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国家开发银行企业局电力项目信贷决策实务国家开发银行企业局内容提要•第一部分银行风险管理概论•银行风险简介•银行信贷决策简介•第二部分国家开发银行信贷决策简介•国家开发银行业务组织机构•第三部分电力项目信贷决策介绍•决策基本程序•决策主要方法和指标体系•第四部分结语•企业投资决策和银行信贷决策之比较•结语国家开发银行企业局第一部分银行风险管理概论国家开发银行企业局银行简介之一本外币资产总额同比增长本外币负债总额同比增长资本充足率从业人员境内银行业金融机构31490013.6%30230013.4%4.0%国有商业银行16920011.2%16210011.1%4.2%1639996股份制商业银行4700022.2%4540022.2%3.4%135470城市商业银行1710016.3%1650016.3%3.5%其他类金融机构8170013.6%7830013.1%4.2%国家开发银行企业局银行简介之二•金融和资本构成了现代经济，金融是现代经济的核心。•金融机构：银行和非银行金融机构。•银行是金融过去的全部，仍是现代金融业的核心。•银行是资金和信用的受托管理人，是货币和信用的主要经营者和交易者。•受托管理，信用是银行的第一要务；•代人理财，收益是银行信用和存续的基础；国家开发银行企业局银行简介之三项目和对象客户项目和对象客户银行存款贷款归还存款本金归还贷款本金利息和收费利息自有8%有效配置资源阻断资金风险国家开发银行企业局银行交易的特征•一般交易的区别：•原始交易：以货易货•商业发展：货币为中介的交易，一手交钱，一手交货。•现代经济：以信用为基础的交易，主要是企业信用和银行信用为基础的交易。•银行交易：•代客理财，阻断风险；有效分配货币和信用资源。•货币交易：以信用为基础收入货币；支出了货币，但不占有货物和实物，是仅以企业信用为基础的交易；•提供了信用，却并不实际控制信用享受者的行为；•交易两头在外。•除了一纸合同之外，两手空空。国家开发银行企业局银行风险的产生•随着我国利率市场化、金融创新和综合经营的发展，商业银行所面临风险的种类和规模在会成倍增长。•经过长期的探索，当今国际银行业监管的发展趋势已采用以风险为本的监管理念和方式，也就是从监测银行的具体业务活动转向督促银行建立和完善风险管理体系，确保银行按照审慎原则开展业务,有效地管理和控制风险。国家开发银行企业局银行风险类型•市场风险：企业市场、利率市场，流动性风险，•利率风险。•信用风险：违约风险•操作风险：不适当的内部程序、人员、系统或外•部事件•法律风险：追偿风险（包括第三方担保的法律风险和共同违约风险、抵押物保全和变现风险）•战略风险：价格，概率和偏好•雇员道德风险国家开发银行企业局银行风险的特征•主要表现在货币和信用的损失。•风险大：交易一有损失就难以挽回，损失很大。•滞后性：风险不是即期发生。•隐蔽性：潜在的风险难以识别。•道德风险大：雇员的道德风险难以防范。•操作量大：操作风险难以避免。•法律风险：法律的约束存在两面性增加了交易风险：•典型的高法司法解释[2004]15号第六条和第七条•诉讼和执行成本很高国家开发银行企业局银行风险防范•风险经营理念：经营风险，承担风险，获取收益。•风险防范机制：建立健全的风险防范体系；识别、决策、防范、规避、控制和处置。•审贷分离，决策和执行之间建立风险控制防火墙•提高信贷决策能力，从源头上防范风险;•建立经济资本配备机制，使银行有限的资本配备到风险低收益好的业务上；•改变绩效考核机制，由单纯的规模和利润考核转向以风险调整后资本汇报率和经济增加值为核心；•建立雇员风险方法机制：提高忠诚度•提高风险成本•机制和法律约束国家开发银行企业局银行风险管理风险管理信贷风险管理决策风险管理风险处置管理计提一般风险减值准备按风险分类计提减值准备风险调整后资本配置风险调整资本收益率和效益国家开发银行企业局银行信贷决策简介业务管理部门风险管理部门决策者客户国家开发银行企业局企业资本投资和财务管理•交易方式和面临风险具有高度的类似性。