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基金市场月度分析报告2011年6月文/Bankrate【银率】网金融研究中心基金组一、基础市场回顾6月份上半月市场受到央行调高存款准备金率的利空影响，大幅杀跌，但当沪指触及2610.99点后，市场展开强力反弹，短短5个交易日尽收失地，股指重新站稳2700点。本月沪指累计涨幅0.67%，成交量比上月萎缩9.24%；深圳成指累计涨幅3.51%，成交量比上月萎缩5.59%。宏观经济层面，5月份CPI创出34个月新高，央行宣布于6月20日上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是今年第六次调整，大型金融机构存款准备金率已经高达21.5%，流动性紧缩的局面进一步加剧。同时，央行年内第三次停发央票，以缓解当下流动性紧张的现状，但市场普遍认为虽然央行有意缓解短期流动性压力，但加息概率依然很大。湖南、江苏两地分别上调电价以应对“电荒”；机械工程“十二五”规划已经上报国家主管部门，在未来五年中，我国工程机械行业的年平均增速将达17%，龙头公司的增速则在25%-30%之间；生物医药“十二五”规划有望出台，到2015年，我国生物医药市场预计达到1000亿美元规模，医药生物技术产业的产值达到2000亿元。国际方面，欧洲债务危机得不到有效解决，欧元区经济复苏步履维艰，美国财政问题依旧没有找到解决方法，全球经济渐现疲态，在经济增长前景充满不确定性的情况下，各国或放慢货币紧缩步伐。二、基金回顾1.新发基金据Bankrate【银率】网统计，6月份新发基金总计20只，其中13只股票型基金，2只混合型基金，5只债券型基金。5、6月份新发基金数量激增，在我国，基金在稳定股票市场中扮演重要角色，每到股市低迷，投资者热情减弱，证监会都会加快基金审核步伐，以期新的资金注入股市，带来市场活力。本月新发基金具体信息见（表1）：基金名称基金代码基金类型发行日期新华灵活主题股票型证券投资基金519099股票基金6.1--6.24农银汇理增强收益债券型证券投资基金A类：660009C类：660109债券基金6.7--6.22长信利鑫分级债券型证券投资基金A份额：163004债券基金6.8--6.17B份额：150042泰达宏利全球新格局证券投资基金229001股票基金6.13--7.15上投摩根新兴动力股票型证券投资基金377240股票基金6.15--7.8富国全球顶级消费品股票型证券投资基金100055股票基金6.15--7.8国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）161217指数基金6.20--7.15汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金540010股票基金6.20--7.15银河消费驱动股票型证券投资基金场外：519678场内：521678股票基金6.23--7.22东吴增利债券型证券投资基金A类：582002C类：582202债券基金6.27--7.22信诚新机遇股票型证券投资基金（LOF）165512股票基金6.29--7.26深证基本面120交易型开放式指数证券投资基金159910指数基金7.1--7.26嘉实深证基本面120交易型开放式指数证券投资基金联接基金070023指数基金7.1--7.26天治成长精选股票型证券投资基金350008股票基金7.1--8.1富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金450010混合基金7.4--7.22广发聚利债券型证券投资基金162712债券基金7.4--7.29上证180成长交易型开放式指数证券投资基金510283指数基金7.4--7.29兴全保本混合型证券投资基金163411混合基金7.4--7.29工银瑞信添颐债券型证券投资基金A类：485114B类：485014债券基金7.8--8.5华宝兴业上证180成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金240019指数基金7.11--8.5（表1）2.