东海证券-食品饮料行业：月度运行报告-101203

东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎食品饮料行业月度运行报告2010年11月跟踪报告投资要点从二级市场表现来讲，11月份食品饮料行业绝对涨幅为12.21%，而整个沪深300涨幅为-7.19%，行业整体跑大盘19.40%。本月10个食品饮料子行业中，除了制糖行业，其他均跑赢大盘；白酒行业以23.48%的相对涨幅领跑食品饮料板块；白酒、啤酒、葡萄酒、乳制品、肉制品、食品综合、调味发酵品这7个子行业表现相对突出，相对涨幅均在10%以上，相对涨幅分别为23.48%、18.35%、10.10%、18.65%、17.15%、14.33%、18.83%；古越龙山、软饮料行业表现一般，相对涨幅分别为8.64%、5.29%。制糖行业本月拖累食品饮料板块，表现欠佳，绝对跌幅15.67%、相对跌幅8.48%；本月食品饮料板块跌幅前五中有2个是制糖行业的，跌幅均在10%以上。本月价格调控环境下，除蔬菜价格有明显的下跌趋势，其他食品原材料均保持上涨趋势。11月蔬菜价格在首周达到1.54元/公斤的高位后快速下降、本月底为1.24元/公斤，本月跌幅为18.42%。大米、面粉、牛奶价格稳步上行，环比上涨1.8%、1.77%、1.28%。白糖价格从09年9月的6.52元/公斤，已连续14个月的上行，本月底为8.12元/公斤，本月环比增长4.10%，同比增长22.11%。由于农作物价格上涨传导到饲料价格，进一步推动猪肉价格上调，猪肉价格从今年5月底的14.47元/公斤连续6个月上涨，本月底为18.68元，本月环比增长5%。10月份白酒产量为82.27万吨，同比增长26.64%，随着“双节”的临近，11月至次年1月即将迎来白酒的生产、消费旺季，10月份产量的高增长充分显示生产企业对行业景气的信心。10月份葡萄酒产量为12.16万吨，同比增速高达42.21%，这已经是连续16个月的正增长，且是年初以来同比增速最快的一个月，与去年10的同比增速基本持平；10、11两个月基本上是葡萄酒行业的生产高峰，10月份的产量的高成长也说明整个葡萄酒消费市场在高速扩容。本月份果汁饮料行业产量为166.07万吨，同比增长16.52%。本月份啤酒产量为320.35万吨，产量基本与去年同期持平。行业大事记：古井贡酒（000596）发布非公开发行A股股票预案；晨光生物（300138）10万美元在印度设立全资子公司；光明乳业（600597）认购新西兰SynlaitMilk公司新增股份项目已完成交割手续；双汇发展（000895）实施重大资产重组及对外投资新项目2010年12月3日星期五消费品小组徐玲玲证书编号:[e-mail]联系人：沈燕[e-mail]行业指数绝对涨幅(%)相对涨幅(%)1个月12.2119.403个月22.9114.856个月49.0835.96行业相对沪深300走势图东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎二级市场评述从二级市场表现来讲，11月份食品饮料行业绝对涨幅为12.21%，而整个沪深300涨幅为-7.19%，行业整体跑大盘19.40%。本月10个食品饮料子行业中，除了制糖行业，其他均跑赢大盘；白酒行业以23.48%的相对涨幅领跑食品饮料板块；白酒、啤酒、葡萄酒、乳制品、肉制品、食品综合、调味发酵品这7个子行业表现相对突出，相对涨幅均在10%以上，相对涨幅分别为23.48%、18.35%、10.10%、18.65%、17.15%、14.33%、18.83%；古越龙山、软饮料行业表现一般，相对涨幅分别为8.64%、5.29%。制糖行业本月拖累食品饮料板块，表现欠佳，绝对跌幅15.67%、相对跌幅8.48%；本月食品饮料板块跌幅前五中有2个是制糖行业的，跌幅均在10%以上。东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎白酒行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势白酒行业相对沪深300涨跌幅白酒行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月16.2923.483个月26.7018.656个月60.3047.18绝对涨幅相对涨幅1个月16.294.083个月26.703.796个月60.3011.22啤酒行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势啤酒行业相对沪深300涨跌幅啤酒行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月12.2418.353个月36.1226.696个月42.8730.95绝对涨幅相对涨幅1个月12.24-5.083个月36.127.856个月42.87-10.05葡萄酒行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势葡萄酒行业相对沪深300涨跌幅葡萄酒行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月2.9110.103个月15.467.416个月38.8925.78绝对涨幅相对涨幅1个月2.91-9.293个月15.46-7.446个月38.89-10.19东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎古越龙山（黄酒）相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势古越龙山（黄酒行业）相对沪深300涨跌幅古越龙山（黄酒）相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月1.378