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理财基础知识再看存款：缩水的例证财产最大的小偷:通货膨胀n年后100万元的实际价值（年均通胀率3%）100万元的实际价值（年均通胀率5%）5858734元773781元10737424元598736元………………30401007元214639元100万不理财，30年后还能依靠这笔钱养老吗？中国进入负利率时代北大教授称储户或损失1.6万亿利息2010年08月24日中国证券网•北京大学教授算了一笔账。中国为降低政府债务负担，刻意保持低利率。对中国储户而言，这意味着约1.6万亿的银行存款利息收益损失。•爱储蓄的中国人，面对利息收入降低，为了生病就医、子女就学等不时之需，不得不分出更多的收入去储蓄，而非去消费。大幅提高中国政府尤其是地方政府债务负担的四万亿经济刺激计划，客观上“衍生”出低利率政策，正在劫掠中国消费者。•中国6月CPI同比增长2.9%，而中国当前的一年期存款利率是2.25%，这意味着目前实际存款利率已经到负0.65%。这相当于约1.6万亿的存款收益损失。8月CPI涨3.5%创22个月新高2010年09月11日10:01统计局网站•8月份，居民消费价格同比上涨3.5%，涨幅比7月份扩大0.2个百分点。•中国社科院金融研究所研究员易宪容接受人民网专访时表示，8月份CPI上涨3.5%仍在合理范围之内，市场不用大惊小怪。他还表示，加息一般是要综合考虑宏观经济形势与流动性的关系，CPI与加息之间并没有必然联系，是否要加息不能确定。•1万元存1年贬值125元CPI推涨“非对称加息”呼声2010年09月13日第一财经日报•不必拿出计算器，也不要投诉银行。因为8月份CPI同比涨幅再创新高后，居民一年期定期存款实际贬值确实已经达到了1.25%。•自从CPI今年2月份达到2.7%的高点并超过一年期存款利率(2.25%)后，居民实际存款已连续7个月为负，负利率格局进一步形成。•当前物价水平不但超过了2.25%、2.79%的一年期、两年期存款利率，而且首次超过3.33%的三年期存款利率人民币33年贬值6倍多存100万只值15万越存越穷2010年09月12日武汉晚报•如果在1978年改革开放之初时，拥有100万元，单纯放到现在，只值当年15万元。昨日，在第一财经日报举办的“财商论坛”上，汇添富基金管理公司首席投资理财师、基金策略分析师刘建位表示，30多年的实践证明，可以跑赢通胀的投资方法只有两种，一个是投资黄金，一个是股票。•“中国民众是全世界最爱存钱的，但单纯存钱而不投资，会越存越穷。”刘建位说。近期，他依据33年来的CPI(消费者物价指数)的涨幅，来推算“负利率”对人们财富的稀释。他说：10年前，你的100万元肯定可买一套相当不错的房子，但若放着不动，就贬值了17%。如果你在20年前有100万元，你绝对可以买一个很好的别墅，但如果放到现在，没有做投资，就只剩下65万元了。“手中的钱有什么办法可保值增值呢？历史告诉我们，只有两个办法，买黄金或者是股票。”刘建位介绍。据他说，老百姓一般会选择4种投资渠道。首先是存钱。存银行赚的是“负利率”，存得越多实际贬得越多。第二个就是买国债，扣除通胀，这20年来国债也是负利率，为负1.24，可见也没法战胜通胀。第三种便是买黄金，按照纽约商品有一个COMEX黄金，这20年涨了2.66倍。但如果是在中国买黄金，则更赚钱。1989年，中国人民银行收购黄金的价格是48块钱。2009年12月，上海黄金交易所牌价每克244块钱。过了20年，这涨了5倍。扣除通胀，实际收益率为80%。第四种便是买股票。1989年开盘是96点，过了20年到了2009年底，上升了24倍，实际上增长了12倍。扣除通胀，每年还可以增长50%。因此，只要买指数型基金，便可以战胜通胀。刘建位建议投资者，家庭理财首先要买保险，防范生存风险。其次是适量的存款，可以是债券，以求保值。其次是股票，在保值的前提下，搏取增值的机会。钱再多点的，可以投资一点黄金。