新成立基金据Bankrate【银率】网统计，六月份有26只基金成立，其中7只主动管理型股票基金，10只指数型基金，1只混合型基金，8只债券型基金。具体信息见（表2）：基金名称成立日期基金类型募集金额金鹰中证技术领先指数增强型证券投资基金6月1日指数基金431,551,810.02万家添利分级债券型证券投资基金6月2日债券基金2,635,617,840.86广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金6月3日指数基金718,294,002.00泰信中证200指数证券投资基金6月9日指数基金316,786,119.38广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金联接基金6月9日指数基金966,275,598.97博时深证基本面200ETF联接6月10日联接基金289,478,620.55博时深证基本面200ETF6月10日指数基金403,229,029.00博时裕祥分级债券06月10日债券基金4,001,826,380.28信达澳银产业升级股票6月13日股票基金834,919,796.71大成内需增长股票6月14日股票基金1,429,930,353.67鹏华新兴产业股票6月15日股票基金1,361,139,361.80建信信用增强债券6月16日债券基金761,256,172.26中欧鼎利分级债券6月16日债券基金875,257,397.74上证国有企业100交易型开放式指数证券投资基金6月16日指数基金485,765,331.00申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)6月16日股票基金512,987,683.05汇添富可转换债券债券型证券投资基金6月17日债券基金922,740,941.36易方达安心回报债券型证券投资基金6月21日债券基金1,790,229,532.54建信新兴市场优选股票型证券投资基金6月21日股票基金426,647,075.13南方保本混合型证券投资基金6月21日混合基金4,960,661,163.34华安可转换债券债券型证券投资基金6月22日股票基金1,287,981,171.43交银施罗德先进制造股票证券投资基金6月22日股票基金1,917,686,091.76长信利鑫分级债券型证券投资基金6月24日债券基金636,483,025.08招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金联接基金6月27日指数基金605,659,802.56深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金6月27日指数基金347,195,545.00广发标普全球农业指数证券投资基金6月28日指数基金446,564,827.62中银转债增强债券型证券投资基金6月29日债券基金2,609,435,161.67（表2）3.开放式基金业绩由于6月21日大盘触底反弹，本月股票型基金收官之战表现不俗，85%的股票型基金月投资回报为正，7只基金月回报超过7%，分别是：申万进取、合润B、银华领先、景顺能源、天虹周期策略股票、融通内需驱动股票、泰达红利周期股票。混合型基金在本月下旬A股市场的强劲反弹中也表现优异，接近90%的混合型基金月投资回报为正，9只基金月回报超过5%(收益最高者为6.39%，比股票型基金稍弱)，分别是：基金景宏、融通行业景气、嘉实成长收益混合、华商领先、中银价值混合、华安创新、海富通强化回报、广发大盘、大成精选增值。此消彼长，债券型基金本月表现一般，仅18只基金月投资回报为正，仅有2只基金月回报超过1%，分别是博时稳定B、博时稳定A。4.人事变动据Bankrate【银率】网统计，6月份有3家公司高管变动和32只基金经理变更。高管变更基金公司变动情况招商基金总经理成保良因个人原因离职，聘请杨奕担任公司总经理广发基金拟任董事长王志伟先生的高级管理人员任职资格尚处于报批阶段，在其高管任职资格获准前，继续由公司副董事长、总经理林传辉先生代为履行董事长职责。长城基金关林戈不再担任公司总经理职务，韩浩不再担任公司副总经理职务，彭洪波不再担任公司督察长职务。