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LNG行业研究报告第一章LNG行业分析一、LNG简介LNG是英文LiquefiedNaturalGas的简称，即液化天然气。它是天然气（甲烷CH4）在经净化及超低温状态下（-162℃、一个大气压）冷却液化的产物。液化后的天然气其体积大大减少，约为0℃、1个大气压时天然气体积的1/600，也就是说1立方米LNG气化后可得600立方米天然气。无色无味，主要成份是甲烷，很少有其它杂质，是一种非常清洁的能源。LNG的燃点为650℃,比汽柴油的燃点高,不遇明火，难以点燃。LNG的爆炸极限为5-15%,且气化后密度很低，只有空气的一半左右，因而稍有泄漏即挥发扩散，因此，不存在燃烧、爆炸的可能，安全性能好。二、LNG市场定位对远离“西气东输”管道、城市用气规模小、分布散、铺设管道不经济的中小城市，采用修建LNG气化站、撬装站、瓶组站的方式满足其用气需求。对纳入“西气东输”管道和将要实施“海气上岸”工程的大中城市，这些城市发展快，能源紧缺，对天然气需求紧迫。对于这些城市，LNG进入该城市后，一是可为该城市以后的城市气化工程作前期铺垫，“西气东输”或“海气上岸”工程实施后，也可就近转换；二是可作为该城市的调峰气源。对东南沿海等经济发达地区，作为调峰电厂的燃料。LNG汽车。随着国家清洁汽车行动步伐的加快，LNG以其优越的特性，将成为清洁汽车的首选燃料。三、LNG的应用领域3.1发电LNG使用高效,经济,在发电中,天然气的热能利用率可达55%,高于燃油和煤,尤其是对调峰电厂而言,天然气取代燃油的优势非常明显?用于发电是LNG的最主要工业用途。目前，我国“西气东输”等大型天然气输配工程已经全线贯通；广东液化天然气站线项目一期工程正式启动；建设总规模为500万t/年、一期工程总投资超过220亿元的福建LNG项目也正式启动。这些项目的投产和启动为发展我国的天然气发电提供了必要的物质保障,对缓解我国能源供需矛盾、优化能源结构起到重要作用。3.2陶瓷、玻璃等行业一些能源消耗很大的企业往往距城市或天然气管道很远,或者根本得不到管道输送的天然气,这种情况下LNG的优势更明显?最典型的是陶瓷厂,使用LNG可以使产品档次提高,成本下降?用在玻璃、陶瓷制造业和石油化工及建材业(无碱玻璃布)，可极大地提高产品的质量或降低成本，从而因燃料或原料的改变，而成为相关企业新的效益增长点。3.3中小城镇生活近年来,随着居民生活水平的提高,中小城镇居民更希望能用洁净的能源,LNG作为清洁能源现备受关注,天然气燃烧后产生的二氧化碳和氮氧化合物仅为煤的50%和20%,污染为液化石油气的1/4,煤的1/800?由于管道铺投资费用大,LNG气化站具有比管道气更好的经济性,在中小城镇可采用LNG气化站作为气源供居民使用,此外还可用于商业,事业单位的生活以及用户的采暖等?3.4作为调峰的备用气源作为管道天然气的调峰气源，可对民用燃料系统进行调峰，保证城市安全、平稳供气。在美国、英国、德国、荷兰和法国等国家，将LNG调峰型装置广泛用于天然气输配系统中，对民用和工业用气的波动性，特别是对冬季用气的急剧增加起调峰作用。我国在上海已建成并投入使用?3.5车用LNG燃料LNG作为可持续发展清洁能源,具有明显的环境效益及社会效益,以LNG取代燃油后可以减少90%的二氧化硫排放和80%的氮氧化物排放,环境效益十分明显,是汽车的优质代用燃料?近年来,它已被世界许多国家重视和推广?俄罗斯在将LNG用于汽车运输,铁路运输,水上运输和空中运输方面积累了许多经验?英国的运输公司大部分采用LNG为车用燃料?3.6工业用燃料和原料LNG用于化工、发电、玻璃金属锻造、机械加工、船舶修造等行业，LNG具有很好的燃烧特性，燃烧温度高达3180℃，燃烧稳定，更能满足高质量的工业生产需求。相对于燃料油、汽柴油，价格便宜30%左右，具有良好的经济性。四、LNG产业4.1LNG产业链LNG产业链大致可以分为三段，每段都包括几个环节。