5月4日晨会报告：短线规避高位个股补跌风险仍为上策

5月4日晨会报告：短线规避高位个股补跌风险仍为上策点击次数：1作者：韩浩乜明宇来源：民族证券时间：2010-05-04[table_content]一、市场动态²市场综述及热点点评1、短线规避高位个股补跌风险仍为上策今天大盘宽幅震荡，低调整理，当日最低下探2820点，在银行、石化等权重指标股护盘下，尾市回升收于2870点，小涨2个点，成交量没有太大变化，涨跌比例为1:4，市场抛压依然沉重。股指期货主力合约IF1005成交创出天量，凸显多空争夺激烈，但未平仓合约不增反减，说明投机盘对节后走势心中无底，入袋为安的心态有所体现。今天指数表现较为平稳，但当日跌停股票40家左右，三分之一以上股票跌幅在5%以上，可见市场风险仍在急剧释放过程中。下降通道中，什么坏事情都可能发生，走势好端端的股票会突然露出狰狞面目，义无反顾的连续杀盘，这是市场格局发生不利变化后，主力跟随大势反手做空的缘故。前期大盘在上升趋势时，强势股林立，热点层出不穷，但近期则相反，市场热点几乎绝迹，大多数股票都出现深幅调整，强势股补跌是向市场平均跌幅主动靠拢的一种标志，也是逼迫市场交回利润的一种方式。今天大盘回升时，个股的结构性差异显现，有业绩和题材支撑的部分强势股回升力度相当大，其中既有主力自救的成分，也有抄底盘选择性介入的因素。宝钢公报中报业绩将预增6倍-10倍，今天大涨6%，部分超跌个股也出现技术性反弹，表明2800点区域逢低买盘有所增强。另一方面，今天仅两家股票涨停，数十家股票跌停，说明市场风险还有待进一步释放。技术角度，目前大盘下降趋势尚未有效改观，布林线下轨向下张口后引导指数节节下挫，成交量相对于底部量来说还偏大，说明市场浮筹较多，仍需进一步清理，节后大盘震荡探底的可能性依然存在。另一方面，日线KDJ指标进入超卖区域，分时指标也呈现反复底背离，2800点区域的技术支撑已有所显现。对于先期深幅调整的板块，技术反弹的条件日趋成熟，短线进一步杀跌已没必要。操作上耐心等待大盘见底信号，短线规避高位个股补跌风险仍为上策。（宁波张卫平）²港股市场动态1、多重利空夹击恒指复市失21000受累周日中国央行宣布上调存款准备金率的消息，昨日香港恒生指数大跌，全天下跌297.23点至20811.36点。展望后市，港股名博善若认为，从中期走势看，由于恒指未能站稳21317点，所以，中期走势又将面临方向性问题，投资者最好空仓等待。中资地产股成跌市里的重灾区。内地央行2日宣布，自本月10日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，此举将冻结大约2500亿至3000亿元人民币的银行资金。市场预期对信贷依赖度较高的房地产行业将首当其冲，地产股应声下跌，表现较差的保利香港、华润置地、富力地产及中海外重挫了3.8%至6%不等。中资银行股也全线收跌，7大在港上市的中资银行股下跌了1.5%至3.6%不等。大摩认为，此次上调存款准备金率0.5个百分点，不会影响中资银行全年放贷，高盛更是发表研究报告指出，有关举措早在预期之内，相信对银行净息差会有温和正面影响，但市场仍担心存款准备金率的上调，会直接影响到商业银行的放贷能力及盈利能力。突如其来的上调准备金虽然是利空，但恒指下跌空间不大，再加上紧缩货币政策的预期已经形成，杜镛相信市场将很快消化这一消息，并将下周的注意力转移至其它蓝筹股首季业绩上来，如汇丰和内地航空股都将于下周公布季报。²国际市场动态1、工业板块引领美股大涨周一美国股市大幅收高，基本挽回了上周五股市下挫造成的损失。在汽车销售状况改善、消费者开支大增以及制造业活动回升等利好经济数据公布之后，卡特彼勒、波音与美国运通等蓝筹股领涨大盘。在美国政府报告称3月消费者收入与开支大幅攀升之后，非必需消费品板块表现强劲。美国汽车制造商报告称4月汽车销售大幅攀升，同样也提升了市场情绪。克莱斯勒(Chrysler)、福特汽车(FordMotor)以及丰田汽车(ToyotaMotor)等公司均宣布汽车销售大约同比增长了25%。