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第1页共48页练习题一一、单选题：（每题1分，共20分）1、证券投资基金在经营一段时间以后如果有利润则要进行红利分配，请问基金收益分配的基础是期末（B）。A、基金收取的各项费用B、可供分配基金收益C、基金获得的税收优惠D、未分配基金净收益2、开放式基金可以收取申购费，申购费用可以在基金申购时收取，也可以从赎回金额中予以扣除，但申购费率不得超过申购金额的（A）。A、5%B、10%C、15%D、20%3、证券投资基金的发展历史并不很长，从证券投资基金的发展历史来看，一般世界普遍认为投资基金起源于（A）。A、英国B、美国C、日本D、德国4、证券投资基金在世界不同国家在设计上各有特色，我国证券投资基金单位第2页共48页面值为（A）。A、1元B、1.01元，C、10元D、1.5元5、在交易所挂牌交易的除基金以外品种一般都是投资基金的投资对象，其中以股票、债券为主要投资对象的证券投资基金是（C）。A、股票基金B、债券基金C、混合基金D、成长型基金6、目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（B）。A、5%B、10%C、15%D、20%7、证券投资基金是一种信托产品，其当事人中（D）是基金资产的名义持有人和保管人。A、基金管理人B、基金发起人第3页共48页C、基金持有人D、基金托管人8、（D）是以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入，要以具有良好增长潜力的股票为投资对象的证券投资基金A、股票基金B、债券基金C、混合基金D、成长型基金9、我国的证券投资基金发展很快，已经覆盖国际上大多数证券投资基金品种，但目前我国不存在的基金类型是（A）。A、基金中的基金B、保本基金C、系列基金D、混合基金10、证券投资基金在各国有不同的称谓，例如我国称为证券投资基金，请问在美国证券投资基金被称为(B)。A、投资基金B、共同基金C、单位基金D、信托基金11、我国的封闭式投资基金收益分配采用现金形式，在符合分配条件前提下，每年至少分配（A）次，但在亏损情况下是不分配的。A、1B、2C、3D、4第4页共48页12、一般来说，封闭式基金是在证券交易所进行交易的，而开放式基金是投资者通过代销渠道向（C）申购和赎回实现流通的。A、基金托管人B、中国结算公司C、基金管理人D、证券交易所13、（C）是衡量证券投资基金经营好坏的主要指标之一，也是证券投资基金单位交易价格的计算依据。A、基金规模大小B、基金投资率C、基金份额净值D、基金赎回率14、在开放式证券投资基金运作过程中，投资者可以根据自己的分析判断来进行申购、赎回，但对于基金管理公司来说非常担心出现巨额赎回，所谓巨额赎回是指基金持有人净赎回申请超过当时证券投资基金总份额的（A）。A、10%B、9%C、8%D、7%第5页共48页15、上证基金指数以2000年5月8日为基日，以该日所有证券投资基金市价总值为基值，基日指数为（B）点，自2000年6月9日起正式发布。A、100B、1000C、500D、5016、证券投资基金可以分为契约型和公司型两种类型，请问我国证券投资基金是基于（C）而组织起来的代理投资行为。A、诚信原理B、交易原理C、契约原理D、公平原理17、证券投资基金运作过程中的证券投资基金资产的保管是非常重要的，各国都针对本国的情形采取不同的保管形式。目前我国证券投资基金的托管人由符合条件的（D）来担任。A、中央银行B、证券公司C、信托公司D、商业银行18、证券投资基金的发展需要相应的市场竞争，封闭式基金的存续期就是一种对基金管理公司的制约形式。我国规定封闭式基金的最低存续期是（A）。第6页共48页A、5年B、10年C、8年D、15年19、从全世界来看，不同的投资基金的管理成本是不一样的。在以下几种基金中，管理费率最低的是（A）。A、货币市场基金B、股票基金C、认股权证基金D、债券基金20、证券投资基金要定期公告相关的信息，从披露的文件看，上市的封闭式基金投资组合每（B）公告1次。