•受托概念：企业是资本的受托管理人和资本的经营者。•出资者支出了资本但不占有实物；•提供了信用并不实际控制信用使用者的行为等•受国家法律和当地法律的约束强•企业资本风险经营理念：经营资本风险，承担资•本风险，获取资本收益。•必须建立投资决策责任制和问责制；•建立风险投资管理机制；•决定有限的资本投向低风险高收益的项目。国家开发银行企业局第二部分国家开发银行信贷决策简介国家开发银行企业局国家开发银行简介-组织机构国家开发银行企业局2004200320022001总资产1574512792104018899贷款余额140951139989627576不良资产比例1.31%1.88%2.54%4.25%呆帐准备金率1.68%1.87%2.42%3.64%呆帐准备/不良贷款比率142.23%140.42%136.46%91.97%在总的贷款余额中电力贷款占比26%国家开发银行简介-财务概要国家开发银行企业局2004200320022001总负债146701189796478280债券余额127481064486907485所有者权益1075894754619资本充足率10.50%10.26%11.58%8.33%国家开发银行简介-财务概要国家开发银行企业局第三部分电力项目信贷决策介绍国家开发银行企业局电力项目融资的特点•资金密集：单个项目融资数量大，风险容易集中•建设周期长：火电约需3-4年，水电长达7-10年。•贷款偿还期限长：长达12-25年，流动性差。国家开发银行企业局市场/经济风险完工风险生产风险财务/资金风险政治/法律（税收/环保）电力項目风险分类电力项目一般风险尽职调查应尽可能多地覆盖涉及贷款风险的因素。国家开发银行企业局第一节电力项目信贷决策程序•一般业务流程•行业规划•项目开发、受理和储备•培养跟踪•信用评审—信用审议—信用评级委员会•债项评审—贷款审议—贷款委员会•行长审批—否决权•承诺签约•信贷管理：发放、回收•后评价国家开发银行企业局项目开发储备库客户信用评审项目评审信用管理局审查评审管理局审查信用评级委员会贷款委员会报告审议评审报告行长批准集中评议路演和专家意见独立委员业务部门谢绝贷款业务部门信贷管理电力项目信贷决策程序国家开发银行企业局电力项目信贷决策程序信贷规划项目开发部门和专家意见分行意见项目入储备库跟踪培育评审计划出库行业信贷规划项目评审客户信用评审国家开发银行企业局电力项目信贷决策程序信用能力信用意愿计算风险限额信用记录客户信用评审信用发展度确定信用等级地区信用评级行业信用等级国家开发银行企业局第二节电力项目风险评审内容和方法通过现场和非现场尽职调查，对：借款人（客户）和参与者信用风险；项目风险建设开发、生产经营风险。信用结构风险：有效性、合理性和合法性进行了解、分析、测算，对贷款的收益和风险进行定性和量化评价。国家开发银行企业局借款人评审电力项目评审主要内容项目风险评审偿债能力评审信用结构评审风险计量、客户和贷款贡献度评价贷款定价测算评审报告评审结论信用及执行能力技术\市场和经济财务效益测算第二还款来源计算风险损失和成本分行初审签字报送国家开发银行企业局一借款人（客户）评审•通过信息备忘录、公司合营（合资）合同、公司章程和尽职调查•—借款人基本情况•—财务状况分析•—法人治理结构•—高级管理人员与企业管理•—历史信用状况•—客户贡献度评价国家开发银行企业局对借款人的财务状况及经营效益进行分析，分析判断其财务结构的合理性、增长性、流动性、稳定性和变动趋势；分析其盈利能力、现金流量和偿债能力并预测其发展趋势；说明其负债情况与或有负债情况。判断借款人的财务状况和经营效益是否稳健判断自有资金出资能力和自有资金来源的可靠性。判断资本金是否在项目上能有效保持和存续应判断公司是否有严格的、一贯性的财务标准和良好的会计、审计制度。