通用汽车销量增幅略低，为6.7%，原因是该公司正在逐步退出四个汽车品牌市场。这些汽车制造商公布的销售业绩进一步证明美国经济状况正在持续好转，使投资者克服了欧元区主权债务危机以及高盛集团(GS)受到刑事调查等巨大利空消息的影响。经济数据方面，美国商务部在盘前宣布3月的个人所得增长0.3%。据汤森路透集团的调查，经济学家对此的平均预期为增长0.3%。2月个人所得的变化率为0.0%。3月实际消费者开支总额创下历史新高。美国股市开盘之后，美国商务部宣布，3月的营建开支环比增长0.2%，而市场平均预期为降0.3%。2月的营建开支环比降1.3%。美国供应管理协会(ISM)宣布，4月的ISM指数从3月的59.6%上涨至60.4%，高于市场所平均预期的60.0%。航空业的并购交易消息，表明美国企业界状况正在恢复正常。大陆航空(ContinentalAirlines,CAL)与联合航空(UnitedAirlines)母公司UAL(UAUA)宣布已达成了价值31.5亿美元的合并交易，使投资者猜测美国航空业可能产生更多并购交易。其他市场方面，周一欧洲股市收高。纽约原油期货价格微涨4美分，实现四连阳。黄金期货价格微涨0.2%，创5个月新高。纽约市场的主力原油期货合约在度过行情波动的一天后小幅收高，连续第四个交易日上涨。今天油价上涨主要得益于美国的最新经济报告整体乐观，以及一些交易师担心墨西哥湾漏油事件可能导致原油供应下滑。纽约市场的主力黄金期货合约小幅高收，收盘位创下5个月来新高。今天金价上涨主要得益于市场人士对希腊财政状况的担心挥之不去，而涨幅较小可能与实物买家继续远离金市有关。道琼斯工业平均指数上涨143.22点，收于11,151.83点，涨幅1.30%，创2月16日以来最大、全年第四大单日涨幅。导致基本上挽回了上周五重挫158.71点的90%单日损失。卡特彼勒(Caterpillar,CAT)领涨道指，该股上涨了2.7%，收于69.94美元。波音(BA)与美国运通(AXP)涨幅分别为2.7%和2.3%。二、今日头条及行业动态1、上调准备金率预计冻结银行资金逾3000亿元(中国证券网)中国人民银行5月2日宣布，从5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。这是央行年内第三次上调存款准备金率。此前，央行分别于1月18日和2月25日上调存款准备金率。此次上调后，大型金融机构法定存款准备金率将达17%。分析人士指出，预计此次上调存款准备金率冻结银行资金超过3000亿元。央行此举旨在收紧银行系统的流动性，防范通货膨胀和经济过热风险。兴业银行资深经济学家鲁政委认为，此次上调准备金率可能是为对冲由于人民币升值预期造成的外汇占款增长带来的流动性。外汇占款增长迅速，主要源于经济主体结汇意愿增强。此前，3年期央票在收益率下降1个基点的情况下，发行量依然达到1000亿元。鲁政委认为，可能是由于3年期央票备受追捧，央行觉得市场流动性仍相当充裕，所以上调存款准备金率。央行在此前发布的《2010年一季度中国宏观经济形势分析》中，一年多来首次提出努力稳定价格总水平。中国物流与采购联合会发布的数据显示，4月中国制造业采购经理指数(PMI)为55.7%，已持续14个月保持在50%以上，表明中国经济已走向稳定较快增长轨道，通胀压力日益增大。展望后续货币政策，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，上调存款准备金率对加息具有替代性，会减弱短期内加息的可能性。交通银行首席经济学家连平也表示，目前来看，短期内加息可能性不大。一方面，利率调整对资本流动性影响巨大，由于存在利差，我国加息将导致大量境外资本涌入；另一方面，我国经济刚刚企稳回升，企业盈利能力尚未完全恢复，此时动用利率手段，会导致企业经营压力加大。此外，加息需要考虑物价、资产价格、人民币升值等多重因素。2、五一市场购销两旺绿色消费成为主旋律(中国广播网)据中国之声《新闻和报纸摘要》6时47分报道，五一小长假，各地市场购销两旺，商家纷纷推出打折、买赠等多种活动吸引消费者。