不良资产网络处置研究

不良资产网络处置研究摘要：由于价值展现不充分以及市场信息不完善，导致传统不良资产处置成本高、效率低、时间周期长，而网络处置不良资产借助信息科技手段，可有效链接不良资产供需双方，利用技术手段提升不良资产信息采集、挖掘和分析能力，提供“价值发现”和“市场发现”技术功能，切入不良资产处置链条，提升不良资产处置效率。但由于业务资质、客户定位、信息披露以及非标准化问题，不良资产网络处置方式还有待进一步完善。关键词：网络处置；不良资产；价值发现；市场发现中图分类号：F724.6文献标识码：A文章编号：1003-9031（2018）08-0013-06根据银监会数据显示，截至2017年末，商业银行不良贷款率为1.74%，且呈现持续攀升状态。与此同时，非银金融机构以及大型企业违约现象增多，延期兑付频现。通过互联网放贷的金融科技公司诸如P2P网贷等放贷规模持续扩大，相关风险日渐积聚。综合考虑银行业、非银金融机构、传统民间借贷、企业应收账款和新兴的互联网等业务形态，我国的不良资产整体规模应该在5万亿上下。2018年银行业资产质量压力犹存，部分行业风险还在积累，传统不良处置方式已经不能完全满足新常态市场需求。本文研究在严监管背景下，根据“价值发现”和“市场发现”特点，截取网络处置不良资产方式进行研究十分有意义。一、传统不良资产处置存在的问题商业银行经营主要围绕“规模、质量、效益”，不良资产作为“质量”的重要指标，是商业银行经营活动优良的重要参数。信贷客户选择、信贷额度发放、信贷流程设计以及风险控制都不同程度影响不良资产规模和质量，且不良资产处置手段和方式也影响其处置成本和效率。传统不良资产处置方式已经不能很好满足新时期对资产处置的成本、质量以及效率的要求。（一）不良资产的价值无法有效展现一是商业银行信贷业务贷前调查、贷中监督以及贷后管理不到位。商业银行对第一还款源认识不足，对企业的信用状况、经营状况、财务状况等方面调查不到位，导致其授信额度和风险控制措施出现偏差，爆发大量不良贷款，比如钢贸企业大规模不良贷款暴露。贷中监督和贷后管理的不到位，降低对突发行业风险、市场风险以及系统风险的辨别、预警和处理能力，累积大量不良贷款。二是商业银行不良资产处置流程不规范。由于信息披露不充分，同一资产池中资产质量好坏不均，导致不良资产处置效益无法有效覆盖处置成本。三是不良资产处置方式不完善。不良资产主要采用打包转让和核销的方式，由于地域、核销方式、手段和周期不同，影响不良资产处置效率和质量。（二）不良资产的市场信息沟通不充分一是不良资产卖方信息披露不充分。不良资产处置多为打包出售给资产管理公司、信托公司以及非金融机构，但是由于市场是属于买方垄断，导致市场信息披露不充分，难以有效匹配客户需求、市场需求以及收益需求。加上地域限制以及公司数量限制，市场竞争不充分，迫于监管压力商业银行急于剥离不良资产，不良资产出让难以达到其公允价值。二是不良资产买方无法获取有效不良资产信息。债权人无法对所持有的股权和房产等信息展开全面的调查，而企业恶意破产以及逃废债行为，不能有效保证不良资产价值变现，极大影响了不良资产处置效率。二、网络处置不良资产业务逻辑以及发展趋势网络处置不良资产同技术发展密切相关，其基于互联网技术实现“价值发现”和“市场发现”功能，有以下几个切入点：一是从轻度介入纯信息、数据中介，提供咨询和数据整合服务；二是接人不良资产处置双方提供催收、撮合和处置服务；三是接人互联网理财端，对接普通投资者。（一）网络处置不良资产的业务逻辑一是技术改善服务，比如信息匹配、关键环节的技术辅助、改善运营流程。二是切人不良资产处置链条，本质上是资源整合匹配业务，在资产来源、评估以及最终处置环节具有专业能力。这两类业务都具有较为广阔市场空间，通过不良资产形成、撮合、处置全流程的互联网化，有利于加快不良资产的处置。目前业务开展高度依赖传统的金融公司。（二）网络处置不良资产业务的发展趋势一是资产管理公司、商业银行等传统金融机构积极探索“互联网+不良资产处置”的新途径，借助互联网进行不良资产处置，其典型案例是通过淘宝拍卖平台消化资产截至2017年11月17日，淘宝拍卖“金融资产”频道累计上线3842个拍卖项目，至少有63家机构发起拍卖活动，这些金融?Y产的评估价值在528亿元左右。四大国有资产管理公司在淘宝拍卖的金融资产项目总计291.7亿元（见表1）。二是互联网公司加速切入不良资产处置市场。据零壹数据估计，截至2017年10月末，相关的互联网公司已经超过400家，其中催收服务占绝大多数，选择单点或多点提供互联网不良资产处置业务。