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互联网金融与传统金融介绍与比较P2P高效/普惠/开放房地产泡沫严重保险债券回报期长银行收益太低股市没安全感珠宝古董外汇开篇语我们的钱都去哪儿了？目录第一章互联网金融与传统金融概述第二章互联网金融特点及模式第三章互联网金融VS传统金融第四章互联网金融&传统金融数据分析第五章金融业未来发展趋势第六章平台管理模式第一章互联网金融与传统金融概述第一章互联网金融与传统金融的概述1.1传统金融的定义传统金融，主要是指只具备存款、贷款和结算三大传统业务的金融活动金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖狭义的金融专指信用货币的融通“金融”就是资金的融通您是如何理解金融的呢？4第一章互联网金融与传统金融的概述1.2互联网金融的定义以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等，向传统金融业态渗透，出现既不同于商业银行间接融资也不同于资本市场直接融资的第三种金融模式。这种具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融广义上，任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介等模式狭义上，在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态5第二章互联网金融的特点及发展模式第二章互联网金融的特点及发展模式2.1互联网金融的特点互联网金融•大数据作用突出‒充分利用互联网技术和数据信息积累和挖掘优势，互联网金融生态圈客户群规模大，甄选客户对象成本低‒案例：阿里小贷基于淘宝网上商户之间货物和资金交换的海量信息，来评估商户的信用资质信息，并发放小额贷款•交互式营销‒通过互联网平台，消费者和金融服务提供商共同参与到商业活动中，买卖双方都是老板‒案例：人人贷等P2P贷款平台，借款人相当于顾客，借出人想当于零售商，但是双方都参与到商业活动中来•交易成本低‒交易成本低，速度快，极大地优化了小额贷款、小额融资的环境‒案例：网上银行大幅度地降低顾客在传统银行机构实体店的排队时间，且在线化金融业务的收费标准远远低于实体店的收费标准•平台开放，信息对称性强‒网络信息更新更加及时，消费者和金融服务提供商之间地位更加对等‒案例：在融360上，投资者可以搜索到不同的贷款产品，通过比较选择最合适的。信贷经理也会随时更新自己的产品，并根据搜索记录设计新的产品发布•产品以用户为导向‒更加尊重客户体验，产品完全以用户为导向，为客户提供更多增值服务‒案例：余额宝用户人均购买理财产品的金额是3417元，90后占据其总用户近六成•去中介化‒资金供需双方直接交易，不需要通过银行或券商等中介，优化资源配置‒案例：在点名时间上借款人发布借款信息和偿还利率，投资人根据个人兴趣投入资金，无需中介、实物抵押7第二章互联网金融的特点及模式2.2互联网金融的模式类型包含内容行业特点举例资金筹集众筹创意类项目的发起者通过在线平台向投资者筹集资金大家投p2p网贷个人或个体商户基于互联网平台进行贷款人人贷电商小贷电商企业利用平台积累的企业数据完成小额贷款需求的信用审核并放贷阿里小贷资金融通银行业互联网化利用互联网平台发展银行理财业务招商银行证券业互联网化利用互联网平台发展证券业务国泰君安基金业互联网化利用互联网平台发展基金业务天弘基金保险业互联网化利用互联网平台发展保险业务众安在线货币支付第三方支付独立于商户和银行的在线支付和结算平台支付宝货币发行虚拟货币通过计算机技术生成的非实体货币比特币8第三章互联网金融VS传统金融第三章互联网金融VS传统金融3.1两种思维的碰撞互联网金融思维传统金融思维VS传统金融业者通常会将金融服务看成一条价值链。价值链的最左端是金融机构，最右端是客户。