长江证券-农林牧渔行业周报-110913(1)

请阅读最后一页评级说明和重要声明分析师：乔洋(8621)[e-mail]执业证书编号：S0490510120007联系人：叶思阳(8627)[e-mail]农林牧渔行业周报（8.29-9.2）报告要点月度超额收益（近1个月）-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%08-0408-0508-0808-0908-1008-1108-1208-1508-1608-1708-1808-1908-2208-2308-2408-2508-2608-2908-3008-3109-0109-02沪深300SW农林牧渔投资逻辑—短期建议关注种子和水产养殖行业看好受益于饲料行业景气周期的高端饲料行业，推荐金新农和大北农；同时看好下半年受益于产品涨价的种子行业和水产养殖行业；种业政策细则出台预期强烈，将给种子行业带来具体利好。主要推荐隆平高科、敦煌种业、獐子岛和好当家一周回顾农林牧渔行业一周表现弱于大盘，个股普遍低迷。受种业经营管理办法出台刺激，万向德农周涨幅达15.18%，其他种子公司的政策利好预期已于前期兑现；饲料板块中天康股份，正邦科技和正虹科技相对强势。大事提点近期将有獐子岛、大康牧业、国联水产、正邦科技、新赛股份、亚盛集团召开股东大会。数据跟踪玉米价格上涨加速，一周涨幅达2.13%，小麦企稳回升；豆、菜油价格均小幅上涨；饲料主要原材料价格延续上涨趋势，豆粕一周上涨2.10%；生猪、肉鸡价格均出现回落；西红柿大宗价大幅下跌20%，苹果价格延续下行趋势；白糖价格小幅回落，棉花价格企稳回升。新闻纪实国家棉花收储今起全面展开；命系“先玉335”玉米种子市场变局初显；面积减少、产量降低及不利天气等将刺激大豆价格走高；农业部：目前西南五省区市受旱农作物达4429万亩；专家称生猪养殖扶持政策或威胁粮食安全；我国禽流感疫情形势总体平稳；肉鸡“牛市”，更需理性；渤海湾溢油事件将使下半年海参苗销售出现严重困难；国资外资民资齐入粮油产业，各路资本争抢最后金矿。本周关键数据速览本周一周变动粮食粮食指数203.64-0.03%早稻22100.00%玉米24912.13%小麦20550.29%油脂大豆40530.49%豆油103131.76%豆粕33562.10%畜禽猪肉23.35-2.91%仔猪22.10-1.34%商品鸡肉鸡5.32-2.92%肉鸡苗5.41-0.92%水产海参1780.00%鲍鱼2000.00%扇贝11.000.00%果蔬西红柿1.20-20%其他白糖7600-0.52%棉花192821.46%农产品行业行业研究研究报告维持“看好”评级2011-9-52请阅读最后一页评级说明和重要声明目录【一周回顾】.......................................................................................31B1B1B【大事提点】.......................................................................................32B2B2B【数据跟踪】.......................................................................................37B7B7B基础作物...............................................................................................................38B8B8B油脂......................................................................................................................49B9B9B畜禽......................................................................................................................610B10B10B水产......................................................................................................................711B11B11B果蔬......................................................................................................................812B12B12B其他......................................................................................................................93B3B3B【新闻纪实】.......................................................................................9★种植业...............................................................................................................10★畜牧业...............................................................................................................