A、3个月B、6个月C、9个月D、12个月二、多选题：（每题1分，共10分）1、从事证券投资基金业务，是商业银行表外业务的一项重要内容。商业银行主要从（AC）方面介入证券投资基金业务。A、担任基金托管人B、担任基金管理人C、代理销售基金D、投资于投资基金第7页共48页2、证券投资基金发展到今天已经比较成熟了，在资产配置方面的主要类型有（ABCD）。A、买入并持有策略B、投资组合保险策略C、恒定混合策略D、战术性资产配置策略3、观察我国及世界证券投资基金的运作情况，我们可以发现投资基金的特点包括（AB）。A、组合投资B、分散风险C、收益稳定D、专家管理4、开放式基金与封闭式基金在交易价格方面差异非常大，其中封闭式基金的交易价格（BCD）。A、必然反映基金NAVB、受市场供求影响C、可能出现溢价现象D、可能出现折价现象5、证券投资基金在不同国家证券市场中都占有很重要的地位，所以各国对本国的基金监管非常严格，我国证券投资基金的监管的原则包括第8页共48页（ABCD）。A、连续性和有效性原则B、法制管理原则C、“三公”原则D、监管与自律并重原则6、要想对基金资产进行估值，第一步就是要估算证券投资基金的资产总额，请问证券投资基金资产总额包括（ABD）。A、基金持有的股票B、基金持有的短期票据C、基金的应付费用D、基金购买的债券7、在我国，证券投资基金的运行过程被严格监管，我国对证券投资基金严格监管的目标是（ABCD）。A、保护投资者利益B、保护证券市场C、降低系统风险D、推动经济发展8、我国对证券投资基金实行严格的监管，对证券投资基金的监管主要体现在（ABC）。第9页共48页A、对基金管理公司的监管B、对基金托管人的监管C、对投资基金行为的监管D、对基金投资人的监管9、在我国，基金持有人大会是基金投资者行使权力的重要场所，基金持有人大会可以由（ABC）召集。A、基金管理人B、代表10%以上份额的持有人C、基金托管人D、中国人民银行10、商业银行申请基金托管人资格，必须经（BD）审查批准。A、中国证券业协会B、中国银监会C、中国财政部D、中国证监会三、判断题（对的打“√”，错的打“×”；每题1分，共30分）1、开放式基金发生巨额赎回申请时，管理人应当在发生当日受理投资者的申购请求，并执行全部赎回申请，对投资者进行支付。（）第10页共48页2、我国的投资基金法律、法规规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的1%。（）3、如果股票基金持有的股票平均值市盈率、平均市净率低于市场的平均水平，可以认为该股票基金属于成长型基金。（）4、主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，根据指数的变化来调整证券投资基金投资组合。（）5、股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要是投向金融市场以外领域；而证券投资基金是一种间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。（）6、证券投资基金的管理人不仅负责基金的投资操作，而且经手基金财产的保管，但基金托管人负责对基金的保管与运作并负责监督。这种相互制约、相互监督的制衡机制从另一方面对投资者的利益提供了重要的保护。（）7、投资者仅以期望收益率和方差评价单个证券或证券组合是马科维茨投资组合第11页共48页理论的一个基本假设。（）8、基金资产应独立于基金托管人的资产，但为了管理方面的便利可以与基金管理人的资产放在一起经营管理。（）9、在我国封闭式基金进入规范发展阶段后，封闭式基金发行时直接在面值上加上销售费用后构成发行价格，该基金上市后由市场供求关系决定交易价格。（）10、基金合同期限为10年以上的封闭式基金，方可申请基金份额上市交易。（）11、基金托管人收取的托管费按月支付，即在每月的月末用基金资产净值乘以托管费率得出托管费支付给托管人。（）12、证券投资基金的资产配置策略有不同种类，恒定混合策略下的投资组合会依据短期投资市场的变化而变化。（）13、我国的基金份额持有人可以以基金投资者身份直接干预基金第12页共48页管理人的投资运作行为。（）14、在一定条件下，经基金持有人大会表决通过，并经中国证监会的同意可以更换基金管理人。