证券投资模拟实习报告

实习报告实习名称:证券投资业务模拟实习专业:金融学班级:2009级1班学院:经济管理学院姓名:陆婵娟学号:200901060618指导教师:聂国栋2012年7月5日目录一、实习目的………………………………………………………1二、实习内容………………………………………………………1（一）证券投资交易………………………………………………………2（二）证券投资技术分析………………………………………………4三、投资价值分析报告……………………………………………14（一）宏观分析……………………………………………………………14（二）行业分析…………………………………………………………17（三）公司分析…………………………………………………………18（四）结论………………………………………………………………20四、实习总结………………………………………………………20山东科技大学学生实习报告第１页一、实习目的在大三的下半学年快结束时，我们进行了为期两周的证券模拟实习，运用同花顺交易软件，结合所学的专业知识，根据实际中大盘的走势，启动模拟资金，进行股票的操作，在各种技术指标的分析帮助下，熟悉股票的操作流程。（1）了解学校证券期货模拟投资软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。（2）实际观察和理解证券价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。（3）熟悉正确期货的基本面分析法和常见的技术分析法:K图分析法、形态分析法、技术指标分析法。（4）自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。（5）学会个股的分析和选择，并在短期内操作选择不同的股票，规避风险，注重过程。二、实习内容为期两周的模拟炒股课程，在聂老师的带领下，从理论到实践的运用，我们巩固了证券投资分析的专业知识，也学到了许多技术操作方面的知识。我们的实习内容包括：证券分析系统的基本操作与信息的获取；证券财务分析的基本方法；证券投资的宏观及行业分析方法；实验证券价格趋势线的实战应用；成交量对证券价格变动的影响；技术分析指标的使用及效果检验，以及证券投资的综合分析法中的投资证券的分析与选择、投资组合的构建、投资组合的管理与风险控制。同时盯住一只股票，对其进行宏观分析，行业分析，个股分析，确定这只股票值不值得买卖。在实习中，我们从不懂，到理论联系实际，到面对自己模拟账户的盈亏带来的心理的变化，真实体会到了炒股的过程和快乐。山东科技大学学生实习报告第２页（一）证券投资交易1、总体情况实习是从6月25日开始的，我们在校机房上机实习。一开始在同花顺交易软件上开户，进入模拟炒股区，获得200000的启动资金，在截至到7月4日，我的账户资金的状况如下；资金的明细状况如下图；山东科技大学学生实习报告第３页关于这两周实习账户以及资金的状况就是上面明细所述，盈利不是很多，但在这个过程中学会了很多，把理论联系到实践中去了，过程也是一波三折，有涨有跌，有亏有赢。2、个股选择情况第一天买入的股票是代码601888的中国国旅，考虑到高考结束，暑假来临，很多家长会和孩子一起去旅游，个人觉得这只股票会涨，当时对技术指标也不是很依赖，只是根据大体判断就买了这只股票。下图是这只股票的走势图，山东科技大学学生实习报告第４页我以28.280买入2000股，两天后以28.700和28.740各卖出1000股，取得盈利，可以说这只股票的影楼里是有些幸运的，并没有更多的技术分析，只对K线图的分析也是半懂半不懂。同时还在当天买入连云港和森马服饰这两支股票，可是这两只股票都亏损了好多，算是一个失败的投资，可以进行的也都是大面上的分析，所以对技术指标的欠缺，让我知道技术指标的重要性，下面就将对于技术指标进行分析。(二)证券投资技术分析技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。由于技术分析运用了广泛的数据资料，并采用了各种不同的数据处理方法，因此受到了投资者的重视和青睐。技术分析法不但用于证券市场，还广泛应用于外汇、期货和其他金融市场。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价和成交量涵盖了过去和现在的市场行为。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均衡点，随着时间的变化，均衡会发生变化，这就是价量关系的变化。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大;认同程度小，成交量小。时间在进行行情判断时有着很重要的作用，是针对价格波动的时间跨度进行研究的理论。一方面，一个已经形成的趋势在短时间。内不会发生根本改变。另一方面，一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面。它指的是价格波动能够达到的从空间上考虑的限度。1、技术指标分析按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研制。这样的方法就是技术指标法。原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交山东科技大学学生实习报告第５页金额，有时还包括成交笔数。其余的数据都不是原始数据。对原始数据进行处理指的是将这些数据的部分或全部进行变形，整理加工，使之成为我们希望得到的东西。不同的处理方法就产生不同的技术指标。（1）平滑异同移动平均线（MACD）移动平均线是对原始的收盘价进行平滑之后的产物。此法是将故去的股价变动的平均值描绘成曲线，并借以判断股价运动趋势的技术分析方法。这种分析方法的基础是准确地绘制出股价变动的移动平均线。移动平均线的绘制方法，是先求其移动平均，在据此在坐标图上绘制成线。移动平均线(MA)是以道·琼斯的平均成本概念为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄山东科技大学学生实习报告第６页金交叉。股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。山东科技大学学生实习报告第７页在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。（2）KDJ指标KDJ指标的中文名称是随机指数(Stochastics)，是由GeorgeLane首创的。KDJ指标的计算公式和理论上的依据山东科技大学学生实习报告第８页产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV(RowStochasticValue)。其计算公KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映证券市场价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为J＝3D一2K＝D十2(D¡ªK)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。此外，有的书中J指标的计算公式为J＝3K一2DKDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0¡ªl00，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人，以为KD指标的操作就限于此，故而对KD指标的作用产生误解。应该说明的是，上述对0一100的划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号。第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。操作时可按形态学方面的原则进行。对于KD的曲线我们也可以画趋势线，以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑线和压力线的概念。某一条支撑线或压力线的被突破，山东科技大学学生实习报告第９页也是采取行动的信号。第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。下面以K从下向上与D交叉为例进行介绍。K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件：第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的¡°右山东科技大学学生实习报告第１０页侧相交¡±原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会错过很多机会。第四，从KD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于O为超卖。（3）相对强弱指标（ＲＳＩ）(动能指标)先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。参数是天数，即考虑的时间长度一般有5日、9日、14日等。这里的5日与MA中的5日线是截然不同的。下面以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。山东科技大学学生实习报告第１１页A＝14个数字中正数之和B＝14个数字中负数之和×(一1)此时，A和B都是正数。这样，我们就可以算出RSI(14)：RSI(14)={A÷（A+B）}×100%从数学上看，A表示14天中股价向上