15★水产业...............................................................................................................22★其他...................................................................................................................27【公司动态】.......................................................................................30【上市公司本周市场表现】..................................................................323行业研究请阅读最后一页评级说明和重要声明【一周回顾】农林牧渔行业一周表现弱于大盘，个股普遍低迷。受种业经营管理办法出台刺激，万向德农周涨幅达15.18%，其他种子公司的政策利好预期已于前期兑现；饲料板块中天康股份，正邦科技和正虹科技相对强势。1B1B1B【大事提点】表1：大事提点时间公司事项明细11-09-05獐子岛(002069)股东大会股权登记会议召开日：2011-09-07；审议内容主要有：审议《关于变更募集资金投资项目的议案》11-09-05大康牧业(002505)股东大会股权登记会议召开日：2011-09-10；审议内容主要有：《选举杨胜刚先生为公司第四届董事会独立董事》11-09-07獐子岛(002069)股东大会召开11-09-08国联水产(300094)股东大会股权登记会议召开日：2011-09-14，会议登记时间：2011-09-09。审议内容主要有：1.审议《关于继续使用部分闲置其他与主营业务相关的营运资金暂时补充公司流动资金的议案》2.审议《关于公司独立董事津贴的议案》3.审议《关于公司董事会换届选举暨第二届董事会董事候选人提名的议案》11-09-08正邦科技(002157)股东大会股权登记会议召开日：2011-09-09，会议登记时间：2011-09-08。审议内容主要有：1、审议《关于控股子公司出资设立黑龙江肇东正邦养殖有限公司并授权签署相关文件的议案》2、审议《关于控股子公司出资设立辽宁盘山正邦养殖有限公司并授权签署相关文件的议案》3、审议《关于修订〈公司章程〉的议案》11-09-08新赛股份(600540)股东大会召开会议召开日：2011-09-14，会议登记时间：2011-09-12至2011-09-13。审议内容主要有：1、公司关于全面修订《新赛股份关联交易公允决策制度》的议案2、公司关于控股子公司60万吨/年煤矿改扩建项目追加投资的议案3、公司关于为控股子公司新疆新赛双陆矿业有限公司提供项目借款担保的议案4、公司关于为控股子公司霍城县可利煤炭物流配送有限公司提供项目借款担保的议案11-09-09亚盛集团(600108)股东大会召开审议内容主要有：1、审议《关于调整甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司非公开发行股票方案的议案》2、审议《关于甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司非公开发行A股股票预案（修订版）的议案》3、审议《关于为控股子公司提供担保的议案》11-09-09大康牧业(002505)股东大会召开11-09-09正邦科技(002157)股东大会召开资料来源：WIND,长江证券研究部2B2B2B【数据跟踪】7B7B7B基础作物UUU玉米价格上涨加速，小麦价格底部震荡，早稻和中晚稻价格基本稳定玉米价格上涨加速，8月25日全国玉米现货平均价达到24391元/吨，周涨幅2.13%；小麦价格为2055元/吨，一周小幅反弹0.29%；早稻和中晚稻价格与上周持平，分别为2210元/吨和2472元/吨。4请阅读最后一页评级说明和重要声明图1：全国玉米现货平均价（元/吨）17501850195020502150225023502450255010-2-110-3-110-4-110-5-110-6-110-7-110-8-110-9-110-10-110-11-110-12-111-1-111-2-111-3-111-4-111-5-111-6-111-7-111-8-111-9-1资料来源：农业部,长江证券研究部图2：全国小麦现货平均价（元/吨）18001850190019502000205021002150220010-2-110-3-110-4-110-5-110-6-110-7-110-8-110-9-110-10-110-11-110-12-111-1-111-2-111-3-111-4-111-5-111-6-111-7-111-8-111-9-1资料来源：农业部,长江证券研究部图3：全国早稻现货平均价（元/吨）1750180018501900195020002050210021502200225010-2-110-3-110-4-110-5-110-6-110-7-110-8-110-9-110-10-110-11-110-12-111-1-111-2-111-3-111-4-111-5-111-6-111-7-111-8-111-9-1资料来源：农业部,长江证券研究部图4：全国中晚稻现货平均价（元/吨）18001900200021002200230024002500260010-2-110-3-110-4-110-5-110-6-110-7-110-8-110-9-110-10-110-11-110-12-111-1-111-2-111-3-111-4-111-5-111-6-111-7-111-8-111-9-1资料来源：农业部,长江证券研究部8B8B8B油脂UUU