三、国内网络处置不良资产业务类型及特点（一）网络处置不良资产业务模式自2012年淘宝网推出网络司法拍卖不良资产以来，“互联网+不良资产处置”业务快速发展。当前互联网不良资产处置公司业务类型及特点如表2所示。一是资产撮合类公司。搭建互联网平台，撮合不良资产供需双方，稳定的流量是这类业务长期持续基本条件。“淘宝拍卖”是最大的资产拍卖平台，据评估价计算近三年撮合金融价值超过500亿元。目前全国大部分金融资产交易所均已实现线上化，属于资产撮合类平台，相对淘宝平台而言其互联网特性相对较弱。二是数据服务类公司。主要提供数据产品，为信贷企业或者清收服务企业提供数据查询服务，比如搜赖网通过具体信息查找债务人的新增或隐匿财产，提高不良资产处置效率。三是撮合催收类公司。由于消费信贷尤其是通过互联网达成的小额个贷规模迅速扩张，扩张数据、催收业务的需求。撮合催收类公司连接委单人和清收方，有自营催收业务和委外催收业务两种，利用电话、短信、人工和IVR（interactivevoiceresponse）工具，搭建或合作线下处置网点和团队。四是众筹投资类公司。众筹投资类平台通过线上众筹、分红、线下购置、处置运作不良资产，包括通过众筹平台向投资人筹措资金、处置不良资产前后的资金转移和最终的投资收益分配过程。（二）网络处置不良资产企业特征网络处置不良资产是当前重点方式，碎片化、关联度低、存在较大想象和整合空间。典型互联网企业不良资产处理方式（见表3）主要通过提供信息中介和平台服务，且其网络处置技术在不断完善之中。（三）不良资产处置网络模式同传统模式比较不良资产处置网络和传统模式比较主要集中在资金端和资产端，两个方面资金情况和处理流程相似性和差异性（见表4）。四、国外不良资产网络处置方式经验及启示国外网络处置不良资产主要是依托互联网技术，实现不良资产“价值发现”和“市场发现”功能，具有以下特点：一是作为信息中介，沟通不良资产需求方和供给方，提供咨询和数据整合服务。二是作为业务中介，为不良资产需求方和供给方提供催收、撮合和处置服务。三是作为产品中介，通过不良资产供需双方的金融需求，重新打包不良资产，形成稳定现金流的新产品，满足不良资产供需双方的资金需求，实现不良资产价值。国外网络处置不良资产的方式，主要通过拍卖、投标、打包等方式售卖不良债权，用出售的收入来冲抵债权。除了个贷在政策方面有所限制，其余种类的不良资产出售没有明确的限制，且房产、土地和车辆等价值高且稳定性强的资产，市场需求会更大。我国联网不良客户列置的技术不完善、市场竞争不充分、法律制度不健全，还存在一些问题，提升不良资产处置效率，完善其功能，应加强以下操作。一是精准定位目标客户和目标资产。利用互联网挖掘、区分网络处置不良资产的业务和范围，根据不同平台自身优势，精准定位处置标的，有效区分和定位目标客户，降低流拍率，提升成交比例。二是提升标准化服务。不良资产成因复杂、过程繁琐、业务模式、合同文本以及操作流程差异大，沟通成本高、线下工作难度大，因此，给提升标准化和法制化，有效对接线上线下，才能提升处置效率。三是加信息披露。信息不对称是当前资产处置平台成交率较低的原因。一是自身信息构成复杂。不良资产自身涉及复杂的所有权和利益关系，线下大量工作才能有效收集、整理和传递信息。二是资产供给端信息披露被动。资产供给端业绩损失、经营失败、发展不利，债务人、银行甚至政府机构对信息披露较为被动，影响信息发布。四是提升创新能力。一是资产端。利用互联网独特优势，构建稳定存量规模大、资产质量高、产品分类齐全的不良资产大数据平台，匹配信息供需双方。二是资金端。利用网络优势匹配不良资产处置专业机构与资金实力雄厚的投资者。三是服务端。整合律所、评估机构、拍卖行以及投资基金等专业机构，通过提供不良资产处置评估、法律咨询、专业催收、资产拍卖交易等中介服务，撮合各方资源和需求，提升不良资产的处置效率。参考文献：[1]张萍.对商业银行不良资产处置的几点思考[J].浙江金融，2011（4）：46-49.[2]李麟，索彦峰.经济波动、不良贷款与银行业系统性风险[J].国际银行业，2009（6）：55-63.[3]施华强.国有商业银行账面不良贷款、调整因素和严重程度：1994-2004[J].金融研究，2005（12）25-39.[4]黄立新，郑建明.银根松紧与银行贷款质量[J]中国软科学，2012（1）：47-56.[5]周忠明.不良贷款与经济增长关系分析[J].中国金融，2005（6）：45-46.