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14.127第六讲泽维尔·加贝克斯（XavierGabaix）2004年3月11日0.0.1隐性属性。续·理性人·对商品1的理性需求·我们寻找对称均衡，，i=2，…，n。·利润·假设c=0且=0·设α为理性人的比例。·那么其中·利润的斜率其中表示购买附加产品的消费者的比例。·因此因此总行业利润并不由附加产品的结构（α，V，e）决定。·命题：昀优。·证明。－当那么昀好设－当那么昀好把增大到e且使p减少那么理性需求保持不变，非理性需求增加。证明完毕·因此，且且·如果那么F=V(1－α)。如果那么F=e。因此：—当且仅当或者换句话说，当的时候，—当且仅当，·取那么所以如果μ=0，那么Pc且这种基础商品为了招揽顾客而削本出售。1广告。它解决问题了吗？此外，即使是竞争性设备市场上的生产商也有动机通过给消费者提供信息来避免无效率状态。生产商可以通过提高他的[基础商品]价格至高于市场水平（即，接近成本），降低他的后续市场价格至低于市场水平（即，接近成本），同时告诉消费者它的总系统价格是等于或低于市场水平这样的方式来获取利润。照这样，生产商可以降低一些或者全部“无谓损失”（deadweightloss），可以通过提供一个更低的总所有权成本来吸引消费者，并使降低的“无谓损失”成为利润。换句话说，不像传统的垄断力量，生产商有直接的动机来减少这种即便很小的无效率状态，该无效率状态是由消费者的信息缺乏造成的。（1995年夏皮罗（Shapiro）的研究，第495页）。1.1教育（及广告）的诅咒·广告使得更多的消费者预期到了后续市场。·“当你选择一个打印机的时候，记住考虑打印机色带盒市场。我们的色带盒价格比我们的竞争对手低。”·如果没有公司打广告，那么α就较低。·如果至少有一家公司打广告，α就增大到·我们将前述命题中的价格叫做“隐性市场价格”（ShroudedMarketPrices）。·命题：如果，“隐性市场价格”就会促成一个均衡，在该均衡中没有公司选择打广告。·证明。假设有公司1。它会打广告并且使得α变成，并且收取费用它使得∈{e，V}昀优。由于且所以。因此=预留偏差利润为什么夏皮罗关于广告的论点无法适用？·成熟型消费者宁愿和幼稚型消费者共同承担高附加产品的价格，也不愿独自承担对基础商品和附加产品的边际成本定价。·假设一种情况：公司没有市场力量，所以μ=0。·如果成熟型消费者在一个有“隐性市场价格”的公司购买，成熟型消费者剩余为=－p+V－e=(1－α)V+V－e(1－α)V+V－(1－α)·与此相对照，如果成熟型消费者在一个基础商品和附加产品的涨价幅度为零的公司购买，那么成熟型的消费者剩余将仅仅是V。·这种对共同承担的偏好反映了幼稚型消费者对成熟型消费者的交叉补贴。·成熟型消费者从“免费礼物”（起点为25美元的储蓄，DVD机）中获利并且避免了高额费用。1.2稳健性：·如果，无广告的结果不会改变。·我们可以改变广告决策的时机而不影响“无广告”的结果。·在这篇论文中，我们也推广到了连续性选择情况和有缺陷的附加产品替代品。1.3疏忽·里卡多里斯（RicardoReis）的“疏忽型消费者”－求职论文。也参见曼昆里斯（MankewReis）的“黏性信息”·不是每天都关注股票市场而是每隔D的时期关注它们·用泊松概率λ修正你的预测·如果昀后的思考是在t－j，昀佳价格·黏性信息而不是没有粘性的价格：价格每个周期都在改变。1.3.1有限理性的其他方面：·当，欧拉方程·经验上，·理性模型行为人认为那是一贯的，因为非常大。·其他解释。假设人们并不太关注－那么当我们对利率消费的改变进行回归时，估计值。－但是深度参数ψ并不需要接近01.3.2股票市场的“6D偏差”(6Dbias)·命题：如果人们每隔D的时期观察股票市场并且计量经济学家估计欧拉方程那么估计值其中D≥1。·D是对计量经济学家的一个观测值进行再次调整的时间比例。比如，D=年/季度。那么·可能这是我们估计值较高的原因。·注意，人们进行再次昀优化可能会像计量经济学家拍快照一样频繁地，并且由于潜在定价过程的连续性，仍然非常大。·当人们进行再次昀优化的频率超过计量经济学家的数据，公式就会变得复杂。1.3.3在改变之间的昀优时间模型·每隔=D的时期进行的再次昀优化会导致效用损失·损失有多大？·我们将通过来测量损失，因此·命题：－其中－σ－股票收益的可变性，－θ－你的投资组合中的股票份额·设每次查看股票市场帐户，你要花费精神成本q。