(风险管理)流动性风险计量标准和监测的国际框架I

1巴塞尔银行监管委员会流动性风险计量标准和监测的国际框架征求意见截至2010年4月16日2009年12月2目录I.概述....................................................................................................................................3监管标准概述................................................................................................................4监测工具概述................................................................................................................5标准和监测工具应用问题概述........................................................................................6II.监管标准............................................................................................................................7II.1流动性覆盖率.......................................................................................................7A.优质流动性资产储备....................................................................................8B.净现金流出................................................................................................12II.2净稳定资金比率..................................................................................................21III.监测工具.....................................................................................................................26III.1合同期限错配.....................................................................................................26III.2融资集中度.........................................................................................................27III.3可用的无变现障碍资产.......................................................................................29III.4市场有关的监测工具...........................................................................................30IV.指标和监测工具的应用问题.........................................................................................32附表1...................................................................................................................................33附表1...................................................................................................................................33附表2...................................................................................................................................36附表3...................................................................................................................................383I.概述1.在始于2007年中的全球金融危机中，很多银行都为了保持充足的流动性而苦苦挣扎。各国中央银行提供了规模空前的流动性支持，以维护金融系统的正常运行。即便如此，很多银行仍然难逃破产的厄运，被迫进行合并或被收购。而在此之前的数年中，金融系统的流动性非常充裕，流动性风险状况及其管理均未受到与其他风险同等的审查与重视。