施工企业财务管理第二章 企业资金的筹集和管理

第二章企业资金的筹集和管理第一节企业筹集资金的目的和原则一、企业筹集资金的目的1.筹集资金的含义企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。2.筹集资金的目的（1）筹集资本金，设立企业（2）满足施工生产经营和投资的需要（3）满足资金结构调整的需要第一节企业筹集资金的目的和原则二、筹集资金的渠道和方式1.筹集资金的渠道筹集资金的渠道是指企业资金的来源。（1）财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构信贷资金（4）其他企业单位资金（5）居民个人资金（6）企业留存资金（7）外商资金2.筹集资金的方式（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）发行企业债券（5）融资租赁（6）商业信用第一节企业筹集资金的目的和原则三、筹集资金的分类（一）按所筹集资金的性质分类1.自有资金包括：资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润特点：（1）所有权属于所有者（2）可长期占用（3）无还本付息压力（4）通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式筹资。第一节企业筹集资金的目的和原则三、筹集资金的分类（一）按所筹集资金的性质分类2.债务资金也称负债资金或借入资金特征：（1）债权债务关系（2）还本付息（3）债权人无经营决策权（4）主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。第一节企业筹集资金的目的和原则三、筹集资金的分类（二）按筹资活动是否通过金融机构分类1.直接筹资不经过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。2.间接筹资借助于银行等金融机构进行筹资。银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。第一节企业筹集资金的目的和原则四、筹集资金的原则1.根据资金需要。合理确定筹资规模2.研究资金投向，讲求资金使用效益3.选择资金渠道，力求降低资金成本4.适度负债经营，防范筹资风险第二节资本金的筹集一、建立资本金制度的意义1.资本金资本金：企业在工商行政管理部门等级的注册资本法定资本金：国家规定开办企业必须筹集的最低资本金数额。2.资本金制度国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者的责、权、利等方面所作的法律规范。3.建立资本金制度的意义（1）有利于保障企业所有者的权益，正确反映企业资产负债状况。（2）有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制。第二节资本金的筹集二、资本金的构成和管理1.资本金的投资主体国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等国家资本金：有权代表国家投资机构以国有资本投入企业形成的资本金法人资本金：其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金个人资本金：社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金外商资本金：国外投资者以及港澳台等地区投资者投入企业形成的资本金第二节资本金的筹集二、资本金的构成和管理2.资本金的筹集方式可以吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。3.筹集方法一次筹集或分次筹集。（1）企业吸收的无形资产（2）投资者已设有担保物权及租赁资产，企业不得吸收作为投资者的出资。第二节资本金的筹集二、资本金的构成和管理4.资本金的认可必须聘请中国注册会计师验资并出具验资报告，由企业据以发给投资者出资证明书。5.违约处理违约：投资者未按合同、协议和企业章程的约定按时足额出资（1）有限责任公司股东违约，公司有权追缴，追缴后仍不履行，可以请求法院追究违约责任。（2）合营各方违约，视为合营解散，吊销营业执照；缴纳第一期，后续没有，工商行政管理部门督促限期缴清，否则吊销营业执照第二节资本金的筹集二、资本金的构成和管理6.回收和撤资（1）投资者可依法转让，一般不得抽回投资（2）中外合作经营企业，若合同中约定合作期满时将全部固定资产归中国合作者所有，可以在合同中约定外国合作者在合同期限内先行收回投资。7.企业组织形式现代企业的组织形式一般为有限责任公司，投资者分担风险和亏损一般以注册资本为限，承担有限责任。第二节资本金的筹集三、股份有限公司资本金的筹集1.股份有限公司资本金：认购股票筹集2.筹资方式：（1）发起方式公司全部股份由发起人认购，不向发起人以外的任何人募集股份若以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权抵作股权的，必须先评估作价，核实财产，再折合为股份，再转移产权。第二节资本金的筹集三、股份有限公司资本金的筹集2.筹资方式：（2）募集方式发起人认购的股份不得少于公司总份额的35％，其余部分应当向社会公开募集。申报文件：批准设立公司的文件公司章程经营估算书发起人情况招股说明代收股款银行的名称及地址承销机构名称及有关的协议发行股份的股款缴足后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。发起人在30日内未召开创立大会，认股人可以要求发起人返还资本金和利息。第二节资本金的筹集三、股份有限公司资本金的筹集3.注册资本公司在登记机关登记的实收资本，最低限额为人民币500万元4.股票发行的价格（1）每股收益（2）同行业公司股票平均市盈率（3）公司在行业中所处的地位第二节资本金的筹集三、股份有限公司资本金的筹集5.上市要求（1）已向社会公开发行的股票（2）股本总额不少于人民币3000万元（3）公开发行的股份占总股份的20%以上；（4）最近3年无重大违法行为第二节资本金的筹集四、有限责任公司资本金的筹集1.有限责任公司的定义由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。