煤炭行业研究报告6.14

页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印目录一．我国煤炭行业的基本特点二．现阶段煤炭行业发展的主要趋势三．低碳经济发展模式下的政策影响四．我国煤炭企业面临的战略选择五．煤基清洁能源的发展现状与市场机遇2020年7月9日第3页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印我国煤炭储量居世界第三位，占全球已探明储量的13.9%，但由于开采量过大，储采比低于世界平均水平，未来可供持续开采的资源十分有限排序国家探明储量（百万吨）比重（%）储采比（年）1美国23830828.92242俄罗斯15701019.04813中国11450013.9414澳大利亚762009.21905印度586007.11146乌克兰338734.14387哈萨克斯坦313003.82738南非304083.71219波兰75020.95210巴西70590.9500世界合计826001100122数据来源：BP能源统计2009，正略钧策研究2020年7月9日第4页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印同时，本世纪内，包括煤炭、石油、天然气在内的传统能源，将面临全面枯竭的危险境地，新兴的核能源，也不能长久为继，这一问题在中国体现得尤为明显50年70年铀煤天然气石油41年30年61年11年43年全球中国147年注：可开采年限是根据储采比（=探明可开采储量/上年开采量）确定的，虽然各国能源勘探工作使得新探明储量一直保持稳定的水平，但仍然不能否认常规能源面临枯竭的困境。数据来源：BP《StatisticalReviewofWorldEnergy2008》等，正略钧策研究全球及中国主要能源可开采年限（储采比）2020年7月9日第5页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印然而，我国经济的持续高速增长，依赖于各类能源的稳定供给，煤炭供、需总量仍将随能源消费的增长而继续攀升我国煤炭生产量随能源生产总量逐年攀升90000140000190000240000290000200020012002200320042005200620072008煤炭生产总量能源生产总量单位：万吨标煤数据来源：国家统计局，正略钧策研究•随着我国经济的持续增长，无论是能源生产总量，还是煤炭产量都呈现出逐年攀升的态势•我国煤炭产量与能源生产总量的上升趋势，体现出高度的相关性，这与我国的能源消费结构有着密切关联2020年7月9日第6页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印从能源结构的角度看，煤炭作为我国第一大能源，占各类能源生产总量的比例长期稳定在70%左右我国能源生产组成结构数据来源：国家统计局，正略钧策研究•我国煤炭资源丰富，在能源生产总量上升的过程中，煤炭生产所占比例常年稳定在70%左右，是我国第一大能源•近年来，随着清洁能源的推广使用，水电、风电、核电的产量比重有所上升，石油所占比重有所下降0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200020012002200320042005200620072008煤炭石油天然气水电/风电/核电2020年7月9日第7页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印从资源种类的角度看，我国优质煤种资源较少，高变质的贫煤和无烟煤仅占查明资源储量的17%55%28%15%褐煤、烟煤炼焦煤贫煤、无烟煤•我国煤炭资源包括了从褐煤到无烟煤各种不同煤化阶段的煤种，但其数量分布极不均衡•褐煤资源主要分布在内蒙古东部和云南，由于其发热量低，水分含量高，不适于远距离长途运输，在一定程度上制约了这些地区煤炭资源开发•炼焦煤数量较少，且大多为气煤，肥煤、焦煤、瘦煤仅占15%•高硫煤查明资源储量约1400亿吨，占全部查明资源储量的14%，主要分布在四川、重庆、贵州、山西等省（市）我国煤炭资源组成结构数据来源：中国煤炭工业协会，正略钧策研究2020年7月9日第8页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印从区域分布角的度看，我国煤炭资源分布严重不均，总体格局是北富南贫、西多东少，集中分布在内蒙古、山西、陕西、宁夏、新疆等省（区），这也决定了北煤南运、西煤东调的基本格局050010001500200025003000内蒙古山西新疆陕西贵州宁夏云南河南山东安徽黑龙江河北四川甘肃辽宁青海江苏重庆湖南吉林北京广西江西福建湖北广东天津海南浙江西藏0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%已查明储量占全国比例堆积单位：亿吨数据来源：《2007年全国矿产资源储量通报》，正略钧策研究•昆仑山——秦岭——大别山以北地区，查明资源储量占全国的90%以上•华东、中南地区是主要的煤炭消费地区，但资源贫乏，查明资源储量仅占全国的7%我国煤炭资源区域分布严重不均2020年7月9日第9页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印从企业的角度看，2008年，我国原煤产量超过1000万吨的煤炭生产企业有36家，产量过亿吨的企业有2家名次企业名称年产量（万吨）同比增长率1神华集团28161.019.4%2中煤集团11411.08.7%3山西焦煤集团8029.110.9%4大同煤矿集团6890.55.2%5淮南矿业集团6043.366.4%6陕西煤业化工集团6040.020.2%7龙煤矿业集团5495.01.7%8潞安矿业集团4209.213.2%9平顶山煤业集团4120.010.1%10兖矿集团3970.32.2%数据来源：中国煤炭工业协会，正略钧策研究•神华集团、中煤集团年产量在1亿吨以上•年产量超过5000万吨的企业共5家，其中淮南矿业集团是增长速度最快的企业•排在8-10名的三家企业，年产量在4000万吨左右2020年7月9日第10页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印目录一．我国煤炭行业的基本特点二．现阶段煤炭行业发展的主要趋势三．低碳经济发展模式下的政策影响四．我国煤炭企业面临的战略选择五．