五一这两天唐山各家电卖场销售火爆。和以往不同的是，送券减现风少见了，大部分商家采取的是特卖、赠礼等直接让利的方式，这让购买者感到实惠。唐山某电器销售部经理刘坤：我们这两天客流量有很大的增加，主要因为五一期间属于全年价格最低的一个期间，我们推出了很多活动。大幅度的让利促销也出现在了服装、百货卖场，气温陡然回升也催生出服装、鞋帽换季大军。唐百大集团办公室副主任孙芳：客流明显增多，销量都非常大。五一期间福州各大商场推出各种低价促销活动，买200送100全场五折起等优惠宣传广告随处可见，吸引不少市民抢购：五一过来买有优惠嘛，有做活动，购物很合算(止)促销活动虽然诱人，但优惠内容却真假难辨。一些商场规定有的折扣是要下次消费才可兑现，而优惠产品售出后就不可退换。业内专家提醒市民，假日购物要看清优惠信息，购买商品或接受服务后一定要索取票证，以保障自身权益。3、中国财政部长对亚行发展提出三点建议(中国证券网)亚洲开发银行中国理事、中国财政部长谢旭人3日在塔什干举行的亚行年会理事会会议上发表讲话，对亚行发展提出三点建议。谢旭人说，第一、亚行应充分发挥知识平台作用，探索亚洲未来发展方向；第二、亚行应不断深化区域经济合作，推动亚洲共同发展；第三、亚行应加强自身机构能力建设，提高援助效益，为促进本地区的繁荣和稳定做出积极贡献。谢旭人还说，世界经济复苏基础还不稳固，亚洲各成员仍然面临保持经济增长、调整经济结构的艰巨任务。在参加亚行年会期间，谢旭人应约会见了乌兹别克斯坦总统卡里莫夫、第一副总理兼财政部长阿齐莫夫以及孟加拉国、新西兰和斐济等国的代表团团长。4、谢旭人称中国不会屈从压力让人民币大幅升值(路透)中国周日重申不会屈服于压力而让人民币大幅升值,驳斥了有关外汇政策应为该国巨额贸易顺差负主要责任的论调.中国财长谢旭人明确表示,尽管与美国存在争执,但在人民币汇率机制改革方面,中国将继续坚持一贯的政策立场.我们将继续推进人民币汇率形成机制的完善,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定.他在记者会上表示.不应将中国的贸易顺差作为向中国施压要求重估人民币汇率的借口.谢旭人补充说,人民币的稳定为全球经济从数十年来最严重的衰退中复苏作出了贡献.与之一道出席记者会的还有日本和韩国等其他12个亚洲国家的财长,但由于几分钟之前中国人民银行刚刚调高了存款准备金率,因而此次记者会上主要谈论的是中国的问题.与邻国印度,马来西亚,越南和澳洲不同,中国未使用升息这一较为迟钝的调控工具,尤其是因为其对全球经济复苏的可靠程度心存疑虑.谢旭人强调周日人行举措是技术性的调整,称中国承诺维持2008年末国际金融危机肆虐以来一直采取的适度宽松的货币政策.我们认为经济复苏的基础并不是非常稳固,因此决定今年继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策.谈及国内问题时,谢旭人表示,目前中国经济增长主要依靠内需,他提到中国2009年国内生产总值(GDP)增长8.7%,同期出口却下滑逾16%.他亦重申,中国今年的政策重点是调整经济结构,力求在经济增长和管理通胀预期之间取得平衡.5、澳拟2012年对采矿企业征40%利税(上海证券报)澳大利亚总理陆克文5月2日对媒体表示，计划对矿产开采企业开征高额税，以更加公平地分配这些企业的巨额利润。消息一出，澳大利亚矿业巨头第一时间表示反对。据陆克文介绍，政府计划向矿业征收４０％的利税，用于支付养老金、基础设施建设、扶持小企业发展等。按照他的说法，矿产资源为所有澳大利亚人拥有，因此“带来的超级利润应该用于经济建设”。征税法案计划２０１２年实施，预计当年可为澳大利亚政府增加２７．８亿美元收入。澳大利亚政府认为，必和必拓和力拓矿业集团等大型采矿企业利润快速增长，但上交的特许开采权利金增加缓慢，与他们的利润不成正比，有必要加税。用该国财政部长韦恩·斯旺的话说，政府需要繁荣的矿产开采业给澳大利亚带来长期收益。“如果我们不这样做，等于把澳大利亚卖空。”但政府的新计划立刻遭到矿业巨头的反对。澳第二