环球网校:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试通过无忧!考试问吧,有问必答!音频、讲义网校免费提供,如有贩卖勿上当,免费咨询:400-678-3456转6011页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多需要课件请联系QQ149420357或547343758第二节财务效益与费用估算一、项目分类建设项目可以从不同分析角度进行分类:1.按项目的目标,分为经营性项目和非经营性项目。经营性项目通过投资以实现所有者权益的市场价值最大化为目标,以投资牟利为行为趋向。绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目。非经营性项目不以追求盈利为目标,其中包括本身就没有经营活动、没有收益的项目,如城市道路、路灯、公共绿化、航道疏浚、水利灌溉渠道、植树造林等项目。这类项目的投资一般由政府安排,营运资金也由政府支出。2.按项目的产品(或服务)属性,分为公共项目和非公共项目。公共项目是指为满足社会公众需要,生产或提供公共物品(包括服务)的项目,非公共项目是指除公共项目以外的项目。3.按项目的投资管理形式,分为政府投资项目和企业投资项目。政府投资项目是指使用政府性资金的建设项目以及有关的投资活动。政府性资金包括:财政预算投资资金(含国债资金);利用国际金融组织和外国政府贷款的主权外债资金;纳入预算管理的专项建设资金;法律、法规规定的其它政府性资金。政府按照资金来源、项目性质和宏观调控需要,分别采用直接投资、资本金注人、投资补助、转贷、贴息等方式进行投资。不使用政府性资金的投资项目统称企业投资项目。4.按项目与企业原有资产的关系,分为新建项目和改扩建项目。改扩建项目与新建项目的区别在于:改扩建项目是在原有企业基础上进行建设的,在不同程度上利用了原有企业的资源,以增量带动存量,以较小的新增投人取得较大的新增效益。建设期内项目建设与原有企业的生产同步进行。5.按项目的融资主体,分为新设法人项目和既有法人项目。新设法人项目由新组建的项目法人为项目进行融资,项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成:由新设项目法人承担融资风险和责任;从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力。既有法人项目要依托现有法人为项目进行融资,拟建项目不组建新的项目法人,由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险;拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的,并形成增量资产;从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。除上述几种分类外,项目还可以从其他角度进行分类。二、项目计算期项目计算期是指经济评价中为进行动态分析所设定的期限,环球网校:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试通过无忧!考试问吧,有问必答!音频、讲义网校免费提供,如有贩卖勿上当,免费咨询:400-678-3456转6012页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多包括建设期和运营期。建设期是项目资金正式投人开始到项目建成投产所需要的时间,可按合理工期或预计的建设进度确定;运营期分为投产期和达产期。投产期是指项目投人生产,但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。达产期是指生产运营达到设计预期水平的时间。运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期确定。项目的计算期考虑行业特点、主要装置(设备)的经济寿命等因素。项目计算期示意图见图9-2-1所示。项目计算期的长短主要取决于项目本身的特点,考虑现金流量折现的方法和数据的预测,计算期不宜定得太长,计算期较长的项目多以年为时间单位。由于折现评价指标受计算时间的影响,对参加比选的项目或方案应取相同的计算期。三、财务效益与财务费用1.财务效益与财务费用项目的财务效益与项目目标有直接的关系,项目目标不同,财务效益包含的内容也不同。(1)市场化运作的经营性项目,项目目标是通过销售产品或提供服务实现盈利,其财务效益主要是指项目实施后所获得的营业收入。(2)以提供公共产品服务于社会或以保护环境等为目标的非经营性项目,往往没有直接的营业收入,也就没有直接的财务效益。这类项目需要政府提供补贴才能维持正常运转,将补贴作为项目的财务效益。(3)社会准公共产品或服务,且运营维护采用经营式的项目,如市政公用设施项目、交通、电力项目等,其产出价格往往受管制,营业收入可能满足或不能满足补偿成本的要求,有些需要在政府补贴的情况下才具有财务生存能力。这类项目的财务效益包括营业收入和补贴收入。(4)对于适用增值税的经营性项目,除营业收入外,其可得到的增值税返还也应作为补贴收人计人财务效益;对于非经营性项目,财务效益应包括可能获得的各种补贴收入。(5)财务费用指项目所支出的费用,其主要包括投资、成本费用、税金等。2.财务效益与财务费用的识别和估算(1)财务效益与费用是财务分析的重要基础,其数据估算的准确性与可靠程度直接影响财务分析结论。为了强调其重要性,使后续的财务分析有坚实的基础,财务效益与费用估算是作为独立内容而不是一般的基础资料来写。财务效益与财务费用的识别和估算应注意的问题;1)财务效益与费用的估算应注意遵守现行财务、会计、税收制度的规定。由于财务效益与财务费用的识别和估算是对将来情况的预测,经济评价中允许作有别于财会制度的处理,但是要求在总体上与会计环球网校:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试通过无忧!