一种金融产品或服务从产生到最后到达客户端需要经历基础设施、产品、平台、通信、渠道、介质和场景等多个环节，而竞争的关键就在于把控价值链上的核心环节。并且，从这条价值链的构造可以看出，传统金融机构普遍仍持有机构本位的思路，产品是相对中后台的职能，主要依照内部规章制度进行设计互联网金融从业者往往沿袭互联网或电商的思维来看待互联网金融，主要要素包括：用户、云、端。用户和用户、用户和云、用户和端之间的互动构成了动态、多维的生态系统。其中，用户是这个系统的核心，云包括云计算以及构建在云之上的数据服务、征信平台等基础设施，端则代表了大量的应用场景以及与场景紧密相连的产品。一种金融产品或服务的产生首先源自用户的需求，当某种需求在某个场景中被发现后，再反向进行相应的产品开发，并最终将产品嵌入到场景中，将金融化于无形,体现出从大工业时代的思维方式到信息时代的思维方式的转变10互联网金融思维传统金融思维VS价值链思维用户+云+端介质渠道通信平台产品场景基础设施金融机构客户场景场景场景场景场景场景场景场景场景场景云一是机构本位与客户本位的不同；二是线性路径与多维网状路径的不同。思维的不同所反映出的也是传统金融行业和互联网行业本身特性与多年来行业发展规律的不同。对传统金融机构来说，“用户+云+端”的思维可能显得过于抽象和简化，给人不知从何入手的感觉；而对互联网公司来说，价值链的思维可能显得过于陈旧和繁琐两者最大的不同第三章互联网金融VS传统金融11第三章互联网金融VS传统金融1）参与者方面在传统金融模式中，商业银行作为金融中介，除了股票等直接投资方式以外的所有投融资活动都以商业银行为中心进行展开。所以在传统金融模式中，其参与者可分为三大类：投资者、银行、融资方。而互联网金融的发展带动了金融脱媒的步伐。资本市场上，直接融资取代了间接融资，经济发展也从银行主导的经济格局转变为以市场为主导的格局。在互联网金融模式中，银行丧失了其霸主地位，参与者投融资方直接实现了资金对接。金融脱媒降低了投融资的成，提高了投融资效率，迫使银行向中间业务转型。3.2两种模式的比较参与者12第三章互联网金融VS传统金融２）操作平台方面在传统金融模式中，传统金融模式的大部分的业务来自于消费者到金融机构网点的实体操作。客户必须亲自到银行或券商的营业网点办理有关的存、买卖业务。在互联网金融模式中，互联网平台给每一位用户都提供了自助化的财富管理通道。各家互联网金融商把金融超市开到了互联网大平台，跨越了时间和空间的限制，实现了足不出户的财富管理目标，大大降低了理财成本，方便了群众的投资理财3.2两种模式的比较操作平台13第三章互联网金融VS传统金融３）征信体系方面在传统金融模式中，人民银行的征信系统在经济和社会中发挥了重要作用，其统计的指标均是商业银行信贷业务审核的重要信息，所以商业银行信贷业务的开展对人民银行的征信体系有着较强的依赖性在互联网金融模式中，互联网金融机构作为法律规定的非金融机构无法加入人民银行的征信体系，更不准许使用征信系统的信息，这就大大增加了网贷企业的风险，无法实现线上线下信用信息的交换与更新。整个互联网金融行业缺乏一个覆盖面广泛、受众更宽的征信系统以解决整个行业的信用信息缺失问题。3.2两种模式的比较征信体系14第三章互联网金融VS传统金融４）信息处理方面传统金融机构获得投资企业，特别是小微企业的信息成本较高，需要花费较高的人力、时间成本，收益与成本不匹配。同时，在获得信息后，金融机构处理信用信息也需要花费较多的时间和精力，通常还要受到人为主观因素的影响，增加信贷风险。随着人们与互联网关系的日益密切，客户在互联网上留下众多交易信息痕迹，在社交网络和电商中就生成了大数据。在信息搜集的过程中，互联网金融企业在进行信贷审查的过程中就能够通过搜索引擎迅速寻找到目标信息，节省决策时间。利用云计算和云存储技术的利用有效地提高了大数据的分析处理效率和存储稳定性，极大地降低了互联网金融机构的信息不对称。