.643个月21.6313.626个月45.3232.26绝对涨幅相对涨幅1个月1.37-10.873个月21.63-1.306个月45.32-3.77乳品行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势乳品行业相对沪深300涨跌幅乳品行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月11.4618.653个月21.4413.396个月49.0435.92绝对涨幅相对涨幅1个月11.46-0.753个月21.44-1.476个月49.04-0.04肉制品行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势肉制品行业相对沪深300涨跌幅肉制品行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月9.9617.153个月9.661.606个月9.27-3.84绝对涨幅相对涨幅1个月9.96-2.253个月9.66-13.256个月9.27-39.81东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎制糖行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势制糖行业相对沪深300涨跌幅制糖行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月-15.67-8.483个月-0.90-8.956个月24.1711.05绝对涨幅相对涨幅1个月-15.67-27.873个月-0.90-23.806个月24.17-24.91食品综合行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势食品综合行业相对沪深300涨跌幅食品综合行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月7.1414.333个月17.859.806个月49.5536.44绝对涨幅相对涨幅1个月7.14-5.073个月17.85-5.066个月49.550.48调味发酵品行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势调味发酵品行业相对沪深300涨跌幅调味发酵品行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月11.6418.833个月12.033.986个月22.469.34绝对涨幅相对涨幅1个月11.64-0.563个月12.03-10.876个月22.46-26.62东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎软饮料行业相对沪深300指数和食品饮料行业指数走势软饮料行业相对沪深300涨跌幅软饮料行业相对食品饮料行业涨跌幅绝对涨幅相对涨幅1个月-1.905.293个月1.33-6.736个月23.8810.77绝对涨幅相对涨幅1个月-1.90-14.103个月1.33-21.586个月23.88-25.20资料来源：Wind资讯，东海证券研究所本月个股涨幅前五位：涨幅排名股票代码公司名称涨幅（%）最新市值：亿元1000596.SZ古井贡酒38.85209.312600702.SH沱牌曲酒35.5784.333002329.SZ皇氏乳业29.9153.594600519.SH贵州茅台25.531933.005000929.SZ兰州黄河24.1624.82资料来源：Wind资讯，东海证券研究所本月个股跌幅前五位：跌幅排名股票代码公司名称涨幅（%）最新市值：亿元1000911.SZ南宁糖业-20.9356.752000833.SZ贵糖股份-17.7832.863600962.SH国投中鲁-11.8025.034000576.SZ*ST甘化-11.0022.995600186.SH莲花味精-10.7555.54资料来源：Wind资讯，东海证券研究所东海证券研究所行业研究网址：电话：[phone]转8638传真：[phone]E-Mail:[e-mail]市场有风险，投资需谨慎主要原材料走势大米价格走势图面粉价格走势图3.844.24.44.64.855.22007-11-232008-2-232008-5-232008-8-232008-11-232009-2-232009-5-232009-8-232009-11-232010-2-232010-5-232010-8-23大米价格3.63.844.24.44.62007-11-232008-2-232008-5-232008-8-232008-11-232009-2-232009-5-232009-8-232009-11-232010-2-232010-5-232010-8-23面粉价格豆油价格走势图猪肉价格走势图0510152007-11-232008-2-232008-5-232008-8-232008-11-232009-2-232009-5-232009-8-232009-11-232010-2-232010-5-232010-8-23豆油价格05101520252007年11月23日2008年2月23日2008年5月23日2008年8月23日2008年11月23日2009年2月23日2009年5月23日2009年8月23日2009年11月23日2010年2月23日2010年5月23日2010年8月23日猪肉价格大白菜价格走势白糖价格走势00.511.522.52007-11-232008-2-232008-5-232008-8-232008-11-232009-2-232009-5-232009-8-232009-11-232010-2-232010-5-232