MBA财务管理(一)

公司财务管理合肥工业大学管理学院朱其俊第一章总编一、公司组织形式１.现代企业制度的特征(改革发展方向)产权明晰权责分明政企分开管理科学２.公司组织形式独资企业－规模小，管理水平差，无限责任，有限生命。合伙企业－两人以上合资经营的企业称为合伙企业，规模略大，管理水平较高，无限责任，有限生命。（目前正在向有限责任发展）３.公司制按照公司法登记成立，以其全部的法人资产，依法自主经营，自负盈亏的企业法人。经营权和所有权的分离－两权利分离，规模大，管理水平高，有限责任，无限生命。我国两种典型形式：股份有限公司－等额股份有限责任公司－不等额股份二、公司财务活动它是客观存在的一种必然现象，具体包括以下方面：1.筹资活动2.投资活动3.营运资金运动4.资金分配活动企业资金银行贷款企业积累-法定盈余公积金社会闲散资金-股票、债券、租赁验资资本金制度按投资主体不同分国家资本金法人资本金个人资本金外商资本金国际货币基金组织：IMF世界银行：WB关贸总协定：GATT一般主要用于以下两方面：①固定资金—固定资产—可行性研究报告帐面反映）实物形态）固定资产价值随着时间逐步回收——折旧我国目前允许使用的方法：直线法、工作量法技术进步快和国民经济中占主导地位的企业用：加速折旧法②流动资金—流动资产—控制在流动资金流动中实现产品增值，以较少的资金占用较快的流动实现增值。投资形式：现金、实物、无形资产。流动资金流动过程图供应货币资金储备资金生产生产资金成品资金销售结算资金货币资金折旧支付工资,其他费用流动资金由原始形态回到原始形态称为一个循环。循环周而复始进行称为:流动资金周转。流动资金周转两种表现形式——周转次数，周转天数。流动资金周转天数＝营业收入流动资金平均占用额（次）营业收入－成本费用－流转税及其附加税费＝利润（税前利润）①营业收入a.确认—按权责发生制原则b.营业收入划分—主营业务收入，其他业务收入c.收入的退回，折让，折扣。②成本费用企业在一定期间生产和销售产品所发生的全部费用—生产费用管理水平高的企业应进行生产费用预算，加强管理生产费用的核算生产费用计入成本费用的项目由国家规定计入范围不得违反。凡对象化了的费用（归属明确）——成本（料、费、工）非对象化的费用（期间费用）——费用（管理、财务、营业）剩余费用由营业外支出和税后利润开支③流转税及其附加国家规定的流转税：增值税、营业税、消费税、关税a.增值税：按增值额征税，分为一般纳税人（规模，会计资料健全）和小规模纳税人一般纳税人增值税税率：１７％、１３％、０税率。b.营业税：按营业额征税，９个行业：交通运输，建筑业，邮电通信，文化教育——３％税率；金融保险，服务业，转让无形资产，销售不动产——５％税率；娱乐业——５～２０％；c.消费税——价内税国家规定消费税应纳产品所纳的一种税所有人都交过，如：烟，酒，鞭炮，珠宝，玉器等。d.关税——进出口海关的产品附加税费（流转税之和作为基础）税——城市维护建设税一般７％费——教育费附加一般３％④利润——应缴纳所得税前的利润（毛利）利润——会计利润（按税法规定经调整后应缴纳的所得额）国内企业应缴纳所得额：１０万元以上３３％所得税税率３万元以下１８％所得税税率期间２７％所得税税率缴纳所得税税后的利润为税后利润（净利）后利润按国家规定的顺序分配：一般企业：a.弥补被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。b.弥补以前年度亏损（税前，税后）c.提取决定盈余公积税金１０％（扣除前二项后）；d.提取公益金（５～１０％）；e.投资者分配利润（以前年度未分配利润，合并分配）。三、财务关系及财务管理目标１、财务关系——由于经济活动的存在而产生的经济关系称为财务关系。可将其分为：企业与上面的财务关系（国家，主管，所有者）——遵纪守法企业与企业之间的财务关系（平等，等价交换）——信用企业与下面的财务关系——管理（控制）企业与下面财务关系又可分为：财务关系你认为按上中下三种财务关系哪一种最重要？