此次危机证明了流动性风险爆发的突然性和严重性，也证明了一些融资渠道会在短时间内消失殆尽，从而加深了对资产估值和资本充足的担忧。2.此次金融危机的关键特征之一是流动性风险管理的粗放和低效。为满足银行改进流动性风险管理和控制流动性风险暴露的要求，巴塞尔银行监管委员会1（以下简称“巴塞尔委员会”）于2008年9月发布了《流动性风险管理和监管稳健原则》。这些原则促使监管当局对什么是银行业机构流动性风险管理稳健框架及其关键要素，提出了一致的要求。这些要素包括：董事会与高级管理层的监督；政策与风险承受度的制定；流动性风险管理工具的运用，如全面的现金流预测、限额及流动性压力测试；稳健的、多层次的应急融资预案的制定；以及保留充足的优质流动性资产以满足紧急流动性需求。3.监管当局应对银行的流动性风险管理框架和流动性风险暴露进行评估。监管当局还应及时采取措施指出银行流动性风险管理中的漏洞和超限额风险暴露，以保护存款者利益及维护金融体系的稳定。4.为强调上述监管目标和加强工作力度，巴塞尔委员会近期主要致力于进一步提高跨国银行应对跨境流动性压力的能力，以及增强流动性风险跨境监管的一致性。委员会已经研究制定了两个在国际上取得一致的流动性风险监管标准，作为强化流动性风险管理/监管全球框架的基础。这些标准的出台也响应了20国集团2对委员会的要求，包括为监管当局提供工具、方法和标准，使其能评估银行流动性缓冲的有效性，以及防止银行弱化其在关注流动性期限状况、融资渠道多样性和压力测试方面应该做的工作。此外，1巴塞尔银行监管委员会是由十国集团的中央银行行长于1975年组成的银行监管机构。该委员会由来自阿根廷、澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、法国、德国、香港特别行政区、印度、印度尼西亚、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国和美国等27个国家和地区的监管当局及央行的高级代表组成。该委员会通常在其常务秘书处所在地，即位于瑞士巴塞尔的国际清算银行举行会议。2引自20国集团第一工作组于2009年3月25日发表的最终报告——《加强有效监管与透明度》。420国集团还建议“巴塞尔委员会和各国监管当局应在2010年前制定并通过一个全球框架，以促使金融机构，包括跨国机构，拥有更多的流动性缓冲”3。5.应该强调的是，这些标准为跨国银行设置了最低流动性水平。银行应达到这些标准，并遵守前文提到的于2008年9月制定的稳健原则。按照巴塞尔协议（有关资本充足）的规定，各国监管当局可自行决定是否设置更高的流动性最低水平要求。6.为进一步加强和提高国际流动性风险监管的一致性，委员会还制定了一些基本的监控工具，用以对跨国机构的流动性风险暴露进行持续监控，以便于母国监管当局与东道国监管当局对流动性风险暴露进行交流与沟通。7.本文整体结构如下：第二部分讨论了两种将被跨国银行正式采用的流动性风险暴露计量方法。第三部分介绍了可供监管当局监测单个机构流动性风险的常用工具。第四部分讨论了标准和监测工具的应用问题。8.巴塞尔委员会欢迎各界对咨询文件的各个方面提出意见，征求意见将截止到2010年4月16日。意见可邮寄至：国际清算银行巴塞尔银行监管委员会秘书处，CH-4002，瑞士巴塞尔。电子邮件请发送至：[e-mail]。除非意见提供者有特别的匿名请求，所有意见将在国际清算银行的网站上公布。监管标准概述9.第二部分将提出两个流动性风险监管标准，意在达到两个独立但互补的目标。第一个目标是通过确保机构拥有足够的优质流动性资源来提高银行应对短期流动性风险的能力。委员会为实现此目标制定了“流动性覆盖率”。第二个目标是通过建立激励机制让银行运用更加稳定、持久和结构化的融资渠道来提高其在较长时期内的应对流动性风险的能力。这个标准是“净稳定资金比率”，用来反映与融资选择有关的结构化问题。10.以上两个标准含有国际通用且有具体数值的参数。但一些参数需要各国监管当局根据各国实际情况设定。如，零售存款的潜在流失率在一定程度上依赖于一个国家的存款保险制度。在这种情况下，参数应该具有透明度，并在各国的相关法规中予以说明。这将有助于在本国范围内及各国之间明确银行应适用哪些具体参数。所有这些监管标准还应向公众披露。流动性覆盖率11.流动性覆盖率用来确定在监管部门设定的短期严重压力情景下，一个机构所持有的无变现障碍的、优质的流动性资产的数量，以便应对此种情景下的资金净流出。设定的压力情景包括了单个机构和整个系统在此次全球金融危机中遭受冲击的情况。具体包括:机构的公共信用评级显著下降；3引自2009年4月2日G20伦敦峰会上发表的《加强金融体系的宣言》。5部分存款流失；无担保批发融资流失；担保融资显著缩减；以及对衍生品交易提出抵押品追加要求，对表外契约性与非契约性风险暴露（含已承诺信贷额度和流动性便利）提出高额提款要求。12.作为这些计量标准的一部分，银行还需要提供负债（包括契约性和非契约性的）清单及有关的触发因素。净稳定资金比率13.净稳定资金比率衡量的是，一家机构根据资产的流动性状况和其表外承诺及负债导致的流动性或有需求状况，所使用的长期、稳定资金的数量。该标准要求机构至少拥有一定数量的、在1年内保持稳定的资金。该数量根据对资产及表外流动性风险暴露所分配的流动性风险因子来计算。净稳定资金比率旨在促进银行使用更长期的结构性资金来源以支持资产负债表内、表外风险暴露和资本市场业务活动。监测工具概述14.目前，监管当局运用一系列广泛的数量工具来监测银行业机构的流动性风险。根据巴塞尔委员会成员于2009年初做的一个调查，全球的监管当局运用了超过25种不同的监测方法和概念，包括：不同时间段下由合同约定和银行自行估算的现金流及到期日缺口，对特定资产负债表流动性含义的仔细评估，和运用市场数据来监测银行的潜在流动性风险等。这些标准有助于以更加宏观审慎的监管方法，监测银行机构和金融体系内部的变化趋势。15.为了更具一致性，委员会已经形成了一套普遍适用的计量公式，可满足监管