—“技术发展基金”1988：印度工业信贷投资公司（ICICI）古吉拉特风险金融公司（GVFL）1999：国家软件和信息技术产业风险基金风险投资市场1990年4月设立了印度小产业发展银行，除商业银行可为中小企业提供长期贷款外，政府还设立了国家金融公司（SFC）和双功能小型工业发展公司（SIDC），也成为支持微小中企业部门长期融资的主要来源。信用担保和信贷市场印度目前有27个股票交易市场，包括两家全国性的和25家地方性的，最重要的两家全国性股票交易所是孟买交易所(BSE)和印度国家股票交易所。2005年1月推出创业板市场—Indonext资本市场二、国内外科技金融发展现状—国外完善的法律环境和政策性金融配套1信贷担保制度和市场的融资支撑2风险投资市场的发展3多层级资本市场的兴起4科技园模式的形成5国外科技金融实践共同特征二、国内外科技金融发展现状—国内中小企业是国民经济的主力军，占我国企业总量的99%，科技型企业是中小企业的生力军，是将科技成果转化为生产力的有效载体。科技型中小企业融资难高投入高风险高发展高回报高技术二、国内外科技金融发展现状—内陆成都银行国开行四川分行（一级放款人）成都中小企业信用担保公司科技型中小企业融资平台公司(创业投资公司)1.申请贷款5.领导小组推荐6.审查并签署贷款协议2.贷前审查7.委托发放贷款10.支付本息3.担保推荐8.支付保费4.提供担保8.放贷款、收取手续费9.支付本息7.划拨贷款11.统付本息“统借统还”模式流程图成都：科技金融先行者二、国内外科技金融发展现状—长三角上海：国际金融中心•“一份调研报告”+“一个上市后备企业培育平台”+“一个科技企业融资服务平台”“三个一”工程•中国银行上海分行——“张江金融服务模式”•浦发银行——“科技小巨人信用贷产品”银行业支持科技型中小企业蓬勃发展•浦发硅谷银行，同时也是国内首家拥有独立法人资格的科技银行国内首家服务科技企业的中外合资银行二、国内外科技金融发展现状—长三角苏州：金融产业链政府企业科技金融政策启动者科技金融需求主体金融中介机构银行非银行金融中介核心力保险担保小贷资本投资机构传统信贷资源科技金融创新模式母基金、创业引导基金…创业风险投资国有、民营（PE、VC等）科技金融综合服务平台针对科技企业金融服务平台研发服务平台人才服务平台产品服务平台……苏州市科技金融体系二、国内外科技金融发展现状—京津北京中关村：中国硅谷•国家首个自主创新示范区，具有体制机制创新性，政策先行先试的特点。政策环境的优势•北京作为高等院校、科研机构的聚集地，同时聚集了拔尖领军人才与科技创新要素。知识与人才的聚集地•形成覆盖企业生命周期的成熟的融资体系。成熟的资本市场二、国内外科技金融发展现状—珠三角深圳：企业资金募集地深圳作为我国资本市场发展最活跃的地区之一，充分发挥资本市场资源优化配置、金融体制改革创新的示范作用搭建综合服务平台：大陆第一个科技园区—深圳科技工业园；创建深圳科技金融服务中心；创新担保模式服务科技型企业；资信评估机构发挥重要作用—“评信通”的服务模式；二、国内外科技金融发展现状—国内地方政府支持科技金融发展1搭建综合服务平台提供一揽子服务2结合地区特征，发展新兴产业3以银行为核心的金融体系4构建保障服务体系创新服务模式5国内科技金融发展共同特征三、交通银行科技金融实践授信企业的行业分布生物医药医疗器械半导体芯片高端制造纳米材料科技企业新能源物联网动漫游戏三、交通银行科技金融实践授信企业的生命周期分布不同生命周期企业占比18%45%22%15%孵化后期、初创早期早期成长期快速成长期扩张期三、交通银行科技金融实践企业的生命周期和目标公司的选择种子期起步期成长期扩张期成熟期未上市阶段上市阶段咨询服务科技贷款金融资源植入科技贷款财务顾问商业贷款并购贷款直接债务融资IPO配套三、交通银行科技金融实践我行科技金融产品：科贷通、投贷通、稅融通（一）经典“五个一工程”一个品牌一类体系一套产品一个基地一种模式（一）经典“五个一工程”银行创投保险担保科技企业券商1、一种模式——“苏州模式”政府（一）经典“五个一工程”赵昌文1、信息不对称3、各主体服务单一、分散2、风险收益结构不合理4、公共投入如何带动社会资金投入