考试问吧,有问必答!音频、讲义网校免费提供,如有贩卖勿上当,免费咨询:400-678-3456转6013页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多准则、会计、税收制度相适应。2)财务效益与费用的估算应遵守有无对比的原则。“有项目”是指实施项目后的将来状况,“无项目”是指不实施项目时的将来状况。“有项目”的效益或费用减去“无项目”的效益或费用才是项目的建设增加的效益或费用。3)财务效益与费用的估算范围应体现效益与费用对应一致的原则。在合理确定的项目范围内,对等估算财务主体的直接效益以及相应的直接费用,避免高估或低估。4)财务效益与费用的估算应根据项目性质、类别、行业特点,明确相关的政策和其依据、选取适宜的方法,进行文字说明,并编制相关表格。(2)财务效益与费用估算采用的价格1)选取财务效益与费用价格时应正确处理价格总水平变动因素,原则上盈利能力分析应考虑相对价格变化,偿债能力分析应同时考虑相对价格变化和价格总水平变动的影响。例如:通过涨价预备费体现建设投资估算中价格总水平变动;项目运营期内,一般情况下盈利能力分析和偿债能力分析采用同一套预测的运营期价格。2)项目投资估算应采用含增值税价格,包括建设投资、流动资金、运营期内的维持运营投资。3)项目运营期内投入与产出采用的价格可以是含增值税的价格,也可以是不含增值税的价格。无论采用哪种价格,项目财务效益与费用的估算所采用的价格体系应当协调一致。四、建设项目投资的构成投资的构成有以下几个方面:建设投资建设投资是指形成企业固定资产,无形资产和其他资产的投资。建设投资中形成固定资产的支出叫固定资产投资。固定资产是指使用期限超过一年,单位价值在规定的以上,使用过程中保持原有物质形态的资产。例如房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及与生产经营有关的设备、器具、工具等。这些资产的建造或购置过程中发生的全部费用都构成固定资产投资。投资者如果用现有的固定资产作为投人的,按照评估确认或者合同、协议约定的价值作为投资。无形资产投资是指专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等的投人。无形资产是指长期使用,但是没有物质形态的资产。其他资产是指固定资产、无形资产、流动资产和长期投资以外的其他资产,包括其他长期资产、递延税款借项和长期待摊费用等。其他长期资产是指除流动资产、固定资产和无形资产以外的资产,如特准储备物资、银行冻结存款、临时设施等。递延税款借项是指资产负债表“资产”栏环球网校:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试通过无忧!考试问吧,有问必答!音频、讲义网校免费提供,如有贩卖勿上当,免费咨询:400-678-3456转6014页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多内的最后一个项目,它仅反映公司期末转销“递延税款”账户内递延所得税费用的借方余额。长期待摊费用是指企业已经支出,但摊销年限在1年以上的各项费用,包括开办费、租人固定资产改良支出、固定资产大修理支出。流动资金投资流动资金投资是指为维持生产所占用的全部周转资金。它是流动资产与流动负债的差额。流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收或预付款项及存货。流动负债主要是指应付和预收账款。值得指出的是这里说的流动资产是指为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货;在项目评价中,流动资产的估算只考虑应付账款、预收账款,不包括短期借款。预备费用包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费是指初步设计和概算中难以预料的费用;涨价预备费是指从估算年到项目建成期间内,预留因物价上涨而引起的投资费用的增加额。归纳以上所述,整个投资投入阶段的投资构成和形成的资产可以用图9-2-2来概要地表述。如果把图9-2-2中的建设投资再细分,项目的总投资构成如图9-2-3所示。设期借款利息的计算假定每年借款发生在年中,当年借款额只计一半利息,以后全年计算利息。例,某项目建设投资8000万元,其中借款为4000万元,三年建设期内借款的情况为第一年借款1000万元,第二年借款2000万元,第三年借款1000万元,借款的年利率为6%建设期借款利息计算如表9-1-2所示。单位:万元建设期借款利息计算表表9-1-2序号项目建设期附件1231年初欠款010303151.8建设期利息为3712当年借款1000200010003当年利息30121.8219.14年末欠款累计10303151.84371环球网校:视频授课+名师答疑+在线模考+内部资料,考试通过无忧!考试问吧,有问必答!音频、讲义网校免费提供,如有贩卖勿上当,免费咨询:400-678-3456转6015页造价工程师|监理工程师|咨询工程师|一级建造师|二级建造师|会计证|建筑师|安全工程师|会计职称|注册会计师|注册税务师|银行从业|证券从业|期货从业|经济师|报关员|外销员|执业药师|卫生职称|助理医师|职称英语|职称日语|职称计算机|雅思|公共英语|自考英语|新概念|BEC|托福|公务员|人力资源师|高考|中考|司法考试|更多五、建设项目的营业收入、补贴收入、总成本费用、经营成本、税金、利润营业收人项目生产经营阶段的主要收入来源是营业收人,它是指项目投产后在一定时期内销售产品或提供劳务等取得的收人,工业项目评价中,一般假设当年生产产品全部销售,计算方法为:营业收入=产品销售单价×产品年销售量补贴收入某些项目按有关规定估算企业可能得到的补贴收人,补贴收人仅包括与收益相关的政府补贴,包括先征后返的增值税、按销售