3.2两种模式的比较信息处理15第三章互联网金融VS传统金融５）支付方式方面与现金、票据和信用卡等传统的支付方式相对比，在互联网金融模式中，支付方式以移动支付为基础。个人和机构都可在中央银行的支付中心（超级网银）开账户（存款和证券登记）。证券、现金等金融资产的支付和转移通过移动互联网络进行支付清算电子化，替代现钞流通。在互联网金融模式中，第三方支付业务异军突起。互联网第三方支付业务具有方便快捷、费用低廉及交易安全等优势，一方面解决了小额支付下产生的货款转账不便的问题，另一方面也大大降低了由于信息不对称所导致的互联网交易的欺诈风险，充分保障了消费者的合法权益，促进了支付行业的健康发展。3.2两种模式的比较支付方式16第三章互联网金融VS传统金融６）信贷产品方面各家商业银行的传统信贷产品，由于受到其运营模式的限制，所有的信贷产品大多同质化，期限不等但相对较长，缺乏灵活性，不能完全满足投资者的理财需要。在互联网金融模式下，由于资金的供需双方能够直接对接，信息高度对称。这就有利于为客户量身打造完全符合其需求的信贷产品。在这种资源配置方式下，双方或多方交易可以同时进行，信息充分透明，定价完全竞争，因此最有效率。3.2两种模式的比较信贷产品17第三章互联网金融VS传统金融７）信贷风险方面在传统金融模式中，信贷的信息的搜集与审核易受到人为的影响和控制，由于在实际生活中能取得的数据信息有限以及缺乏处理数据的有力工具，传统金融在信贷风险的评估方面受到较大的限制。互联网金融在大数据和云计算的支撑下，很大程度上解决了信息不对称的问题，大大降低了互联网金融企业的信贷风险。但是，在网络的虚拟世界仍然无法完全实现信息的对称，所以互联网金融也仍面临着信贷风险的有效防范问题。3.2两种模式的比较信贷风险18第三章互联网金融VS传统金融８）运营成本方面与传统金融相比，互联网金融企业的运营成本如九牛一毛。互联网金融企业的成本主要集中在大数据的开发与维护，平台的研发与创新，产品创新上，省去了设置营业网点的费用，日常服务的职工工资以及网点的系统和设备维护费用，更节约了在信贷审核过程中的人力、时间成本，提高了企业的竞争力。3.2两种模式的比较运营成本19第三章互联网金融VS传统金融•物理网点•复杂需要设计对冲风险•间接交易•信息不对称•通过银行与券商中介期限和数量的匹配•困难、成本高•银行支付•交易成本高平台产品供求方风险评估资金供求信息处理支付成本•互联网•简单高效•直接交易•数据丰富、完整、对称•自行解决•容易、成本低•集中支付和个体移动支付结合•交易成本低传统金融互联网金融3.3两种模式的特征20第四章互联网金融&传统金融数据分析第四章互联网金融&传统金融数据分析P2P网贷——基于互联网平台实现网上贷款P2P网贷是指借款人向P2P网站提交借款金额、时间和利率等信息，并根据平台要求提供相应的证明文件，平台网站根据既定的信用评级模型等手段对投资人进行相应的认证，出借人通过比较网贷平台的标的，根据自己的风险偏好出借资金的过程。在这一模式下，借款人与出借人的对接在网络平台完成。P2P网贷借贷流程..第三方支付借款人P2P平台出借人标的列表投标提供资料信用审核指令4.1实例分析2230210105050200800020040060080010001200201120122013P2P网络借贷平台发展数量与规模交易规模平台数量P2P网贷平台发展（亿元）根据国内知名P2P行业门户网“网贷之家”发布的《中国P2P网络借贷行业2014年9月报》，数据显示，今年9月，我国新上线网贷平台103家。截至2014年9月30日，全国目前正在运营的网贷平台共计约1438家，环比增速达5.96%。第四章互联网金融&传统金融数据分析4.1实例分析23第四章互联网金融&传统金融数据分析4.2数字解析2亿“数字长尾”在网络世界寻求对金融需求的满足途径小微企业融资覆盖率从2013年的11%提升至2020年的30%－40%左右24第四章互联网金融&传统金融数据分析4.2数字解析传统基金与互联网基金