煤基清洁能源的发展现状与市场机遇2020年7月9日第11页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印结合我国煤炭行业现状，正略钧策对该行业发展的主要趋势作出以下判断：未来一定时期内，我国煤炭消费量仍将继续上升，但从长期来看，需求增长速度将逐渐下降我国煤炭行业的市场集中度多年来处于较低水平，但伴随着一系列资源整合政策的出台，以及行业发展需要，这一现象将逐渐得到改观产能过剩将成为煤炭行业面临的重要问题之一，且该行业固定资产投资的持续高速增加，将进一步激化产能过剩所带来的矛盾下游行业的回暖，带动煤炭能源需求的复苏，但除水泥外，各下游行业需求增速已日趋放缓伴随着紧缩的贸易政策，以及国内外煤炭价差的作用，我国已从煤炭净出口国转变为净进口国，且进出口对象相对单一，存在一定的贸易风险2020年7月9日第12页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印趋势一：未来一定时期内，受经济发展要求，我国煤炭消费量仍将继续上升2010-2050年中国能源消费预测34123710385338323653334819862451292701000200030004000500060007000201020152020202520302035204020452050煤炭石油天然气非碳(电力)总消费量单位：百万吨标煤注：预测方法为改进的Moon-Sonn内生经济增长模型，并假设我国现有技术进步速率不变数据来源：国家自然科学基金研究（40771076），中国科学院知识创新工程（KZCX2-YW-325），国家863计划（2008AA12Z204），正略钧策研究2020年7月9日第13页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印从我国各主要产煤省份的煤炭产量来看，2008年与前一年度相比，也大多体现出不同程度的增长态势数据来源：国家统计局，正略钧策研究2008年主要产煤省份产量较上一年度相比，大多体现出不同幅度的增长态势单位：亿吨01234567山西内蒙古陕西河南山东安徽贵州四川黑龙江河北-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%产量同比增长2020年7月9日第14页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印但从长期来看，自2003年起我国煤炭生产的总体增幅已明显放缓，增长速度逐渐下降2002-2008年我国原煤产量增长情况0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0020022003200420052006200720080.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%煤炭生产总量年增长速度单位：亿吨数据来源：国家统计局，正略钧策研究2020年7月9日第15页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印趋势二：作为关系国计民生的重要行业，我国煤炭行业的市场集中度多年来处于较低水平，但从2010年规划的角度看，有提高趋势0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%销售集中度资产集中度利润集中度我国煤炭企业前十位的市场集中度较低•上世纪80年代，针对煤炭供应紧张的情况，国家放宽了对煤炭行业的管理政策，鼓励发展乡镇小煤矿。1983年，国务院颁布了《关于加快发展乡镇煤矿的八项措施》的文件，随后的1984年和1985年，政府分别提出“有水快流”和“国家、集体、个人一齐上，大中小煤矿一起搞”的方针。导致我国煤矿数量迅速增加，产业集中度极低•根据2010年规划，国有重点煤矿占全国煤炭产量的比例从2003年的47.1%提高至2010年的50.7%，提高了3.6个百分点，集中度有提高趋势2010年规划将提高国有重点煤炭企业产量比率50.70%33.20%16.10%国有重点国有地方乡镇煤炭数据来源：国研网，煤炭工业网，正略钧策研究2020年7月9日第16页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印随着一系列资源整合政策出台，提高了对煤炭安全和环保的要求，国家和地方政府对大型企业提供支持，促进其加快并购重组，通过收购、参股和控股等形式，扩大规模近年来针对小煤矿整治、煤炭资源整合相关政府文件颁布日期政策文件颁布机构2008年10月7日《关于下达“十一五”后三年关闭小煤矿计划的通知》国家发改委等4部委2009年8月20日《中央财政整顿关闭中小煤矿专项资金管理办法》财政部等3部委2009年8月19日《关于深化煤矿整顿关闭工作的指导意见》安监总局等14部委2009年10月26日《关于进一步推进矿产资源整合工作的通知》国土资源部等12部委2008年9月2日《关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》山西省政府2009年4月15日《关于进一步加快推进煤矿企业兼并重组整合有关问题的通知》山西省政府2009年4月16日《山西省资本市场2009-2015发展规划》山西省政府2009年5月8日《山西省煤炭产业调整和振兴规划》山西省政府2005年8月20日《关于进一步推进煤炭资源整合和有偿使用实施办法的通知》内蒙古自治区政府2020年7月9日第17页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2003200420052006200720082009E乡镇煤矿国有地方煤矿国有重点煤矿伴随着这一系列的资源整合政策，小煤矿在煤炭总产量的比重将有所降低，国有重点煤矿将填补由此带来的市场空缺•小煤矿在总产量中的比重由08年的37%降低到目前的33%•国有重点煤矿则部分填补了小煤矿减产带来的市场空缺，占总产量比重由08年的50%提高到目前的54%数据来源：煤炭资源网，正略钧策研究国有重点煤矿占全国煤炭总产量的比重有所提升2020年7月9日第18页煤炭行业研究报告版权所有，不得翻印以煤炭资源大省山西为例，煤炭行业资源整合、市场集中度提高的趋势则体现得最为明显32.00%34.00%36.00%38.00%40.00%2003200420052006200720082009E山西省小型煤矿产量占比呈明显下降趋势山西省煤炭资源整合主要目标数据来源：煤炭资源网，正略钧策研究•根据山西省的煤炭资源整合规划，到2010年全省将形成4