·总成本·当δ较小，那么·昀优的D使得下式取得昀小值·因此·心理帐户的“小理论”（minitheory）在心理帐户a上,。·你注意了心理帐户，它是重要的(θ)且可变的（σ）。·例如，里卡多里斯（RicardoReis）论文的延伸能够对所有那些事情进行内生化。2行为博弈理论·科林·凯默瑞（ColinCamerer）的“行为博弈理论”（总结这一领域的书）·当你进行博弈－你很少从“纳什均衡”开始，但是在复杂程度较低的博弈中，你经常会收敛至“纳什均衡”·问题：在到达纳什均衡前发生了什么？·“p－美丽”争论（”p-beauty”contest）。玩家i选取数字∈[0，100]。·赢家是昀接近的人·当时会出现一个唯一的纳什均衡。·在实践中，你不应该选取随着时间的过去，它会收敛到0，后来当赌注较小的时候，它变得无趣，人们开始选取某些随机的东西。2.0.4可数性反应均衡QRE·符号－i－玩家－j－策略－·获利·定义。可数性反应均衡是分量的概述，因此其中=“策略j的期望值”等于·这个理论在实证上是很好的。由于“体验理论”（doingtheory）非常难应用－你需要为大定点进行解答。没有精密的形式。14.127第7讲泽威尔·加贝克斯（XavierGabaix）2004年3月18日1学习博弈论·朱·弗登伯格（DrewFudenberg）和大卫·勒文（DavidLevine）,学习博弈论1.1虚拟行动·用表示的对手的行动频率·玩家作出最佳反应·注意：－渐进行为：我们是收敛还是循环？－如果我们收敛，那么收敛到“纳什均衡”的什么子集？·提醒：经验分布无需收敛1.2模仿者动态模型·表示执行的型参与人的部分·假定动态过程－在离散时间内－在连续时间内·然后分析动态：混乱，循环，定点1.3经验加权吸引模型，EWA·Camerer-Ho,1999年《计量经济学》·表示过去反应的“等值观察”数，所以·表示－￣玩家的策略－￣玩家在时刻的策略－￣玩家的获利·参数，假想的获利为：·对策略的吸引·在时刻，玩家以概率执行策略·自由参数：·一些情况－如果，即强化学习模型（也称作效果法则），你仅仅强化实际执行的策略－如果，即模拟效果法则－如果，即非常健忘的行为人·命题：如果，且，那么经验加权吸引模型（EWA）是一个基于信念的模型。作出模拟行动的预测。·如果，且表示均衡获利，那么经验加权吸引模型（EWA）的行为人是独断专行的博弈理论家。1.3.1函数形式的经验加权吸引模型（f-EWA）·只有一个参数。其他的都被内生化了。但是看起来仍然与数据相吻合。·凯默瑞（Camerer）,胡（Ho）和钟（Chong）的研究论文·他们寻求符合所有博弈的参数·然后，很好·在这个领域的其他人：Costa-Gomez,Crawford,Erev1.3.2批评·那些事物比假定的更加具有内生性·例如，假想的玩家不会察觉发展趋势，而实际中人们却会·你如何建构模型，你如何观测模型。认知心理学中模式识别的所有领域·如果你对1069号策略感兴趣，那么1068号策略也应该能获益。这里存在着一些修匀作用1.4一次博弈（one-shotgame）的“认识层级模型”·凯默瑞-胡（Camerer-Ho）,即将出版的《经济学季刊》·￣玩家的策略，￣玩家的利润·每一个“0级”玩家：－仅假定其他玩家以概率随意地行动－对那种信念的最佳反应·每一个“级”玩家：－认为存在一小部分“级”玩家,－比例是：，且当时，－“级”玩家对这种信念的最佳反应·凯默瑞-胡（Camerer-Ho）假定了关于参数的泊松分布函数，·作者根据经验数据做了校准，并发现均值1.5开放题——信息不对称·詹姆斯有一个工厂，价值在内均匀分布·詹姆斯认为是，你不这样认为·你比詹姆斯更善于管理，对你来说，价值是·你要么向詹姆斯出价，要么放弃。·你会怎么做？·经验上，人们的出价会在50到70之间。但那不是合理的价值·命题：理性的出价是0·证明：你出价－如果，那么詹姆斯会拒绝，且你获利－如果，那么在到之间均匀分布，因此你的期望值是－所以你最好就让。证明完毕1.5.5如何对人们的选择建构模型？·“认识层级模型”并没有包含这种博弈，这是一个个人决策问题。·也许很多人会以，比如的均值来近似？·其他问题。你自己的报纸暂不考虑。现假定你能够以1美元的价格买进报纸并有机会以4美元的价格卖出。没有回报。需求在50到100之间是均匀分布的，你会买多少？·这方面的事情会出现在“习题集3”里。