（一）财务状况分析要点-1国家开发银行企业局财务状况分析要点-2•简述会计信息等财务资料的来源、借款人提供财务报表的态度以及是否经过会计师事务所审计。•连续三年或更长时间的财务报表等会计信息（注意需要有现金流量数据）。•说明会计报表的编制原则：收付实现制和权责发生制。•会计信息真实性分析和结论。•外部审计情况和结论。•企业财务增长性、盈利性、流动性分析。•分析企业现金流量是否与财务状况和经营状况匹配、正常。•分析企业的优惠政策及税务安排对财务状况的影响。评审人员可结合借款人的主营业务发展情况对借款人未来的财务状况进行预测，以判断其变化趋势。国家开发银行企业局财务状况分析要点-3•负债情况：负债总量和债务结构负债是否都是企业发展和经营所需要，是否与企业的发展和经营情况对应，负债是否会涉及税务方面的问题。债务结构的期限和数量是否合理，是否与企业偿债能力对应。借款人历史偿债情况和债务诉讼情况。•关联交易和委托理财主要是分析关联交易和委托理财的风险•或有负债情况：或有负债总量和或有负债结构。或有负债的对象，是否都是企业发展和经营所需要，是否是商业性行为。或有负债结构：期限和数量，或有负债代偿可能性分析、代偿后追索的可能性分析。借款人历史代偿情况和涉及或有负债的诉讼情况。国家开发银行企业局财务状况分析要点-4对企业会计信息真实性综合评价；对企业财务增长性、盈利性、流动性的综合评价；对企业偿债能力综合评价；对企业财务状况综合评价：判断当前财务状况是否良好、财务政策是否谨慎和稳健。国家开发银行企业局通过了解借款人股份构成，合资合同、公司章程对法人治理结构的有关规定，借款人目前的组织架构，对法人治理结构进行分析评价。重点在：法人治理结构是否完整，是否符合法律的有关规定。问责机制和责任：是否有类似的规定，机制和责任是否有利经营又有效制衡、清晰、明确，对董事、经理层是否有履行责任、诚信和勤勉的规定，是否有绩效评价与激励机制。公平性原则：是否有公平性的约定，能否平等对待所有股东、是否平等地对待公司的利益相关人（包括债权人等）。透明度原则：是否建立了良好的信息披露制度，信息披露是否及时准确，是否所有的股东和董事都有同样的知情权。是否有严格的财务标准和会计制度、定期审计制度。（二）法人治理评审内容国家开发银行企业局法人治理评审方法•评审人员应尽可能访问所有股东和董事，听取他们对企业经营和法人治理结构的看法。•应对借款人实际的法人治理结构与合资合同、章程进行分析对比。•本小节中，对法人治理结构必须明确作出陈述。国家开发银行企业局信用记录分析借款人道德信用状况，在我行的信贷资产质量与债权记录、违约记录。在其他金融机构的评级情况和违约记录。借款人在交易和经营过程的历史信用和履约情况。股东和高级管理人员的历史违约记录。（三）历史信用状况国家开发银行企业局二项目风险评审•依据信息备忘录、合资合同、工程总承包合同、生产经营合同、原料供应合同、产品购买合同、保险计划书、现场和非现场尽职调查：•—项目政策、技术及建成风险评审•—资金风险评审•—市场风险评审•—财务风险评审•—项目风险测算本节应是评审的关键之一一个原来资信不高的借款人干好一个好项目，可以预期借款人的资信肯定会提高；一个原来资信很高的借款人干了一个差的项目，无论出于什么原因，其资信可预期下降。国家开发银行企业局产品购买合同总承包合同合资经营合同公司章程原料供应合同生产经营合同信息备忘录保险覆盖风险按风险和收益对等合理分散风险分析的基础尽职调查应覆盖与项目直接有关方和间接有关方，主要是了解所有与项目有关方是否都出于商业考虑，是否都可能获得与之对应的商业利益。国家开发银行企业局（一）项目完工风险评审要点(1)1、项目政策性风险评审：项目是否符合国家产业政策和发展规划；项目建设的国民经济必要性和合理性；收费优惠、税收、环保、法律等变化趋势对项目及贷款的影响；项目手续是否合规并完备，特别是环保、土地审批手续；2、项目的技术风险评审：技术方案、建设内容和建设规模是否合理可行，与审批相符；技术先