（）15、在实践中，我国契约型基金份额的持有人权利比较小，实际上基金组织只是一种名义上的存在。（）16、开放式基金在发行时，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。（）17、在当前的世界各国中，开放式基金已经成为成熟市场的主流品种，主要原因在于开放式基金对基金管理人的制约机制好于封闭式基金的制约机制。（）18、封闭式基金在我国已成为投资基金市场的边缘化产品，但封闭式基金既有股权性特征，又有债权性特征。封闭式基金可以上市交易，投资者可以便利的买卖封闭式基金。（）19、对市场有效性的判断直接影响着投资策略的选取，第13页共48页如果认为市场是完全有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的资产管理而是采取消极的投资管理策略。（）20、行为金融理论认为，投资者由于受信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制以及心理偏差等的限制，将不可能立即对全部公开信息做出反应。（）21、证券投资基金在上半年经营结束以后，基金管理公司公布的中期报告可以不披露证券投资基金的投资组合。（）22、证券投资基金的收费可以采用后端收费也可以采用前端收费。后端收费目的在于鼓励投资者长期持有基金。（）23、股票基金、债券基金在发行时可以采用前端收费形式，也可以采用后端收费形式。同样货币型基金收取的认购费用也可以采用前端形式和后端形式。（）24、资产配置是指根据投资目标将投资资金在不同资产类别之间进行分配，第14页共48页通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。（）25、基金管理公司对基金资产进行资产配置时主要使用历史数据法和情景综合分析法两种方法。（）26、银行储蓄存款是银行的一种负债业务，商业银行托管基金资产不属于银行的负债业务。（）27、证券投资基金将资产托管在商业银行，但基金财产是独立于基金管理人的资产（）。28、不同国家根据自己国家的经济状况和法律、法规环境的不同采用不同的证券投资基金类型。其中公司型基金主要以美国的共同基金为代表（）。29、保本基金是要在一定的条件才能实现保本，所以保本基金主要适应于中长期的稳健投资者（）。第15页共48页30、从1998年开始到目前这一段时间我国的证券投资基金获得了长足的发展，其中2001年我国开放式基金“华安创新”诞生是我国开放式基金发展的开始。（）四、简答题：（每题4分，共20分）1、什么是证券投资基金，证券投资基金有哪些特点？2、证券投资基金的信息披露有哪些作用？3、简述封闭式基金与开放式基金的主要区别？4、证券投资基金监管的目标是什么？5、什么是有效市场，有效市场的形式包括什么？五、分析计算题：（共10分）天安基金管理公司管理的天安成长基金共有基金总份额为100万份，每份面值一元，共有100万元资金。在2007年3月10日该基金在沪第16页共48页深两市以5.30元/股买入赣南果业（000829）1万股，以12.40元/股买入思源电器（002028）1.5万股，以2.10元/股买入京东方（000725）10万股，以4.20元/股买入海印股份（000861）5万股构建了投资组合。2007年6月4日基金经理以6.20元/股卖出赣南果业（000829）1万股，以13.50元/股卖出思源电器（002028）1万股，以4.80元/股卖出海印股份（000861）5万股。2007年7月6日个股的收盘价分别为赣南果业6.30元、思源电器14.10元，京东方2.70元，海印股份5.60元。（在这期间该基金没有其它操作，交易过程中佣金0.2%，印花税0.1%，其他费用忽略不计）。（1）请你计算2007年7月6日基金持有的股票市值是多少元？（3分）（2）2007年6月4日收市后天安成长基金现金余额是多少元？（5分）（3）计算2007年7月6日该基金每单位资产净值是多少？（2）第17页共48页六、论述题（10分）基金的组合管理是个非常复杂的过程，请论述基金组合的管理过程包括哪些？练习题二一、单项选择题（每