根据统国家计局公布的居民消费价格指数（CPI）计算通货膨胀导致倾向购买力缩水的幅度分别是：过去10年（2000-2009）累计缩水17%，10年贬值超过1/6，现在的100元钱购买力才相当于10年前的83元过去20年（1990-2009）累计缩水65%，20年贬值超过约2/3，现在的100元钱购买力只相当于20年前的35元。过去33年（1978-2009）累计缩水85%，33年贬值超过约5/6，现在的100元钱购买力只相当于30年前的15元。一、家庭理财概述•1、家庭理财的概念、目的、误区、包含的层次•2、家庭理财与投资理财的关系•3、关于家庭理财的一些重要观念1、什么是家庭理财家庭理财：以个人或家庭财务资源为基础，运用各种投资理财手段，来实现家庭理财目标的一系列财务规划与活动。家庭理财包括个人理财家庭理财的目的：•增加收益、积累财富、及通过家庭理财来增加家庭可支配的财富。目前家庭理财的误区●考虑问题片面，只求利润●注重眼前，忽视将来●盲目追求最大收益，不设定可接受的投资回报率家庭理财包含两个层次•1、规避家庭财务风险•2、实现家庭收入增长最大化2、家庭理财与投资理财1）、家庭理财不是投资理财2）、家庭理财包括投资理财，投资理财是家庭理财的一个分支3、家庭理财的正确观念•1）、理财并非富人的专利•2）、投资是把双刃剑，首先要保住本钱•3）、规避风险、分散投资的“鸡蛋”和“篮子理论二、家庭理财包括的内容现金规划风险管理与保险策划投资规划—家庭及个人目标的实现高收入群体的纳税策划现金规划现金的概念：流动性极强的资金，包括现金、储蓄存款、大额存单等现金规划的作用：安排日常生活及生存的所需资金。确保对计划内和计划外，费用的支付，满足储蓄计划的需要，可有效控制冲动花费，保证理财目标实现现金规划必须考虑的问题：1.如何能够保证日常开支需要；2.持有现金与现金成本；对于金融资产，一般来说流动性与回报率成反向变化，过多的现金持有必定影响资金回报率，或持有现金会有一定的机会成本；3.建立紧急准备金是必要的在正常、稳定时现金预算可以保证未来预期目标实现，当收入突减甚至中断，支出暴增，准备金可起缓解、稳定作用现金的预算方式：☆依据收入进行的现金规划；从收入的稳定性成长性出发，量入为出来规划目标实现，适用于中低收入家庭；☆依据支出进行的现金规划；根据目标编制现金支出规划，包括当期和未来，以确定应有收入，适用于中高收入家庭其他规划对现金预算的影响：保险规划对现金规划的影响购买保险会有一定现金流出，但保险可稳定财务，如果保险充分，可减少紧急储备金金额。投资规划对现金规划的影响现金规划本质的本质是为了规避手头流动资金不足带来的损失；投资追求保值增值，两者在直接层面有冲突。可先充分衡量流动性风险可能带来的损失，并与其所占的资金的投资收益进行比较选择。类似的问题在理财规划中非常普遍。税务、教育、房产、退休、遗产等规划对现金规划均有相同的影响但所有规划都应在现金规划后完成，保证日常开销和必须开销，再考虑其他。风险管理与保险规划风险管理的意义：通过风险的评估，预测，及早进行管理，做到未雨绸缪！风险的评估：通过客户的家庭结构、工作环境、社会环境及人生态度和人生目标来评估客户的风险。保险方案的制定保障需求分析身故要求，意外伤残保障要求；健康保障要求；财务保障要求；责任保障要求；子女责任要求；退休养老要求……投资规划投资规划的目的：通过对手中资金进行有效的投资运作，满足个人及家庭中、长期生活目标的资金需求。投资规划的常用工具选择：高风险—股票、外汇、信托、期货中风险—基金、债券、黄金低风险—储蓄、国债、保险投资规划金额的确定：在确定客户的各期目标合理并能顺利实现后，在客户生活、工作中不可承担的风险已被保障后（或留有足够应急准备金），划出客户生活所需的现金，剩余资金就是客户可用于进行投资规划的资金。国内常见投资理财工具投资工具本金安全性获利性变现性免税优势保障功能储蓄短期票据长期债券股票房地产黄金外币存款期货保险高高高低高价格波动大有汇率风险低高低低低高不确定中等中等高中好好尚可好差一般好好一般无无无无无无无无有无无无无无无无无有投资规划方式的确定：冒进型投资方式；稳健型投资方式；保守型投资方式。