2.有限责任公司与股份有限公司的区别（1）不是等额股份（2）不发行股票，只发行证书（3）以实缴资本登记注册，不少于3万元（4）不得随意转让，须经半数以上股东同意3.出资要求（1）货币资金，计入临时管理账户（2）实物、工业产权、非专利技术、土地转让等，办理财产转移手续第二节资本金的筹集五、一人有限责任公司和国有独资公司资本金的筹集（一）一人有限责任公司资本金的筹集1.一人有限责任公司是指有自然人股东或一个法人股东的有限责任公司2.最低注册资本为10万元3.以实物、土地使用权等作价出资，应当经过评估核实后，作为资本金入账。（二）国有独资公司资本金的筹集1.国家单独出资、由国务院或地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。2.以货币、实物、工业产权、非专利技术和土地使用权出资，作为资本金入账。第二节资本金的筹集六、资本金的增加和减少企业法人管理条例规定，企业法人实有资本比原注册资本数额增加或减少20％时，应持资金证明或者验资证明，向原登记机关申请变更登记。第二节资本金的筹集（一）股份有限公司资本金增减变动应具备的条件1.发行新股增加资本金的条件P552.向股东配股增加资本金的条件P563.将公积金转为资本金的条件将公积金转为资本金时，按股东原有股份比例派送新股或者增加每股面值。将法定盈余公积金转为资本金时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25％。转换条件：见教材P57第二节资本金的筹集资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的部分，是企业的一种准资本。它可供企业无偿、无限期地运用。主要包括接受捐赠资产、法定资产重估增值、资本溢价、资本折算差额等。盈余公积金分为法定盈余公积、任意盈余公积和公益金法定盈余公积是按税后利润扣除国家允许扣除因素之后的10%计算。任何一个企业必须提取。任意盈余公积可以根据企业需要决定是否提取和提取比率，如果提取一般应该指定用途。公益金也是从税后利润中按国家或企业规定的比例提取，用途是为职工兴办集体福利，如购建职工住宅、俱乐部等。第二节资本金的筹集六、资本金的增加和减少4.资本金的减少因施工生产任务不足，资本金过剩，或由于连年发生亏损，短期无法弥补等原因，需要减少资本金。条件：P58资本金过剩时，收购本公司的股票注意：1.按面值注销资本，冲销盈余公积金和未分配利润2.属于溢价发行的，首先冲销溢价净收入3.还有超过部分，冲销盈余公积金4.盈余公积金不足，冲销未分配利润因亏损而减少资本金，消除股份或注销每股部分面值第二节资本金的筹集（二）有限责任公司和独资企业资本金的增减1.有限责任公司增加资本金经股东大会决议（1）按约定的比例进行增资（2）超过增资额度，属于资本溢价，计入资本公积金2.有限责任公司减少资本金（1）编制资产负债表及财产清单（2）做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人（3）30日内在报上至少公布3次（4）偿清各项债务或为债务提供清偿保证（5）减少资本金后，注册资本不得低于法定最低额第二节资本金的筹集采取方式：发还出资（1）按投资比例发还（2）超出资本金的数额，溢价发行的，首先冲销资本公积金，其次冲销盈余公积金、未分配利润。3.一人有限责任公司和国有独资公司增减资本金投资者增减的资金均作为资本金的增加或减少，减少后的注册资本不得低于法定的最低额。第二节资本金的筹集七、资本公积金施工企业所有者投入的资金，一般都作为资本金。股票溢价、捐赠等，先作为资本公积金，再按法定程序转为资本金（一）投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价资本溢价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。股票溢价是指股票高出票面价值溢价发行时溢价收入扣除发行费用后的净额。第二节资本金的筹集七、资本公积金（二）接收捐赠的资产捐赠形成了企业权益的增加，作为准资本金的资本公积金处理（三）外币资本折算差额因汇率的不同而产生的资本折算差额发生的差额不得调整资本金账户，而应将它作为资本公积金处理。第三节债务资金的筹集一、发行企业债券企业债券是企业为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权参与施工企业的生产经营管理决策，不能参加企业分红。（一）类型1.按有无财产担保分（1）抵押债券发行企业有特定的财产作为担保品的债券可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券（以企业持有的有价证券为担保而发行的债券）（2）信用债券其也没有设定担保品，仅凭信用发行的债券第三节债务资金的筹集一、发行企业债券2.按是否记名分分为记名债券和不记名债券3.按偿还方式分分为定期偿还债券和随时偿还债券4.按筹资长短分短期债券：1年或1年以内的债券长期债券：1年以上的债券5.按能否转换为公司股票分可转换债券：发行契约允许持券人按预订的条件、时间和转换率将持有的债券转换为公司普通股的债券不可转换债券：不能转换为公司普通股的债券第三节债务资金的筹集一、发行企业债券（二）筹资条件和程序1.条件：P622.程序：P62（三）发行价格1.影响因素（1）债券面值（2）票面利率（3）市场利率（4）债券期限第三节债务资金的筹集一、发行企业债券2.价格组成由债券到期还本面值按市场利率折现的现值和债券各期利息的现值组成（1）到期一次还本付息的发行价格（2）分次付息到期还本的发行价格（3）发行价格溢价发行、等价发行、折价发行债券期限市场利率）（债券期限）票面利率（债券面值债券发行价格＝11债券期限付息期数＝债券期限付息期数市场利率）（债券面值市场利率）（票面利率债券面值债券发行价格＝111第三节债务资金的筹集二、银行借款（一）借款分类短期借款：借入期在1年以下的各种借款，属于流动负债长期借款：借入期在1年以上的各种借款，属于长期负债（二）基本建设投资借款施工企业借入用于新建、扩建等建设项目的投资借款1.条件：见教材P652.资金管理办法若采用分次转存支付，则在取得借款时，先存入企业存款账户，再支付使用。借款企业应按规定用途使用，支一笔借一笔。第三节债务资金的筹集二、银行借款（三）技措借款（更新改造借款）施工企业在施工生产经营过程中为了固定