企业与企业内部各部门之间企业职工之间2.财务管理的目标①利润最大化——利润代表企业财富缺点：a.容易产生短视行为b.没有考虑货币时间价值c.没有考虑风险d.没有考虑利润和投入资本之间的关系②股东价值最大化——公司是股东的，实现其利润的最大化缺点：a.其他利益人利润没有考虑——债权人b.没有承担社会责任（养老保险、环境）③企业价值最大化——普通股价值最大化承担一定社会责任，才能保证企业可持续发展，和谐共进公司理财目标——企业价值最大化四、公司理财的层次性公司在财务管理过程中必须遵纪守法，严格按财务制度规定进行财务管理，一般分成三个层次。下位制度不得违反上位制度为原则（职工教育经费）下位制度不得违反上位制度为原则（职工教育经费）企业财务通则分行业财务管理制度企业内部财务管理制度原则性强行业可操作性强企业延展性强五、公司财务管理的发展及概念１.公司财务管理的发展第一阶段：１９世纪末至２０世纪２０年代——筹资阶段第二阶段：２０世纪３０年代至５０年代——运用控制阶段第三阶段：２０世纪６０年代至现在——投资阶段（国际化）国际资本流动必须按国际上的惯例（接轨）来运作。２.公司财务管理的概念公司在国家政策和法规宏观管理下，根据资金运动的特点和规律性，正确地组织财务活动和处理财务关系而建立起来的一套以提高经济效益为中心的管理工作。国家经济政策：分为货币政策和财政政策货币政策——一国政府通过调剂货币供应来调节利率和物价水平实现国民经济目标的行为。财政政策——一国政府借助税收，国家开支在产品市场上调节总支出以实现国民经济目标的行为。概言之：管理资金的科学和艺术六、公司理财的原则及价值观念１.公司理财的原则a.资金效益最大原则b.资本金保全原则c.风险和收益均衡原则d.权，责，利关系协调原则e.依法理财原则２.价值管理①货币时间价值观念②风险价值观念③现金流量观念第二章财务报表分析§１.财务报告的涵义及作用涵义：用数字和文字来反映企业财务状况，经营成果，现金流量和成本水平的所有书面文件。①主要会计报表：资产负债表，利润表，现金流量表②附表：利润分配表，主营业务收入和支出明细表，成本费用表等。③注释：对会计报表难以表达或无法表达的内部项目以另一种形式所做的补充说明和详细解释，增强易懂性，信息可比性。④情况说明书：a.宏观影响，b.管理者认识。美国FASB目标报告范围，对投资信贷和类似决策有用的一切信息。（财务报告＋其他信息）财务会计报告会计报表对外报表对内报表主表附表文字报告部分财务状况说明会计报表附注审计报告主表附表图：企业财务会计报告体系（中国）二、财务报告的用户１.直接关系者：所有者，管理者，政府机构，职工，债权人，潜在投资者。2．间接关系者：财务顾问，证交所，财务分析师三、财务报告的作用1.有助于所有者和债权人合理地进行投资决策；2.有助于明确管理者责任，不断提高管理水平；3.有助于用户评价和预测未来的现金量；§２财务报表分析基础知识一、会计要素及会计等级１.会计要素（６个）资产，负债，所有者权益，收入，费用，利润。２.会计等式①资产＝负债＋所有者权益②利润＝收入－费用二、会计的前提条件１.会计主体——指从事经济活动，并对此进行核算定期报告的特定单位。明确主体——界定企业资产权益范围，产权明晰２.持续经营——会计工作时间长度以既定的生产经营方针，目标和正常的生产经营活动为前提条件。一旦破产其前提条件即不存在。３.会计期间将企业经营活动分成若干相等的较短时间，据以分期结算帐目编制报表。月、季、年。４.货币计量核算编制报表以货币为计量单位来记录。规定：人民币为记帐本位币，人民币以外的为外币汇率，也称汇价，两种货币换算的比率，即第一国货币表现的另一国货币的价格。国际上有两种标价方法：１.直接标价法（应付标价法）它是以一定单位的外国货币为标准来计算应付若干单位的本国货币。在直接标价下外国货币数额固定不变，本国货币在变。中国和世界上大多数国家采用这一标法。２.间接标价法（应收标价法）它是以一定单位的本国货币为单位计算应收若干单位的外国货币。