黄金的属性分类与用途

黄金的属性、分类与用途黄金概述1黄金的属性2黄金的用途3黄金的属性、分类与用途黄金概述货币天然不是金银，金银天然是货币。——马克思黄金概述金子！黄黄的，光闪闪的；只要有一点点，就可以使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱者变成尊贵者，老年变成少年，懦夫变成勇士。——威廉·莎士比亚黄金概述“货币不过是一定量黄金的名称而已”“对不使用欧元和美元的国家来说，黄金仍然是重要的储备资产”——蒙代尔黄金一词源于印度梵文Jval化学名aurum代号Au拉丁文意为光辉灿烂的黎明黄金什么是“黄金”？“黄金”的来历黄金分类生金亦称天然金、荒金、原金，是没有经过熔化提炼的黄金。生金分矿金和沙金两种。黄金熟金是生金经冶炼提纯后的黄金。一般达到99.6%以上成色的熟金称为“纯金”或“赤金”。除白银外，还混有铜、锌、铅、铁等其他金属只掺有白银不论成色高低银、铜按一定比例配制的黄金。足金为24K，每K为4.1666%作为标准清色金混色金K金黄金分类黄金的属性金融属性自然属性商品属性黄金的属性物理属性化学属性货币属性投资属性熔点高：1063摄氏度，沸点2808摄氏度密度大：19.3克/立方厘米韧性和延展性：1克金可拉成320米长悦目光泽：金属中颜色最黄易磨损、易变成极细粉末黄金的物理属性热和电的良导体：仅次于铂、汞、铅、银•黄金的计量单位：盎司、克、千克、吨•金衡盎司：1盎司=31.103481克注意区分于：常衡盎司：1盎司=28.350克药衡盎司：1盎司=31.1030克黄金的物理属性★化学性质稳定，长期暴露于空气中不易改变颜色和光彩★易溶于王水中（盐酸和硝酸3：1混合剂）黄金的化学属性化工、制造业医用（牙医）、食用工业使用：电子、航天、建筑装饰饰品黄金的商品属性信用货币黄金的货币属性代用货币贵金属货币贱金属货币实物货币货币形式的变迁黄金的历史地位演变金融货币体系的演变史1976-1982年1945-1976年18-19世纪16-18世纪牙买加协议与黄金非货币化布雷顿森林体系金本位时代白银、黄金复本位时代银本位时代16世纪前•黄金作为货币的历史已有三千多年。•1717年英国首先施行了金本位制，英镑按黄金固定了价格。但直到1816年才正式在制度上给予确定。•1867年在巴黎召开的国际货币会议上通过决议，承认黄金是世界货币的唯一形式，标志着金本位的国际货币制度建立。•1870年德国、瑞典开始实行金本位。•1880年荷兰、法国开始实行金本位。•1890年美国、日本开始实行金本位。•1914年世界上已有59个国家实行了金本位。黄金作为货币的历史•第一次世界大战爆发后，英国正式在1919年停止了金本位制度，但于1926年恢复使用金本位制度；•1930年初，世界经济处于动荡时期迫使大部分国家放弃以黄金兑换货币的制度。•英国在1931年、美国在1933年，只容许中央银行及各政府之间进行黄金交易活动，形成了美元可以在联邦储备局兑换黄金的兑换制度。•1944年7月国际间签署了布雷顿森林协定，确立美元与黄金直接挂钩，其他国货币与美元挂钩（同美元保持固定汇率关系），即“双挂钩制度”。1盎司黄金兑换35美元，各国货币对美元的汇兑平价幅度限制在1%以内。黄金作为货币的历史•1971年8月15日，尼克松宣布美元贬值和美元停兑黄金。1盎司黄金调整到38美元，汇兑平价幅度由1%扩大到2.5%，标志着布雷顿森林体系崩溃。•1973年2月，美元第二次贬值，固定汇率制彻底瓦解。全球金融体系自1973年3月以后，以美元为中心的固定汇率制度就不复存在，而被浮动汇率制度所代替。•IMF成员国于1976年1月达成《牙买加协议》，主要内容包括：浮动汇率合法化和黄金非货币化。•《牙买加协议》为基础的《国际货币基金协定》于1978年4月1日起生效后，黄金市场在各发达国家迅速发展起来。黄金作为货币的历史黄金的投资属性——高收益2000年来的伦敦午后定盘价走势黄金的投资属性——高收益美元计价的伦敦午后定盘价每年投资收益率20012002200320042005200620072008-2%20%22%9%15%23%33%10%注：2008年从年初840.75，经历了大涨和大跌，到年中的900美元/盎司，仍然有7%的收益。黄金在近年来一直保持高收益黄金的投资属性——流动性•世界黄金总交易量大约是存量的3倍，高于世界股票的平均换手率。•世界较大的黄金市场大约有40多个。•黄金市场实现了跨市场和同一市场内24小交易。•世界各黄金市场相连通。2008年国内外黄金平均差价约0.19元/克。黄金的投资属性——资产配置•黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性非常低，是分散风险、优化资产组合的极佳品种。•黄金在大类资产配置中不能少，一般情况下投资黄金资产的比例可控制在总资产的5%—10%。•巴菲特：在资产组合中长期持有10%左右的金银始终不变。黄金的投资属性——收益对比黄金和美国股票、美元指数、地产、债券等资产的收益相关性黄金美股票美元美固定收益国际股票地产1984.10—2004.9统计流通手段1.黄金的变现能力十分强，在全世界各地都可以很低的费用方便地变现2.黄金可以作为抵押品贷款；黄金可以替代货币作为支付手段贮藏手段美国储备资产中黄金储备8133.5吨占77.9%；欧元区有10000多吨黄金储备，占外汇储备50%以上黄金的主要用途国际储备黄金的主要用途——国际储备序号名称数量(吨)黄金占储量%1美国8133.577.92德国3417.466.23国际货币基金组织3217.34法国2622.356.25意大利2451.867.66瑞士1166.341.27日本765.22.08荷兰624.561.19欧洲央行604.726.110中国大陆600.01.0世界各国（地区）官方持金情况(2007年12月世界黄金协会网站)货币政策工具国家避险工具黄金在宏观经济中充当的“三个工具”黄金在宏观经济中充当的“三个工具”•1、国家避险工具：在关键时期用于应付通货膨胀和经济危机。我国在50年代帝国主义封锁时期，三年困难时期和“六四”以后的制裁时期，都曾用黄金换取外汇以解燃眉之急。黄金在宏观经济中充当的“三个工具”•2、货币政策工具：中央银行通过吞吐黄金调节基础货币，进而调节货币供应量。1988年我国发生全国性抢购商品浪潮、通胀率居高不下之时，中央银行向珠宝市场投放近百吨黄金回笼了大量货币，对抑制通货膨胀起到了有效作用。同时，黄金价格还是货币政策的一项敏感领先指标。黄金在宏观经济中充当的“三个工具”•3、投融资工具：通过与信贷、证券等相结合，黄金的投资功能可得到进一步拓展；黄金是世界上最好的抵押品种，是有效的融资工具。