第一段，LNG产业链的上游，包括勘探、开发、净化、分离、液化等环节。第二段，中游，包括装卸船运输，终端站（包括储罐和再气化设施）和供气主干管网的建设。第三段，下游，即最终市场用户，包括联合循环电站，城市燃气公司，工业炉用户，工业园区和建筑物冷热电多联供的分布式能源站，天然气作为汽车燃料的加气站用户，以及作为化工原料的用户等。LNG从生产到应用会经过五个步骤，如下图所示：4.1.1天然气生产天然气的生产为上游气田的勘探，开采、集输以及气体的脱水，脱烃、并把天然气输送到液化工厂去。4.1.2天然气液化在天然气液化厂内将天然气进行净化，液化和储存。液化冷冻工艺通常采用以乙烷，丙烷及混合冷冻剂作为循环介质的压缩循环冷冻法。4.1.3LNG运输我国目前现有LNG运输均采用汽车槽车。单辆槽车最大LNG水容积37m3，LNG运输能力22000Nm3气态天然气，槽车设计压力0.8MPa，运行压力0.3MPa。正常平均行驶速度60km/h。整个运输过程安全、稳定。经跟车实测，运行中LNG槽车内的压力基本不变，短时停车上涨0.02MPa左右，途中安全阀无放散现象，LNG几乎无损失。4.1.4LNG储存LNG储罐是终端站中的关键设备，其绝热性及密封性的好坏直接影响到LNG的蒸发和泄漏速度，即LNG的损耗速度和使用率。储罐的性能参数主要有真空度、漏率、静态蒸发率。作为低温容器，LNG储罐必须满足国家及行业标准中的相关技术要求。储罐的真空封结度反映储罐的真空性，但真空度随时间推移而降低；储罐的漏率影响储罐真空寿命，即储罐真空度的变化速度；静态蒸发率则能够较为直观的反映储罐在使用时的保冷性能。4.1.5LNG的气化LNG气化为吸热过程，根据热媒的不同，有海水、空温、水浴等气化方式。目前国内LNG气化站都采用空温式和水浴式结合的二级气化方式。空温式换热器直接利用自然空气进行换热，不需要附加能源，其气化能力主要决定于换热面，因此，通常采用翅片的形式。水浴式换热器是空温式换热器的补充，只是在冬季外界温度较低，利用自然气化无法保证天然气温度的情况下才使用，在南方冬季气温较高，基本不需要使用。4.2LNG行业现状4.2.1LNG供应瓶颈不断消除。海上LNG进口量逐年增加，2015年有望达到4000万吨，年均复合增长率超过30%。2010年，中国液化天然气的进口量为935万吨，主要来自中海油总公司的广东大鹏、福建莆田和上海中西门堂LNG接收站的贡献。2011年7月，中石油昆仑能源的江苏如东LNG接收站已经投产，开始接收LNG现货；2011年下半年，中石油昆仑能源大连LNG接收站也将投产。三大石油公司在“十二五”期间还将投产9个LNG接收站。2012年3月16日，国家能源局发布《页岩气发展规划（2011~2015年）》。规划提出，到2015年，基本完成全国页岩气资源潜力调查与评价，掌握页岩气资源潜力与分布，优选一批页岩气远景区和有利目标区，建成一批页岩气勘探开发区，初步实现规划生产。探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米；2015年页岩气产量65亿立方米。陆上LNG液化工厂蓬勃发展。随着中国页岩气的逐步勘探和开发，以及煤制天然气的快速发展，中国天然气气源将得到较好的补充。对于一些小型常规气田、煤层气田、焦炉气，选择长输管道输送天然气不经济，而天然气经过液化以后，压缩620倍，可以有效地回避天然气管网建设不足的困境，加快推广应用。此外，LNG实行市场价定价，可以实现更高的价格和毛利水平。4.2.2LNG下游产业蓬勃发展国家能源局已经批准《LNG汽车加气站技术规范》，主要分销商均计划在“十二五”期间大力建设LNG加气站。2010年底，全国约有100座LNG加气站，主要分销商，包括：广汇股份、昆仑能源、中海油总公司、新奥能源、以及绿能控股集团等。掌握上游LNG资源的分销商，均计划在“十二五”期间大力建设LNG加气站，发展分销网络。