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金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 2010年基金月度分析报告（第一期）发布机构：中国金融在线—金融界网站金融产品研究中心发布时间：2010年1月22日 金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 版权2010－中国金融在线-金融界网站1.本报告包含的所有内容（包括但不限于文本、数据、图片、图标、研究模型、LOGO、创意等）的所有权归属中国金融在线-金融界网站（jrj，以下称“本公司”），受中国及国际版权法的保护。对本报告上所有内容的复制（意指收集、组合和重新组合），本公司享有排他权并受中国及国际版权法的保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易、演示等行为将被严格禁止。2.本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将中国金融在线-金融界网站提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得中国金融在线-金融界网站书面特别授权，并注明出处“中国金融在线-金融界网站”，并按照中国及国际版权法的有关规定向中国金融在线-金融界网站支付版税。如果正版报告用户将中国金融在线-金融界网站提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户公司内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。如果本公司确定客户行为违法或有损企业的利益，本公司将保留，包括但不限于拒绝提供服务、冻结会员专有帐户、追究刑事责任的权利。3.本公司对报告中他人的知识产权负责。如果你确认你的作品以某种方式被抄袭，该行为触犯了中国及国际版权法，请向本公司做版权投诉。本报告有关版权问题适用中华人民共和国法律。我们保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。 金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 报告概述 基金作为一类投资品，得到广大投资者的普遍关注。具有投资门槛低，费用低廉，基金经理理财，变现能力强和种类繁多的特点。同其他投资品相对比，风险性低于股票、外汇、期货类，收益性高于债券，银行理财产品，存款等，为家庭理财投资的主要选择之一。本报告旨在为投资者选择基金产品的过程中提供更加全面的考量指标和参考内容。对基金投资影响较大的宏观经济政策解读，股票市场观察，债券市场观察，货币市场观察，从而为投资者提供全方位的对投资市场的掌控，以期获得更有效的投资研判。同时，从基金产品的业绩、收益、分红和发行四个方面，对基金产品进行横向和纵向的分析对比。以全面展现，基金产品市场的收益率情况，及各只基金的综合收益能力情况。同时，本报告也是为基金公司提供一份更为全面和专业的同行业内基金产品表现情况，以使基金公司在掌控自家基金产品表现情况的同时，兼具了解到同行业内其他基金公司基金产品的业绩，收益能力，分红和发行情况。研究方法市场论述部分：宏观经济，选取相关重要经济指标。股票市场部分，选取A股市场走势，股票市场各行业板块指数走势。债券市场，选取各种债券发行数量，中债指数净价表现，国债、企业债、金融债净价及收益表现，各类债券不同期限的利率变化情况。货币市场，选取中国人民银行公开市场操作，包括投放量，回笼量和净投放等数据，回购利率及拆借利率走势情况，央行票据到期收益率变化情况等。基金主体部分：分为各类型基金近三个月收益率单项排名和近两年的综合收益排名。其中前者是用近三个月的收益率进行排名，后者通过对近24个月的对数月平均收益率进行了定量分析，并对每个月的对数收益率赋予权重，距2009年12月时间越近，权值越高，昀后通过定量计算得出股票基金排行榜。基金分红：研究了2009年各类型基金在每个月的分红数额和分红只数。基金发行：研究了2009年各类型基金每个月的发行规模和只数。评级概述 金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 基金收益能力综合排名是对基金产品期限参量包含3个月、6个月、12个月、24个月的收益率进行排序，期限排名进行加权平均，对近期基金产品收益表现设置较高权重，进而更加客观公正展现基金产品的收益情况。将基金产品进行分类，分为开放式股票基金，开放式混合基金，开放式债券基金，开放式货币基金，开放式指数基金QDII基金，和封闭式基金。报告遵循原则及证监会相关规定【第64号令】证券投资基金评价业务管理暂行办法具体内容如下第十四条任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为：（一）对不同分类的基金进行合并评价；（二）对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；（三）对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名；（四）对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于36个月；（五）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月；（六）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；（七）对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月；（八）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月；（九）对特定客户资产管理计划进行评价。数据来源1、基金公司公开发布的相关收益率情况数据2、其他相关数据由巨灵财经提供 金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 免责条款本研究报告根据基金公司及市场公开发布的信息，进行甄选和分析后编制，收集信息未能获取理财产品的全部信息，报告内容可能存在因统计数据，分析计算过程中产生遗漏和偏差，本报告旨在为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。在对于因使用、引用、参考本报告内容而导致的投资损失、风险与纠纷，本报告发布机构不承担任何责任。 金融界‐‐2010年基金月度分析报告（第一期） 报告目录 摘要 ................................................................................................................................................... I 1 市场回顾....................................................................................................................................... 1 1.1 股票市场 .......................................................................................................................... 1 1.2 债券市场 ............................................................................................................................ 3 1.2.1 债券市场发行概况 ................................................................................................. 3 1.2.2 债券价格走势 ......................................................................................................... 4 1.2.3 债券利率走势 ......................................................................................................... 6 1.3 货币市场 ............................................................................................................................ 8 2 基金业绩..................................................................................................................................... 10 2.1 开放式股票基金 ............................................................................................................ 10 2.2 开放式债券基金 ............................................................................................................ 12 2.3 开放式混合基金 ............................................................................................................ 14 2.4 开放式指数基金 ............................................................................................................ 15 2.5 QDII基金 ....................................................................................................................... 16 2.6 封闭式基金 .................................................................................................................... 17 3 基金收益能力排名 ................................................................................................................... 20 3.1 股票型基金 .................................................................................................................... 21 3.2 债券型基金 .................................................................................................................... 26 3.3 混合型基金 ..........................................................................