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第一节财务基础数据评估概述第五章财务基础数据评估第二节项目寿命期与固定资产折旧评估第三节总投资估算与资金筹措方案评估第四节成本费用评估第五节销售收入、税金和利润评估第六节现金流量计算第一节财务基础数据评估概述一、财务基础数据评估的意义——中心环节财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表的工作。前期数据、资料经济数据效益评估二、财务基础数据评估的内容（一）项目寿命期：建设期和生产期测算其他财务基础数据的前提（二）投资成本：建设投资和流动资金固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据（三）产品成本：生产费用利润、收益评估的依据（四）固定资产折旧：固定资产折旧额产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据（五）销售收入和销售税金利润和收益评估的依据（六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收支净额贷款偿还期评估的依据（七）贷款偿还期偿债能力评估的依据财务数据估算表三、财务基础数据评估的原则（1）尊重事实原则（2）尊重科学原则（3）尊重规章制度原则（4）坚持可比性原则（5）尽量符合项目实际情况原则（1）确定评估目标，制定工作计划（2）收集和熟悉有关资料（3）分析测算财务基础数据（4）填制财务基础数据预测表四、财务基础数据评估的步骤第二节项目寿命期与固定资产折旧评估一、项目寿命期评估根据统计资料，套用以往同类工程建设期；或参照以往类似工程的实际工期，结合项目的具体情况，进行适当调整，因时因地制宜。一次性估算法建设期评估投产期与达产期设备寿命期分为自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。以主要设备的经济寿命期为基础，考虑其技术寿命期限的影响进行评估。综合折旧寿命期生产期评估1、折旧率法设备经济寿命期=设备原值/(设备原值×年折旧率)=1/年折旧率根据设备的折旧率来测算经济寿命期2、设备最佳更新期法设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组成，通过计算，找出使设备年平均成本最低的点，对应年份即为设备的经济寿命期。①公式计算；②列表计算2pn二、固定资产折旧评估1、平均年限法固定资产原始价值×（1-预计净残值率）固定资产预计使用年限根据固定资产的损耗程度均衡的计提折旧（一）平均折旧法年折旧额=固定资产原始价值×(1-预计净残值率)预计使用年限内总的工作量=2、工作量法按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧每单位工作量折旧额该固定资产当月实际的工作量=×固定资产月折旧额每单位工作量折旧额单件折旧额=680000×（1-3％）/2000000=0.3298（元／件）月折旧额=34000×0.3298=11213.2（元）例：甲公司的一台机器设备原价为680000元，预计生产产品产量为2000000件，预计净残值率为3％，本月生产产品34000件。则该台机器设备的月折旧额计算如下：1、年数总和法递减折旧费用法，前期相对多提折旧，后期相对少提折旧（二）加速折旧法折旧年数-已使用年数折旧年限×（折旧年限＋1）/2=年折旧率某年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×该年折旧率不变逐年递减逐年递减×100%例：某公司甲项设备原价为60000元，预计使用寿命为5年，预计净残值为3000元，预计净残值率为5%，请根据资料采用年数总和法计算甲项设备的年折旧额和年折旧率。年份尚可使用年限原值－净残值年折旧率年折旧额累计折旧15570005/15190001900024570004/15152003420033570003/15114004560042570002/1576005320051570001/153800570002、双倍余额递减法⑴、固定资产使用寿命到期两年前根据固定资产每年年初账面余额（账面原价减去累计折额以后的折余价值），乘以双倍的直线法折旧率（不考虑预计净残值），计算各期折旧额。⑵、固定资产使用寿命到期以前的两年内将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额，改用直线法，在最后两年内平摊。固定资产年初账面净值×折旧率=年折旧额年折旧率=2预计使用寿命逐年递减不变逐年递减最后两年该如何处理呢？×100%例：某公司甲项设备原价为60000元，预计使用寿命为5年，预计净残值为3000元，预计净残值率为5%，请根据资料采用双倍余额递减法计算甲项设备的各年折旧额。年份固资账面价值年折旧率年折旧额月折旧额累计折旧额16000040%2400020002400023600040%1440012003840032160040%864072047040412960改直线法49804155202057980改直线法498041557000第三节总投资估算与资金筹措方案评估是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。建设项目总投资总投资的构成建设项目总投资应包括建设投资和流动资金建设投资＝固定资产投资+固定资产投资方向调节税+无形资产投资+递延资产投资+建设期利息一、建设投资估算（一）固定资产投资估算固定资产费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费+其他费用+预备费估算方法：编制概算法、单位生产能力估算法、装置生产能力指数法（1）估算建筑工程费用以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算固定资产投资的方法1.