其中，昆仑能源计划在今年新建LNG加气站200-300座，“十二五”期间计划共新建1000-2000座；中海油总公司也计划在“十二五”期间投资100亿元，建设1000座LNG加气站；广汇股份计划3-5年之内，LNG加气站达到300座，是目前运营数量6倍左右。五、LNG市场为了促进节能减排和经济转型，我国提出了到2020年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~50%，而为了完成该目标，除了在“十一五”期间完成单位GDP能耗下降20%外，有关部门还规划在“十二五”和“十三五”期间单位GDP能耗分别再次下降17.3%和16.6%。以上规划的实现，除了大力发展可再生能源外，还将加大天然气的应用，而降低对于煤炭的高度依赖。因此，国家在未来十年内，对于天然气行业的发展，仍然保持了积极促进的态度。根据有关规划，拟将天然气占一次能源的比重从2009年的3.9%，提升至2015年的8.3%，而至2020年将达到10%以上。我们假设“十二五”期间我国能源消费总量复合增速为5%，“十三五”期间下降至3%，同时天然气占能源消费比例分别达到8.3%和12%，则至2015、2020年，天然气消费量将分别达到2500亿和4500亿立方米，5年的复合增速分别为20%和12%。早期我国天然气主要依赖管道运输，随着我国经济的发展，LNG凭借其运输灵活的优势，成为管道运输的补充，并且支撑我国东南沿海省市的经济发展。截止去年底，我国已经在广东、福建、上海、江苏、大连等五个省市建成LNG接收站，目前在宁波、青岛、珠海、唐山等地的接收站正在建设中。预计“十二五”期间，我国将建成新进口LNG接收站17座，接收能力达到6500万吨/年左右，2015年之前国内液化天然气工厂总产能将达到750万吨/年。六、LNG相关行业投资规模LNG产业链行业名称规模/容积总投资备注上游LNG液化厂22万吨/年5.6亿元不含土地50万吨/年10亿元不含土地中游LNG接收站150万吨/年17亿元浮式LNG模式LNG卫星站20000标方/天800万元国产LNG槽车15M365万元国产30M3103万元国产36M3124万元国产45M3156万元国产90M3200万元以上进口下游固定式LNG加气站3x104m3/D600万元设备投资撬装式LNG加气站60立方LNG240万元设备投资第二章LNG加气站行业分析一、LNG加气站简介LNG加气站可分成固定加气站、撬装加气站。固定加气站储量较大，能满足较大规模的供气需要，但投资规模大、施工建设慢、占地面积较大。橇装加气站采用撬装式集成技术将加气站的储存装置、加注系统和控制系统等都尽可能集成在一个撬装底座上形成一个闭环控制的整体设备，该类装置占地面积小、投资小、建站周期短、易操作和搬迁、机动灵活，易于成本回收。目前国内加气站主要以CNG为主，未来增量将主要以LNG和L-CNG为主。我国车用天然气加气站建设起步于20世纪80年代，国内首座商业运营的加气站出现在1992年。截至2011年3月底，我国已建和在建的天然气加气站总数达1770座，其中，传统的CNG加气站达1610座，LNG加气站数量快速增长，总数达160座。值得注意的是，自2010年以来，我国建设的车用加气站主要是LNG加气站或L-CNG加气站。二、LNG汽车据上海证券报报道，在10月30日举行的“2012中国天然气汽车论坛”上，中国道路运输协会原会长透露，国家能源局修订的《天然气利用政策》草案正提交各部委征求意见，其中首次将“城际客货运车辆优先使用天然气”写入政策，预计未来城际客货车辆和新增公交车将广泛使用LNG。天然气汽车在日常使用中，具有非常良好的经济性。按照目前油气价格情况，以LNG汽车与柴油汽车每10万公里使用成本比较来说，大型客车每10万公里能节约8.1万元，重卡每10万公里可以节约15.75万元。无论是购置专用天然气汽车还是改装原有柴油车，一般一年内均可收回成本。天然气汽车在未来三年将实现高速增长。机构预计到2015年，我国将至少新建LNG加气站3000座，新增30万辆天然气汽车，对应的总市场空间超过150亿元。（注：重卡未来四年假设复合增长率