余骏代理总经理职务，彭洪波代理督察长职务。（表3）基金经理变动基金名称原基金经理现基金经理变动类型（原因）万家和谐增长混合鞠英利鞠英利、宁冬莉增聘银河创新股票钱睿南钱睿南、王培增聘申万菱信盛利精选混合徐爽徐爽、谭涛增聘泰达宏利成长股票梁辉梁辉、邓艺颖增聘大成保本混合陈尚前陈尚前、朱文辉增聘万家公用事业行业股票（LOF）鞠英利鞠英利、吴印增聘中海分红增利混合笪菲笪菲、吕晓峰增聘金鹰红利价值混合蔡飞鸣蔡飞鸣、朱丹增聘融通深证100指数王建强王建强、陶武彬增聘大摩资源优选混合(LOF)何滨何滨、徐强增聘万家增强收益债券朱颖、孙驰朱颖、孙驰、李泽祥增聘国投瑞银货币韩海平韩海平、李达夫增聘华宝兴业宝康债券谭微思谭微思、李栋梁增聘长信利息收益货币张文琍万莉增聘、解聘交银货币李家春林洪钧增聘、解聘中海优质成长混合杨济如吕晓峰增聘、解聘国泰金鹿保本混合吴晨、翁锡赟、范迪钊吴晨、邱晓华、沙骎增聘、解聘大成沪深300指数杨丹胡琦增聘、解聘大摩卓越成长股票何滨徐强增聘、解聘大摩强收益债券钱辉汝平增聘、解聘浦银安盛优化收益债券周文秱薛铮增聘、解聘光大保德信红利股票于进杰、钱钧于进杰解聘国泰纳斯达克100指数（QDII）崔涛、刘翔崔涛解聘国泰沪深300指数章赟、刘翔章赟解聘金鹰红利价值混合朱丹、蔡飞鸣朱丹解聘金鹰稳健成长股票杨绍基、蔡飞鸣杨绍基解聘鹏华信用增利债券刘建岩、彭云峰刘建岩解聘银河行业股票成胜、陈欣成胜解聘银华全球优选(QDII-FOF)周毅、乐育涛、黄瑞麒周毅、乐育涛解聘汇添富增强收益债券陆文磊、王珏池陆文磊解聘汇添富货币王珏池、陆文磊王珏池解聘兴全趋势投资混合（LOF）王晓明、张光成王晓明解聘（表4）（图1）（图2）6月份基金经理变动中，有21只基金属于增聘行为，而这增聘的基金经理中，超过半数没有管理基金的经验，有8位基金经理的证券从业年限不高于5年，其中，万家增强收益债券增聘的基金经理李泽祥先生，其证券从业年限仅达3年。基金公司大量启用没有管理经验的“新人”，利弊互现，从积极的角度看，是公司有计划的以老带新，培养年轻一代的基金经理，完善公司内部人才梯队建设；从消极的角度来看，虽然所有增聘人员都满足了证监会对基金经理的最低要求，但毕竟基金管理经验不足，是否会对相应基金产生负面的影响尚需要时间的验证。序号基金公司基金名称基金经理基金类型任职日从业时间（年）曾经管理过的基金3申万菱信基金申万菱信盛利精选混合谭涛混合型6月1日9-1光大保德信基金光大保德信红利股票宁冬莉混合型6月3日5-2银河基金银河创新股票王培股票型6月3日4-7摩根士坦利华鑫基金大摩强收益债券汝平债券型6月3日15-4泰达宏利基金泰达宏利成长股票邓艺颖股票型6月3日6-5长信基金长信利息收益货币万莉货币型6月4日5-6大成基金大成保本混合朱文辉混合型6月4日11汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金7万家基金万家公用事业行业股票（LOF）吴印股票型6月8日5万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金经理8交银施罗德基金交银货币林洪钧货币型6月9日7银施罗德信用添利债券证券投资基金基金9中海基金中海分红增利混合吕晓峰混合型6月9日7-中海优质成长混合混合型6月9日7-10融通基金融通深证100指数陶武彬指数型6月11日14融通债券投资基金、融通易支付货币市场证券投资基金11金鹰基金金鹰红利价值混合朱丹混合型6月11日4-12大成基金大成沪深300指数胡琦指数型6月15日8大成中证红利指数证券投资基金13国泰基金国泰金鹿保本混合邱晓华混合型6月15日10国泰保本混合型证券投资基金14国泰基金国泰金鹿保本混合沙骎混合型6月15日13国泰保本混合型证券投资基金15摩根士丹利华鑫基金大摩资源优选混合(LOF)徐强混合型6月22日16-16摩根士丹利华鑫基金大摩卓越成长股票徐强混合型6月22日16-17万家基金万家增强收益债券李泽祥债券型6月28日3-18华宝兴业基金华宝兴业宝康债券李栋梁债券型6月28日8-19国投瑞银基金国投瑞银货币李达夫货币型6月30日5-20浦银安盛基金浦银安盛优化收益债薛铮债券型6月30日5-券三、投资建议Ban