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平安年年红债券宝集合资产管理计划2010年第一季度资产管理报告计划管理人：平安证券有限责任公司计划托管人：招商银行股份有限公司报告期2010年1月1日－2010年3月31日1重要提示本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》及其他有关规定制作。中国证监会对平安年年红债券宝集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“本集合计划”）出具了核准批复（证监许可[2008]1191号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于2010年4月12日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。本报告书中的金额单位除特指以外均为人民币元。本报告起止时间为：2010年1月1日－2010年3月31日2一、集合计划简介(一)基本资料集合计划名称:平安年年红债券宝集合资产管理计划集合计划类型：限定性集合资产管理计划集合计划成立日：2009年1月21日集合计划成立规模(总份额)：155,152,611.05份集合计划报告期末计划总份额：102,943,076.27份集合计划存续期：八年集合计划管理人：平安证券有限责任公司集合计划托管人：招商银行股份有限公司(二)管理人简介名称：平安证券有限责任公司法定代表人：杨宇翔注册资本：30亿元人民币办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８层电话：0755-82413593传真：0755-82408101联系人：石玲娜(三)托管人简介名称：招商银行股份有限公司住所：深圳市深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：秦晓联系方式：（0755）831952263二、主要财务指标（一）主要财务指标单位：元项目主要财务指标2010年1月1日-2010年3月31日1集合计划本期利润4,555,863.722本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额2,519,000.383单位集合计划期末可供分配净收益0.06944期末集合计划资产净值110,443,954.145期末单位集合计划资产净值1.07296期末单位集合计划累计资产净值1.07297本期集合计划净值增长率4.03%8集合计划累计净值增长率7.29%（二）财务指标计算公式1、单位集合计划期末可供分配净收益=集合计划本期期末可供分配净收益÷期末集合计划份额2、期末单位集合计划资产净值=期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额3、期末单位集合计划累计资产净值=期末单位集合计划资产净值+单位集合计划累计分红4、本期集合计划净值增长率=（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）×……×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）-15、集合计划累计净值增长率=(第一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1)×（第二次分红后单位集合计划资产净值增长率+l）×……×（最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率+1）－14（三）集合资产管理计划累计净值历史走势图2009.1.21－2010.3.31净值增长率与比较基准对比-1.00%1.00%3.00%5.00%7.00%9.00%09-01-2009-02-1909-03-1609-04-0809-04-2409-05-1509-06-0809-06-2609-07-1609-08-0509-08-2509-09-1409-10-1209-10-3009-11-1909-12-0909-12-2910-01-1910-02-0810-03-1110-03-31年年红债券宝收益率业绩比较基准业绩比较基准=80%*中证全债指数+20%*银行活期存款利率（四）收益分配情况报告期内，本集合计划未分红。三、集合资产管理计划管理人报告（一）业绩表现截止至2010年3月31日，集合计划单位净值为1.0729元，单位累计净值为1.0729元，本期净值增长率为4.03%，集合计划累计净值增长率为7.29%。5（二）投资经理简介杨刚先生，现任平安证券资产管理事业部执行总经理，12年证券行业从业经历，1996年至今先后就职于大鹏证券综合研究所、平安证券综合研究所和平安证券资产管理事业部，历任行业研究员、二级部门经理、品质管理主管、机构销售主管、宏观策略研究主管、综合研究所副所长等职，具备丰富的上市公司研究及投资管理经验。（三）投资经理工作报告1、投资回顾2010年一季度，我国债市利率产品和信用产品均走出牛市行情，且长端快于短端。主要原因有，在我国央行严控信贷的政策下，市场资金十分充裕；年初机构的配置需求旺盛；加上世界经济走势不确定性较大，尚有二次探底可能；预期短期内不可能加息。其中，存款准备金率上调，1年期央票发行利率上行，短期利空出尽，以及股市大跌的跷跷板效应，新股申购收益率下降等因素，造就了今年债市第一波上涨行情。而商务部公布春节期间食品价格因素使得CPI可能低于预期，经济没有出现过热预期，投机户普遍的空仓结构，造就了中长期信用债之后转为国债和金融债的第二波上涨，债市修正行情也演变成非理性行情。凭借着对国内经济运行态势和债券市场走势的准确把握，我们年初重仓中长期信用债，取得很好的投资效果，同时，权益产品的投资也小有收获。总之，一季度本产品的净值增长持续领衔同业。