在简洁标价法下：本国货币数额不变，外国货币在变，目前仅英、美等少数几个国家在使用。三、会计核算的一般原则１.对会计信息质量要求的原则①客观性②相关性③可比性④一贯性⑤及时性⑥明晰性２.对会计确认，计量和报告的原则①权责发生制②配比原则③谨慎性原则④历史成本原则⑤划分收益性和资本性支出的原则⑥重要性原则四、会计循环会计信息加工处理周而复始的运行过程。分散信息→分类→计算会计信息处理程序原始凭证→记帐凭证→会计帐簿→报表会计帐簿:由一定格式,相互联系的帐页所组成,用来序时地分类的记录和反映经济业务。会计凭证会计帐簿会计报表原始凭证记帐凭证总分类帐明细分类帐核对利润表资产负债表现金流量表会计报表：提供信息的载体，是会计信息经过加工和处理的最终产物。会计报表分类：按内容分：主表、附表、注释按时间分：月报、季报、年报按编制范围分：个别会计报表，合并会计报表按用户范围分：对外报表，对内报表五、会计报表的分析方法１.概念及目的①概念：通过收集财务报表的数据及相关资料，对一个企业的财务状况，经营成果和现金流量所作出的比较与评价。②目的：说明、评价、预测企业的经营成果，财务状况，获利能力，偿债能力等以利于分析人进行决策。２.财务报表的分析步骤审阅注册会计师财务报告全面阅读财务报告运用具体方法进行分析参照其他重要信息，得出分析意见①审阅注册会计师的审计报告审计责任：CPA按照审计准则的要求从事审计工作，对审计报告负责。会计责任：建立健全内部控制，保护资产的安全完整，保证会计资料的真实合法完整是被审计单位的会计责任。审计意见类型：无保留审计意见，保留意见，否定意见和无法表示意见。②全面阅读财务报告全面研究企业的目标报告（主表、附表、注释等）注意两点：a.分析会计政策的陈述：方针，程序，方法。b.重点审阅报表注释及说明。③运用具体方法进行分析a.对比分析法；b.比率分析法；c.趋势分析法（定比、环比）；d.因素分析法④参考其他信息，得出分析意见综合以上各种信息，围绕分析目的，得出分析意见。§3.资产负债表一、概念与作用１.概念：反映企业某一特定日期（月末或年末）财务状况的会计报表，也称财务状况表——静态报表表明：企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权。２.作用：a.反映企业资产总量及其构成状况b.反映企业资产结构及其相互关系c.反映企业的偿债能力d.预测企业财务状况的发展趋势二、内部结构１.结构：帐户式和报告式（我国定为帐户式）；２.内容：由表前，基本内容，补充资料组成（见表）；按流动性分类编制；资产按流动性由强→弱，负债按流动性由近→远；所有者权益按流动性永久性大→永久性小；符合会计等式：资产＝负债＋所有者权益；所有内容可提供报表分析时用；§4.利润表一、概念与作用１.概念：反映企业在一定时期经营成果的财务报表。又称：损益表（动态报表）。２.作用：⑴了解和分析企业经营成果和获利能力；⑵为管理者决策服务；⑶有助于评价管理者工作绩效；⑷有助于评价预测企业的偿债能力；二、结构及内容１.结构：单步式、多步式（我国规定多步式）——见表２.内容：按计算利润的顺序逐步形成。由：营业收入，费用（成本费用），投资净收益，营业外收支组成。符合会计等式：收入－费用＝利润所有内容可提供报表分析用。§5.现金流量表一、概念与作用１.概念：反映企业在报告期内经营活动，投资活动和筹资活动的会计报表——动态报表。现金现金库存现金可随时用来支付的存款结算户存款其他货币资金现金等价物—短期可转换的各种投资２.作用⑴有助于评价企业产生未来有利现金流量的能力；⑵有助于分析企业偿债能力，支付股利，对外筹资能力；⑶有助于对报告期内企业所发生的现金流量进行恰当的评价；⑷有助于分析本期净利与经营活动现金流量之间的差异的原因；美国财务会计准则委员会1978年发表《财务会计概念公告—编财务报表目的》中所讲：企业经营的成功（失败）从长期来看，取决于回收的现金大于（或小于）未来用现金的程度。二、结构和