投资规划的注意事项：考虑个人及家庭的风险偏好及承受能力；投资方式与规划目标的匹配。不同风险偏好下的投资组合资产组合现金储蓄股票基金保守型20%50%10%20%均衡型15%30%30%25%进取型10%5%50%35%高收入群体的纳税筹划税收筹划的基本理念：纳税人在税法许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动实现进行规划与安排，以减少税款缴纳的行为。纳税筹划不是偷税！纳税筹划实务根据客户的身份，纳税的项目来具体分析。例：工资、薪金收入的纳税筹划。（1）尽量均匀分摊工资第一，是尽量享有税前扣除第二，避免不必要的税率级次的爬升（2）尽量采用年薪制（3）通过福利手段减少名义工资某企业季节性生产特征明显，全年中5个月为淡季，7个月为旺季。某职工淡季时月工资600元，旺季时月工资2200元。如不做任何调整，应纳税：（2200—800）×10%=140（元）全年缴税：140×7=980（元）（淡季未达征税标准，不缴税。）如均匀发放：（600×5+2200×7）÷12=1533。33（元）（每月发放）（1533。33—800）×10%=73.33（元）全年应缴税：73.33×12=879.96（元）（显然，后者比前者少缴税980—879.96=100.4元）三、理财规划的几个核心问题货币的时间价值理财目标的期限性客户的风险偏好理财规划的一般步骤货币的时间价值定义：货币的价值随着时间的变化而变化。时间价值的分类：终值和现值货币的时间价值是为客户的理财目标实现及进行投资规划所必须考虑的重要问题理财目标的期限性理财目标按其实现时间的长短可分为短、中、长期目标，根据起期限长短及要求资金大小，我们可制定相应的投资规划。客户的风险偏好客户的风险偏好是我们必须经过细致的观察、了解，并客观地分析出其风险的承受能力，然后依据所得结论，为客户提供多种投资规划方案，由客户选择！理财规划的一般步骤1、了解客户基本资料2、分析客户目前状况3、总结客户理财目标和风险承受力4、确定现金流量及客户风险保障计划5、制定投资理财方案，帮助实现目标四、理财规划的几个原则客户资料的真实性理财目标的可行性风险保障的合理性投资规划的稳健性客户选择的自主性家庭理财工具•1、储蓄、2、基金、3、股票•4、债券、5、期货、6、黄金、•7、外汇、8、保险、9、彩票、•10、邮票、11、房产、12、字画、•13、古董、14、钱币家庭理财工具家庭理财中的避险工具1、储蓄、2、债券3、保险、4、黄金5、房产家庭理财中的风险投资工具•1、股票2、基金3、期货•4、外汇5、钱币6、邮票•7、彩票8、字画9、古董债券股票基金债券的基本概念•债券是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非银行金融机构）和公司企业为了筹措资金向社会公众发行的表明投资方和筹资方之间债权债务关系、并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。债券的基本特征•返还性•流动性•安全性•收益性•风险性债券的分类（按期限划分）•短期债券•中期债券•长期债券债券的分类（按发行主体划分）•政府债券•公司债券•金融债券政府债券•定义：政府债券是指中央政府、政府机构和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押，其风险在各种投资工具中是最小的。政府债券•中央政府债券•地方政府债券公司债券•定义与特点：公司债券是公司为筹集营运资本而发行的债权债务凭证。公司债券的持有者是公司的债权人而不是公司的所有者，这是与股票持有者最大的区别。公司债券的风险性小于股票，但比政府债券高。公司债券（按抵押担保状况分）•信用债券•抵押债券•担保信托债券•设备信托证公司债券（按利率）•固定利率债券•浮动利率债券•分息债券•收益企业债券公司债券（按是否记名）•记名企业债券•不记名企业债券公司债券（按偿还期的确定方式）•一次到期企业债券•分次到期企业债券•通知到