62、市场展望及投资计划展望二季度，预计我国债市将以下跌为主，主要理由是，预期二季度的经济数据将出现年内高点，紧缩政策出台可能性很大，资金将逐渐收紧，股市上涨的跷跷板，新股申购收益率创出新高，且一季度债市上涨的有些非理性。操作上，初期我们保持债券的低仓位，期间以新券申购为主，以及指数型基金的波段操作，若债市下跌较充分后我们将逐步买回，因为我们仍看好下半年的债市投资机会。总之，把握好节奏，积极波段操作，争取较好投资收益。（四）风险控制报告1、集合计划运作合规性声明本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》及其他相关法律法规的规定，严格执行平安证券内部合规管理制度以及《平安年年红债券宝集合资产管理计划合同》，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求长期稳健利益。本报告期内，本集合计划的交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；运作中无违法违规或未履行集合计划合同承诺的行为，无损害集合计划持有人利益的行为；投资管理符合相关法律法规、集合资产管理合同和说明书规定。72、风险控制报告本报告期内，平安证券风险管理部门独立地对本集合计划的投资运作进行风险控制和检查，风险管理部采用授权管理、逐日监控、风险分析和绩效评估等多种方式，定期对业务授权、投资交易及制度执行等进行全面细致的审查，对业务中可能出现的问题，及时进行风险揭示，并定期向公司管理层提交风险管理报告。在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部日常监控、重点检查的结果。四、集合资产管理计划财务报告（一）集合资产管理计划资产负债表日期：2010年3月31日单位：元资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额资产:负债:银行存款67,557,649.575,619,389.98短期借款0.000.00结算备付金123,865.28493,147.45交易性金融负债0.000.00存出保证金250,000.00250,000.00衍生金融负债0.000.00交易性金融资产35,641,975.74117,855,361.60卖出回购金融资产款0.000.00其中：股票投资0.006,590.00应付证券清算0.000.008款债券投资35,463,975.74117,848,771.60应付赎回款0.000.00资产支持证券投资0.000.00应付管理人报酬45,579.2459,472.69基金投资178,000.000.00应付托管费10,939.0114,273.47衍生金融资产0.000.00应付销售服务费0.000.00买入返售金融资产0.000.00应付交易费用36,872.592,508.07应收证券清算款6,864,383.642,602,591.34应付税费0.000.00应收利息378,379.073,746,672.13应付利息0.000.00应收股利0.000.00应付利润0.000.00应收申购款0.000.00其他负债278,908.32270,000.00其他资产0.000.00负债合计372,299.16346,254.23所有者权益：实收基金102,943,076.27126,267,026.41未分配利润7,500,877.873,953,881.86所有者权益合计110,443,954.14130,220,908.270.000.00资产合计:110,816,253.30130,567,162.50负债与持有人权益总计：110,816,253.30130,567,162.50（二）集合资产管理计划经营业绩表日期：2010年1月1日至2010年3月31日单位：元项目本期金额本年累计数一、收入4,829,637.014,829,637.011、利息收入1,005,151.901,005,151.90其中：存款利息收入159,458.18159,458.18债券利息收入845,693.72845,693.72资产支持证券利息收入0.000.00买入返售金融资产收入0.000.002、投资收益（损失以-填列）1,787,621.771,787,621.77其中：股票投资收益1,237,603.761,237,603.76债券投资收益344,018.00344,018.00资产支持证券投资收益0.000.00基金投资收益206,000.01206,000.01权证投资收益0.000.00衍生工具收益0.000.00基金红利收益0.000.00股利收益0.000.003、公允价值变动损益（损失以-填列）2,036,863.342,036,863.3494、其他收入（损失以-填列）0.000.00二、费用273,773.29273,773.291、管理人报酬141,944.14141,944.142、托管费34,066.5834,066.583、销售服务费0.000.004、交易费用85,606.2985,606.295、利息支出0.000.00其中：卖出回购金融资产支出0.000.006、其他费用12,156.2812,156.28三、利润总额4,555,863.724,555,863.7210五、集合资产管理计划投资组合报告（一）资产组合情况项目期末市值(人民币元)占总资产比例银行存款和清算备付金67,681,514.8561.08%股票0.000.00%基金178,000.000.16%债券35,463,975.7432.00%其他资产7,492,762.716.76%合计110,816,253.30100.00%注：“其他资产”包括“存出保证金”、“证券清算款”等项目。（二）按市值占净值比例大小排序的前五名债券投资明细单位：元序号证券代码证券名称持仓数量期末市值市值占净值比例112205010杉杉债100,000.009,991,835.629.05%2125709唐钢转债66,998.007,442,8