编制概算法建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量×修正系数现场经费其他直接费施工机械使用费材料费人工费直接费其他间接费施工管理费①直接费②间接费③计划利润④税金（2）估算设备购置费①设备购置费国内设备的预测价格主要费用：买价、运杂费、采购保管费进口设备的费用：到岸价+运杂费②工器具购置费进口设备购置费＝设备货价＋进口费用＋国内运输费用国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率）（3）估算安装工程费用安装工程费=设备原价×安装费率或：安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费固定资产其它费用建设管理费可行性研究费研究试验费勘察设计费引进技术和进口设备等工程保险费联合试运转费环境影响劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费（4）估算其他费用有规定和取费标准的，按规定和取费标准估算；没有的按预计可能发生的数额估算（5）估算预备费基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用。①基本预备费基本建筑设备及工器安装工程建设基本预备预备费工程费具购置费工程费其他费用费率=+×++PF——涨价预备费；n——建设期年数；It——建设期中第t年的用款额，应包括工程费用、其他费用及基本涨价预备费；f——年投资价格上涨指数。②涨价预备费解：PF=22310×20%×[(1+6%)-1]+22310×55%×[(1+6%)2-1]+22310×25%×[(1+6%)3-1]=2849.74（万元）例：某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内平均价格变动率预测为6%，试估算该项目建设期的涨价预备费。根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投资的方法。（要注意选择相类似生产规模和工艺技术的单位生产能力投资指标）2.单位生产能力估算法K总=K·RK总——拟建项目固定资产投资总额；K——从统计部门或主管部门取得的项目所属行业同类项目的单位生产能力投资；R——拟建项目总设计生产能力。解：K总=K·R=6000/8000×8600=6450（万元）例：已知已建同类涤纶纤维生产企业设计生产能力为8000万吨，其固定资产投资为6000万元，而拟建项目的规划设计能力为8600万吨，试计算拟建项目的固定资产投资。又称生产规模指数法或0.6指数法。是根据装置能力与装置投资之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方法。3.装置生产能力指数法I2=I1·(Q2/Q1)n·CI2——拟建项目装置投资；I1——已建成的同类项目的装置实际投资；Q2——投资项目的装置能力；Q1——已建成项目的装置能力；C——价格指数；n——指数（0≤n≤1，平均值为0.6）解：I2=I1·(Q2/Q1)n·C=11000×(24/30)0.7+4700×(38/48)0.7=11000×0.855+4700×0.849=9405+3990=13395（万元）又知：已建化肥厂装置部分投资占总投资的比例为15700÷25120=0.625∴新建化工厂项目全部投资为：13395÷0.625=21432（万元）例：某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置。合成氨装置能力为年产合杨氨30万吨，尿素装置能力为年产尿素48万吨。其中合成氨装置11000万元，尿素装置投资4700万元，两项合计投资15700万元。又知该化肥厂总投资为25120万元。现拟建一年产合成氨24万吨，尿素38万吨的新工厂，试估算其投资额（不考虑价格变化，C=0），（n取0.7）。（二）固定资产投资方向调节税估算（暂停）我国固定资产投资方向调节税税率按行业和经济规模实行差别利率，税率依据国家产业政策设置了5档：0%、5%、10%、15％、30％。应纳税额＝固定资产投资总额×适用税率是为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，加强重点建设，促进国民经济持续、稳定、协调发展，而对全社会固定资产投资征收的一种特别目的税，有详细的税目税率表。（三）无形资产投资估算是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。其他特许权等供电增管费商誉其他无形资产专有技术商标权专利权工业产权配套公共设施费人员安装费拆迁费用土地补偿费土地开发费土地使用费土地使用权无形资产投资（四）其他资产投资估算是指已经支付但因其受益期长于一年而不能计入当期损益，应当由以后年度分期摊销的各项费用。开办费：按预计支出计价，从项目生产经营月份起在5年以上的期限内分期摊入管理费用;租入固定资产改良支出：按预计支出计价，按受益期限分期摊入管理费用；其他待摊费用：在一定时期内按照费用项目的受益期限分期平均摊销。（五）建设期利息估算国内借款建设期利息依贷款支用情况不同，有两种计算方法：1.国内借款①各年贷款在年初一次支取使用本利和为：每年应计利息＝(年初借款本息累计+本年初借款额)×年利率mttmtiLF11)1(②各年贷款在年中陆续支出本利和为：每年应计利息＝(年初借款本息累计+本年初借款额/2)×年利率)21()1(1iiLFmttmt项目建设期利息：mttLFI1可通过适当提高贷款利率的办法合并计算贷款利息和贷款费用2.国外借款二、流动资金估算指项目建成投产后企业为保证其正常生产运运营而购置原材料、辅助材料、包装物、燃料动力、备品备件、发放职工工资和福利费，在产品、产成品及产成品赊销等占用所需的经营性的资金。流动资金=流动资产-流动负债流动资金=流动资产（现金+存货+应收、预付帐款）–流动负债（应付、预收帐款）（一）扩大指标估算法主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率或单位产品占用流动资金的比率来确定项目流动资金需要量的方法。（1）产值资金率法流动资金需要额＝正常生产年份产值×产值资金率（年销售收入）（销售收入资金率）（2）成本资金率法流动资金需要额＝正常生产年份经营成本×经营成本资金率（总成本）（总成本资金率）（3）固定资产价值资金率法流动资金需要额＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率（4）产量资金率法流动资金需要额＝正常年度产量×单位产量资金率（二）分项详细估算法借助流动资产和流动负债的最低周转天数和周转次数分项目计算流动资产和流动负债需要量，并汇总估算项目所需流动资金数量的一种方法。(2)应收（预付）帐款的估算(3)存货的估算(4)现金的估算(5)应付（预