公司XXXX年度第一期中期评级报告(主体)及跟踪评级安

南南京京港港（（集集团团））有有限限公公司司主主体体长长期期信信用用评评级级报报告告上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.信用等级AA级评级时间2011年11月10日新世纪评级BrillianceRatings分析师曹明Tel：[phone]-864E-mail：[e-mail]王卢羡Tel：[phone]-836E-mail：[e-mail]上海市汉口路398号华盛大厦14FTel：(021)6350134963504376Fax：[phone]E-mail：[e-mail]业务声明本评级机构对南京港（集团）有限公司的信用评级作如下声明：本次债务人信用评级的评级结论是本评级机构以及评级分析员在履行尽职调查基础上，按照中国人民银行颁布的《中国人民银行信用评级管理指导意见》以及本评级机构债务人信用评级标准和程序做出的独立判断。本评级机构及本次债务人信用评级分析员与债务人之间不存在除本次信用评级事项委托关系以外的任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系，并在信用评级过程中恪守诚信原则，保证出具的评级报告客观、公正、准确、及时。本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据债务人所提供的资料，债务人对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。鉴于信用评级的及时性，本评级机构将对债务人进行跟踪评级。在信用等级有效期限内，债务人在财务状况、外部经营环境等发生重大变化时应及时向本评级机构提供相关资料，本评级机构将按照相关评级业务规范，进行后续跟踪评级，并保留变更及公告信用等级的权利。本次债务人信用评级结论不是引导投资者买卖或者持有债务人发行的各类金融产品，以及债权人向债务人授信、放贷或赊销的建议，也不是对与债务人相关金融产品或债务定价作出的相应评论。本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司2011年11月10日新世纪评级BrillianceRatings编号：【新世纪企评（2011）020277】评级结果：AA级评级展望：稳定主要财务数据项目2008年2009年2010年2011年三季度母公司数据资产总额（亿元）36.6739.6738.4053.76负债合计（亿元）27.4229.1828.1633.93股东权益（亿元）9.2510.4810.2419.83净利润（亿元）0.120.470.190.02公司合并数据货币资金（亿元）6.076.755.623.95资产总额（亿元）64.0267.2266.6081.61负债总额（亿元）48.1946.3343.2248.10所有者权益（亿元）15.8320.8923.3833.51营业收入（亿元）19.6617.5521.3717.61净利润（亿元）0.110.130.530.57经营性现金净流入量（亿元）1.443.270.03-0.76EBITDA（亿元）3.123.023.52—EBITDA/利息支出（倍）1.512.142.39—EBITDA/刚性债务（倍）0.100.100.14—现金比率（%）17.7220.5516.88—经营性现金净流入与负债总额比率（%）2.996.920.08—非筹资性现金净流入与负债总额比率（%）-6.25-0.58-6.71—资产负债率（%）75.2768.9364.8958.93流动比率（%）37.1647.9044.6556.33利息保障倍数（倍）0.600.811.23—净资产收益率（%）0.130.722.41—注：根据南京港集团2008-2010年经审计的财务数据以及2011年三季度财务数据整理、计算。评级观点¾优势：z南京港是华东地区及长江流域的江海型港口，集疏运条件良好，腹地经济发展势头较好。南京市政府计划将南京港建成长江国际航运物流中心，并给予南京港集团在财税规费、规划发展及职工安置等方面较大力度的扶持。z南京港集团装卸业务、港机制造、航运物流及工程地产四大业务板块协调发展，有利于收入和利润来源多元化。z2011年2月，中外运长航入股使得南京港集团在资金、业务和管理等方面获得较大支持。¾风险：z南京港所处长江中下游地区港口众多，存在货源分流的风险，同时南京港集团也受到南京港辖区内其他码头的价格竞争。此外，南京港目前仍属于腹地型港口，港口吞吐量易受腹地经济的影响。z港机制造行业集中度较强，南京港集团港机业务面临国内外大型港机制造企业的挑战。z南京港集团港区及码头建设投资加大导致债务压力较大，同时项目投产以后的产能利用情况，将是影响南京港集团盈利能力和偿债能力的主要因素。南京港（集团）有限公司主体长期信用评级报告概要南京港（集团）有限公司评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司本报告表述了新世纪公司对南京港集团长期信用的评级观点，并非引导投资者买卖或持有南京港集团发行的金融产品及债权人向南京港集团授信、放贷、赊销的一种建议。报告中引用的资料主要由南京港集团提供，所引用资料的真实性由南京港集团负责。新世纪评级BrillianceRatings目录一、概况.............................................................................................1二、公司管理.....................................................................................2（一）股权状况.....................................................................................2（二）公司治理及关联关系.................................................................2（三）高级经营管理者.........................................................................3（四）内部管理.....................................................................................3（五）评价.............................................................................................5三、经营分析.....................................................................................5（一）经营环境.....................................................................................5（二）经营状况.....................................................................................8（三）经营优势与风险.......................................................................13（四）战略发展...................................................................................15（五）评价...........................................................................................16四、财务分析...................................................................................17（一）债务分析...................................................................................17（二）盈利性分析...............................................................................19（三）现金流分析...............................................................................22（四）资产质量分析...........................................................................23（五）评价...........................................................................................26五、外部支持...................................................................................26六、评级结论...................................................................................26主要财务数据及指标表.......................................................................28各项财务指标的计算公式...................................................................29评级结果释义.......................................................................................30跟踪评级安排.......................................................................................311新世纪评级BrillianceRatings南京港（集团）有限公司主体长期信用评级报告释义南京港集团、该公司，或公司：南京港（集团）有限公司新世纪公司，或本评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司一、概况南京港集团的前身是南京港务管理局（以下简称“南京港务局”），1987年以前系交通部下属单位，1987年至2001年实行南京市人民政府和交通部双重领导。根据国务院办公厅国办发[2001]91号文，南京港务局于2002年正式下放到南京市。2003年9月，南京港务局将政府职能全部转移至南京市交通局，并在分离行政职能后，更名为南京港口集团公司；2011年2月，通过增资扩股方式整体改制重组为南京港（集团）有限公司，南京市国有资产监督管理委员会（以下简称“南京市国资委”及中国外运长航集团有限公司（以下简称“中外运长航”）持股比例分别为55%和45%。该公司主要从事装卸业务、港机制造、航运物流和工程建设。公司共有下关港区、上元门港区、浦口集装箱件杂货港区、浦口煤炭港区、新生圩港区、栖霞港区、仪征港区、龙潭港区8大港区；拥有生产性泊位64个（其中万吨级泊位28个），泊位实际年通